ORDIN Nr. 29
din 27 mai 2009
privind aprobarea
Instructiunii nr. 1/2009 pentru modificarea si completarea Instructiunii nr.
3/2006 privind înregistrarea instrumentelor financiare derivate la Comisia
National? a Valorilor Mobiliare, aprobata prin Ordinul presedintelui Comisiei
Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 27/2006
ACT EMIS DE:
COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 396 din 11 iunie 2009
In conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi ale art. 7
alin. (3), (10) şi (15) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,
aprobat prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 25/2002, aprobată cu
modificări prin Legea nr. 514/2002, cu modificările şi completările ulterioare,
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a hotărât în şedinţa din data de 26 mai 2009 emiterea următorului
ordin:
Art. 1. - Se aprobă Instrucţiunea nr. 1/2009 pentru
modificarea şi completarea Instrucţiunii nr. 3/2006 privind înregistrarea
instrumentelor financiare derivate la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare,
aprobată prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare
nr. 27/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 281 din
29 martie 2006, prevăzută în anexa care face parte integrantă din prezentul
ordin.
Art. 2. - Instrucţiunea menţionată la art. 1 intră în
vigoare la data publicării acesteia şi a prezentului ordin în Monitorul Oficial
al României, Partea I, şi va fi publicată şi în Buletinul Comisiei Naţionale a
Valorilor Mobiliare şi pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro).
Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Anghelache
ANEXA
INSTRUCŢIUNEA Nr. 1/2009
pentru modificarea şi completarea Instrucţiunii nr.
3/2006 privind înregistrarea instrumentelor financiare derivate la Comisia
Naţională a Valorilor Mobiliare, aprobată prin Ordinul preşedintelui Comisiei
Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 27/2006
Articol unic. -
Instrucţiunea nr. 3/2006 privind înregistrarea instrumentelor financiare
derivate la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, aprobată prin Ordinul
preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 27/2006, publicat în
Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 281 din 29 martie 2006, se
modifică şi se completează după cum urmează:
1. La articolul 2, alineatul (1) se modifică şi va
avea următorul cuprins:
„Art. 2. - (1) Instrumentele financiare derivate
trebuie să fie înregistrate la C.N.V.M. înainte de începerea tranzacţionării
acestora pe o piaţă reglementată autorizată de C.N.V.M."
2. La articolul 3, după alineatul (2) se introduce
un nou alineat, alineatul (21), cu următorul cuprins:
„(21) După înregistrarea instrumentelor
financiare derivate la C.N.V.M., operatorul de piaţă va stabili data începerii
tranzacţionării."
3. La articolul 3, alineatul (3) se modifică şi va
avea următorul cuprins:
„(3) Inainte de începerea tranzacţionării unui
instrument financiar derivat înregistrat la C.N.V.M., operatorul de piaţă va
publica pe website-ul propriu următoarele:
a) elementele caracteristice prevăzute în certificatul
de înregistrare menţionat la art. 2 alin. (2);
b) data începerii tranzacţionării;
c) limita zilnică de variaţie, dacă este cazul;
d) marja, dacă este cazul."
4. Articolul 4 se modifică şi va avea următorul
cuprins:
„Art. 4. - Elementele caracteristice ale instrumentelor
financiare derivate care se supun înregistrării la C.N.V.M. trebuie să cuprindă,
după caz, cel puţin următoarele:
1. simbolul;
2. activul suport;
3. mărimea obiectului contractului sau multiplicatorul;
4. cotaţia;
5. pasul de tranzacţionare;
6. prima zi de tranzacţionare;
7. modalitatea de determinare a preţului la care se
efectuează marcarea zilnică la piaţă (preţ zilnic de decontare);
8. orarul de tranzacţionare;
9. lunile de iniţiere;
10. stilul (european, american etc);
11. numărul minim de serii şi modalitatea de
caracterizare a unei serii;
12. ultima zi de tranzacţionare;
13. data scadenţei;
14. data exercitării;
15. data expirării opţiunii;
16. modalitatea de determinare a preţului de lichidare
la scadenţă (preţ final de decontare);
17. modalitatea de executare la scadenţă a poziţiilor
rămase deschise, în evidenţa casei de compensare, respectiv decontare finală în
fonduri sau livrare fizică;
18. modul de exercitare a opţiunii;
19. modul de decontare la exercitarea opţiunii,
respectiv decontare în fonduri sau livrare fizică;
20. informaţii referitoare la costul zilnic de
finanţare a poziţiilor deschise;
21. modalitatea de determinare a preţului de lichidare
în situaţia în care instrumentul financiar derivat este retras de la
tranzacţionare."
