REGULAMENT   Nr. 15 din 30 octombrie 1996

privind plasamentul privat de valori mobiliare

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 347 din 19 decembrie 1996

    CAP. 1
    Dispozitii generale

    Art. 1
    (1) Plasamentul privat reprezinta vanzarea de catre emitent a intregii emisiuni de valori mobiliare unui numar de maximum 35 de investitori sofisticati rezidenti si nerezidenti in Romania, in conditiile contactarii a maximum 100 de persoane determinate pe baza unor criterii prestabilite.
    (2) Investitori sofisticati sunt acei investitori care au capacitatea sa evalueze caracteristicile de risc si randament ale valorilor mobiliare si au resursele necesare pentru a-si asuma riscul economic. Acesti investitori au acces la toate informatiile emitentului, motiv pentru care nu mai este necesara intocmirea unui prospect.
    Investitorii sofisticati sunt investitori institutionali care cumpara valori mobiliare in nume si pe cont propriu, precum banci comerciale, societati si fonduri de investitii, societati de asigurari, fonduri de pensii, societati financiare, precum si alti investitori calificati ca atare de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.). Acestia sunt supusi reglementarii si supravegherii unor institutii publice specializate, cum sunt: Banca Nationala a Romaniei, C.N.V.M., Ministerul Finantelor sau institutii similare din tarile de origine ale investitorilor nerezidenti in Romania. Societatile de valori mobiliare nu pot actiona in calitate de investitori sofisticati.
    (3) In cadrul unui plasament privat nu pot fi utilizate mijloace si tehnici de reclama si publicitate prin care acesta sa devina cunoscut publicului larg.
    (4) Valorile mobiliare cumparate printr-un plasament privat nu pot fi revandute timp de 12 luni, exceptand cazul in care cumparatorul este un alt investitor sofisticat sau vanzarea acestora se face prin oferta publica.

