HOTARARE Nr.
759 din 30 iunie 2009
pentru modificarea si
completarea Normelor metodologice de aplicare a Ordonantei de urgenta a
Guvernului nr. 64/2007 privind datoria publica, aprobate prin Hotararea
Guvernului nr. 1.470/2007
ACT EMIS DE:
GUVERNUL ROMANIEI
ACT PUBLICAT IN:
MONITORUL OFICIAL NR. 472 din 8 iulie 2009
In temeiul art. 108 din Constituţia României,
republicată,
Guvernul României
adoptă prezenta hotărâre.
Art. I. - Normele
metodologice de aplicare a Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 64/2007
privind datoria publică, aprobate prin Hotărârea Guvernului nr. 1.470/2007,
publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 870 din 19 decembrie
2007, cu modificările şi completările ulterioare, se modifică şi se completează
după cum urmează:
1. La punctul 2.d), după liniuţa a 27-a se
introduce o nouă liniuţă, liniuţa a 28-a, cu următorul cuprins:
„- plasamentul privat - instrument de datorie
publică materializat prin contractarea în mod direct de împrumuturi sau
vânzarea directă de titluri de stat către un investitor ori un grup restrâns de
investitori autorizaţi să opereze pe pieţele financiare care au capacitatea de
a evalua şi administra beneficiile şi riscurile unei oportunităţi de investiţii
şi care se află sub reglementarea autorităţilor de supraveghere a pieţelor
financiare. Utilizarea acestui instrument se realizează în condiţii specifice
determinate de caracterul confidenţial al tranzacţiei solicitat de investitori."
2. La punctul 3.2.1, după litera i) se introduce o
nouă literă, litera j), cu următorul cuprins:
,,j) plasamente private."
3. Punctul 3.2.4 se abrogă.
4. După punctul 3.2.6 se introduce un nou punct,
punctul 3.2.61, cu următorul cuprins:
„3.2.61. In
scopul limitării riscurilor asumate de către stat în utilizarea instrumentelor
de datorie, în funcţie de complexitatea fiecărei tranzacţii şi a documentaţiei
contractuale aferente, Ministerul Finanţelor Publice, prin Direcţia generală de
trezorerie şi datorie publică, poate solicita unor firme de avocatură servicii
de consultanţă juridică."
5. Punctul 4.1.a), b)2 se modifică şi va avea
următorul cuprins:
„4.1.a), b)2. Procedura
lansării emisiunilor de titluri de stat pe pieţele internaţionale se realizează
prin parcurgerea următoarelor etape de către direcţia de specialitate din
cadrul Ministerului Finanţelor Publice:
1. direcţia de specialitate fundamentează necesitatea
lansării unei emisiuni de titluri de stat pe pieţele internaţionale de capital,
ca instrument de finanţare a deficitului bugetar şi de refinanţare a datoriei
publice, şi supune aprobării Guvernului, printr-un memorandum, principalele
caracteristici ale acesteia în ceea ce priveşte suma, scadenţa, moneda;
2. cererea de ofertă se transmite către instituţii
financiare care au capacitatea şi experienţa să efectueze astfel de tranzacţii.
