Regulament Nr.5 din 06.06.2019

În temeiul prevederilor art. 1 alin. (2), art. 2 alin. (1) lit. a) şi d), art. 3 alin. (1) lit. b), art. 6 alin. (1) şi (2), precum şi ale art. 14 din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 93/2012 privind înfiinţarea, organizarea şi funcţionarea Autorităţii de Supraveghere Financiară, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 113/2013, cu modificările şi completările ulterioare,având în vedere prevederile art. 8, 10, 14, 15, 17, 19, 28, 30-33, 60, 75, 76, 79, 82, 89, 126, 276, 277, 280 din Legea nr. 126/2018 privind pieţele de instrumente financiare, în urma deliberărilor din şedinţa Consiliului Autorităţii de Supraveghere Financiară din data de 5.06.2019,Autoritatea de Supraveghere Financiară emite prezentul regulament. Titlul IDispoziţii generale Articolul 1
(1) Prezentul regulament stabileşte reguli şi proceduri aplicabile:a)societăţilor de servicii de investiţii financiare (S.S.I.F.) care prestează servicii şi activităţi de investiţii în baza Legii nr. 126/2018 privind pieţele de instrumente financiare, denumită în continuare Legea nr. 126/2018; b)persoanelor prevăzute la art. 7 alin. (1) din Legea nr. 126/2018; c)firmelor de investiţii din alte state membre care prestează servicii şi activităţi de investiţii pe teritoriul României; d)societăţilor din ţări terţe care furnizează servicii de investiţii sau desfăşoară activităţi de investiţii în România prin înfiinţarea unei sucursale.
(2) Autoritatea de Supraveghere Financiară, denumită în continuare A.S.F., este autoritatea competentă care aplică prevederile prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite prin Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 93/2012 privind înfiinţarea, organizarea şi funcţionarea Autorităţii de Supraveghere Financiară, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 113/2013, cu modificările şi completările ulterioare. Articolul 2Termenii, abrevierile şi expresiile utilizate în prezentul regulament au semnificaţia prevăzută în Legea nr. 126/2018 şi în Regulamentul (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului din 15 mai 2014 privind pieţele instrumentelor financiare şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 600/2014, precum şi în reglementările europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 15 mai 2014 privind pieţele instrumentelor financiare şi de modificare a Directivei 2002/92/CE şi a Directivei 2011/61/UE, denumită în continuare Directiva 2014/65/UE, şi a Regulamentului (UE) nr. 600/2014, precum şi următoarele semnificaţii: a)date de identificare:

b)document de identitate în cazul clienţilor persoane fizice ai S.S.I.F.:

e)plasare de instrumente financiare fără angajament ferm - serviciul de investiţii prevăzut în secţiunea A pct. 7 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 furnizat unui emitent de o S.S.I.F., o firmă de investiţii sau o instituţie de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii, prin care aceasta se angajează să distribuie publicului, în numele emitentului, instrumentele financiare care fac obiectul unei oferte publice; f)plasare de instrumente financiare cu angajament ferm - serviciul de investiţii prevăzut în secţiunea A pct. 6 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 furnizat unui emitent de o S.S.I.F., o firmă de investiţii sau o instituţie de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii prin care aceasta se angajează să distribuie publicului, în numele emitentului, instrumentele financiare care fac obiectul unei oferte publice şi se obligă să achiziţioneze pe cont propriu instrumentele financiare rămase nedistribuite; g)subscriere de instrumente financiare - serviciul de investiţii prevăzut în secţiunea A pct. 6 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 furnizat unui emitent de o S.S.I.F., o firmă de investiţii sau o instituţie de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii, prin care aceasta se obligă să achiziţioneze pe cont propriu instrumentele financiare care fac obiectul unei oferte publice şi să le plaseze/revândă în nume propriu în termenii şi perioada agreată cu emitentul. Articolul 3
(1) Deciziile cu privire la autorizarea sau retragerea autorizaţiilor prevăzute de prezentul regulament se emit de către A.S.F. în termen de maximum 30 de zile de la înregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu excepţia cazului în care Legea nr. 126/2018 sau prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen.
(2) În cazul respingerii unei cereri, A.S.F. emite o decizie motivată, care poate fi contestată în conformitate cu prevederile art. 270 din Legea nr. 126/2018. Articolul 4Orice solicitare a A.S.F. de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial întrerupe termenul prevăzut la art. 3 alin. (1) care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării A.S.F., sub sancţiunea respingerii cererii. Articolul 5
(1) Prevederile art. 36, 46 şi 54-57 se aplică:a)sucursalelor înfiinţate în România ale firmelor de investiţii din state membre; b)sucursalelor înfiinţate în România ale instituţiilor de credit din state membre care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018.
(2) Instituţiile de credit, persoane juridice române, altele decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) din Legea nr. 126/2018, aplică în mod corespunzător următoarele prevederi din titlul II:a)art. 30 din secţiunea 1 subsecţiunea 1.2 din cap. III; b)secţiunea a 2-a din cap. III, cu următoarele excepţii:

c)secţiunea a 3-a din cap. III; d)secţiunea a 4-a din cap. III, cu excepţia art. 50 alin. (1) lit. a), c)-f) şi alin. (2) lit. a) şi c)-e) şi a subsecţiunii 4.2; e)cap. IV, cu excepţia art. 53; f)cap. V, cu excepţia art. 58, 59 şi 63; g)cap. VI; h)cap. VII, cu excepţia art. 83.
(3) Societăţile de administrare a investiţiilor (S.A.I.) care au înscris în obiectul de activitate activitatea prevăzută la art. 5 alin. (3) lit. a) şi lit. b) pct. (i) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare şi societăţile de administrare a investiţiilor, precum şi pentru modificarea şi completarea Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 10/2015, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare O.U.G. nr. 32/2012, au obligaţia respectării în mod corespunzător a prevederilor art. 53 şi a regulamentelor europene aplicabile în cazul unei S.S.I.F. care prestează serviciile de investiţii menţionate.
(4) S.A.I. care au înscris în obiectul de activitate activităţile prevăzute la art. 5 alin. (3) din O.U.G. nr. 32/2012 au obligaţia respectării în mod corespunzător a prevederilor art. 54 şi a regulamentelor europene aplicabile în cazul unei S.S.I.F. care prestează serviciile menţionate.
(5) Administratorii de fonduri de investiţii alternative (AFIA) externi care prestează servicii în temeiul art. 5 alin. (5) din Legea nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiţii alternative, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 74/2015, au obligaţia respectării în mod corespunzător a prevederilor art. 54 şi 55 şi a regulamentelor europene aplicabile în cazul unei S.S.I.F. care prestează serviciile menţionate.
(6) S.A.I. şi AFIA externi care prestează serviciile de investiţii prevăzute în secţiunea A pct. 4 şi 5 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 au obligaţia respectării în mod corespunzător a prevederilor art. 56 şi a regulamentelor europene aplicabile în cazul unei S.S.I.F. care prestează serviciile de investiţii menţionate.
(7) Entităţile prevăzute la alin. (1) transmit A.S.F. un raport semestrial privind activitatea desfăşurată de către sucursală care cuprinde şi informaţii cu privire la modul de respectare a prevederilor legale aplicabile sucursalei, în termen de 30 de zile de la încheierea fiecărui semestru.
(8) Instituţiile de credit prevăzute la alin. (2) notifică A.S.F. numele persoanei care îndeplineşte funcţia de asigurare a conformităţii, în termen de 15 zile de la data începerii exercitării funcţiei. Titlul IISocietăţile de servicii de investiţii financiare Capitolul IProcedura de acordare, de suspendare şi de retragere a autorizaţiei Articolul 6S.S.I.F. asigură, atât la momentul depunerii cererii pentru obţinerea autorizaţiei de funcţionare, cât şi ulterior, pe toată durata de desfăşurare activităţii, respectarea următoarelor: a)cerinţele prevăzute de Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943 al Comisiei din 14 iulie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte standardele tehnice de reglementare privind informaţiile şi cerinţele de autorizare a firmelor de investiţii, denumit în continuare Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943; b)cerinţele prevăzute de Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 2/2016 privind aplicarea principiilor de guvernanţă corporativă de către entităţile autorizate, reglementate şi supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 2/2016; c)cerinţele prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 3/2016 privind criteriile aplicabile şi procedura pentru evaluarea prudenţială a achiziţiilor şi majorărilor participaţiilor la entităţile reglementate de Autoritatea de Supraveghere Financiară, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 3/2016, pentru acţionarii care deţin participaţii calificate; d)membrii organului de conducere şi persoanele care deţin funcţii-cheie să respecte cerinţele prevăzute de Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 1/2019 privind evaluarea şi aprobarea membrilor structurii de conducere şi a persoanelor care deţin funcţii-cheie în cadrul entităţilor reglementate de Autoritatea de Supraveghere Financiară, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019; e)S.S.I.F. trebuie să dispună de capitalul iniţial minim corespunzător obiectului de activitate propus, în conformitate cu prevederile art. 47 din Legea nr. 126/2018 şi cu prevederile art. 58 şi 59 din prezentul regulament; f)S.S.I.F. trebuie să dispună de un spaţiu destinat sediului social al acesteia care trebuie să îndeplinească cel puţin următoarele condiţii:1. să se afle în folosinţa exclusivă a S.S.I.F.; 2. să fie corespunzător structurii organizatorice, planului de afaceri, serviciilor şi activităţilor de investiţii ce urmează a fi autorizate; g)S.S.I.F. trebuie să dispună de o dotare tehnică adecvată şi de personal corespunzător serviciilor şi activităţilor de investiţii ce urmează a fi autorizate. Articolul 7
(1) În funcţie de natura, amploarea şi complexitatea profilului de activitate al S.S.I.F., S.S.I.F. trebuie să asigure în orice moment conducerea şi coordonarea activităţii S.S.I.F. corespunzător atribuţiilor alocate.
(2) Membrilor organului de conducere în funcţia sa de supraveghere ai unei S.S.I.F. le este interzis să deţină o participaţie calificată, să deţină o funcţie sau să fie angajaţi ai unei alte S.S.I.F./firme de investiţii/instituţii de credit, persoane juridice române, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018.
(3) Auditorilor interni şi angajaţilor unei S.S.I.F. le este interzis să deţină o participaţie calificată, să deţină orice altă funcţie, inclusiv cea de auditor intern, sau să fie angajaţi ai unei alte S.S.I.F./firme de investiţii/instituţii de credit, persoane juridice române, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018.
(4) Fără a aduce atingere dispoziţiilor art. 24 alin. (3) şi (4) din Legea nr. 126/2018, respectiv dispoziţiilor Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019, directorilor, respectiv membrilor directoratului unei S.S.I.F. le este interzis să deţină o participaţie calificată într-o altă S.S.I.F./firmă de investiţii/instituţie de credit, persoană juridică română, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018.
(5) Prin excepţie de la prevederile alin. (2), interdicţia membrilor organului de conducere în funcţia sa de supraveghere al unei S.S.I.F. de a deţine o funcţie la o altă S.S.I.F./firmă de investiţii/instituţie de credit, persoană juridică română, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018, nu se aplică în situaţia în care S.S.I.F. şi entităţile respective fac parte din acelaşi grup.
(6) Prin excepţie de la prevederile alin. (3), interdicţia auditorilor interni ai unei S.S.I.F. de a fi auditori interni ai unei alte S.S.I.F./firme de investiţii/instituţii de credit, persoane juridice române, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018, nu se aplică în situaţia în care S.S.I.F. şi entităţile respective fac parte din acelaşi grup.
(7) Prin derogare de la prevederile art. 18 alin. (1) din Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019, S.S.I.F. care nu sunt semnificative nu au obligaţia privind existenţa a cel puţin unui membru independent în organul de conducere în funcţia sa de supraveghere al unei S.S.I.F.
(8) Nu pot fi conduse de o singură persoană fizică în sensul art. 28 alin. (2) din Legea nr. 126/2018 S.S.I.F. care îndeplinesc cel puţin una dintre următoarele condiţii:a)sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul unui alt loc de tranzacţionare; b)sunt înregistrate în calitate de operator independent;c)administrează un sistem multilateral de tranzacţionare; d)administrează un sistem organizat de tranzacţionare; e)intră sub incidenţa prevederilor art. 7 din Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 3/2014 privind unele aspecte legate de aplicarea Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului şi a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi firmele de investiţii şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 3/2014. Articolul 8
(1) Autorizaţia acordată unei S.S.I.F. se eliberează în baza unei cereri, întocmite conform anexei I din Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/1945 al Comisiei din 19 iunie 2017 de stabilire a unor standarde tehnice de punere în aplicare referitoare la notificările efectuate în conformitate cu Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului de către şi către firmele de investiţii solicitante şi firmele de investiţii autorizate, denumit în continuare Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/1.945, însoţită de informaţiile şi documentele prevăzute de Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943, precum şi de:a)documentele prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019, pentru membrii structurii de conducere şi persoanele care deţin funcţii-cheie, documentele prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 3/2016 pentru acţionari, cu excepţia celor cerute deja prin Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943 şi, după caz, documentele prevăzute de Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară şi al Băncii Naţionale a României nr. 14/7/2018 privind prestarea de servicii şi activităţi de investiţii în numele societăţilor de servicii de investiţii financiare şi al instituţiilor de credit, denumit în continuare Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018; b)regulamentul de organizare şi funcţionare, care va cuprinde şi organigrama S.S.I.F.; c)lista cuprinzând specimenele de semnături pentru membrii structurii de conducere şi pentru persoana/persoanele desemnată/desemnate în funcţia de conformitate, care vor reprezenta societatea în relaţia cu A.S.F.; d)copie legalizată sau copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social care va îndeplini condiţiile prevăzute la art. 6 lit. f); e)declaraţie pe propria răspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. pentru sediul social, întocmită conform anexei nr. 1; f)dovada deţinerii capitalului iniţial minim corespunzător serviciilor ce vor fi autorizate. La înfiinţare, capitalul iniţial este egal cu capitalul social integral vărsat; g)în cazul S.S.I.F. condusă de o singură persoană fizică:

h)orice alte documente pe care A.S.F. le poate solicita pentru a verifica asigurarea de către S.S.I.F. a unei administrări prudenţiale eficiente.
