ORDIN Nr. 2462
din 21 decembrie 2007
privind aprobarea procedurii
de contractare a datoriei publice guvernamentale prin emiterea de titluri de
stat pe pietele internationale
ACT EMIS DE:
MINISTERUL ECONOMIEI SI FINANTELOR
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 898 din 28 decembrie 2007
In temeiul prevederilor art. 11 alin. (4) din Hotărârea Guvernului nr. 386/2007 privind organizarea şi
funcţionarea Ministerului Economiei şi Finanţelor, cu modificările şi
completările ulterioare, şi ale pct. 3.2.7 din normele metodologice de aplicare
a Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 64/2007 privind datoria publică,
aprobate prin Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007,
ministrul economiei şi finanţelor emite următorul ordin:
Art. 1. - Contractarea datoriei publice guvernamentale
prin emiterea de titluri de stat lansate pe pieţele internaţionale se
realizează cu parcurgerea următoarelor etape:
1. fundamentarea alegerii unui împrumut în valută prin
lansarea unei emisiuni de titluri de stat pe pieţele internaţionale de capital
ca instrument de finanţare a deficitului bugetar şi de refinanţare a datoriei
publice, precum şi a caracteristicilor generale ale împrumutului ce urmează a
fi contractat (suma, scadenţa, moneda), cu aprobarea Guvernului;
2. transmiterea cererilor de ofertă către instituţii
financiare, cu menţionarea cel puţin a sumei, scadenţei, monedei şi a altor
caracteristici specifice împrumutului ce se intenţionează a fi contractat prin
emisiune de titluri de stat, precum şi a termenului limită până la care pot fi
transmise cererile de ofertă;
3. analizarea ofertelor primite în termenul specificat în cererile de ofertă de către direcţia de
specialitate din cadrul Ministerului Economiei şi Finanţelor, avându-se în
vedere, printre altele, suma emisiunii, scadenţa împrumutului obligatar, precum
şi alte elemente de bază ale tranzacţiei, cu excepţia celor care depind de
evoluţia condiţiilor de piaţă şi care se pot modifica până în momentul lansării
emisiunii de titluri de stat, urmată de întocmirea „listei scurte";
4. prezentarea „listei scurte" Guvernului, spre
informare, cu fundamentarea motivelor care au stat la
baza realizării selecţiei intermediare;
5. organizarea de întrevederi cu instituţiile
financiare selectate în „lista scurtă" pentru dezbatere şi eventuala
actualizare a ofertelor depuse anterior;
6. analizarea ofertelor
rezultate şi întocmirea clasamentului de către direcţia de specialitate din
cadrul Ministerului Economiei şi Finanţelor, avându-se în vedere, printre
altele, şi: strategia propusă, costurile estimate la momentul remiterii
ofertelor către Ministerul Economiei şi Finanţelor, precum şi alţi factori
consideraţi relevanţi; rezultatul analizei întreprinse şi ierarhia rezultată se
vor aduce în mod corespunzător la cunoştinţă Guvernului;
7. elaborarea şi aprobarea ordinului privind
contractarea unui împrumut extern sub forma unei emisiuni de titluri de stat pe
pieţele internaţionale şi publicarea acestuia în Monitorul Oficial al României,
Partea I; în cuprinsul
ordinului se vor preciza cel puţin administratorii desemnaţi ai tranzacţiei,
suma emisiunii, scadenţa împrumutului obligatar, precum şi alte elemente de
bază ale tranzacţiei, cu excepţia celor care depind de evoluţia condiţiilor de
piaţă şi care se pot modifica până la momentul lansării emisiunii de titluri de
stat;
8. desemnarea administratorilor de plasament prin semnarea scrisorii de mandat de către reprezentanţii
Ministerului Economiei şi Finanţelor şi ai instituţiilor financiare selectate;
în scrisoarea de mandat se vor preciza cel puţin responsabilităţile şi
obligaţiile administratorilor, menţionându-se şi comisionul de administrare a tranzacţiei, precum şi
alte cheltuieli care revin administratorilor tranzacţiei;
9. în paralel cu procesul de selecţie a
administratorilor de plasament se realizează şi procesul de selecţie a
firmei/firmelor de consultanţă juridică ce va/vor analiza şi definitiva
documentele aferente emisiunii de titluri de stat. In alegerea firmei/firmelor
de consultanţă juridică se va avea în vedere o serie de criterii considerate
relevante pentru scopul propus, menţionate în cererile de ofertă transmise de
Ministerul Economiei şi Finanţelor;
10. derularea procesului de due-diligence (colectarea datelor şi informaţiilor necesare actualizării
prospectului de emisiune de la instituţiile corespunzătoare, desfăşurarea
programului de întâlniri) necesar elaborării prospectului de emisiune;
11. agrearea agendei de semnare a documentelor şi de
închidere a tranzacţiei de către părţi şi depunerea proiectului de prospect de
emisiune la bursa de valori recomandată de administratorii de plasament;
12. stabilirea unei strategii
privind marketingul emisiunii împreună cu administratorii de plasament
(elaborarea de prezentări de ţară necesare în scopul organizării unor întâlniri
cu investitorii, conferinţe telefonice, videoconferinţe, road-show în centre
financiare internaţionale recomandate de administratori);
13. stabilirea de către administrator/administratori a
structurii sindicatului de bănci care ar putea participa la subscrierea şi
plasarea împrumutului şi cotele alocate acestora;
14. prin negociere cu
sindicatul de investitori, administratorul/administratorii va/vor determina
preţul de lansare a emisiunii şi va/vor lansa emisiunea de titluri de stat,
după agrearea caracteristicilor financiare (cupon, randament, preţ- elemente ce
sunt determinate de conjunctura pieţei pe perioada de ofertare) de Ministerul
Economiei şi Finanţelor;
15. semnarea documentelor aferente emisiunii, de închidere
a acesteia şi virarea sumei emisiunii în contul Ministerului Economiei şi
Finanţelor, conform prevederilor legale în vigoare;
16. după virarea sumei rezultate din emisiunea de
obligaţiuni în contul Ministerului Economiei şi Finanţelor, suma obţinută va fi
reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare a tranzacţiei
şi a altor cheltuieli aferente emisiunii (cheltuieli cu avocaţii, cheltuieli cu
marketingul emisiunii etc), la care se adaugă discontul, în cazul în care
obligaţiunile au fost lansate cu discont.
Reîntregirea sumei emisiunii se va face:
- din bugetul de stat, capitolul 55.01 „Tranzacţii cu
datoria publică" articolul 20.24, alineatul 20.24.01 „Comisioane şi alte
costuri aferente împrumuturilor externe" - cu valoarea comisionului de
administrare şi a altor cheltuieli aferente; şi - din bugetul de stat, capitolul 55.01 „Tranzacţii cu datoria
publică" articolul 30.02, alineatul 30.02.01 „Dobânzi aferente datoriei
publice externe directe" - cu valoarea discontului;
17. în cazul în care preţul emisiunii este peste par,
respectiv atunci când preţul obligaţiunii este mai mare decât valoarea nominală, prima înregistrată reprezintă
venit la bugetul de stat şi se virează la capitolul „Alte încasări".
Art. 2. - Direcţiile de specialitate implicate vor duce
la îndeplinire prevederile prezentului ordin.
Art. 3. - Prezentul ordin se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I.
p. Ministrul economiei şi finanţelor,
Cătălin Doica,
secretar de stat