ORDIN   Nr. 72 din 8 octombrie 2010

privind aprobarea Regulamentului Bancii Nationale a României si al Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 17/15/2010 pentru modificarea si completarea Regulamentului Bancii Nationale a României si al Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzactiilor de rascumparare, al operatiunilor de dare/luare de titluri/marfuri cu împrumut, al tranzactiilor cu termen lung de decontare si al tranzactiilor de creditare în marja

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 725 din 1 noiembrie 2010

Având în vedere dispoziţiile art. 126, 134, 278, art. 340 alin. (1), art. 384, 385 şi ale art. 421 alin. (2) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare,

în temeiul prevederilor art. 420 alin. (3) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare, şi ale art. 48 din Legea nr. 312/2004 privind Statutul Băncii Naţionale a României, precum şi ale prevederilor art. 1, 2 şi ale art. 7 alin. (1), (3), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 25/2002, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 514/2002, cu modificările şi completările ulterioare,

Banca Naţională a României si Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare emit următorul ordin:

Art. 1. - Se aprobă Regulamentul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/15/2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacţiilor de răscumpărare, al operaţiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacţiilor cu termen lung de decontare şi al tranzacţiilor de creditare în marjă, aprobat prin Ordinul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/114/2006, prevăzut în anexa care face parte integrantă din prezentul ordin.

Art. 2. - Prezentul ordin şi regulamentul menţionat la art. 1 se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Art. 3. - Banca Naţională a României şi Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare vor urmări ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin.

Art. 4. - Ordinul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/114/2006 pentru aprobarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacţiilor de răscumpărare, al operaţiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacţiilor cu termen lung de decontare şi al tranzacţiilor de creditare în marjă, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.034 şi 1.034 bis din 27 decembrie 2006, cu modificările şi completările aduse prin prezentul ordin, se va republica în Monitorul Oficial al României, Partea I, dându-se textelor o nouă numerotare.

Preşedintele Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a României,

Mugur Constantin Isărescu

Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,

Gabriela Anghelache

ANEXA

REGULAMENTUL Nr. 17/15/2010

pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacţiilor de răscumpărare, al operaţiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacţiilor cu termen lung de decontare şi al tranzacţiilor de creditare în marjă

Art. I. - Regulamentul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacţiilor de răscumpărare, al operaţiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacţiilor cu termen lung de decontare şi al tranzacţiilor de creditare în marjă, aprobat prin Ordinul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/114/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.034 şi 1.034 bis din 27 decembrie 2006, se modifică şi se completează după cum urmează:

1. La articolul 2, alineatul (3) se modifică şi va avea următorul cuprins:

„(3) Expresiile «risc operaţional» şi «formalizare» au semnificaţiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 24/29/2006 privind determinarea cerinţelor minime de capital pentru riscul operaţional ale instituţiilor de credit şi ale firmelor de investiţii, cu modificările şi completările ulterioare."

2. La articolul 2, după alineatul (4) se introduce un nou alineat, alineatul (41), cu următorul cuprins:

„(41) Expresiile «instituţie externă de evaluare a creditului» şi «instituţie externă de evaluare a creditului eligibilă» au semnificaţiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituţiile de credit şi firmele de investiţii potrivit abordării standard, cu modificările şi completările ulterioare."

3. La articolul 2 alineatul (5) punctul 5, după teza a 2-a se introduce o nouă teză, teza a 3-a, cu următorul cuprins:

„Pentru scopurile Metodei modelului intern, descrisă în cap. VI, toate seturile de compensare cu aceeaşi contrapartidă pot fi tratate ca un singur set de compensare dacă, la estimarea expunerii aşteptate, valorile de piaţă simulate negative ale seturilor de compensare individuale sunt stabilite la zero."

4. La articolul 2 alineatul (5), după punctul 31 se introduc trei noi puncte, punctele 32-34, cu următorul cuprins:

„32. Structura de conducere reprezintă organele de administrare şi de conducere ale unei instituţii de credit stabilite potrivit actelor constitutive, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, şi ale Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare, care asigură îndeplinirea funcţiei de supraveghere şi a funcţiei de conducere în cadrul instituţiei de credit.

33. Funcţia de supraveghere reprezintă ansamblul atribuţiilor de supraveghere/control exercitate asupra organelor cu funcţie de conducere, care revin consiliului de administraţie, în cadrul sistemului unitar de administrare, şi consiliului de supraveghere, în cadrul sistemului dualist de administrare.

34. Funcţie de conducere reprezintă ansamblul atribuţiilor structurii de conducere reprezentate de directori, în cadrul sistemului unitar de administrare, şi de către directorat, în cadrul sistemului dualist de administrare."

5. Articolul 5 se modifică şi va avea următorul cuprins:

„Art. 5. - (1) In situaţia în care o instituţie de credit este cumpărător de protecţie prin intermediul unor instrumente financiare derivate de credit în vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului de tranzacţionare sau a unei expuneri la riscul de credit al contrapartidei, aceasta poate calcula cerinţa de capital pentru activul acoperit potrivit art. 132-141 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii, cu modificările şi completările ulterioare, sau, cu aprobarea Băncii Naţionale a României, în conformitate cu art. 34 ori cu art. 211-219 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituţiile de credit şi firmele de investiţii potrivit abordării bazate pe modele interne de rating, cu modificările şi completările ulterioare. In aceste situaţii şi dacă nu se face uz de opţiunea prevăzută în pct. 11 teza a 2-a din anexa nr. II la Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit şi al firmelor de investiţii, cu modificările şi completările ulterioare, valoarea expunerii la riscul de credit al contrapartidei aferent acestor instrumente financiare derivate de credit este zero.