(2) Actul prevăzut la alin. (1) lit. d) trebuie să fie valabil cel puţin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Acesta va fi reînnoit şi depus la A.S.F. în maximum 15 zile de la data expirării.
(3) În sensul art. 1 lit. c) din Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943, actele societăţii şi elementele de probă privind înregistrarea în registrul naţional al societăţilor comerciale în România sunt: a)actul constitutiv, în copie legalizată; b)încheierea judecătorului delegat de pe lângă oficiul registrului comerţului, de constituire şi de înregistrare a societăţii; c)certificatul de înregistrare la oficiul registrului comerţului.
(4) A.S.F. acordă autorizaţia S.S.I.F., sub condiţia achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de Regulamentul A.S.F. nr. 16/2014 privind veniturile Autorităţii de Supraveghere Financiară, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 16/2014, în termen de maximum 6 luni de la data transmiterii documentaţiei complete prevăzute la alin. (1) sau va emite, în cazul respingerii cererii, o decizie motivată care poate fi contestată în termen de 30 de zile de la data comunicării.
(5) S.S.I.F. poate presta serviciile şi activităţile de investiţii prevăzute în decizia de autorizare numai după data dobândirii calităţii de membru la un sistem acreditat de compensare a investitorilor. Articolul 9
(1) S.S.I.F. poate solicita A.S.F., pentru o perioadă de cel mult 24 de luni, suspendarea autorizaţiei de funcţionare pe baza unei cereri, însoţită de următoarele documente:a)hotărârea organului statutar al S.S.I.F., care să precizeze:

b)dovada achitării datoriilor faţă de clienţi şi A.S.F. şi a transferului valorilor mobiliare la depozitarul emitent sau în conturile indicate de clienţi; c)orice alte documente pe care A.S.F. le consideră necesare pentru soluţionarea cererii.
(2) Începând cu data depunerii la A.S.F. a cererii de suspendare a autorizaţiei conform prevederilor alin. (1) şi a documentelor aferente, S.S.I.F. este exonerată de la respectarea obligaţiilor privind personalul şi cerinţele de capital.
(3) Reluarea activităţii S.S.I.F. presupune îndeplinirea, în prealabil, de către S.S.I.F. a tuturor condiţiilor care au stat la baza autorizării.
(4) Cu 5 zile lucrătoare anterioare reluării activităţii, dar cel târziu cu 5 zile până la data limită de suspendare a autorizaţiei, S.S.I.F. are obligaţia de a transmite A.S.F. următoarele documente:a)hotărârea organului statutar al S.S.I.F., care să precizeze termenul de la care se va relua activitatea în situaţia în care reluarea activităţii va avea loc anterior expirării termenului prevăzut în decizia de suspendare a autorizaţiei; b)declaraţie pe propria răspundere a reprezentantului legal al S.S.I.F. referitoare la îndeplinirea condiţiilor de funcţionare de către S.S.I.F. la data reluării activităţii. Articolul 10
(1) Retragerea autorizaţiei unei S.S.I.F. are loc în situaţiile prevăzute la art. 17 din Legea nr. 126/2018 prin decizie de retragere a autorizaţiei: a)la cererea S.S.I.F., dacă S.S.I.F. face dovada depunerii tuturor documentelor prevăzute la art. 12; b)la iniţiativa A.S.F., în cazul constatării nerespectării actelor normative în vigoare, cu luarea în considerare a prevederilor titlului X din Legea nr. 126/2018.
(2) Începând cu data depunerii la A.S.F. a cererii de retragere a autorizaţiei conform prevederilor alin. (1) lit. a) şi a documentelor prevăzute la art. 12, S.S.I.F. este exonerată de la respectarea obligaţiilor privind personalul şi cerinţele de capital. Articolul 11
(1) După retragerea autorizaţiei de funcţionare ca S.S.I.F., societatea are obligaţia să convoace în termen de maximum 30 de zile adunarea generală a acţionarilor care va avea în vedere lichidarea societăţii sau modificarea obiectului de activitate şi, după caz, eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei „societate de servicii de investiţii financiare" sau „S.S.I.F."
(2) Nerespectarea prevederilor alin. (1) intră sub incidenţa art. 257 alin. (1) lit. h) şi alin. (2) din Legea nr. 126/2018. Articolul 12
(1) Retragerea autorizaţiei la solicitarea expresă a S.S.I.F. se efectuează în baza cererii completate conform anexelor nr. 2 şi 3, însoţită de următoarele documente: a)hotărârea organului statutar al S.S.I.F.; b)adeverinţe emise de entităţile pieţei de capital la care S.S.I.F. este membră sau participant în sistem, în care se menţionează, după caz, încheierea relaţiilor contractuale, faptul că S.S.I.F. nu este ţinută de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. şi al personalului acesteia de la operaţiunile derulate în sistemele respective, respectiv blocarea/ dezactivarea codurilor şi parolelor de acces; c)dovada achitării datoriilor faţă de clienţi şi A.S.F. şi a transferului instrumentelor financiare la depozitarul emitent sau în conturile indicate de clienţi; d)indicarea adresei arhivei şi a datelor de identificare şi de contact ale persoanei responsabile cu administrarea arhivei societăţii; e)raportul auditorului financiar/firmei de audit cu privire la situaţia financiară a societăţii la data încetării activităţii, precum şi cu privire la modul în care S.S.I.F. a achitat datoriile faţă de clienţi; f)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului de retragere a autorizaţiei; g)orice alte documente pe care A.S.F. le consideră necesare pentru soluţionarea cererii.
(2) S.S.I.F. este obligată să transmită A.S.F. documentele menţionate la alin. (1) lit. b)-g) şi în cazul în care retragerea autorizaţiei nu se realizează la cererea S.S.I.F.
(3) În cazul clienţilor care nu au putut fi contactaţi de S.S.I.F. în vederea returnării activelor acestora aflate în custodia acesteia, S.S.I.F. va proceda după cum urmează:a)va transfera instrumentele financiare într-un cont individual deschis la depozitarul central pe numele fiecărui client, în cazul instrumentelor financiare pentru care depozitarul central este depozitar emitent, iar în cazul instrumentelor financiare pentru care depozitarul central este depozitar investitor, va transmite dovada vânzării instrumentelor financiare, cu respectarea principiului obţinerii celui mai bun rezultat pentru client, şi va transfera fondurile băneşti obţinute prin vânzare în contul prevăzut la lit. b); b)va deschide la o instituţie de credit de pe teritoriul României un cont de tip „escrow" în favoarea clienţilor, deschis conform reglementărilor aplicabile instituţiilor de credit şi pentru care plata comisioanelor aferente a fost efectuată de S.S.I.F. anticipat pentru o perioadă de minimum 3 ani, în care va transfera fondurile băneşti aparţinând acestora, care va avea ataşat lista cuprinzând:

c)va publica pe site-ul propriu un anunţ cu privire la modalitatea în care clienţii îşi pot obţine fondurilor băneşti, anunţ care va fi păstrat cel puţin până la retragerea autorizaţiei S.S.I.F., iar în situaţia în care societatea va continua să existe, anunţul va fi păstrat pe o perioadă de minimum 3 ani. Capitolul II Modificări în modul de organizare şi funcţionare a S.S.I.F. Articolul 13
(1) S.S.I.F. supune autorizării A.S.F., anterior înregistrării la oficiul registrului comerţului, următoarele modificări în modul de organizare şi funcţionare:a)majorarea/reducerea capitalului social; b)extinderea/restrângerea obiectului de activitate; c)numirea membrilor organelor de conducere a S.S.I.F., conform reglementărilor specifice; d)schimbarea sediului social; e)înfiinţarea/desfiinţarea de sedii secundare; f)schimbarea denumirii.
(2) În cazul autorizării modificărilor prevăzute la alin. (1) lit. a), b) şi d)-f) conform prevederilor prezentului regulament, A.S.F. emite o decizie de completare şi/sau modificare a autorizaţiei de funcţionare a S.S.I.F.
(3) Membrii organelor de conducere a S.S.I.F. îşi exercită mandatul în legătură cu activitatea specifică S.S.I.F. de la data autorizării acestora de către A.S.F.
(4) După obţinerea autorizaţiei prevăzute la alin. (2), în termen de maximum 5 zile de la data înregistrării la oficiul registrului comerţului a modificărilor în modul de organizare şi funcţionare al S.S.I.F., dar nu mai târziu de 90 de zile de la data autorizaţiei emise de către A.S.F., S.S.I.F. are obligaţia de a transmite A.S.F. copia certificatului de înregistrare menţiuni, respectiv copia noului certificat de înregistrare, în situaţia în care modificarea produsă impune eliberarea unui nou certificat.
(5) Majorarea capitalului social al unei S.S.I.F. nu poate fi efectuată prin aport în natură.
(6) În aplicarea prevederilor art. 27 din Legea nr. 126/2018, S.S.I.F. are obligaţia de a informa A.S.F. după cum urmează:a)în cazul numirii membrilor organelor de conducere a S.S.I.F., anterior solicitării de autorizare a modificării sau, cel târziu, la momentul solicitării autorizării prevăzute la alin. (1) lit. c); b)în cazul încetării mandatului sau al demisiei sau al decesului unui membru al organelor de conducere a S.S.I.F., în termen de cel mult 5 zile lucrătoare de la producerea evenimentului, transmiţând documente justificative. Articolul 14
(1) În cazul modificării documentelor ce au stat la baza autorizării, altele decât cele prevăzute la art. 13 alin. (1), S.S.I.F. va notifica A.S.F. aceste modificări, în termen de maximum 15 zile de la producerea acestora, anexând copii ale documentelor justificative.
(2) A.S.F. este în drept să solicite modificarea documentelor, dacă acestea contravin dispoziţiilor legale în vigoare sau poate refuza autorizarea modificărilor prevăzute la art. 13 în cazul în care nu sunt respectate cerinţele prevăzute de dispoziţiile legale aplicabile. Articolul 15
(1) Decizia prevăzută la art. 13 alin. (2) poate fi emisă de A.S.F. în baza unei cereri întocmite conform anexelor nr. 4 şi 5, completată şi însoţită, după caz, de următoarele documente:a)hotărârea organului statutar al S.S.I.F.; b)actul adiţional la actul constitutiv al S.S.I.F., după caz, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale; c)dovada vărsării integrale a capitalului social într-un cont deschis special în acest scop la o instituţie de credit şi raportul cu privire la respectarea de către S.S.I.F. a prevederilor legale aferente operaţiunii de majorare/reducere a capitalului social, întocmit de un auditor financiar/firmă de audit, pentru modificarea prevăzută la art. 13 alin. (1) lit. a); d)dovada deţinerii capitalului iniţial prevăzut la art. 47 din Legea nr. 126/2018 corespunzător obiectului de activitate supus autorizării, pentru modificarea prevăzută la art. 13 alin. (1) lit. b); e)dovada deţinerii cu titlu legal a spaţiului necesar funcţionării, în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale, cu respectarea condiţiilor prevăzute la art. 6 lit. f) şi art. 8 alin. (2), respectiv art. 17 alin. (2) lit. a) sau alin. (3), după caz, şi alin. (5) lit. a), pentru modificările prevăzute la art. 13 alin. (1) lit. d) şi e); f)regulamentul de organizare şi funcţionare care va cuprinde organigrama sediului secundar şi proceduri speciale privind evidenţa şi controlul activităţii desfăşurate la sediile secundare în legătură cu atribuţiile şi răspunderea personalului şi agenţilor delegaţi care îşi desfăşoară activitatea la respectivele sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situaţiei şi/sau documentelor la sediul social, pentru modificările prevăzute la art. 13 alin. (1) lit. e); g)notă explicativă privind situaţia arhivei, a agenţilor delegaţi şi, după caz, a persoanelor care prestează serviciul de investiţii prevăzut la pct. 5 din secţiunea A din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 şi a persoanelor care îndeplinesc funcţia de conformitate care şi-au desfăşurat activitatea la sediile secundare, în cazul solicitării retragerii autorizaţiei respectivelor sedii secundare, întocmită conform anexei nr. 1, precum şi dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului de retragere a autorizaţiei; h)declaraţie pe propria răspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. întocmită conform anexei nr. 1, pentru modificările prevăzute la art. 13 alin. (1) lit. d) şi e); i)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului pentru modificarea/completarea autorizaţiei.
(2) Actul care atestă deţinerea spaţiului sediului secundar va fi reînnoit şi depus la A.S.F. în termen de maximum 15 zile de la data expirării. Articolul 16
(1) În cazul în care majorarea sau reducerea capitalului social are loc ca urmare a operaţiunilor de fuziune/divizare, cererea întocmită conform anexelor nr. 6 şi 7 va fi însoţită de următoarele documente:a)declaraţia, sub semnătură olografă, a membrului conducerii superioare a S.S.I.F. cu privire la încetarea activităţii societăţii absorbite, însoţită de:1. adeverinţe emise de entităţile pieţei de capital la care S.S.I.F. este membră sau participant în sistem, în care să se menţioneze, după caz, încheierea relaţiilor contractuale, faptul că S.S.I.F. nu este ţinută de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. şi personalului acesteia de la operaţiunile derulate în sistemele respective, respectiv blocarea/ dezactivarea codurilor şi parolelor de acces; 2. dovada achitării datoriilor faţă de clienţi şi A.S.F. şi a transferului valorilor mobiliare la depozitarul emitent sau în conturile indicate de clienţi; b)hotărârile adunărilor generale extraordinare ale acţionarilor societăţilor participante; c)proiectul de fuziune/divizare; d)actul adiţional modificator al actelor constitutive ale S.S.I.F. participante sau, după caz, actul constitutiv al/ale S.S.I.F. rezultată/rezultate; e)bilanţurile contabile de fuziune/divizare ale societăţilor participante; f)raportul administratorilor şi al auditorilor financiari/firmelor de audit cu privire la fuziune/divizare; g)orice alte informaţii pe care A.S.F. le poate solicita în vederea analizării documentaţiei; h)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului pentru obţinerea autorizaţiei.
