HOTARARE Nr. 552 din 14 septembrie 1992
privind circulatia titlurilor de valoare
ACT EMIS DE: GUVERNUL ROMANIEI
ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL NR. 258 din 15 octombrie 1992
Guvernul Romaniei hotaraste:
Art. 1
In vederea asigurarii si garantarii circulatiei institutionalizate a
titlurilor de valoare reprezentand actiuni si obligatiuni emise de societati
comerciale si a certificatelor de proprietate emise de Fondurile Proprietatii
Private, precum si a asigurarii de informatii publice adecvate, se infiinteaza
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare.
Art. 2
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare face parte din Ministerul
Economiei si Finantelor, este coordonata de ministrul economiei si finantelor
si este condusa de un sef al agentiei asimilat functiei de director. Structura
organizatorica si regulamentul de lucru al acesteia se aproba prin ordin al
ministrului economiei si finantelor.
Art. 3
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare este creata in scopul de a
controla si certifica valabilitatea emiterii si circulatiei titlurilor de
valoare emise de societatile comerciale si a circulatiei certificatelor de
proprietate emise de Fondurile Proprietatii Private, de a atesta agentiile de
negociere si agentii de negociere ai acestor titluri, precum si pentru a crea o
baza corespunzatoare de informatii publice, financiare, in beneficiul
investitorilor potentiali.
Art. 4
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare isi desfasoara activitatea sub
indrumarea unui consiliu de coordonare, compus din membri numiti prin ordin al
ministrului economiei si finantelor, din cadrul personalului Ministerului
Economiei si Finantelor si din persoane recomandate de Agentia Nationala pentru
Privatizare si Dezvoltarea Intreprinderilor Mici si Mijlocii si Banca Nationala
a Romaniei.
Art. 5
Persoanele juridice care procedeaza la emisiunea sau vanzarea de titluri de
valoare prin oferta publica sunt obligate sa se inregistreze si sa obtina
autorizarea de emisiune la Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare.
Autorizatia de emisiune se obtine pe baza prospectului de oferta publica,
intocmit in conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 si ale prezentelor
reglementari.
Raspunsul privind autorizarea ofertei publice se transmite de catre agentie
in cel mult 20 de zile de la data primirii prospectului de oferta publica.
Prospectul de oferta publica va contine cel putin urmatoarele:
1. Numele emitentului.
2. Sediul inregistrat.
3. Numarul si data inmatricularii la Oficiul Registrului comertului.
4. Durata (sau o declaratie conform careia emitentul are succesiune
perpetua in ceea ce priveste numele societatii).
5. Capitalul subscris si varsat si o descriere a aporturilor de capital pe
baza carora s-au emis titlurile.
6. Numarul de salariati.
7. Curriculum vitae (varsta, educatia, calificarea, experienta profesionala
a directorilor si executorului).
8. Informatii referitoare la activitatea emitentului, necesare pentru o
evaluare generala de catre viitorul detinator al hartiilor de valoare
(incluzand, dar nu limitand, informatii privind organizarea, operatiunile,
vanzarile, precum si o prezentare a dezvoltarii generale a activitatii
emitentului pe o perioada de timp in care emitentul se poate angaja in
activitate, si la posibila extindere a activitatii estimata pentru urmatorii 3
ani).
9. Bilantul contabil pentru anul fiscal trecut sau, in cazul primului an de
activitate a agentilor economici, evidenta sintetica a perioadei respective,
confirmate de organele financiare teritoriale.
10. In masura in care sunt relevate, urmatoarele date privind oferta:
a) data si sursa deciziei pentru a face o noua emisiune (ex: hotarari ale
actionarilor, rezolutii ale consiliului de administratie);
b) destinatiile principale ale incasarilor obtinute din vanzarea hartiilor
de valoare;
c) marimea fondurilor scontate a fi obtinute;
d) tipuri de hartii de valoare care urmeaza a fi emise;
e) numarul, valoarea nominala si/sau valoarea de subscriptie a hartiilor de
valoare;
f) numerele de lot si serie a hartiilor de valoare;
g) locul si datele de deschidere pentru oferta hartiilor de valoare;
h) pretul propus al emisiunii;
i) numele si adresa agentului de negocieri al subscriitorului, daca exista;
j) procedurile de adoptat in caz de supra si subscriere;
k) numele si adresa fiecarui autor si/sau agent insarcinat cu plata,
executia si mentinerea registrului de hartii de valoare.
11. O lista cu titlul, suma si procentul voturilor hartiilor de valoare
emise de catre emitent si destinate de fiecare persoana sau grup de persoane
care au completat o cerere de negociere, lista care va nominaliza fiecare
asemenea proprietar.