5. La articolul 5, alineatele (1), (3) şi (4) se
modifică şi vor avea următorul cuprins:
„Art. 5. - (1) Modificările elementelor caracteristice
ale instrumentelor financiare derivate menţionate la art. 4, precum şi, dacă
este cazul, marja şi limita zilnică de variaţie admisă a unui instrument
financiar derivat se notifică C.N.V.M. anterior publicării pe website-ul
operatorului de piaţă.
(3) Modificările elementelor caracteristice ale
instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale
contractelor cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 4, 6, 7, 9-19 se aplică
contractelor care se iniţiază ulterior publicării respectivelor modificări pe
website-ul operatorului de piaţă.
(4) Modificarea elementelor caracteristice ale
instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale contractelor
cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 2 şi 3, precum şi modificarea altor
elemente caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul
contractelor financiare pentru diferenţă decât cele prevăzute la art. 4 pct. 5
şi 8 implică înregistrarea a noi instrumente financiare derivate în
conformitate cu prevederile art. 3."
6. După articolul 5 se introduce un nou articol,
articolul 51, cu următorul cuprins:
„Art. 51. - (1) Operatorul de piaţă
ajustează elementele caracteristice în cazul în care în activitatea emitenţilor
ale căror valori mobiliare constituie activ suport pentru instrumentele
financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. au loc evenimente corporative de
natură să determine ajustarea elementelor caracteristice ale respectivelor instrumente
financiare derivate şi dacă se înregistrează poziţii deschise, iar regulile
pieţei reglementate prevăd ajustarea instrumentelor financiare derivate.
(2) Ajustarea elementelor caracteristice ale
instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. efectuată în baza
prevederilor alin. (1) nu implică înregistrarea de noi instrumente financiare
derivate la C.N.V.M.
(3) Instrumentele financiare derivate pentru care nu se
înregistrează poziţii deschise sau contractele care se iniţiază ulterior vor
avea elementele caracteristice prevăzute în certificatul cuprins la art. 2
alin. (2)."
7. La articolul 6 alineatul (1), după litera c) se
introduce o nouă literă, litera c1), cu următorul cuprins:
,,c1) când nu mai sunt îndeplinite
condiţiile de admitere la tranzacţionare pe o piaţă reglementată;".
8. După articolul 7 se introduce un nou articol,
articolul 71, cu următorul cuprins:
„Art. 71. - (1) Prevederile prezentei
instrucţiuni se aplică şi pentru înregistrarea la C.N.V.M. a instrumentelor
financiare derivate tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de
tranzacţionare aprobat de C.N.V.M. In acest sens, orice referire la un operator
de piaţă sau la o piaţă reglementată se consideră a fi făcută, după caz, la un
operator de sistem sau la un sistem alternativ de tranzacţionare.
(2) Prevederile art. 40 din Regulamentul C.N.V.M. nr.
2/2006 privind pieţele reglementate şi sistemele alternative de tranzacţionare,
aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.
15/2006, cu modificările ulterioare, publicat în Monitorul Oficial al României,
Partea I nr. 228 din 14 martie 2006, se aplică în mod corespunzător şi pentru
tranzacţionarea instrumentelor financiare derivate în cadrul unui sistem
alternativ de tranzacţionare."