(2) În cazul în care S.S.I.F. fuzionează cu o societate cu obiect diferit de activitate faţă de cel permis S.S.I.F., în plus faţă de documentele prevăzute la alin. (1), cererea va fi însoţită de declaraţia, sub semnătură olografă, a reprezentantului legal al societăţii cu obiect diferit de activitate cu privire la încetarea activităţii şi încetarea obligaţiilor contractuale asumate anterior.
(3) În cazul fuziunii prin absorbţie, societatea absorbantă nu poate presta servicii şi activităţi de investiţii fără autorizarea A.S.F.
(4) S.S.I.F. rezultată/rezultate în urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizării va/vor solicita A.S.F., după caz:a)retragerea autorizaţiei de funcţionare a S.S.I.F. participante la fuziune, în conformitate cu prevederile art. 10 şi 12; b)autorizarea funcţionării, în conformitate cu prevederile art. 8. Articolul 17
(1) S.S.I.F. poate înfiinţa sedii secundare, cu respectarea, după caz, a cerinţelor operaţionale prevăzute la alin. (2)-(6).
(2) Sucursala trebuie să aibă o structură organizatorică care să permită prestarea serviciilor şi activităţilor de investiţii autorizate de către A.S.F. pentru respectiva S.S.I.F., după cum urmează: a)să dispună de un spaţiu care să asigure buna desfăşurare a activităţii, cu respectarea următoarelor condiţii:

b)să asigure o dotare tehnică adecvată desfăşurării activităţii în cadrul sucursalei; c)să aibă angajat un număr suficient de persoane corespunzător serviciilor şi activităţilor de investiţii ce se prestează de la respectivul sediu şi cel puţin o persoană care să desfăşoare activităţi specifice funcţiei de conformitate; d)să aibă un regulament propriu de organizare şi funcţionare, aprobat de organul statutar al S.S.I.F., în care se va face referire la sediile secundare subordonate, respectiv la evidenţa şi controlul activităţii acestora; e)să aibă un sistem de evidenţă şi management al ordinelor de tranzacţionare.
(3) În cazul în care S.S.I.F. prestează de la sediul sucursalei toate serviciile şi activităţile de investiţii autorizate de A.S.F., spaţiul destinat sediului sucursalei va îndeplini cerinţele prevăzute de prezentul regulament pentru sediul social.
(4) În cadrul altor sedii secundare decât sucursalele pot fi prestate numai serviciile prevăzute la pct. 1, 4 şi 5 din secţiunea A şi pct. 3 şi 5 din secţiunea B din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018. Ordinele de tranzacţionare preluate de la clienţi vor fi transmise inclusiv prin mijloace electronice/aplicaţii interne, în vederea executării, către sucursala S.S.I.F. de care aparţine sediul secundar sau către sediul social.
(5) Sediul secundar, altul decât sucursala, va fi astfel organizat încât:a)să dispună de un spaţiu destinat exclusiv sediului secundar, care să asigure buna desfăşurare a activităţii; b)să aibă dotarea tehnică necesară astfel încât să permită accesul la sistemul informatic al sucursalei sau al sediului social; c)să aibă un număr suficient de persoane corespunzător serviciilor şi activităţilor de investiţii ce se prestează de la respectivul sediu.
(6) Persoana care desfăşoară activităţi specifice funcţiei de conformitate din cadrul sucursalei sau, după caz, persoana autorizată de A.S.F. pentru a îndeplini funcţia de conformitate de la sediul social asigură şi supravegherea activităţilor efectuate de către sediile secundare ale S.S.I.F. din subordine.
(7) Situaţia centralizatoare a operaţiunilor desfăşurate în cadrul sucursalelor şi, respectiv, sediilor secundare din subordine, acolo unde este cazul, precum şi balanţele de verificare aferente activităţii sucursalelor vor fi remise lunar, în copie, sediului social în vederea întocmirii situaţiei financiare generale a S.S.I.F.
(8) Lunar, toate documentele aferente preluării ordinelor de tranzacţionare primite la sediul secundar, altul decât sucursala, vor fi transmise, în original, în vederea arhivării, către sediul social, pe baza unui proces-verbal de predare-primire şi în copie către sucursală.
(9) S.S.I.F. are obligaţia să menţină condiţiile impuse la autorizarea sediilor secundare pe toată durata de funcţionare a acestora, notificând A.S.F. orice modificare în termen de maximum 15 zile de la producerea acesteia, anexând copii ale documentelor justificative. Articolul 18Înfiinţarea de către o S.S.I.F. a unei sucursale pe teritoriul unui alt stat membru se face cu respectarea în mod corespunzător a cerinţelor operaţionale prevăzute la art. 17 alin. (2)-(6). Capitolul III Cerinţe organizatorice şi reguli de conduită Secţiunea 1 Cerinţe organizatorice SUBSECŢIUNEA 1.1 Dispoziţii generale Articolul 19S.S.I.F. are obligaţia respectării cerinţelor organizatorice prevăzute în Regulamentul delegat (UE) 2017/565 al Comisiei din 25 aprilie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte cerinţele organizatorice şi condiţiile de funcţionare aplicabile firmelor de investiţii şi termenii definiţi în sensul directivei menţionate, denumit în continuare Regulamentul delegat (UE) 2017/565. Articolul 20
(1) Organizarea internă a S.S.I.F. trebuie să fie astfel concepută încât să asigure următoarele cerinţe minime:a)departamentele de specialitate şi personalul implicat să păstreze confidenţialitatea oricărei informaţii de care iau cunoştinţă în cursul activităţii, în special informaţiile care nu au devenit încă publice şi care ar putea influenţa preţul de tranzacţionare pe piaţă; b)oricare dintre informaţiile prevăzute la lit. a) să nu fie folosite în tranzacţiile efectuate de către S.S.I.F. în contul propriu, în contul persoanelor relevante sau în contul unor terţi ori clienţi interesaţi; c)mecanisme de securitate şi control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidenţialităţii şi păstrării în siguranţă a datelor şi informaţiilor stocate, a fişierelor şi bazelor de date, precum şi respectarea cerinţelor legale privind datele cu caracter personal; d)alocarea unor coduri şi/sau parole personale de acces, netransferabile, fiecărei categorii de salariaţi şi personalului de conducere.
(2) În situaţia în care conflictele de interese nu pot fi evitate sau gestionate conform politicii interne independente, S.S.I.F. nu trebuie să presteze servicii de investiţii în calitate de contraparte a clientului sau în numele clientului faţă de care se află, direct sau indirect, într-un conflict de interese, luându-se în considerare inclusiv interesele ce derivă din tranzacţii în cadrul grupului din care face parte, decât dacă a dezvăluit, în prealabil, clientului natura şi întinderea interesului său, în conformitate cu prevederile art. 80 din Legea nr. 126/2018 şi numai în situaţia în care clientul a fost de acord să încheie o tranzacţie în condiţiile prezentate. Acordul clientului trebuie înregistrat de către S.S.I.F. pe un suport durabil. Articolul 21
(1) S.S.I.F. este obligată să evidenţieze distinct, în contabilitate, sumele primite de la clienţi şi să deschidă şi să utilizeze separat, conform destinaţiei, conturi bancare în nume propriu şi conturi bancare în numele clienţilor. De asemenea, instrumentele financiare ale clienţilor vor fi evidenţiate în conturi separate de cele ale S.S.I.F.
(2) S.S.I.F. nu trebuie să acţioneze astfel încât să pericliteze, să poată fi considerat că periclitează sau să inducă o situaţie care poate să prejudicieze fondurile şi/sau instrumentele financiare ale clienţilor ori locul de tranzacţionare pe care tranzacţionează şi trebuie să se asigure că personalul său nu se va comporta în acest mod.
(3) S.S.I.F. trebuie să respecte, în toate situaţiile, următoarele obligaţii:a)să asigure păstrarea în siguranţă a instrumentelor financiare pe care le ţine în custodie; b)să nu facă uz de niciunul dintre instrumentele financiare pe care le ţine în custodie sau de drepturile ce decurg din acestea şi să nu transfere aceste instrumente financiare fără acordul expres al deţinătorilor; c)să returneze clienţilor, la solicitarea acestora, instrumentele financiare şi fondurile băneşti încredinţate.
(4) S.S.I.F. autorizată să presteze serviciul auxiliar prevăzut la Secţiunea B pct. 1 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 este responsabilă pentru plăţile şi decontările aferente instrumentelor financiare păstrate în custodie. Articolul 22S.S.I.F. trebuie să acţioneze în aşa fel încât să asigure o deplină egalitate de tratament faţă de clienţii săi. SUBSECŢIUNEA 1.2 Funcţia de conformitate Articolul 23S.S.I.F. are obligaţia de a stabili şi menţine o funcţie de conformitate, cu respectarea prevederilor Regulamentului delegat (UE) 2017/565, ale Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019 şi ale prezentului regulament. Articolul 24
(1) Persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate se supune autorizării A.S.F. conform prevederilor art. 25 şi Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019.
(2) În situaţia în care exercitarea atribuţiilor specifice funcţiei de conformitate se realizează în cadrul unei structuri organizatorice distincte, S.S.I.F. solicită doar aprobarea persoanei care asigură conducerea respectivei structuri conform art. 25 şi Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019.
(3) Persoanele care îşi desfăşoară activitatea în cadrul unei structuri organizatorice distincte a S.S.I.F., menţionată la alin. (2), şi nu asigură conducerea respectivei structuri sunt denumite persoane care au atribuţii de conformitate şi nu sunt supuse obligaţiilor de autorizare. Articolul 25Pentru a fi autorizată de A.S.F. în calitate de persoană care îndeplineşte funcţia de conformitate, persoana fizică trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: a)să fie angajată cu contract individual de muncă; b)să aibă atribuţii de conformitate numai în cadrul acelei S.S.I.F.; c)să fi participat la stagiile de pregătire şi să fi promovat testul privind cunoaşterea legislaţiei în vigoare organizat de către organismele de formare profesională acreditate de A.S.F.; d)să îndeplinească condiţiile prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019. Articolul 26Persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate şi cele care au atribuţii de conformitate îşi vor desfăşura activitatea în baza unor proceduri scrise de supraveghere şi control, elaborate în vederea asigurării respectării de către S.S.I.F. şi personalul său a legilor, regulamentelor, instrucţiunilor şi procedurilor incidente pieţei de capital, precum şi a regulilor şi procedurilor interne ale societăţii. Articolul 27În aplicarea responsabilităţilor prevăzute la art. 22 din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017, persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate are următoarele atribuţii: a)să ţină evidenţa neregulilor descoperite în cursul activităţii de monitorizare prevăzute la art. 22 alin. (2) lit. a) din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017; b)să asigure informarea societăţii şi a personalului acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pieţei de capital; c)să avizeze documentele transmise de S.S.I.F. către A.S.F. în vederea obţinerii actelor individuale prevăzute de reglementările în vigoare, precum şi raportările transmise A.S.F. şi entităţilor pieţei de capital; d)să prevină şi să propună măsuri de remediere a oricărei situaţii de încălcare a legilor şi reglementărilor în vigoare, incidente pieţei de capital, sau a procedurilor interne ale societăţii de către S.S.I.F. sau de către personalul acesteia; e)să analizeze şi să avizeze materialele informative/ publicitare ale S.S.I.F.; f)să supravegheze activitatea S.S.I.F. astfel încât să se asigure utilizarea exclusiv personală de către fiecare angajat, inclusiv de către agenţii delegaţi care nu îşi desfăşoară activitatea în baza unui contract individual de muncă, a codurilor de acces şi a parolelor alocate respectivei persoane. Articolul 28În exercitarea atribuţiilor prevăzute la art. 27, persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate ţine un registru în care evidenţiază investigaţiile efectuate, detaliile operaţiunilor supuse verificării, durata acestor investigaţii, perioada la care acestea se referă, rezultatul investigaţiilor, propunerile înaintate în scris organului de conducere şi deciziile luate de persoanele abilitate să ia măsuri de soluţionare şi stadiul implementării propunerilor/recomandărilor formulate. Articolul 29
(1) În situaţia în care persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate ia cunoştinţă în timpul activităţii, fie ca urmare a propriilor investigaţii, fie ca urmare a unei notificări primite în acest sens, de eventualele încălcări ale regimului juridic aplicabil pieţei de capital, inclusiv ale procedurilor interne ale societăţii, aceasta are obligaţia să informeze organul de conducere şi auditorii interni ai S.S.I.F.