12. Daca vor fi emise obligatiuni sau titluri de valoare, prospectul va
contine un rezumat al urmatoarelor:
a) titlul acestor hartii de valoare, suma oferita si, in caz de inscriere,
cantitatea totala autorizata si cantitatea totala la vedere, la cea mai recenta
data posibila;
b) prevederi in ceea ce priveste termenul de scadenta, dobanda,
conversiunea, rascumpararea, amortizarea sau retragerea;
c) prevederi in ceea ce priveste subordonarea drepturilor detinatorilor de
hartii de valoare in raport cu alti detinatori de hartii de valoare sau
creditori ai emitentului;
d) contractele financiare ale emitentului;
e) tipurile de evenimente care conduc la incapacitate de plata;
f) prevederi referitoare la modificarea caracteristicilor hartiilor de valoare
sau a drepturilor detinatorilor de hartii de valoare;
g) daca este necesar, procedura necesara sa impuna actiuni din partea
mandatarului;
h) orice alte conditii materiale.
13. Daca se emit actiuni sau alte hartii de valoare similare, prospectul va
contine un rezumat al urmatoarelor:
a) titlul clasei de hartii de valoare;
b) prevederi referitoare la drepturi de dividende, conversie, rascumparare,
drepturi de vot, drepturi de lichidare, drepturi de preemtiune si restrictii in
ceea ce priveste instrainarea;
c) prevederi referitoare la modificarea drepturilor detinatorilor de hartii
de valoare;
d) orice alte conditii materiale.
14. Daca se emit garantii sau alte drepturi, prospectul va contine un
rezumat al urmatoarelor:
a) volumul hartiilor de valoare ce sustin aceste garantii sau drepturi;
b) perioada in care si pretul la care garantiile si drepturile pot fi
exercitate;
c) volumul si drepturile garantiilor la vedere;
d) prevederi referitoare la schimbari sau ajustari in pret;
e) orice alte conditii considerate oportune.
15. Natura si rezultatele din cele care urmeaza si implica emitentul sau
oricare din filialele sale pe ultimii 3 ani (sau o perioada mai scurta, in
raport cu data constituirii agentului economic) in care emitentul poate fi
angajat in activitate.
Orice lichidare, falimentare sau procedee similare.
Schimbarea structurii capitalului, fuziuni, dezmembrari, achizitionarea sau
vanzarea orcarei cantitati de active sau alte schimbari materiale in
modalitatea de organizare si conducere a activitatii.
16. O discutie a principalilor factori care fac oferta speculativa sau de
mare risc, care trebuie inscrisa in prospect.
Art. 6
Negocierile si operatiunile comerciale cu titluri de valoare se fac de
catre agenti de negocieri, la comanda si pe spezele clientilor lor.
Agentii de negocieri se numesc prin ordin al ministrului economiei si
finantelor dintre persoanele recomandate de consiliul de coordonare al
agentiei. Recomandarea va fi insotita de motivare si curriculum vitae al
persoanelor selectate pe criterii de pregatire profesionala adecvata.
Agentii de negocieri vor semna un angajament de loialitate si
confidentialitate si, la intrarea in functie, vor depune juramant in acest sens
in fata plenului consiliului de coordonare.
Art. 7
Agentul de negociere va publica in beneficiul persoanei ofertante de hartii
de valoare un anunt, intr-un ziar de circulatie nationala, cu cel putin 7 zile
inainte de oferta acestor titluri, care va contine informatii generale despre
oferta cuprinse in prospectul de oferta, data aprobarii de catre Agentia
Nationala pentru Titluri de Valoare, locul si perioada in care prospectul poate
fi consultat, adresa si telefonul pentru a solicita in scris o copie a
prospectului, data si locul vanzarii titlurilor de valoare, modalitatile de
plata.
Art. 8
Agentul de negociere poate inchide oferta inainte de data anuntata, daca
oferta a fost in intregime subscrisa si prospectul a stabilit posibilitatea
unei inchideri premature a perioadei de ofertare.
Agentul de negociere va intocmi un raport al rezultatelor ofertei catre
Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare in cursul a 7 zile dupa data
inchiderii perioadei de ofertare.
Subscriptiile pentru hartiile de valoare facute inainte de data stabilita
de deschidere a ofertei si/sau dupa data inchiderii acesteia vor fi nevalidate.
Art. 9
Daca in timpul anterior completarii ofertei hartiilor de valoare apare un
eveniment, astfel incat prospectul sa includa o afirmatie neadevarata sau sa
omita sa includa un fapt material care contravine datelor cuprinse in
prospectul publicat, ofertantul hartiilor de valoare sau agentul de negociere
va corecta imediat prospectul si va comunica acest fapt agentiei si fiecarei
persoane care a primit sau urmeaza sa primeasca prospectul.
Art. 10
Pentru asigurarea de informatii publice in beneficiul investitorilor
potentiali, incurajarii si facilitarii investitiilor in Romania, fiecare
societate:
a) va publica, cel putin o data pe an, un raport asupra activitatii sale,
precum si pozitia sa economica si financiara, care va reflecta o imagine
adevarata si corecta a profitului sau pierderilor societatii in acel an si
stadiul activitatii societatii la sfarsitul anului;
b) va publica, in cotidiene de mare tiraj, data si locul in care raportul
anual va fi accesibil orcarei persoane, spre a fi studiat;
c) va inainta raportul anual tuturor detinatorilor de hartii de valoare ale
societatii si catre Agentia Nationala pentru Titluri de Valoare in 15 zile de
la data depunerii bilantului contabil la organele financiare. Raportul anual va
contine minimum:
a) un scurt sumar al evenimentelor anului trecut;
b) bilantul, contul de profit si pierderi, conturi consolidate (daca este
cazul), certificate de catre un expert autorizat;
c) date asupra hartiilor de valoare emise in cursul anului trecut;
d) prezentarea si curriculum vitae pentru noii membrii ai conducerii, daca
exista, si o declaratie a motivelor schimbarii.
