ORDONANTA DE URGENTA Nr. 165 din 20 noiembrie 2002
pentru modificarea art. 138 si 139 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr.
28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si
pietele reglementate
ACT EMIS DE: GUVERNUL ROMANIEI
ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL NR. 864 din 29 noiembrie 2002
In temeiul art. 114 alin. (4) din Constitutie,
Guvernul Romaniei adopta prezenta ordonanta de urgenta.
Art. 1
Articolele 138 si 139 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002
privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele
reglementate, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 238 din
9 aprilie 2002, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 525/2002,
publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 576 din 5 august
2002, modificata prin Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 122/2002 pentru
modificarea art. 138 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind
valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele
reglementate, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 724 din
3 octombrie 2002, se modifica si vor avea urmatorul cuprins:
1. Articolul 138 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 138
(1) Actionarul majoritar sau un grup de persoane care actioneaza in mod
concertat si care detine o pozitie majoritara absoluta, care ii confera mai
mult de 90% din drepturile de vot asupra emitentului, are obligatia ca in
termen de 12 luni de la dobandirea acestei pozitii sau, dupa caz, de la data
prevazuta la alin. (9) sa faca si sa finalizeze o oferta publica de preluare
pentru restul de actiuni de pe piata, in vederea transformarii acesteia in
societate de tip inchis, cu mentionarea expresa a acestui obiectiv in
prospectul de oferta.
(2) Pretul din oferta publica de preluare propus de initiator va fi egal cu
media aritmetica a preturilor determinate de un evaluator independent desemnat
de acesta, in conformitate cu cel putin doua dintre urmatoarele metode:
a) metoda pretului mediu ponderat de tranzactionare pe piata reglementata,
dupa cum urmeaza:
- pentru actionarul majoritar sau grupul de persoane prevazut la alin. (1),
care la data de 1 decembrie 2002 detine pozitia majoritara absoluta ce ii
confera mai mult de 90% din drepturile de vot asupra emitentului, se va lua in
considerare pretul mediu ponderat de tranzactionare al actiunilor pe piata
reglementata respectiva, calculat pe perioada de 12 luni precedenta datei de 1
decembrie 2002;
- pentru actionarul majoritar sau grupul de persoane prevazut la alin. (1),
care dobandeste ulterior datei de 1 decembrie 2002 pozitia majoritara absoluta
ce ii confera mai mult de 90% din drepturile de vot asupra emitentului, se va
lua in considerare pretul mediu ponderat de tranzactionare al actiunilor pe
piata reglementata respectiva, calculat pe perioada de 12 luni precedenta datei
de transmitere catre C.N.V.M. a anuntului prevazut la alin. (4);
b) metoda activului net contabil, determinat in conformitate cu Standardele
Internationale de Contabilitate IAS si cu aplicarea corespunzatoare a ordinului
ministrului finantelor publice pentru aprobarea Reglementarilor contabile
armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene si cu
Standardele Internationale de Contabilitate, precum si a celorlalte dispozitii
legale in domeniu;
c) pretul cel mai ridicat platit pentru actiunile emitentului de catre
initiator, cu conditia ca aceasta achizitie sa fi fost efectuata in perioada de
12 luni precedenta lansarii ofertei publice de preluare.
(3) In cazul in care pretul din oferta publica de preluare nu poate fi
stabilit ca medie aritmetica a valorilor obtinute prin aplicarea a cel putin
doua dintre metodele enumerate la alin. (2), pretul se va calcula doar pe baza
uneia dintre acestea. In situatia in care nu se va putea aplica nici una dintre
metodele prevazute la alin. (2), pretul din oferta va fi stabilit de
evaluatorul independent in conformitate cu standardele internationale de
evaluare.
(4) Initiatorul va face cunoscut pretul propus in oferta publica de
preluare prin publicarea unui anunt in doua cotidiene de circulatie nationala
cu cel putin 30 de zile inainte de derularea ofertei. Acest termen va putea fi
extins la 90 de zile in situatia in care sunt incidente prevederile alin. (7).
(5) Anuntul va fi transmis la C.N.V.M. in vederea avizarii cu cel putin 7
zile lucratoare inainte de publicarea acestuia.
(6) Actiunile emise de societatile detinute public, obiect al unei oferte
publice obligatorii de preluare efectuate conform prezentului articol, vor fi
suspendate de la tranzactionare incepand cu data publicarii anuntului prevazut
la alin. (4) pana la data finalizarii tuturor operatiunilor legate de derularea
si inchiderea ofertei publice.
(7) In cazul in care, in termen de 10 zile de la data publicarii anuntului,
investitorii care detin, singuri sau actionand in mod concertat cu alte
persoane, cel putin 75% din restul actiunilor pentru care se face oferta
obligatorie de preluare contesta pretul stabilit, va fi numit un nou evaluator
independent angajat de catre acesti investitori, care va stabili pretul de
cumparare pentru oferta publica de preluare, in conformitate cu metodele
prevazute la alin. (2).
Daca pretul stabilit de noul evaluator este mai mare cu pana la 20% fata de
pretul stabilit de primul evaluator, pretul se va fixa la valoarea data de
media aritmetica a celor doua valori. In cazul in care noul pret stabilit este
mai mare cu peste 20% fata de pretul stabilit de primul evaluator, pretul va fi
determinat printr-o noua expertiza efectuata de un evaluator independent
desemnat de comun acord de initiatorul ofertei si de actionarii contestatari.
(8) Prevederile alin. (1) nu se aplica societatilor comerciale in care
statul dobandeste sau detine o pozitie majoritara absoluta care ii confera mai
mult de 90% din drepturile de vot asupra emitentului.
(9) Prevederile prezentului articol se aplica incepand cu data de 1
decembrie 2002."
2. Articolul 139 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 139
Art. 138 nu se aplica daca, in termen de 30 de zile de la data dobandirii
pozitiei majoritare absolute de peste 90% din participarea la capitalul social,
actionarul in cauza vinde un numar de actiuni avand drept consecinta reducerea
participarii sale sub pragul de 90% plus o actiune."
Art. 2
La data intrarii in vigoare a prezentei ordonante de urgenta se abroga
Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 122/2002 pentru modificarea art. 138 din
Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare,
serviciile de investitii financiare si pietele reglementate, publicata in
Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 724 din 3 octombrie 2002.
PRIM-MINISTRU
ADRIAN NASTASE
Contrasemneaza:
Presedintele Comisiei Nationale
a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Victoria Anghelache
Ministrul finantelor publice,
Mihai Nicolae Tanasescu