(2) În cazul constatării unor încălcări ale legislaţiei aplicabile care se pot încadra în categoria contravenţiilor sau faptelor penale prevăzute de legislaţia în vigoare, organul de conducere şi auditorii interni ai S.S.I.F. notifică A.S.F. şi entităţile pieţei de capital implicate: a)situaţia constatată de persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate, până cel târziu la sfârşitul următoarei zile lucrătoare de la data notificării; b)măsurile adoptate de organul de conducere, în termen de cel mult 7 zile de la informarea organului de conducere de către persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate. Articolul 30
(1) Anual, până la data de 31 ianuarie a anului următor perioadei de raportare, persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate transmite consiliului de administraţie al S.S.I.F. un raport cuprinzând activitatea desfăşurată, investigaţiile efectuate, abaterile constatate, programul/planul investigaţiilor propuse pentru anul următor perioadei de raportare, sancţiunile aplicate, măsurile adoptate şi stadiul implementării acestora.
(2) Raportul de activitate prevăzut la alin. (1) conţinând toate constatările rezultate din investigaţiile din perioada de raportare, propunerile avizate şi planul de investigaţii aprobat de organul de conducere în funcţia sa de supraveghere se transmit la A.S.F. până cel târziu la data de 31 martie a anului următor perioadei de raportare. Articolul 31Persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate trebuie să îşi desfăşoare activitatea la S.S.I.F. pe toată durata programului de lucru al acesteia. Articolul 32
(1) În situaţia în care persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate este absentă sau în situaţia în care funcţia de conformitate este vacantă, S.S.I.F. desemnează provizoriu, prin proceduri interne, o persoană din cadrul S.S.I.F. care să îndeplinească atribuţiile respective în această perioadă.
(2) Perioada în care atribuţiile funcţiei de conformitate sunt îndeplinite conform prevederilor alin. (1) nu poate însuma mai mult de 120 de zile într-un an calendaristic.
(3) Persoana care îndeplineşte atribuţiile funcţiei de conformitate, în condiţiile alin. (1), trebuie să aibă experienţă de minimum 1 an în piaţa de capital.SUBSECŢIUNEA 1.3 Evaluarea şi administrarea riscului Articolul 33
(1) În cazul în care funcţia de administrare a riscului nu este exercitată în mod independent, iar S.S.I.F. nu se încadrează în categoria S.S.I.F. semnificative în conformitate cu prevederile art. 7 din Regulamentul A.S.F. nr. 3/2014, funcţia de administrare a riscului poate fi exercitată de un angajat al S.S.I.F. care nu îndeplineşte o funcţie operaţională.
(2) În sensul alin. (1) şi al art. 23 alin. (2) din Regulamentul A.S.F. nr. 3/2014, în categoria funcţiilor operaţionale se includ: persoanele prevăzute la art. 11 din Legea nr. 126/2018, agentul delegat, analistul financiar, administratorul de portofoliu, precum şi persoanele cu funcţii de conducere şi supraveghere a acestora.
(3) În situaţia în care persoana care îndeplineşte funcţia de administrare a riscului este absentă sau în situaţia în care funcţia de administrare a riscului este vacantă, S.S.I.F., prin proceduri interne sau prin decizie internă, stabileşte preluarea provizorie a atribuţiilor respective de către membrul din conducerea superioară care are atribuţii de coordonare a departamentului de administrare a riscului.
(4) Perioada în care atribuţiile funcţiei de administrare a riscului sunt îndeplinite conform alin. (3) nu poate însuma mai mult de 120 de zile într-un an calendaristic. Articolul 34
(1) Persoana care asigură funcţia de administrare a riscului este supusă autorizării A.S.F.
(2) Pentru a fi autorizată de A.S.F. în calitate de persoană care asigură funcţia de administrare a riscului, persoana fizică trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: a)să fie angajată cu contract individual de muncă; b)să aibă atribuţii de administrare a riscului numai în cadrul acelei S.S.I.F.; c)să prezinte dovada absolvirii unui curs de specializare organizat de instituţii de specialitate de natura organismelor de formare profesională, naţionale sau internaţionale, care atestă dobândirea unor cunoştinţe în domeniul administrării riscului şi care să îi permită îndeplinirea responsabilităţilor aferente funcţiei ocupate.
(3) În completarea cerinţelor prevăzute la alin. (2), autorizarea persoanei care asigură funcţia de administrare a riscului se efectuează în conformitate cu prevederile Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019.
(4) În situaţia în care S.S.I.F. externalizează funcţia de administrare a riscului, externalizarea trebuie să se facă către o persoană fizică care nu îndeplineşte această funcţie sau funcţia de conformitate pentru o altă firmă de investiţii/S.S.I.F. sau o instituţie de credit, persoană juridică română, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018.
(5) În cazul în care externalizarea se face către o persoană juridică, interdicţiile prevăzute la alin. (4) vizează persoana fizică ce va exercita efectiv atribuţiile respective.
(6) În cazul în care funcţia de administrare a riscului este externalizată, condiţiile prevăzute la alin. (2) lit. c) trebuie îndeplinite de persoana fizică ce va exercita efectiv atribuţiile respective.SUBSECŢIUNEA 1.4 Auditul intern Articolul 35Persoana care asigură funcţia de audit intern se supune notificării A.S.F. în conformitate cu prevederile Regulamentului A.S.F. nr. 1/2019. Secţiunea a 2-a Documente, informaţii şi raportări în relaţia cu clienţii şi potenţialii clienţi SUBSECŢIUNEA 2.1 Dispoziţii generale Articolul 36S.S.I.F. are obligaţia de a respecta prevederile cap. III din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017 şi de a informa clienţii, prin intermediul unui suport durabil, cu privire la orice eveniment corporativ, aşa cum acesta este definit la art. 2 alin. (2) lit. m) din Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, denumit în continuare Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018, în legătură cu instrumentele financiare deţinute în portofoliu de către aceştia. Articolul 37
(1) Anterior deschiderii unui cont pe numele unei persoane fizice sau juridice sau al unei entităţi fără personalitate juridică, S.S.I.F. verifică identitatea acesteia şi aplică măsurile de cunoaştere a clientelei în conformitate cu dispoziţiile Legii nr. 656/2002 pentru prevenirea şi sancţionarea spălării banilor, precum şi pentru instituirea unor măsuri de prevenire şi combatere a finanţării terorismului, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, şi ale reglementărilor emise de A.S.F. în aplicarea acesteia.
(2) Contul de instrumente financiare trebuie să menţioneze cel puţin datele de identificare a persoanei în numele căreia este deschis, a beneficiarului real şi, după caz, a împuterniciţilor/ reprezentanţilor acesteia. Articolul 38
(1) În aplicarea prevederilor art. 60 alin. (1) şi ale art. 89 alin. (1) din Legea nr. 126/2018, S.S.I.F. prestează servicii de investiţii şi servicii auxiliare în numele şi pe contul clienţilor în baza unui contract în formă scrisă, pe suport hârtie sau pe alt suport durabil, care va conţine drepturile şi obligaţiile S.S.I.F. şi ale clientului şi care se va referi la cel puţin următoarele: a)datele de identificare a clientului, persoană fizică sau juridică, după caz; b)elementele prevăzute la art. 58 din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017; c)tipul instrumentelor financiare ce vor fi tranzacţionate; d)durata contractului, modul în care contractul poate fi reînnoit, modificat şi/sau reziliat; e)drepturile şi obligaţiile părţilor, precum şi alţi termeni în care societatea va furniza clientului servicii de investiţii şi servicii auxiliare; f)o clauză contractuală cu privire la modalitatea de returnare de către S.S.I.F. a fondurilor băneşti deţinute în numele clientului, în cazul în care clientul nu poate fi contactat/notificat la adresa indicată prin contractul de intermediere/actele adiţionale ale contractului de intermediere într-un termen prestabilit de către părţi, cu posibilitatea, inclusiv, a încetării relaţiilor contractuale; g)o clauză contractuală cu privire la modalitatea de returnare de către S.S.I.F. a instrumentelor financiare deţinute în numele clientului, în cazul în care clientul nu poate fi contactat/notificat la adresa indicată prin contractul de intermediere/actele adiţionale ale contractului de intermediere într-un termen prestabilit de către părţi, cu posibilitatea, inclusiv, a încetării relaţiilor contractuale şi a transferului instrumentelor financiare într-un cont individual deschis la depozitarul central pe numele clientului în cazul instrumentelor financiare pentru care depozitarul central este depozitar emitent şi vânzării instrumentelor financiare în cazul instrumentelor financiare pentru care depozitarul central este depozitar investitor; h)consimţământul expres al clientului pentru înregistrarea şi stocarea de către S.S.I.F. a instrucţiunilor/confirmărilor acestuia transmise telefonic şi a oricăror convorbiri telefonice cu clienţii care au legătură cu serviciile de investiţii pe care S.S.I.F. le desfăşoară sau le-ar putea desfăşura pentru acel client sau potenţial client, după caz. În cazul în care clientul nu este de acord cu înregistrarea şi stocarea, ordinele nu vor fi preluate telefonic; i)declaraţia clientului, prin care menţionează că înţelege obligaţia de a-şi actualiza datele de identificare şi de contact ori de câte ori este cazul şi că îşi asumă efectele neîndeplinirii acestei obligaţii; j)informaţii privind profilul clientului, care se vor referi la:

k)orice alte clauze privind prestarea serviciilor de investiţii şi a serviciilor auxiliare convenite de părţi; l)menţiunile prevăzute la art. 47 alin. (1) lit. b), c) şi f) din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017, art. 82 alin. (3) teza întâi din Legea nr. 126/2018 şi, după caz, la art. 47 alin. (3) lit. b), d) şi e) din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017; m)în cazul în care instrucţiunile/confirmările clientului sunt transmise prin e-mail, consimţământul expres al acestuia privind transmiterea instrucţiunilor/confirmărilor prin e-mail; n)în cazul în care clientul mandatează S.S.I.F. să solicite şi să obţină extrasele de cont şi, dacă este cazul, codurile confidenţiale, aferente deţinerilor evidenţiate în conturile individuale din sistemul depozitarului central, consimţământul expres al acestuia privind mandatul acordat S.S.I.F. de a solicita şi de a obţine extrasele de cont şi, dacă este cazul, codurile confidenţiale, aferente respectivelor instrumente financiare; o)regimul dobânzii aferente sumelor depuse de clienţi în conturile curente; p)cursul de schimb valutar şi condiţiile în care clientul poate refuza acest curs; q)posibilitatea clientului de a revoca unilateral mandatul dat unei S.S.I.F. în baza unui contract de administrare a portofoliului sau de a-şi retrage, parţial sau integral, în orice moment, fondurile libere de sarcini, fără ca acest fapt să inducă plata unor despăgubiri. Clientul are obligaţia de a acoperi eventualele pierderi rezultate din tranzacţiile efectuate în contul său; r)informaţii cu privire la înregistrarea, stocarea şi utilizarea datelor cu caracter personal conform prevederilor Regulamentului (UE) 2016/679 al Parlamentului European şi al Consiliului din 27 aprilie 2016 privind protecţia persoanelor fizice în ceea ce priveşte prelucrarea datelor cu caracter personal şi privind libera circulaţie a acestor date şi de abrogare a Directivei 95/46/CE (Regulamentul general privind protecţia datelor), denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/679; s)împuternicirea pentru persoana care transmite ordine dacă aceasta nu este reprezentantul legal al clientului persoană juridică, după caz; t)numele şi funcţia salariatului/agentului delegat cu care clientul va ţine legătura sau detaliile de contact de unde clientul poate obţine informaţii; u)semnătura clientului şi a persoanei desemnate din partea S.S.I.F.; în cazul contractelor la distanţă, în măsura în care S.S.I.F. utilizează sisteme informatice care permit identificarea clientului, nu sunt necesare aceste semnături; v)anexa: copia documentului de identitate al clientului sau al persoanei împuternicite să transmită ordine în numele clientului sau a certificatului de înregistrare la oficiul registrului comerţului sau la instituţia similară din statul de origine, după caz.
(2) În vederea încadrării sau nu a clienţilor profesionali, la cerere, potrivit secţiunii B din anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018, conform prevederilor alin. (1) lit. j) pct. (i), se au în vedere următoarele:a)S.S.I.F. nu se poate baza exclusiv pe declaraţia dată de client în procesul de evaluare a clienţilor în categoria clienţilor profesionali. S.S.I.F. are obligaţia de a aplica politici şi proceduri interne adecvate, consemnate în scris, care să permită clasificarea în categoria clienţilor profesionali cu respectarea prevederilor art. 3 din anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018 şi a reglementărilor europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE; b)S.S.I.F. trebuie să analizeze în mod individual fiecare situaţie în parte, pentru a evalua dacă competenţa, experienţa şi cunoştinţele specifice respectivului client îi vor permite acestuia să înţeleagă riscurile pe care le implică tranzacţiile/ produsele în cauză, în vederea luării unor decizii de investiţie informate. Responsabilitatea efectuării evaluării revine S.S.I.F., în urma analizării fiecărui caz în parte, pe baza procedurilor proprii şi ţinând cont de natura tranzacţiilor sau serviciilor avute în vedere; c)S.S.I.F. trebuie să se abţină de la punerea în aplicare a oricărei forme de practică ce urmăreşte să stimuleze, să determine sau să convingă un investitor de retail să solicite să fie tratat ca şi client profesional; d)pentru evaluarea criteriului menţionat la art. 3 alin. (5) lit. a) din anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018, S.S.I.F. stabileşte dacă o tranzacţie este de mărime semnificativă ţinând cont de criteriile referitoare la mărimea tranzacţiilor efectuate de client raportat la piaţa relevantă a instrumentului financiar respectiv, dacă tranzacţiile au fost suficient de mari la nivel individual încât să îi ofere clientului o expunere semnificativă pe piaţa relevantă a instrumentului respectiv, de faptul că valoarea noţională a tranzacţiilor cu produse cu efect de levier sau cu instrumente financiare pentru care se depune o marjă poate fi în mod proporţional mai ridicată decât în cazul produselor fără efect de levier; e)S.S.I.F. este răspunzătoare pentru o eventuală stabilire a unor praguri valorice cu privire la valoarea tranzacţiilor ce vor fi considerate semnificative cu respectarea cel puţin a criteriilor menţionate la lit. d), iar atingerea/depăşirea acestora nu trebuie să aibă semnificaţia reclasificării automate a respectivului client în categoria clienţilor profesionali; f)în evaluarea criteriului menţionat la art. 3 alin. (5) lit. b) din anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018, în cazul în care portofoliul include poziţii pe instrumente financiare ce implică un efect de levier sau instrumente financiare pentru care este solicitată o cerinţă de marjă, S.S.I.F. ia în considerare valoarea netă a poziţiilor respective (de exemplu: marja sau plata efectuată pentru instrumentul financiar respectiv la care se adaugă profitul sau pierderea generată de modificările valorii activului-suport), şi nu valoarea noţională a instrumentului financiar respectiv; g)în evaluarea criteriului menţionat la art. 3 alin. (5) lit. c) din anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018, respectiv în aprecierea faptului că un client activează de cel puţin un an sau a activat timp de cel puţin un an în sectorul financiar într-o poziţie profesională care necesită o cunoaştere a tranzacţiilor sau a serviciilor în cauză, se ia în considerare ca poziţia ocupată de client în sectorul financiar să fie/să fi fost cu caracter profesional şi să fi fost exercitată într-un domeniu care i-a permis clientului să acumuleze cunoştinţe despre tranzacţiile sau serviciile în cauză.