    CAP. 2
    Conditii de desfasurare a unui plasament privat

    Art. 2
    (1) Plasamentul privat efectuat de o societate deschisa trebuie sa fie avizat de C.N.V.M.
    (2) Valorile mobiliare ce fac obiectul unui plasament privat vor fi emise in forma dematerializata si evidentiate prin inscrieri in cont.
    (3) In vederea obtinerii avizului de plasament privat, emitentul va depune si va inregistra la C.N.V.M. cererea de avizare, documentul de oferta si contractul de intermediere, daca este cazul.
    (4) Emitentul trebuie sa faca dovada legitimitatii detinerii valorilor mobiliare care fac obiectul plasamentului privat. In cazul unei emisiuni de actiuni, emitentul trebuie sa prezinte hotararea adunarii generale a actionarilor privind majorarea de capital social prin plasament privat.
    (5) Avizarea de catre C.N.V.M. a plasamentului privat este conditionata de inchiderea oricarei distributii precedente de valori mobiliare, daca este cazul, efectuata prin oferta publica, plasament privat sau pe alta cale (vanzare de valori mobiliare catre salariatii proprii sau catre actionarii existenti) si de achitarea integrala a valorilor mobiliare aferente acesteia.
    (6) Ofertantul poate efectua un nou plasament privat numai dupa trecerea a cel putin 12 luni de la data avizarii plasamentului privat anterior.
    Art. 3
    Plasamentul privat poate fi facut fie direct de catre emitent, fie prin intermediul unei societati de valori mobiliare autorizate de C.N.V.M.
    Art. 4
    Documentul de oferta contine principalele informatii referitoare la emitent si la valorile mobiliare care fac obiectul plasamentului privat. Continutul documentului de oferta este prezentat in anexa nr. 1 la prezentul regulament.
    Art. 5
    Informatiile cuprinse in documentul de oferta vor fi prezentate pe raspunderea consiliului de administratie al emitentului, precum si a societatii de valori mobiliare implicate, daca este cazul.
    Art. 6
    Documentul de oferta va include prevederi prin care:
    a) emitentul se obliga sa asigure accesul neingradit al investitorilor carora li se adreseaza la toate informatiile si documentele referitoare la acesta si la valorile mobiliare oferite, in scopul asigurarii unei informari corecte a investitorilor, necesara luarii unei decizii rationale privind investitia;
    b) se solicita investitorilor sa declare in scris, pe propria raspundere, sub rezerva anularii tranzactiei, ca achizitionarea respectivelor valori mobiliare va fi facuta in scopul de a investi si ca acestea nu vor fi tranzactionate pe o piata organizata timp de 12 luni de la incheierea plasamentului privat. Declaratia de investitie este prezentata in anexa nr. 2 la prezentul regulament.
    Art. 7
    (1) Daca sunt indeplinite toate conditiile prevazute in prezentul regulament, C.N.V.M. va acorda avizul de plasament privat in termen de 30 de zile de la data inregistrarii cererii si a documentului de oferta.
    (2) Orice solicitare de informatii suplimentare sau de modificare a celor prezentate initial, din initiativa C.N.V.M. sau a emitentului, intrerupe termenul de 30 de zile, care reincepe sa curga de la data depunerii respectivelor informatii sau modificari.
    Art. 8
    (1) Avizul acordat de C.N.V.M. nu constituie o aprobare sau o alta forma de apreciere de catre C.N.V.M. a calitatii plasamentului in respectivele valori mobiliare sau a conditiilor de pret prin care valorile mobiliare sunt oferite.
    (2) C.N.V.M. nu certifica faptul ca informatiile continute in documentul de oferta sunt corecte si de aceea nu poate fi actionata in justitie pentru prezentari eronate.
    Art. 9
    Avizul acordat de catre C.N.V.M. certifica faptul ca, la data eliberarii acestuia, emitentul indeplineste toate cerintele prezentului regulament pentru efectuarea plasamentului privat.
    Formularul tipizat al avizului este prezentat in anexa nr. 3 la prezentul regulament.
    Art. 10
    Avizul acordat de C.N.V.M. se emite in doua exemplare originale. Un exemplar al avizului se elibereaza solicitantului impreuna cu un exemplar al documentului de oferta purtand stampila C.N.V.M. pe fiecare pagina. C.N.V.M. va pastra cererea de avizare a plasamentului privat, un exemplar al avizului acordat si un exemplar al documentului de oferta.
    Art. 11
    (1) Avizul de efectuare a plasamentului privat este valabil pe toata perioada plasamentului privat.
    (2) Termenul de valabilitate a plasamentului privat este cel stipulat de emitent in documentul de oferta, dar nu poate fi mai mare de 60 de zile de la data emiterii avizului de catre C.N.V.M.
    (3) In lipsa unei mentiuni exprese contrare, plasamentul privat isi produce efectele de la data avizarii de catre C.N.V.M.
    Art. 12
    (1) In timpul desfasurarii plasamentului privat, emitentul si societatile comerciale in care acesta detine o pozitie de control trebuie sa se abtina de la orice acte care pot influenta nivelul capitalului social si situatia lor patrimoniala.
    (2) Aparitia unor fapte importante sau evenimente semnificative privind emitentul sau valorile mobiliare ale acestuia fata de momentul avizarii plasamentului privat va fi mentionata intr-un amendament la documentul de oferta, care va fi transmis C.N.V.M. si tuturor investitorilor contactati in termen de 3 zile lucratoare de la constatarea acestora.
    Art. 13
    In termen de 3 zile lucratoare de la efectuarea plasamentului privat, emitentul are obligatia sa transmita C.N.V.M. o informare privind rezultatele acestuia, prezentata in anexa nr. 4 la prezentul regulament.
    Art. 14
    Dupa incheierea plasamentului privat si dupa realizarea alocarii valorilor mobiliare, documentul de oferta purtand viza C.N.V.M. si informarea privind rezultatele plasamentului privat vor fi depuse la Registrul comertului, ca anexe la cererea de inscriere de mentiuni privind modificarea capitalului social, daca este cazul.