Art. 11
Orice persoana sau grup de persoane care, ca rezultat al achizitionarii
directe sau indirecte a drepturilor de proprietate asupra oricarei hartii de
valoare, este sau sunt, direct sau indirect, proprietarul sau proprietarii a
mai mult de 10% din totalul consolidat al drepturilor de vot corespunzator
tuturor categoriilor de actiuni cu drept de vot ale emitentului, vor trimite
acestuia, la sediul sau principal, precum si Agentiei Nationale pentru Titluri
de Valoare, in termen de 10 zile de la achizitie, declaratia sa de intentie.
Declaratia de intentie va include urmatoarele informatii:
a) numele persoanei raportoare;
b) cetatenia sau locul organizatiei persoanei raportoare si - daca este
cazul - al fiecarui membru al grupului;
c) numele emitentului;
d) titlul clasei de hartii de valoare;
e) data evenimentului care reclama completarea unei astfel de declaratii;
f) numarul de parti detinute de catre persoana raportoare si, daca este
cazul, de oricare membru din grup (si identificarea acelor parti pe care are
dreptul sa le achizitioneze);
g) procentajul din totalul drepturilor de vot corespunzatoare tuturor
categoriilor de actiuni ale emitentului si identificarea procentajului pe care
are dreptul sa-l achizitioneze.
Art. 12
Orice persoana fizica sau juridica, romana sau straina, care intentioneaza
ca prin intermediul Agentiei Nationale pentru Titluri de Valoare sa lanseze o
oferta publica de cumparare de titluri de valoare de natura celor prevazute la
art. 1, este obligata sa solicite, in prealabil, autorizarea acesteia.
In vederea obtinerii autorizatiei, solicitantul va depune la sediul
Agentiei Nationale pentru Titluri de Valoare un document de oferta publica de
cumparare, cuprinzand datele de identificare si conditiile ofertei sale.
Documentul de oferta va cuprinde informatii veridice si suficiente pentru a
permite acelora carora le este adresata sa ia hotararea in deplina cunostinta
de cauza.
Dupa primirea autorizatiei, initiatorul ofertei publice va face public
continutul ofertei sale cu cel putin 15 zile inainte de data operatiunii.
Oferta publica de cumparare trebuie sa respecte principiile concurentei
loiale; in mod special, oferta de cumparare trebuie sa asigure tratamentul
nediferentiat al cumparatorilor de aceeasi categorie.
Orice masura luata de catre o societate vizata de o oferta publica de
cumparare, cu scopul de a descuraja cererea de oferta sau a o impiedica,
trebuie autorizata de adunarea generala a respectivei societati inainte de data
publicarii raspunsului de oferta facuta organelor agentiei care il vor face
public.
Art. 13
Agentia va interzice oferta publica de cumparare care nu respecta
prevederile reglementarilor de fata. Eventualele contracte incheiate pe baza
sau ca urmare a unei oferte neacceptate de agentie sunt nule de drept.
Art. 14
Ofertantul va putea extinde durata ofertei publice de cumparare numai cu
aprobarea prealabila a agentiei.
Art. 15
Agentia va putea elabora si stabili reglementari suplimentare privind
indatoririle celui care lanseaza cererea de oferta publica de cumparare.
Art. 16
Consiliul de administratie al societatii comerciale vizate de oferta de
cumparare are obligatia de a notifica aceasta actionarilor, impreuna cu pozitia
sa in legatura cu oferta primita.
In cazul existentei mai multor oferte publice de cumparare, actionarii
societatii vizate au dreptul de a alege in mod liber una dintre ele.
Art. 17
In vederea organizarii si functionarii Agentiei Nationale pentru Titluri de
Valoare, numarul maxim de posturi aprobat pentru Ministerul Economiei si
Finantelor prin Hotararea Guvernului nr. 365/1992 se suplimenteaza cu 20
posturi de specialitate.
La intrarea in vigoare a Legii bursei si a institutiei corespunzatoare de
supraveghere - Comisia Valorilor Mobiliare - organizarea si functionarea
Agentiei Nationale pentru Titluri de Valoare vor fi reanalizate si adaptate
noilor prevederi legale.
Art. 18
Ministerul Economiei si Finantelor va asigura conditiile de functionare a
agentiei in termen de 30 de zile de la publicarea prezentei hotarari in
Monitorul Oficial al Romaniei.
PRIM-MINISTRU
THEODOR STOLOJAN
Contrasemneaza:
Ministrul economiei si finantelor,
George Danielescu
Presedintele Agentiei
Nationale pentru Privatizare si
Dezvoltarea Intreprinderilor
Mici si Mijlocii,
Adrian Severin,
secretar de stat