(3) Clauzele prevăzute la alin. (1) lit. a), i), l), s), t) şi v) pot fi cuprinse într-o anexă la contract sau într-un document separat, intitulată/intitulat „cerere de deschidere de cont" sau în alte documente, conform procedurilor interne ale societăţii.
(4) Prin excepţie de la prevederile alin. (1), contrapărţile eligibile pot stabili alte clauze pentru contractele încheiate între ele. Articolul 39
(1) Formularul de subscriere utilizat pentru distribuţia unităţilor de fond se asimilează contractului prevăzut la art. 60 alin. (1) din Legea nr. 126/2018 dacă sunt respectate următoarele condiţii:a)S.S.I.F. nu prestează alte servicii de investiţii sau auxiliare pentru investitorul respectiv şi între ei nu există o relaţie contractuală la momentul subscrierii; b)formularul de subscriere conţine:

a)datele de identificare a investitorului, persoană fizică sau juridică, după caz; b)durata contractului; c)drepturile şi obligaţiile părţilor, precum şi alţi termeni în care societatea va furniza investitorului serviciul de investiţii prevăzut la pct. 1 al secţiunii A din anexa nr. 1 din Legea nr. 126/2018 în relaţie cu unităţile de fond pentru care se completează formularul de răscumpărare; d)consimţământul expres al investitorului pentru înregistrarea şi stocarea de către S.S.I.F. a instrucţiunilor/confirmărilor acestuia aferente cererii de răscumpărare transmise telefonic, după caz. În cazul în care investitorul nu este de acord cu înregistrarea şi stocarea, ordinul aferent cererii de răscumpărare nu va fi preluat telefonic; e)informaţiile prevăzute la art. 88 alin. (1), (3) şi (4) din Legea nr. 126/2018, în cazul unităţilor de fond ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) structurate prevăzute la art. 36 alin. (1) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) nr. 583/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte informaţiile-cheie destinate investitorilor şi condiţiile care trebuie îndeplinite pentru furnizarea informaţiilor-cheie destinate investitorilor sau a prospectului pe un suport durabil, altul decât hârtia, sau prin intermediul unui site web, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene, seria L, nr. 176/1 din 10 iulie 2010; f)în cazul în care cererea de răscumpărare este transmisă prin e-mail, consimţământul acestuia privind transmiterea prin e-mail; g)informaţii cu privire la înregistrarea, stocarea şi utilizarea datelor cu caracter personal conform prevederilor Regulamentului (UE) 2016/679; h)semnătura investitorului şi a persoanei desemnate din partea S.S.I.F.; i)anexe: 1. copia documentului de identitate al investitorului sau al persoanei împuternicite să completeze şi semneze cererea de răscumpărare în numele investitorului sau a certificatului de înregistrare la oficiul registrului comerţului sau la instituţia similară din statul de origine, după caz; 2. împuternicirea pentru persoana care completează şi semnează cererea de răscumpărare dacă aceasta nu este reprezentantul legal al investitorului persoană juridică, după caz;

(3) În cazul în care între S.S.I.F. şi investitor există deja o relaţie contractuală, nu este necesară completarea rubricilor din formularul şi cererea prevăzute la alin. (1) şi (2) care sunt acoperite de contractul încheiat anterior.
(4) Investitorilor care deţin unităţi de fond la termenul prevăzut la art. 274 alin. (1) din Legea nr. 126/2018, care nu au o relaţie contractuală cu S.S.I.F. sau nu au subscris unităţi de fond în condiţiile prevăzute la alin. (1) şi nu doresc să încheie o relaţie contractuală cu S.S.I.F., le este permis să completeze şi să semneze cereri de răscumpărare parţială sau totală, care nu conţin elementele prevăzute la alin. (2) lit. B pe baza unei declaraţii, dar nu mai au dreptul de a achiziţiona unităţi de fond fără a completa un formular de subscriere care îndeplineşte condiţiile prevăzute la alin. (1). Articolul 40
(1) În aplicarea prevederilor art. 276 din Legea nr. 126/2018, pentru deţinerile provenite din Programul de privatizare în masă şi evidenţiate în secţiunea 1 a Depozitarului Central - S.A., în situaţia în care tranzacţia vizează exclusiv şi în totalitate aceste deţineri şi S.S.I.F. nu prestează niciun alt serviciu de investiţii pentru respectivul deţinător, iar deţinătorul se încadrează în categoria clienţilor de retail şi nu are o relaţie contractuală cu o altă S.S.I.F./instituţie de credit, persoană juridică română, care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018, în vederea vânzării în totalitate a deţinerilor provenite din Programul de privatizare în masă, relaţia dintre deţinător şi S.S.I.F. se bazează pe un contract, în formă scrisă, pe suport hârtie sau pe alt suport durabil, care conţine drepturile şi obligaţiile S.S.I.F. şi ale clientului şi care se referă la cel puţin următoarele: a)datele de identificare a clientului persoană fizică; b)prestarea serviciilor de investiţii prevăzute la pct. 1 şi 2 din secţiunea A a anexei nr. 1 la Legea nr. 126/2018 exclusiv în scopul vânzării printr-o tranzacţie unică a deţinerilor investitorului provenite din Programul de privatizare în masă; c)durata contractului şi modul în care contractul poate fi reziliat; d)drepturile şi obligaţiile părţilor, precum şi alţi termeni în care S.S.I.F. furnizează clientului serviciile de investiţii prevăzute la lit. b); e)menţiunile prevăzute la art. 47 alin. (1) lit. c), d) şi f)-h) din Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017; f)consimţământul expres al clientului pentru înregistrarea şi stocarea de către S.S.I.F. a instrucţiunilor/confirmărilor acestuia transmise telefonic, după caz. În cazul în care clientul nu este de acord cu înregistrarea şi stocarea, ordinele nu vor fi preluate telefonic; g)în cazul în care instrucţiunile/confirmările clientului sunt transmise prin e-mail, consimţământul expres al acestuia privind transmiterea instrucţiunilor/confirmărilor prin e-mail; h)în cazul în care clientul mandatează S.S.I.F. să solicite şi să obţină extrasele de cont aferente deţinerilor evidenţiate în conturile individuale din sistemul depozitarului central administrate de depozitarul central, consimţământul expres al acestuia privind mandatul acordat S.S.I.F. de a solicita şi de a obţine extrasele de cont şi, dacă este cazul, codurile confidenţiale, aferente deţinerilor investitorului provenite din Programul de privatizare în masă şi evidenţiate în sistemul depozitarului central; i)numele şi funcţia salariatului/agentului delegat cu care clientul va ţine legătura sau detaliile de contact de unde clientul poate obţine informaţii; j)semnătura clientului şi a persoanei desemnate din partea S.S.I.F.; k)anexa: copia documentului de identitate a clientului.
(2) Prevederile alin. (1) se aplică inclusiv în situaţia în care deţinerile provenite din Programul de privatizare în masă reprezintă moşteniri.
(3) Prevederile alin. (1) şi (2) se aplică şi în cazul acţiunilor primite cu titlu gratuit pe baza deţinerilor iniţiale provenite din Programul de privatizare în masă.
(4) Deţinerile provenite din Programul de privatizare în masă la societăţile de investiţii financiare, în scopul vânzării acestora conform prevederilor prezentului articol, sunt considerate instrumente financiare care nu sunt complexe. Articolul 41
(1) Pentru a dobândi autoritate discreţionară asupra portofoliului de instrumente financiare al unui client, S.S.I.F. are obligaţia de a obţine acordul scris şi declaraţia acestuia cu privire la faptul că acesta înţelege asumarea riscului ce decurge din administrarea discreţionară a contului său.
(2) Pentru a permite clienţilor să aprecieze în orice moment termenii unei tranzacţii pe care intenţionează să o desfăşoare şi să verifice, ulterior, condiţiile în care această tranzacţie a fost executată, S.S.I.F. pune la dispoziţia clienţilor, la cererea acestora, informaţiile afişate în sistem la care are acces, cu privire la preţurile şi volumul de tranzacţionare aferente instrumentului financiar subiect al tranzacţiei.SUBSECŢIUNEA 2.2 Reguli privind publicitatea Articolul 42
(1) Pagina de internet a S.S.I.F. cuprinde cel puţin următoarele informaţii:a)adresa sediului social şi a sediilor secundare, inclusiv datele de contact (telefon, fax, e-mail) pentru fiecare dintre acestea; b)capitalul social; c)serviciile şi activităţile de investiţii, precum şi serviciile auxiliare pe care S.S.I.F. este autorizată de către A.S.F. să le presteze; d)datele de contact ale persoanei care îndeplineşte funcţia de conformitate şi ale persoanei responsabile cu examinarea plângerilor; e)informaţii privind fondul de compensare a investitorilor.
(2) S.S.I.F. trebuie să se asigure de corectitudinea şi caracterul complet al tuturor informaţiilor care sunt afişate pe pagina de internet. Articolul 43
(1) Publicitatea S.S.I.F. trebuie să fie avizată în prealabil de către persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate.
(2) A.S.F. sau operatorul de piaţă poate obliga S.S.I.F. să modifice informaţiile cuprinse pe pagina de internet ori poate interzice S.S.I.F. difuzarea unui material publicitar, dacă acesta contravine legii, reglementărilor A.S.F., reglementărilor europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE sau reglementărilor locurilor de tranzacţionare.
(3) S.S.I.F. trebuie să păstreze la sediul social copii ale tuturor materialelor publicitare şi ale conţinutului paginii de internet pentru o perioadă de 2 ani de la apariţie sau afişare şi să le pună la dispoziţia A.S.F. ori a operatorului de piaţă, la cererea acestora.
(4) În măsura în care în materialele publicitare S.S.I.F. foloseşte citate, cotaţii, tabele, hărţi, grafice, statistici sau alte materiale similare, sursa informaţiilor respective trebuie indicată întotdeauna în mod clar. Articolul 44Obligaţia respectării regulilor referitoare la publicitatea S.S.I.F. revine S.S.I.F. şi/sau reprezentanţilor acesteia inclusiv în cazul în care S.S.I.F. angajează o altă entitate pentru a se ocupa de publicitatea de orice fel în interesul său. Articolul 45
(1) Pe teritoriul României, publicitatea unei firme de investiţii din alt stat membru realizată de o S.S.I.F. se face cu respectarea prevederilor incidente din Legea nr. 126/2018, precum şi cu respectarea prevederilor prezentei secţiuni.
(2) S.S.I.F. care efectuează publicitate pentru o firmă de investiţii din alt stat membru are obligaţia să informeze respectiva firmă de investiţii cu privire la aplicarea prevederilor incidente din Legea nr. 126/2018 şi din prezenta secţiune.
(3) Publicitatea şi promovarea serviciilor şi/sau activităţilor unei firme de investiţii din alt stat membru către clienţii din România se pot efectua ulterior notificării conform procedurii descrise în Legea nr. 126/2018.
(4) Responsabilitatea respectării cerinţelor privind regulile de publicitate revine firmei de investiţii inclusiv în situaţia în care aceasta angajează o altă entitate, inclusiv o S.S.I.F., pentru a se ocupa de publicitate de orice fel în interesul său. Secţiunea a 3-aAdministrarea ordinelor clienţilor Articolul 46
(1) În cazul în care S.S.I.F. primeşte simultan mai multe ordine la acelaşi nivel de preţ pentru acelaşi instrument financiar, care pot fi executate în condiţiile pieţei, S.S.I.F. trebuie să le introducă în sistemul de tranzacţionare în următoarea ordine: a)ordinele primite de la clienţii de retail; b)ordinele primite de la clienţii profesionali; c)ordinele primite de la persoanele relevante; d)ordinele care urmează să fie executate în nume propriu de către S.S.I.F.