    CAP. 3
    Dispozitii tranzitorii si finale

    Art. 15
    Prevederile prezentului regulament sunt obligatorii pentru toate societatile deschise care intentioneaza sa efectueze un plasament privat de valori mobiliare.
    Art. 16
    In vederea obtinerii avizului de plasament privat, la data eliberarii acestuia, emitentul va face dovada platii, in contul C.N.V.M., a unei taxe de un milion de lei.
    Art. 17
    Un investitor nu poate obtine printr-un plasament privat secundar pozitia de control sau majoritara in cadrul societatii emitente.
    Art. 18
    (1) Emitentul si societatea de valori mobiliare implicata intr-un plasament privat vor comunica C.N.V.M. toate informatiile necesare cu privire la emitent si la valorile mobiliare oferite, conform normelor de organizare a Oficiului de evidenta a valorilor mobiliare.
    (2) Informatiile inregistrate la Oficiul de evidenta a valorilor mobiliare vor fi accesibile publicului dupa efectuarea plasamentului privat, cu exceptia informatiilor confidentiale care vor fi tratate in conformitate cu prevederile cap. III din Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/1996 privind informarea periodica si continua realizata de emitentii de valori mobiliare.
    Art. 19
    (1) Prezentul regulament intra in vigoare la data publicarii lui in Monitorul Oficial al Romaniei.
    (2) La data intrarii in vigoare a prezentului regulament se abroga art. 20 - 22 alin. (1) - (5) din capitolul III "Plasamentul privat de valori mobiliare" al Regulamentului privind oferta publica de vanzare de valori mobiliare, aprobat prin Ordinul presedintelui C.N.V.M. nr. 1 din 11 octombrie 1994.

    ANEXA 1

                            CONTINUTUL
                      documentului de oferta
    Date generale (mentionate pe coperta documentului de oferta):

    - identitatea emitentului (denumirea, sediul inregistrat, data si numarul de inmatriculare in Registrul comertului);
    - tipul, clasa, numarul si principalele caracteristici ale valorilor mobiliare care fac obiectul plasamentului privat;
    - pretul de vanzare;
    - numele societatii de intermediere implicate;
    - comisioane si alte venituri cuvenite societatii de intermediere implicate;
    - perioada de derulare a plasamentului privat;
    - date si conditionari ale avizarii plasamentului privat;
    - data si numarul avizarii plasamentului privat.
    1. Informatii despre emitent:
    1.1. denumirea, codul fiscal si sediul inregistrat al societatii comerciale;
    1.2. data si numarul de inmatriculare a societatii comerciale in Registrul comertului; data si continutul modificarilor contractului si/sau ale statutului societatii comerciale, cat si numarul si data Monitorului Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, in care au fost publicate modificarile respective;
    1.3. forma si obiectul de activitate al societatii comerciale; filialele si sucursalele acesteia;
    1.4. durata societatii comerciale;
    1.5. capitalul social subscris si varsat;
    1.6. tipul, clasa, numarul si caracteristicile valorilor mobiliare emise de societatea comerciala si aflate in circulatie;
    1.7. numele si prenumele sau denumirea actionarilor semnificativi, domiciliul/sediul si cetatenia/nationalitatea acestora, precum si participarea acestora la capitalul social;
    1.8. curriculum vitae pentru membrii consiliului de administratie, ai comitetului de directie si ai comisiei de cenzori (numele si prenumele, domiciliul, cetatenia, varsta, calificarea, experienta profesionala, functia si vechimea in functie);
    1.9. locul unde poate fi consultat statutul si contractul de societate (pentru oferta de actiuni).
    2. Informatii privind activitatea emitentului:
    2.1. principalele activitati desfasurate de emitent, ponderea acestora in totalul cifrei de afaceri a emitentului;
    2.2. perspectivele dezvoltarii activitatii emitentului; obiective prioritare;
    2.3. nivelul dividendelor distribuite in ultimii 3 ani (sau cel putin pentru un exercitiu financiar, daca emitentul functioneaza de mai putin de 3 ani) si termenele de plata a acestora;
    2.4. modalitatea de obtinere a copiilor de pe situatiile financiare certificate de cenzori externi independenti autorizati de C.N.V.M. si a rapoartelor anuale pentru ultimii 2 ani.
    3. Elemente informationale privind plasamentul privat:
    3.1. hotararea adunarii generale a actionarilor societatii comerciale privind emisiunea de valori mobiliare si data publicarii acesteia in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a;
    3.2. marimea si caracteristicile plasamentului privat;
    3.3. tipul, clasa, seriile, numarul, valoarea nominala, pretul de vanzare si principalele caracteristici ale valorilor mobiliare care fac obiectul plasamentului privat;
    3.4. factorii de risc ce afecteaza valorile mobiliare sau activitatea emitentului;
    3.5. numele si adresele: agentului de transfer si plata, agentului de executie si mentinere a registrului actionarilor, societatii de depozitare, cenzorului extern independent;
    3.6. prevederi referitoare la drepturile si obligatiile detinatorilor de valori mobiliare de tipul celor oferite;
    3.7. prevederi referitoare la modificarea drepturilor detinatorilor de valori mobiliare;
    3.8. cerinta ca investitorii sa declare in scris ca achizitionarea valorilor mobiliare se face in scopul de a investi, si nu de a le tranzactiona imediat, conform declaratiei de investitie.