In cuprinsul acesteia se specifică principalele caracteristici ale emisiunii,
fără a se limita la acestea: suma, scadenţa, moneda, criteriile care vor fi
avute în vedere în procesul de selecţie, precum şi termenul până la care poate
fi transmisă;
3. ofertele primite în termenul specificat în cererile
de ofertă sunt evaluate pe baza criteriilor menţionate la pct. 2, care includ
următoarele: elementele fixe de cost care nu se pot modifica până la momentul
lansării emisiunii (comisionul de administrare a tranzacţiei, costurile cu
consultanţa juridică, în cazul în care acestea sunt incluse în acest comision),
strategia propusă de instituţiile financiare pentru lansarea emisiunii,
capabilitatea de distribuire a emisiunii către potenţiali investitori,
istoricul şi experienţa ofertanţilor în finalizarea unor tranzacţii similare
ale emitenţilor suverani, activitatea pe piaţa primară şi secundară, internă şi
externă a titlurilor de stat emise de România, precum şi alţi factori
consideraţi relevanţi;
4. efectuarea selecţiei intermediare a instituţiilor
financiare prin întocmirea «listei scurte» şi aprobarea acesteia de către
ministrul finanţelor publice;
5. organizarea de întrevederi cu instituţiile
financiare selectate în «lista scurtă» pentru dezbatere şi o eventuală
actualizare a ofertelor depuse iniţial;
6. evaluarea ofertelor rezultate şi întocmirea
clasamentului, luându-se în considerare criteriile prevăzute la pct. 3;
rezultatele evaluării şi clasamentul ofertelor instituţiilor financiare, precum
şi propunerea de numire a administratorilor tranzacţiei se aprobă de către
ministrul finanţelor publice;
7. aprobarea prin ordin al ministrului finanţelor publice
a administratorilor desemnaţi ai tranzacţiei, suma, scadenţa, precum şi alte
elemente de bază ale acesteia, cu excepţia celor care depind de evoluţia
condiţiilor de piaţă şi care se pot modifica până la momentul lansării efective
a emisiunii;
8. între reprezentanţii Ministerului Finanţelor
Publice şi administratorii desemnaţi ai tranzacţiei se semnează scrisoarea de
mandat, în cuprinsul căreia se vor preciza, fără a se limita la acestea,
responsabilităţile şi obligaţiile administratorilor, comisionul perceput de
aceştia pentru administrarea tranzacţiei, precum şi eventuale cheltuieli care
sunt suportate de către administratorii tranzacţiei;
9. selectarea firmei/firmelor de consultanţă juridică
care va/vor analiza şi definitiva documentaţia contractuală aferentă emisiunii
de titluri de stat în numele Ministerului Finanţelor Publice. In alegerea
acestora se vor avea în vedere o serie de criterii considerate relevante pentru
scopul propus, menţionate în cererile de ofertă transmise de Ministerul
Finanţelor Publice;
10. desfăşurarea procesului de pregătire a lansării
emisiunii şi elaborarea documentaţiei aferente: colectarea de informaţii în
vederea elaborării prospectului de emisiune, organizarea de întâlniri între
administratorii tranzacţiei şi instituţii reprezentative ale statului (procesul
de due dilligence), realizarea marketingului emisiunii prin organizarea de
roadshows în centre financiare recomandate de administratorii tranzacţiei;
11. lansarea emisiunii, cu stabilirea caracteristicilor
principale: cupon, randament, preţ;
12. semnarea documentaţiei aferente tranzacţiei de
către ministrul finanţelor publice;
13. suma aferentă emisiunii se virează în contul
Ministerului Finanţelor Publice, conform prevederilor legale în vigoare. Suma
încasată va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de administrare
a tranzacţiei şi a altor cheltuieli aferente emisiunii (cheltuieli cu avocaţii,
cheltuieli cu marketingul emisiunii etc), la care se adaugă discontul, în cazul
în care emisiunea se lansează cu discont.
Reîntregirea sumei emisiunii se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane şi alte costuri
aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane şi alte costuri aferente împrumuturilor
externe» - cu valoarea comisionului de administrare şi a altor cheltuieli
aferente; şi
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice
externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» -
cu valoarea discontului;
14. în cazul în care preţul emisiunii este cu primă,
prima înregistrată reprezintă venit al bugetului de stat şi se virează la cap.
«Alte venituri»;
15. în funcţie de evoluţiile pieţelor financiare
interne şi internaţionale, ţinând cont de necesităţile de finanţare şi
refinanţare a datoriei publice guvernamentale şi în baza unei fundamentări în
acest sens, emisiunile de titluri de stat lansate pe pieţele internaţionale pot
fi redeschise, cu aprobarea ministrului finanţelor publice; în cadrul
fundamentării se vor prezenta argumentele în favoarea redeschiderii, precum şi
condiţiile de desfăşurare a acesteia (administratorii tranzacţiei, avocaţi
etc);
16. operaţiunea de redeschidere se poate aplica în mod
corespunzător şi emisiunii de titluri de stat lansate pe piaţa internaţională,
conform Hotărârii Guvernului nr. 1.561/2007 privind aprobarea contractării unui
împrumut extern, sub forma unei emisiuni de obligaţiuni pe pieţele externe de
capital, denominată în euro, în condiţiile în care suma care se doreşte a fi
obţinută prin redeschidere se încadrează în limita aprobată prin această
hotărâre."
6. La punctul 4.1.a),b)4, subpunctul 2 se modifică
şi va avea următorul cuprins:
„2. Ministerul Finanţelor Publice selectează
instituţia/instituţiile finanţatoare cu respectarea prevederilor pct.