(2) Fără a aduce atingere prevederilor alin. (1), pentru scopurile calculării cerinţelor de capital pentru riscul de credit al contrapartidei, instituţia de credit poate alege să includă în mod consecvent toate instrumentele financiare derivate de credit neincluse în portofoliul de tranzacţionare şi cumpărate ca protecţie în vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului de tranzacţionare sau a unei expuneri la riscul de credit al contrapartidei, în cazurile în care protecţia creditului este recunoscută, după caz, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările şi completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările şi completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/24/2010 privind expunerile mari ale instituţiilor de credit şi ale firmelor de investiţii, Regulamentului BNR-CNVM nr. 19/24/2006, cu modificările şi completările ulterioare, Regulamentului BNR-CNVM nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate şi poziţiilor din securitizare sau ale prezentului regulament."

6. Articolul 27 se modifică şi va avea următorul cuprins:

„Art. 27. - Există un singur set de acoperire a riscului pentru fiecare emitent al unui titlu de creanţă de referinţă, suport al unui instrument de tip credit default swap. Un instrument de tip nth to default basket credit default swap trebuie tratat după cum urmează:

a) dimensiunea unei poziţii de risc pe un titlu de creanţă de referinţă dintr-un coş suport al unui instrument de tip nth to default credit default swap este produsul dintre valoarea noţională efectivă a titlului de creanţă de referinţă şi durata modificată a instrumentului financiar derivat de tip nth to default în legătură cu o modificare a marjei de credit (credit spread) a titlului de creanţă de referinţă;

b) există un singur set de acoperire a riscului pentru fiecare titlu de creanţă de referinţă dintr-un coş suport al unui instrument de tip nth to default credit default swap dat; poziţiile de risc care rezultă din instrumente de tip nth to default credit default swap diferite nu trebuie incluse în acelaşi set de acoperire a riscului;

c) multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei aplicabil fiecărui set de acoperire a riscului creat pentru unul dintre titlurile de creanţă de referinţă ale unui instrument financiar derivat de tip nth to default este 0,3%, în cazul titlurilor de creanţă de referinţă cu o evaluare a creditului furnizată de o instituţie externă de evaluare a creditului recunoscută ca eligibilă, evaluare care să corespundă unui nivel al scalei de evaluare a calităţii creditului situat în intervalul 1-3 şi, respectiv, 0,6%, în cazul altor titluri de creanţă."

7. La articolul 34, alineatul (4) se abrogă.

8. La articolul 49 alineatul (3), litera (c) se modifică şi va avea următorul cuprins:

„(c) să raporteze direct organelor cu funcţie de conducere ale instituţiei de credit."

9. Articolul 52 se modifică şi va avea următorul cuprins:

„Art. 52. - (1) Structura de conducere a instituţiei de credit trebuie să fie implicată activ în procesul de control al riscului de credit al contrapartidei şi trebuie să îl considere un aspect esenţial al activităţii, căruia trebuie să îi fie alocate resurse semnificative.

(2) Organele cu funcţie de conducere trebuie să cunoască limitele şi ipotezele aferente modelului utilizat, precum şi impactul pe care acestea pot să îl aibă asupra fiabilităţii rezultatelor.

(3) Organele cu funcţie de conducere trebuie să ţină cont, de asemenea, de incertitudinile aferente condiţiilor de piaţă şi de problemele operaţionale şi să aibă cunoştinţă de modul în care acestea sunt integrate în model."

10. La articolul 54, teza a 2-a se modifică şi va avea următorul cuprins:

„Limitele de creditare şi de tranzacţionare trebuie să se coreleze cu modelul instituţiei de credit de cuantificare a riscului într-o manieră coerentă în timp şi care să fie bine înţeleasă de către administratorii de credite, de către personalul care tranzacţionează şi de către organele cu funcţie de conducere."

11. La articolul 56, alineatul (2) se modifică şi va avea următorul cuprins:

„(2) Rezultatele acestor simulări de criză trebuie să fie examinate periodic de către organele cu funcţie de conducere şi să se reflecte în politicile şi în limitele privind riscul de credit al contrapartidei, stabilite de către structura de conducere."

12. La articolul 58, litera g) se modifică şi va avea următorul cuprins:

,,g) integritatea sistemului de informare a structurii de conducere;".

13. La articolul 87 tabelul 6, titlul coloanei „Contracte pe cursul de schimb" se modifică şi va avea următorul cuprins: „Contracte pe cursul de schimb şi pe aur".

Art. II. - Prezentul regulament intră în vigoare la data de 31 decembrie 2010.

*

Prezentul regulament transpune prevederile art. 1 pct. 39 din Directiva 2009/111/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 16 septembrie 2009 de modificare a directivelor 2006/48/CE, 2006/49/CE şi 2007/64/CE în ceea ce priveşte băncile afiliate instituţiilor centrale, anumite elemente ale fondurilor proprii, expunerile mari, reglementările privind supravegherea, precum şi gestionarea crizelor, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 302 din 17 noiembrie 2009.