(2) Refuzul de a executa un ordin trebuie comunicat imediat clientului, împreună cu justificarea refuzului. Articolul 47Agenţii delegaţi nu pot introduce ordine direct în sistemul de tranzacţionare al unui loc de tranzacţionare, nu pot fi implicaţi în operaţiunile de decontare şi de eliberare de extrase de cont şi nu pot efectua operaţiuni de încasări şi plăţi de la sau pentru clienţii S.S.I.F. Secţiunea a 4-aCerinţe privind transparenţa şi integritatea operaţiunilor cu instrumente financiare SUBSECŢIUNEA 4.1 Obligaţii privind asigurarea integrităţii pieţelor, raportarea tranzacţiilor şi păstrarea înregistrărilor Articolul 48
(1) Pe lângă obligaţiile ce revin S.S.I.F. din actele delegate şi din actele de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană şi emise în temeiul Directivei 2014/65/UE, S.S.I.F. trebuie să evidenţieze distinct, să întocmească şi să ţină la zi cel puţin următoarele:a)evidenţe privind apelurile în marjă şi notele privind alte debite/credite ale clienţilor; b)fişele conturilor clienţilor, conturilor persoanelor relevante şi contului propriu; c)evidenţe ale operaţiunilor referitoare la tranzacţiile cu instrumente financiare, ale intrărilor/ieşirilor de numerar şi ale altor avansuri sau debite ale clienţilor, precum şi documentele primare care au stat la baza lor. Evidenţele vor reflecta contul în care tranzacţia a fost efectuată, denumirea contului, instrumentul financiar tranzacţionat, cantitatea, preţul unitar şi preţul total de vânzare sau cumpărare şi data tranzacţiei; d)evidenţele deţinerilor clienţilor, care să reflecte, în contul de numerar al fiecărui client, toate vânzările/cumpărările, primirile/livrările de instrumente financiare, actualizate cel puţin zilnic; e)situaţii privind activele şi pasivele, conturile de venituri, de cheltuieli şi de capital, actualizate cel puţin lunar; f)documente care să reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar, la data compensării, toate poziţiile pe care S.S.I.F. le deţine în conturile personale şi ale clienţilor săi, precum şi localizarea lor; g)evidenţe ale instrumentelor financiare în curs de transfer, ale dividendelor şi dobânzilor primite, ale împrumuturilor acordate sau primite, precum şi ale instrumentelor financiare ce nu au fost primite sau nu au fost livrate, actualizate cel puţin zilnic; h)fişele personalului S.S.I.F., cu menţionarea atribuţiilor şi, dacă este cazul, a sancţiunilor şi a situaţiilor de punere sub acuzare în legătură cu activitatea de intermediere, pentru perioada în care aceştia au avut o relaţie contractuală cu S.S.I.F.
(2) Toate documentele prevăzute la alin. (1) trebuie să poată fi puse la dispoziţia A.S.F., la cerere, în cel mult două zile lucrătoare.
(3) La cererea A.S.F., S.S.I.F. are obligaţia de a furniza în orice moment copii ale documentelor solicitate sau orice alte date despre activitatea S.S.I.F. Articolul 49
(1) S.S.I.F. şi instituţiile de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii au obligaţia de a efectua zilnic, în sistemul informatic de evidenţă, reconcilierea deţinerilor de fonduri şi instrumente financiare înregistrate în contul fiecărui client şi în contul propriu, prin verificarea concordanţei dintre obligaţiile şi deţinerile de fonduri şi/sau instrumente financiare înregistrate în conturile respective.
(2) S.S.I.F. şi instituţiile de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii au obligaţia evidenţierii soldurilor conturilor pentru fiecare client în parte, în sistemele informatice inclusiv pentru data decontării. Articolul 50
(1) În scopul supravegherii de către A.S.F. a activităţii desfăşurate de S.S.I.F., aceasta va depune la A.S.F. următoarele situaţii şi documente: a)situaţii financiare lunare, trimestriale sau semestriale, după caz, întocmite şi transmise A.S.F. în conformitate cu prevederile reglementărilor emise în aplicarea Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare OUG nr. 99/2006, inclusiv balanţa de verificare aferentă datei de raportare; b)raportul privind evidenţa operaţiunilor de împrumut, a cumpărărilor în marjă şi a activelor constituite sub formă de marjă pentru operaţiuni care necesită garanţii în contul de marjă, pe fiecare client în parte, întocmit conform anexei nr. 8, în termen de maximum 10 zile de la încheierea lunii de raportare sau în maximum 24 de ore de la solicitarea A.S.F.; c)raportul semestrial, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde raportările contabile semestriale compuse din situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii, cont de profit şi pierdere, date informative; d)raportul anual, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde situaţiile financiare anuale întocmite în conformitate cu Standardele internaţionale de raportare financiară şi care au componentele prevăzute de aceste standarde; e)raportul auditorilor interni, care va fi transmis împreună cu raportul prevăzut la lit. d); f)raport privind sursa veniturilor S.S.I.F. (detaliate pe categorii de servicii de investiţii) şi destinaţia cheltuielilor, precum şi raport privind sursa veniturilor (detaliate pe categorii de servicii de investiţii) şi destinaţia cheltuielilor, pe fiecare sediu secundar, care vor fi transmise împreună cu raportul prevăzut la lit. e); g)situaţia lunară a portofoliului propriu în termen de maximum 15 zile de la închiderea lunii de raportare; în cazul instituţiilor de credit, situaţia vizează instrumentele financiare, altele decât cele de la art. 2 alin. (2) lit. d) şi (3) din Legea nr. 126/2018; h)situaţia trimestrială a activelor în custodie în termen de 30 de zile de la închiderea perioadei de raportare; în cazul instituţiilor de credit, situaţia vizează instrumentele financiare, altele decât cele de la art. 2 alin. (2) lit. d) şi (3) din Legea nr. 126/2018.
(2) Anual S.S.I.F. va transmite A.S.F., până cel târziu la data de 31 ianuarie, informaţii actualizate în forma din anexa nr. 9 , precum şi următoarele:a)lista sediilor secundare autorizate cuprinzând şi persoanele care prestează servicii şi activităţi de investiţii, inclusiv, dacă este cazul, agenţii delegaţi şi, după caz, persoanele care îndeplinesc funcţia de conformitate care îşi desfăşoară activitatea la respectivele sedii secundare; b)raportul privind structura portofoliilor individuale ale clienţilor aflate în administrare, care să cuprindă numele clienţilor, valoarea disponibilităţilor băneşti şi a instrumentelor financiare deţinute la data raportării, profitul/pierderea aferent/aferentă portofoliului la sfârşitul anului; în cazul instituţiilor de credit, situaţia vizează instrumentele financiare, altele decât cele de la art. 2 alin. (2) lit. d) şi (3) din Legea nr. 126/2018; c)raport privind măsurile disciplinare aplicate de către S.S.I.F. membrilor conducerii superioare, persoanelor care prestează servicii şi activităţi de investiţii, agenţilor delegaţi şi persoanelor care îndeplinesc funcţia de conformitate şi motivul sancţionării acestora; d)lista contractelor încheiate cu alte S.S.I.F. sau instituţii de credit, inclusiv din alte state, care prestează servicii şi activităţi de investiţii, în vigoare la data raportării, obiectul acestora şi schema de compensare la care participă respectiva entitate cu care S.S.I.F. din România a încheiat contract; e)raportul privind serviciile şi activităţile de investiţii şi serviciile auxiliare care au fost externalizate.
(3) S.S.I.F. are obligaţia să notifice A.S.F. cu privire la încheierea unui contract cu altă S.S.I.F./firmă de investiţii sau instituţie de credit, inclusiv din alte state, în termen de 5 zile lucrătoare de la încheierea/rezilierea acestuia, S.S.I.F. având obligaţia de a transmite copia acestui contract doar la solicitarea A.S.F. În cazul instituţiilor de credit, obligaţia de notificare vizează contractele care au legătură cu prestarea serviciilor şi activităţilor de investiţii şi a serviciilor auxiliare.SUBSECŢIUNEA 4.2 Obligaţiile S.S.I.F. care acţionează în calitate de operator independent Articolul 51S.S.I.F. care intenţionează să acţioneze ca operator independent trebuie să notifice A.S.F. cu privire la îndeplinirea criteriilor pentru calitatea de operator independent evaluate conform art. 17 din Regulamentul delegat (UE) 2017/565 şi să solicite înscrierea în Registrul A.S.F. Articolul 52
(1) S.S.I.F. care deţine calitatea de operator independent notifică A.S.F. în termen de maximum 48 de ore încetarea acestei calităţi.
(2) În termen de maximum 15 zile de la data notificării prevăzute la alin. (1), A.S.F. radiază operatorul independent din Registrul A.S.F. Capitolul IVGhiduri aplicabile emise de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare şi Pieţe (ESMA) Articolul 53
(1) A.S.F. aplică Orientările cu privire la anumite aspecte ale cerinţelor MiFID privind funcţia de asigurare a conformităţii, denumite în cuprinsul prezentului articol Orientări, cuprinse în anexa nr. 10, în desfăşurarea activităţii sale de supraveghere şi control al respectării dispoziţiilor legale ce transpun prevederile directivelor CE nr. 39/2004 şi nr. 73/2006, cu următoarele menţiuni:a)trimiterea la Directiva 2004/39/CE sau la Directiva 2006/73/CE se interpretează ca trimiteri la Directiva 2014/65/UE sau la Regulamentul (UE) nr. 600/2014 sau la Regulamentul delegat (UE) nr. 565/2017; b)funcţia de conformitate şi cea de auditor intern nu pot fi deţinute de aceeaşi persoană; c)noţiunea de conducător din Orientări corespunde noţiunii conducere superioară din Legea nr. 126/2018; d)S.S.I.F. nu poate externaliza funcţia de conformitate.
(2) S.S.I.F. şi S.A.I. care desfăşoară activităţile prevăzute la art. 5 alin. (3) lit. a) şi lit. b) pct. (i) din O.U.G. nr. 32/2012 au obligaţia de a lua toate măsurile în vederea aplicării dispoziţiilor Orientărilor prevăzute la alin. (1). Articolul 54
(1) În activitatea sa de supraveghere A.S.F. aplică Ghidul ESMA privind practicile de vânzare încrucişată, prevăzut în anexa nr. 11.
(2) Ghidul se aplică în ceea ce priveşte practicile de vânzare încrucişată în sensul prevăzut la art. 3 alin. (1) pct. 61 din Legea nr. 126/2018.
(3) Următoarele entităţi au obligaţia de a lua toate măsurile în vederea aplicării dispoziţiilor ghidului prevăzut la alin. (1):a)S.S.I.F.; b)instituţiile de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018; c)societăţile de administrare a investiţiilor care prestează servicii în temeiul art. 5 alin. (3) din O.U.G. nr. 32/2012; d)AFIA externi care prestează servicii în temeiul art. 5 alin. (5) din Legea nr. 74/2015. Articolul 55
(1) În activitatea sa de supraveghere A.S.F. aplică Ghidul ESMA privind titlurile de creanţă şi produsele structurate complexe, prevăzut în anexa nr. 12.
(2) Ghidul prevăzut la alin. (1) se aplică în legătură cu prevederile art. 88 alin. (5) şi (6) din Legea nr. 126/2018.
(3) Următoarele entităţi au obligaţia de a lua toate măsurile în vederea aplicării dispoziţiilor ghidului prevăzut la alin. (1):a)S.S.I.F.; b)instituţii de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018; c)AFIA externi atunci când prestează servicii auxiliare în temeiul art. 5 alin. (5) din Legea nr. 74/2015. Articolul 56
(1) În activitatea sa de supraveghere A.S.F. aplică Ghidul ESMA cu privire la anumite aspecte ale cerinţelor MiFID II privind adecvarea, prevăzut în anexa nr. 13.
(2) Următoarele entităţi au obligaţia de a lua toate măsurile în vederea aplicării dispoziţiilor ghidului prevăzut la alin. (1), în legătură cu furnizarea serviciilor de investiţii prevăzute în secţiunea A pct. 4 şi 5 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018:a)S.S.I.F.; b)instituţii de credit care prestează serviciile de investiţii menţionate cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018; c)S.A.I.; d)AFIA externi. Articolul 57În tot cuprinsul ghidurilor şi orientărilor menţionate în prezentul capitol, sintagma „ar trebui" se citeşte „trebuie". Capitolul VPrestarea anumitor servicii şi activităţi de investiţii şi servicii auxiliare Articolul 58
(1) În sensul prevederilor art. 47 alin. (2) din Legea nr. 126/2018, S.S.I.F. care prestează serviciul de plasare de instrumente financiare fără angajament ferm dispune de un nivel al capitalului iniţial egal cu echivalentul în lei al sumei de 125.000 euro.
(2) S.S.I.F. care prestează serviciul de plasare de instrumente financiare cu angajament ferm dispune de un nivel al capitalului iniţial egal cu echivalentul în lei al sumei de 730.000 euro. Articolul 59Serviciile auxiliare prevăzute în secţiunea B pct. 1-7 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 pot fi prestate de S.S.I.F., indiferent de nivelul capitalului iniţial de care aceasta dispune, cu excepţia serviciului auxiliar prevăzut în secţiunea B pct. 1 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018, care nu poate fi prestat de S.S.I.F. care dispune de un nivel al capitalului iniţial egal cu echivalentul în lei al sumei de 50.000 euro. Articolul 60
(1) S.S.I.F. poate alimenta contul de disponibilităţi al clienţilor cu sume proprii necesare pentru finalizarea tranzacţiilor aflate în decontare numai în situaţia în care, deşi cel târziu la data introducerii unui ordin S.S.I.F. a evaluat şi a constatat capacitatea clientului de a deţine fondurile şi instrumentele financiare necesare la data decontării, din motive excepţionale, sumele necesare nu sunt disponibile la data decontării.
(2) Situaţiile excepţionale prevăzute la alin. (1) trebuie documentate în scris de către persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate şi notificate conducerii S.S.I.F.
(3) Suma prevăzută la alin. (1) nu poate depăşi valoarea activelor lichide aparţinând clientului pentru care S.S.I.F. a acoperit necesarul de decontare, aflate în custodia S.S.I.F.