3.2.5;".
7. După punctul 4.1.a),b)4 se introduce un nou
punct, punctul 4.1.a),b)5, cu următorul cuprins:
„4.1.a),b)5. Procedura
contractării de împrumuturi prin plasamente private se realizează prin
parcurgerea următoarelor etape:
1. un investitor sau un grup restrâns de investitori
transmite Ministerului Finanţelor Publice o ofertă de efectuare a unui
plasament privat;
2. Ministerul Finanţelor Publice, prin direcţia de
specialitate, efectuează analiza comparativă a termenilor şi condiţiilor
ofertei primite cu cele aferente instrumentelor de datorie cu caracteristici
similare emise de România (de exemplu, preţ, randament, maturitate, monedă) pe
pieţele financiare interne şi externe. In cazul în care nu există instrumente
de datorie cu caracteristici similare emise de România, analiza poate avea în
vedere compararea cu instrumente cu caracteristici similare emise de ţări
clasificate într-o categorie de rating apropiată de cea a României;
3. în cazul în care oferta este considerată avantajoasă
prin raportarea la condiţiile respective de piaţă, se supune aprobării
ministrului finanţelor publice mandatul de negociere a ofertei (condiţiile şi
termenii financiari, precum şi alte condiţii, dacă este cazul);
4. termenii şi condiţiile ofertei şi documentaţia
contractuală aferentă se negociază în conformitate cu mandatul aprobat de
ministrul finanţelor publice;
5. rezultatele negocierii se aprobă de ministrul
finanţelor publice;
6. documentaţia contractuală aferentă tranzacţiei se
semnează de către ministrul finanţelor publice;
7. suma aferentă plasamentului privat se virează în
contul Ministerului Finanţelor Publice, conform prevederilor legale în vigoare.
Suma încasată va fi reîntregită, după caz, cu valoarea comisionului de
administrare a tranzacţiei şi a altor cheltuieli aferente (de exemplu,
cheltuieli cu avocaţii), la care se adaugă discontul, în cazul în care
plasamentul privat s-a efectuat prin emiterea de titluri de stat cu discont.
Reîntregirea sumei împrumutului se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane şi alte costuri
aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane şi alte costuri aferente
împrumuturilor externe» - cu valoarea comisionului de administrare şi a altor
cheltuieli aferente; şi
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice
externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» -
cu valoarea discontului."
8. La punctul 4.1.i), după subpunctul 8 se
introduce un nou subpunct, subpunctul 9, cu următorul cuprins:
„9. După virarea tranşelor în contul Ministerului
Finanţelor Publice, suma obţinută va fi reîntregită, după caz, cu
contravaloarea costurilor determinate de atragerea fondurilor de către Uniunea
Europeană (de exemplu, pregătirea şi executarea documentaţiei împrumutului,
plata serviciilor de rating, deplasări ş.a., după caz), la care se adaugă
discontul, în cazul în care împrumutul a fost contractat prin emisiune de
obligaţiuni.
Reîntregirea sumei împrumutului se efectuează:
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 20.24 «Comisioane şi alte costuri
aferente împrumuturilor», alin. 20.24.01 «Comisioane şi alte costuri aferente
împrumuturilor externe» - cu contravaloarea costurilor determinate de atragerea
fondurilor de către UE; şi
- din bugetul de stat, cap. 55.01 «Tranzacţii privind
datoria publică şi împrumuturi», art. 30.02 «Dobânzi aferente datoriei publice
externe», alin. 30.02.01 «Dobânzi aferente datoriei publice externe directe» -
cu valoarea discontului."
9. La punctul 4.1.a), b)1 subpunctul 4 şi punctul
4.1.a), b)2 subpunctul 14, sintagma „Alte încasări" se înlocuieşte cu
sintagma „Alte venituri".
Art. II. - Hotărârea
Guvernului nr. 1.470/2007 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a
Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 64/2007 privind datoria publică,
publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 870 din 19 decembrie
2007, cu modificările şi completările ulterioare, precum şi cu cele aduse prin
prezenta hotărâre, se va republica, dându-se textelor o nouă numerotare.
PRIM-MINISTRU
EMIL BOC
Contrasemnează:
Ministrul finanţelor publice,
Gheorghe Pogea