             Presedintele
     Consiliului de administratie,      Societatea de valori mobiliare,
     .............................      ...............................

    ANEXA 2

                      DECLARATIE DE INVESTITIE

    Societatea Comerciala ........., inregistrata in ........ sub numarul ......
                                                      (tara)
din data de ..........., a decis in deplina cunostinta de cauza sa achizitioneze
in nume propriu ................................................................
                  (numarul si descrierea valorilor mobiliare achizitionate)
la pretul de ................., ce au fost oferite spre vanzare prin plasamentul privat autorizat de C.N.V.M. cu Avizul nr. ....... din ....... de catre ........
    Prin prezenta declaram, pe propria raspundere, ca valorile mobiliare mai sus mentionate sunt cumparate cu scopul de a investi si nu sunt destinate revanzarii sau distribuirii lor catre alti investitori; de asemenea, nu vom vinde sau distribui in orice fel valori mobiliare convertite sau derivate din valorile mobiliare achizitionate.
    Ne angajam sa respectam prevederile art. 1 alin. (4) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/1996 privind plasamentul privat de valori mobiliare, orice incalcare ducand la anularea tranzactiei.

    Ziua ...... luna ....... anul ....

                                  Cumparator ...................

                                  Semnatura autorizata .........

    ANEXA 3

    COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

                                   AVIZ
    Ca urmare a examinarii documentului de oferta depus de ................., cu cererea nr. ....../........, prin care se solicita avizarea plasamentului privat de ........, in temeiul art. 26 alin. (3) din Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori si al art. 2 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/1996 privind plasamentul privat de valori mobiliare, se avizeaza plasamentul privat de ................, avand urmatoarele caracteristici:
    Plasamentul privat de .......................
    Valoarea/pretul .............................
    Mentiuni speciale ...........................

                                                    Presedinte,
                                                       L.S.

    Nr. ........../.........

    ANEXA 4

                            INFORMARE
privind rezultatele plasamentului privat de valori mobiliare

    Data Notei de informare: ZZ/LL/AA
    1. a) Numele emitentului.
       b) Daca nota de informare este intocmita de un succesor, mentionati numele acestuia.
       c) Mentionati numarul avizului acordat de C.N.V.M.
    2. Indicati datele de inceput si de sfarsit ale plasamentului privat.
    3. Mentionati modalitatea de efectuare a plasamentului privat (plasament direct sau intermediat).
    4. Mentionati numele societatii de valori mobiliare care intermediaza plasamentul privat, daca este cazul.
    5. Indicati tipul, clasa si caracteristicile fiecarui tip de valori mobiliare distribuite prin plasamentul privat, iar in cazul unor valori mobiliare convertibile, si ale valorilor mobiliare in care acestea vor fi convertite.
    6. Indicati numarul valorilor mobiliare vandute si pretul de vanzare al acestora.
    7. Specificati numarul si valoarea totala a valorilor mobiliare de tipul celor care fac obiectul plasamentului privat si care au fost emise anterior de catre emitent.
    8. Specificati numarul total al cumparatorilor pentru fiecare tip de valori mobiliare distribuite prin respectivul plasament privat.
    9. Specificati numele/denumirile investitorilor si numarul de valori mobiliare subscrise si platite de acestia.
    10. In cazul in care s-au oferit spre vanzare actiuni, se va specifica numarul actionarilor semnificativi, al celor care detin pozitii de control si al celor majoritari, precum si cota-parte de actiuni detinuta de acestia.

            Emitent                    Societatea de valori mobiliare
      .........................        ...............................