(4) S.S.I.F. stabileşte prin proceduri interne modalitatea de evaluare a instrumentelor financiare aparţinând clientului şi aflate în custodia S.S.I.F., precum şi criteriile de includere a instrumentelor financiare în categoria instrumentelor financiare lichide.
(5) La momentul încheierii contractului, S.S.I.F. informează clientul în legătură cu modalitatea de evaluare a instrumentelor financiare prevăzută la alin. (4).
(6) S.S.I.F. acordă suma prevăzută la alin. (1) pentru clienţii ale căror contracte de intermediere cuprind clauze care prevăd posibilitatea S.S.I.F. de a utiliza activele aflate în custodia S.S.I.F.
(7) Contractul de intermediere încheiat între S.S.I.F. şi client cuprinde prevederi referitoare la suportarea costurilor generate de operaţiunea prevăzută la alin. (1).
(8) În situaţia în care S.S.I.F. deţine fondurile băneşti şi instrumentele financiare ale investitorilor, trebuie să dispună de un sistem de verificare a contului în mod automat pentru a se asigura că se respectă prevederile alin. (3). Articolul 61
(1) În termen de maximum cinci zile de la data decontării, clientul are obligaţia de a returna suma acordată conform art. 60.
(2) În intervalul cuprins între data decontării şi momentul returnării de către client a sumei datorate, S.S.I.F. îi este interzis să introducă noi ordine de cumpărare pentru clientul respectiv.
(3) În termen de 10 zile de la data decontării, S.S.I.F. efectuează demersurile necesare pentru recuperarea sumelor care nu au fost returnate de client.
(4) Persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate şi persoana care asigură funcţia de administrare a riscului monitorizează încadrarea în suma maximă stabilită conform art. 60 alin. (3), precum şi demersurile efectuate de S.S.I.F. pentru recuperarea debitelor.
(5) S.S.I.F. păstrează evidenţa situaţiilor în care obligaţiile clienţilor au fost acoperite, evidenţă care cuprinde:a)numele clientului; b)data alimentării contului de către S.S.I.F.; c)suma acoperită de către S.S.I.F.; d)justificarea situaţiei excepţionale care a condus la nealimentarea de către client a contului de disponibilităţi la data decontării; e)valoarea portofoliului clientului la data înregistrării debitului; f)modalitatea în care S.S.I.F. are în vedere recuperarea sumei datorate de client; g)măsurile impuse clientului pentru recuperarea sumei datorate; h)data acoperirii debitului. Articolul 62
(1) S.S.I.F. pune la dispoziţia A.S.F. în orice moment, la solicitarea acesteia, rezultatul monitorizării prevăzute la art. 61 alin. (4).
(2) A.S.F. poate interzice unei S.S.I.F., prin decizie motivată, să efectueze operaţiunea prevăzută la art. 60 alin. (1), luând în considerare conduita S.S.I.F., nivelul indicatorilor calculaţi în scopul evaluării cerinţelor prudenţiale, riscul indus de poziţia sa financiară şi tranzacţiile efectuate de aceasta. Articolul 63S.S.I.F. transmite, la cererea A.S.F., numele clienţilor ale căror conturi au fost alimentate conform art. 60 alin. (1) şi care nu au returnat sumele datorate în termenul stabilit la art. 61 alin. (1). Capitolul VIContractele la distanţă şi tranzacţiile prin internet Secţiunea 1Conţinutul şi clauzele minime ale contractelor la distanţă încheiate de S.S.I.F. cu investitorii Articolul 64Acordul expres al investitorului prevăzut la art. 60 alin. (6) din Legea nr. 126/2018 se poate obţine prin transmiterea acestuia pe un document tipizat, pe suport hârtie sau pe un alt suport durabil, prin poştă, fax, e-mail sau prin orice alt sistem automatizat de apel fără intervenţie umană, inclusiv prin folosirea unei aplicaţii informatice ce permite identificarea expeditorului, ce poate reprezenta anexă la contract. Articolul 65Fără a aduce atingere obligaţiilor de informare a investitorilor prevăzute de Legea nr. 126/2018 şi de reglementările europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE, înainte de încheierea unui contract la distanţă sau la momentul prezentării propunerii de încheiere a unui contract la distanţă, S.S.I.F. are obligaţia de a informa investitorii în timp util, corect şi complet asupra a cel puţin următoarelor elemente: a)date privind posibilitatea identificării S.S.I.F., care vor cuprinde:1. denumirea S.S.I.F., serviciile şi activităţile de investiţii, precum şi serviciile auxiliare prestate, adresa sediului social, a sediilor secundare şi modalitatea de contactare, telefon, fax, e-mail, codul unic de înregistrare la oficiul registrului comerţului a S.S.I.F.; 2. numele şi prenumele membrilor conducerii superioare a S.S.I.F., adresa, numărul de telefon/fax şi e-mailul unde aceştia pot fi contactaţi; 3. autorizaţia acordată de A.S.F. şi adresa, numărul de telefon/fax şi e-mailul A.S.F.; b)informaţii privind serviciile şi activităţile de investiţii, precum şi serviciile auxiliare pe care urmează să le presteze sau intenţionează să le presteze, care se vor referi la:1. descrierea caracteristicilor principale ale serviciului de investiţii şi serviciului auxiliar; 2. costul total pe care investitorul trebuie să îl plătească pentru serviciul de investiţii şi serviciul auxiliar prestat de S.S.I.F., incluzând toate comisioanele, taxele, tarifele sau cheltuielile aferente achitate direct de către investitor sau prin intermediul S.S.I.F., iar în cazul în care nu poate fi indicat un cost total exact al serviciului furnizat, S.S.I.F. este obligată să informeze investitorul asupra modalităţii de calcul necesare verificării costului total; 3. precizarea faptului că:

4. notificarea cu privire la posibilitatea existenţei altor taxe şi/sau costuri care nu sunt plătite prin intermediul S.S.I.F. sau impuse de aceasta; 5. indicarea termenului-limită până la care informaţiile furnizate sunt valabile; 6. precizarea modalităţilor de plată şi de realizare a plăţii; 7. indicarea oricărui cost suplimentar pentru investitor rezultat din utilizarea de către acesta a mijloacelor de comunicare la distanţă, dacă astfel de costuri adiţionale sunt facturate separat; c)informaţii cu privire la contractul la distanţă ce urmează a fi încheiat, care vor cuprinde:1. existenţa dreptului de denunţare unilaterală a contractului conform art. 60 alin. (5) şi (7) din Legea nr. 126/2018, precum şi informaţii cu privire la suma pe care investitorul va trebui să o plătească pentru serviciile prestate anterior exercitării acestui drept, precum şi consecinţele ce decurg din neexercitarea acestui drept; 2. durata minimă pentru care se încheie contractul la distanţă, în cazul prestării unor servicii de investiţii şi servicii auxiliare cu caracter permanent sau temporar; 3. drepturile pe care le pot avea părţile de a rezilia contractul înainte de termen sau unilateral în virtutea clauzelor contractului la distanţă, inclusiv penalităţile prevăzute de contract în asemenea cazuri; 4. indicarea modalităţilor practice de exercitare a dreptului de denunţare unilaterală a contractului înainte de termen, precum şi indicarea adresei la care poate fi expediată notificarea de denunţare unilaterală a contractului; 5. normele legale din România, din statul membru sau din ţara terţă avute în vedere de către S.S.I.F. ca temei juridic al raportului contractual cu investitorul, precizate acestuia înaintea încheierii contractului la distanţă; 6. orice clauză contractuală privind legislaţia aplicabilă contractului la distanţă şi/sau instanţa competentă în soluţionarea eventualelor litigii între părţi; 7. limba sau limbile în care sunt formulaţi termenii şi condiţiile contractuale, informaţiile prealabile care trebuie să fie furnizate de S.S.I.F. investitorilor, precum şi limba ori limbile în care S.S.I.F. a convenit, de comun acord cu investitorul, să comunice pe durata derulării contractului la distanţă; d)informaţii privind căile de soluţionare a litigiilor dintre părţi, şi anume:1. posibilitatea apelării la proceduri de mediere înainte de sesizarea instanţei de judecată, după caz, de către investitor, care are calitatea de parte contractuală, şi, de asemenea, care sunt modalităţile prin care investitorul poate apela la aceste proceduri; 2. existenţa unor fonduri de garantare sau a altor mecanisme de compensare, altele decât cele prevăzute de Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 297/2004. Articolul 66Informaţiile prevăzute la art. 65, al căror scop comercial trebuie precizat fără echivoc, vor fi comunicate în mod clar, uşor de înţeles de către investitor, prin mijloacele de comunicare la distanţă utilizate, ţinând cont, în primul rând, de regulile de conduită şi de bună practică comercială, precum şi de principiile care guvernează protecţia persoanelor lipsite de capacitatea de exerciţiu, cum ar fi minorii. Articolul 67
(1) S.S.I.F. care prestează servicii de investiţii în baza unui contract la distanţă poate utiliza cel puţin următoarele mijloace de comunicare la distanţă:a)telefon; b)fax; c)internet; d)orice alt sistem automatizat de apel fără intervenţie umană.
(2) Utilizarea mijloacelor de comunicare la distanţă necesită acordul prealabil expres al investitorului şi nu este permisă în cazul în care investitorul şi-a manifestat dezacordul cu privire la utilizarea acestora.
(3) Cheltuielile rezultate din aplicarea alin. (2) în vederea obţinerii acordului investitorului pentru utilizarea mijloacelor de comunicare la distanţă nu vor fi suportate în nicio situaţie de către investitor.
(4) Exprimarea acordului investitorului prevăzut la alin. (2) se înregistrează de S.S.I.F. pe un suport durabil. Articolul 68
(1) În cazul în care mijlocul de comunicare la distanţă este telefonul sau orice alt mijloc ce implică vorbirea directă, la începutul convorbirii cu investitorul, S.S.I.F. are obligaţia de a informa, în mod complet, corect şi precis cu privire la:a)denumirea şi datele de identificare ale S.S.I.F.; b)scopul apelului telefonic iniţiat de S.S.I.F.
(2) Convorbirea telefonică cu investitorul poate continua numai cu acordul explicit al acestuia, caz în care se vor prezenta identitatea persoanei care a contactat investitorul din partea S.S.I.F. şi în ce calitate reprezintă S.S.I.F., precum şi, în faza precontractuală, informaţiile prevăzute la art. 65 lit. b) pct. 1, 2, 4 şi lit. c) pct. 1.
(3) S.S.I.F. este obligată să informeze investitorul despre faptul că orice alte informaţii suplimentare sunt disponibile la cerere şi, totodată, să indice natura acestor informaţii. S.S.I.F. trebuie să furnizeze toate informaţiile complete atunci când îşi îndeplineşte obligaţiile ce îi revin potrivit art. 69 alin. (1) şi (3).
(4) Informaţiile referitoare la obligaţiile contractuale vor fi comunicate investitorului în faza precontractuală. Aceste informaţii trebuie să fie în conformitate cu obligaţiile contractuale rezultate din dispoziţiile legale aplicabile contractului la distanţă, în cazul încheierii lui. Articolul 69
(1) Sub sancţiunea nulităţii contractului, S.S.I.F. comunică investitorilor, în totalitate, termenii şi condiţiile contractuale, precum şi informaţiile prevăzute de art. 65, în scris, pe suport hârtie sau pe orice suport durabil disponibil sau accesibil investitorului, în timp util, înainte ca acesta să aibă obligaţii rezultate prin semnarea unui contract la distanţă sau acceptarea unei oferte de prestare a unui serviciu de investiţii la distanţă.
(2) În cazul în care contractul a fost încheiat, la cererea expresă a investitorului, prin utilizarea unor mijloace de comunicare la distanţă care nu permit îndeplinirea procedurii prealabile de informare prevăzute la alin. (1), S.S.I.F. îşi va îndeplini obligaţiile ce îi revin imediat după încheierea contractului la distanţă.
(3) Pe toată durata derulării contractului la distanţă, investitorul are dreptul să solicite comunicarea condiţiilor şi prevederilor contractuale pe suport hârtie. Investitorul este, de asemenea, îndreptăţit să solicite schimbarea modului de comunicare la distanţă folosit dacă acest lucru nu este incompatibil cu termenii contractului încheiat sau cu natura serviciului furnizat. Articolul 70
(1) S.S.I.F. care intenţionează să presteze servicii de investiţii în baza unui contract încheiat la distanţă trebuie să verifice prealabil încheierii contractului la distanţă identitatea investitorului şi a împuternicitului, după caz.
(2) În scopul îndeplinirii cerinţei de a verifica identitatea şi capacitatea investiţională a investitorilor, S.S.I.F. care intenţionează să presteze servicii de investiţii la distanţă pentru un investitor mai întâi trebuie să primească:a)o fotocopie a documentelor de identificare a investitorilor şi a împuterniciţilor, după caz; b)informaţii privind contul bancar, inclusiv extras de cont al titularului de contract; c)documente de evidenţă a domiciliului clientului; d)adresa de corespondenţă pe care urmează să o folosească clientul în relaţia cu S.S.I.F. sau instituţia de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii.
(3) S.S.I.F. poate presta servicii de investiţii şi servicii auxiliare numai ulterior încheierii procesului de verificare a cererii, încheierii contractului şi obţinerii acordului investitorului. Articolul 71Termenul prevăzut la art. 60 alin. (5) din Legea nr. 126/2018, în care un investitor are dreptul să denunţe unilateral contractul la distanţă încheiat cu o S.S.I.F., începe să curgă: a)din ziua încheierii contractului la distanţă, dacă investitorul a primit informaţiile prevăzute la art. 69 alin. (1); sau b)din ziua în care investitorul primeşte termenii, condiţiile contractuale şi informaţiile în condiţiile prevăzute la art. 69 alin. (1), dacă această dată este ulterioară celei la care se face referire la lit. a). Articolul 72
(1) În cazul exercitării dreptului de denunţare unilaterală a contractului la distanţă, în baza informaţiilor primite de la S.S.I.F. potrivit art. 65 lit. a) şi lit. c) pct. 4, investitorul va notifica S.S.I.F., înainte de expirarea termenului prevăzut de art. 60 alin. (5) din Legea nr. 126/2018, prin orice mijloc care poate fi probat.
(2) Termenul va fi considerat respectat dacă notificarea formulată pe suport hârtie sau pe alt suport durabil, disponibil şi accesibil S.S.I.F., este expediată înaintea expirării termenului în care acest drept poate fi exercitat.
(3) În cazul în care investitorul îşi exercită dreptul său de denunţare unilaterală conform art. 60 alin. (5) din Legea nr. 126/2018, dacă unui contract la distanţă pentru un serviciu de investiţii şi serviciu auxiliar încheiat la un anumit moment i se anexează un alt contract la distanţă pentru servicii oferite de S.S.I.F. sau de un terţ pe baza unui contract între terţ şi furnizor, acest contract la distanţă se va anula de drept fără plata unor penalităţi sau costuri suplimentare.
(4) În cazul în care, cu ocazia denunţării unilaterale a contractului la distanţă, investitorul va fi obligat să plătească serviciile deja prestate în concordanţă cu clauzele contractului, suma solicitată a fi plătită:a)nu va putea depăşi o sumă stabilită proporţional cu perioada în care serviciul de investiţii şi serviciul auxiliar au fost furnizate, raportată la durata totală a contractului; b)nu va putea fi prevăzută ca plată ce ar putea reprezenta achitarea sub orice formă a unei penalităţi.
(5) În situaţia prevăzută la alin. (4), S.S.I.F. nu poate solicita investitorului să plătească serviciile prestate în concordanţă cu clauzele contractului, fără a face dovada că acesta a fost informat în timp util în ceea ce priveşte obligativitatea plăţii acestora, conform art. 65 lit. c) pct. 1. Investitorul nu poate fi obligat să efectueze plata dacă executarea contractului a început înaintea expirării perioadei de retragere, fără existenţa unei cereri prealabile sau a unui acord expres din partea sa.
(6) În termen de maximum 30 de zile de la data primirii notificării privind denunţarea unilaterală a contractului la distanţă, S.S.I.F. este obligată să ramburseze orice sume primite în baza contractului la distanţă, cu excepţia sumelor prevăzute la alin. (4).
(7) Investitorul este obligat să restituie S.S.I.F., în termen de maximum 30 de zile de la transmiterea notificării privind denunţarea unilaterală a contractului la distanţă, orice sumă sau instrumente financiare acordate de S.S.I.F. în exercitarea serviciului prevăzut la pct. 2 al secţiunii B din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018. Articolul 73
(1) Este interzisă prestarea de servicii de investiţii şi servicii auxiliare fără asumarea de către investitor a obligaţiei de efectuare a unei plăţi imediate sau la termen, atunci când prestarea serviciilor presupune efectuarea unei asemenea plăţi.
(2) Investitorul este exonerat de orice obligaţie de plată în cazul prestării de către S.S.I.F. a unui serviciu de investiţii şi serviciu auxiliar nesolicitat, lipsa răspunsului investitorului neavând valoare de consimţământ tacit. Articolul 74Contractele pentru furnizarea de servicii de investiţii şi servicii auxiliare la distanţă nu pot conţine, chiar cu acordul expres al investitorului, clauze de renunţare la drepturile prevăzute de prezentul regulament. Secţiunea a 2-aTranzacţionarea prin internet Articolul 75Utilizarea internetului ca mijloc de comunicare cu investitorii nu exonerează S.S.I.F. de obligaţia respectării regulilor stabilite de Legea nr. 126/2018, de prezentul regulament şi de reglementările emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE cu privire la prestarea serviciilor de investiţii şi a serviciilor auxiliare. Articolul 76
(1) S.S.I.F. care prestează servicii de investiţii şi servicii auxiliare prin internet trebuie să deţină echipamente informatice adecvate, având în vedere volumul activităţilor pe care poate fi solicitată să le desfăşoare, precum şi necesitatea executării cu promptitudine a ordinelor investitorilor.
(2) S.S.I.F. trebuie să se asigure că sistemele informatice utilizate garantează confidenţialitatea datelor transmise prin internet.
(3) Conform standardelor de securitate în domeniul sistemelor informatice, S.S.I.F. va asigura securizarea sistemului computerizat de preluare şi transmitere a ordinelor în vederea executării. Sistemul, în particular, trebuie să asigure în special integritatea datelor, autentificarea originii datelor şi protecţia mesajelor confidenţiale. Articolul 77Atunci când oferta unei S.S.I.F. este adresată în mod clar rezidenţilor unui alt stat, S.S.I.F. trebuie să se asigure că oferta sa respectă reglementările din statul în cauză. Articolul 78Pentru a asigura o protecţie crescută a informaţiilor, S.S.I.F. şi investitorul vor institui un sistem de accesare a contului prin user şi parolă şi de modificare periodică a acesteia. Articolul 79
(1) S.S.I.F. informează investitorii că nicio tranzacţie prin internet nu poate fi iniţiată până când nu vor fi primite următoarele:a)documentele prevăzute la art. 70, în cazul unui investitor nou; b)contractul, pe suport durabil, specific utilizării internetului.
(2) S.S.I.F. are obligaţia de a stabili mecanisme de control şi proceduri prin care se asigură că clienţii vor dispune de fondurile şi instrumentele necesare la momentul decontării. Articolul 80Prevederile art. 60-63 se aplică în mod corespunzător pentru tranzacţionarea prin internet. Capitolul VIITranzacţii în marjă, acordarea de credite şi împrumutul de instrumente financiare, altele decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018 Secţiunea 1Dispoziţii generale Articolul 81
(1) Prevederile prezentului capitol se aplică tranzacţiilor în marjă în legătură cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018, efectuate de S.S.I.F. în cadrul unui loc de tranzacţionare sau în afara acestuia, şi se completează, în situaţia tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, altele decât cele prevăzute la art. 2 alin. (3) din Legea nr. 126/2018, admise la tranzacţionare/tranzacţionate pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare, cu prevederile reglementărilor şi procedurilor pieţei reglementate/sistemului multilateral de tranzacţionare, aprobate de A.S.F.
(2) În aplicarea prevederilor prezentului capitol, termenii de mai jos au următoarele semnificaţii:a)agent în operaţiunile de împrumut - S.S.I.F. care efectuează operaţiunile în legătură cu împrumutul de instrumente financiare efectuat între un client al acelei S.S.I.F. şi un alt client al acelei S.S.I.F., altă S.S.I.F. sau clientul altei S.S.I.F. Agentul în operaţiunile de împrumut acţionează în numele şi pe conturile clienţilor care au deţineri de instrumente financiare evidenţiate în conturile deschise la S.S.I.F. respectivă; b)S.S.I.F. care acţionează în calitate de principal în operaţiunea de împrumut - S.S.I.F. care acordă împrumutul unui client al acesteia sau al altei S.S.I.F., prin folosirea patrimoniului propriu; c)apel în marjă - cererea cu titlu de obligativitate pentru încadrarea în limitele impuse prin contract în cazul contului de marjă; d)cerinţe de marjă - nivelul minim al sumei care trebuie să fie garantată prin activele depuse ca marjă pentru poziţiile deschise sau pentru acoperirea obligaţiilor ce rezultă din tranzacţiile de vânzare în lipsă sau din operaţiunea de împrumut, înregistrate în contul de marjă deschis la o S.S.I.F.; e)cont de marjă - contul în care se înregistrează toate operaţiunile aferente cumpărărilor în marjă şi/sau împrumuturile cu instrumente financiare, precum şi tranzacţiile cu instrumente financiare derivate. Contul de marjă funcţionează prin depunerea unei marje iniţiale, marcarea la piaţă atât a marjei, cât şi acoperirea obligaţiilor ce rezultă din tranzacţiile de vânzare în lipsă sau din operaţiunea de împrumut, precum şi urmărirea menţinerii unui nivel minim obligatoriu conform prezentului regulament; f)cumpărare în marjă - cumpărarea de instrumente financiare pe baza unui credit acordat de S.S.I.F.; g)marcare la piaţă - actualizarea, cel puţin zilnic, a conturilor de marjă, cu diferenţele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea la nivelul preţului curent al pieţei a marjelor, acoperirea obligaţiilor ce rezultă din tranzacţiile de vânzare în lipsă sau din operaţiunea de împrumut şi a poziţiilor deschise; h)marjă:A. pentru tranzacţiile în marjă cu instrumente financiare derivate, în materie de marjă şi active acceptate ca garanţie se aplică prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 648/2012, şi ale normelor europene emise în aplicarea acestuia; B. pentru tranzacţiile în marjă cu instrumente financiare, altele decât instrumentele financiare derivate, activul depus în contul de marjă folosit pentru acoperirea cerinţelor de marjă; marja poate fi constituită din următoarele categorii de active: 1. fonduri băneşti:

2. titluri de stat; 3. obligaţiuni garantate integral de stat; 4. acţiuni şi obligaţiuni tranzacţionate pe o piaţă reglementată care îndeplinesc criteriile de lichiditate impuse de respectiva S.S.I.F., pe baza unor proceduri interne, avizate de către persoanele responsabile cu administrarea riscului; 5. titluri de participare ale O.P.C.V.M.-urilor tranzacţionabile (E.T.F.); i)tranzacţii în marjă - tranzacţiile efectuate de S.S.I.F. fie cu instrumente financiare, în baza unui credit acordat în scopul unei cumpărări în marjă sau în baza unui împrumut de instrumente financiare acordat în scopul efectuării unor vânzări în lipsă, precum şi pentru celelalte scopuri prevăzute la art. 4 alin. (1) din Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 5/2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu şi fără prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsă, cu modificările şi completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010, fie cu instrumente financiare derivate; j)vânzare în lipsă - pentru toate instrumentele financiare se aplică definiţia vânzării în lipsă conform prevederilor Regulamentului (UE) nr. 236/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 14 martie 2012 privind vânzarea în lipsă şi anumite aspecte ale swapurilor pe riscul de credit, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 236/2012.
(3) În cazul acţiunilor admise la tranzacţionare într-un loc de tranzacţionare din România şi în cazul titlurilor de creanţă emise de statul român, prevederile prezentului capitol se completează cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 236/2012 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acestuia. Articolul 82
(1) Pot face obiectul acordării de credite în vederea efectuării de cumpărări în marjă instrumentele financiare admise la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare şi instrumentele financiare care fac obiectul unei oferte publice în vederea admiterii la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare, pentru orice persoană fizică sau juridică, în condiţiile prezentului capitol.
(2) Împrumuturile acordate de S.S.I.F. clienţilor săi sau clienţilor altor S.S.I.F. pot fi efectuate cu orice instrument financiar liber de sarcini admis la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare, pentru orice persoană fizică sau juridică, în condiţiile prezentului capitol. Articolul 83
(1) Valoarea totală a creditelor pentru cumpărările în marjă şi valoarea totală a împrumuturilor vor respecta prevederile reglementărilor europene de directă aplicare şi ale reglementărilor naţionale emise în aplicarea Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi firmele de investiţii şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 575/2013.
(2) În scopul calculării cerinţelor de capital, operaţiunile de tranzacţionare în marjă şi împrumut prevăzute de prezentul regulament se fac cu respectarea reglementărilor europene de directă aplicare şi a reglementărilor naţionale emise în aplicarea Regulamentului (UE) nr. 575/2013. Articolul 84
(1) A.S.F. poate interzice unei S.S.I.F., prin decizie motivată, luând în considerare conduita S.S.I.F., nivelul indicatorilor calculaţi în scopul evaluării cerinţelor prudenţiale şi riscul indus de poziţia sa financiară şi tranzacţiile efectuate de aceasta, să efectueze tranzacţii şi/sau operaţiuni de tipul celor care fac obiectul prezentului capitol, notificând şi depozitarul central cu privire la această decizie.
(2) Pentru acordarea de credite şi împrumuturi de instrumente financiare, S.S.I.F. trebuie să aibă înscris în obiectul de activitate serviciul auxiliar prevăzut în secţiunea B pct. 2 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018.
(3) Pentru a acţiona în calitate de agent în operaţiunile de împrumut, S.S.I.F. trebuie să fie autorizată de A.S.F. să presteze serviciul auxiliar prevăzut în secţiunea B pct. 1 din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018. Articolul 85
(1) S.S.I.F. are obligaţia să deschidă, în evidenţele proprii, un cont de marjă pentru instrumentele financiare luate cu împrumut şi un cont de marjă pentru tranzacţiile cu instrumente financiare derivate efectuate pe cont propriu.
(2) S.S.I.F. are obligaţia să deschidă, în evidenţele proprii, conturi de marjă atât pentru cumpărările în marjă şi pentru împrumuturile de instrumente financiare, cât şi pentru tranzacţiile cu instrumente financiare derivate efectuate în numele fiecărei persoane fizice sau juridice pentru care va efectua tranzacţii în marjă.
(3) În situaţia în care creditele pentru cumpărările în marjă şi împrumuturile de instrumente financiare au loc în acelaşi timp, aceste operaţiuni vor fi evidenţiate în subconturi separate pentru fiecare din cele două tipuri de operaţiuni. Secţiunea a 2-aTranzacţii în marjă cu instrumente financiare, altele decât instrumentele financiare derivate Articolul 86
(1) La deschiderea unui cont de marjă este obligatorie semnarea unui contract-cadru pentru tranzacţii în marjă, care să conţină cel puţin următoarele prevederi:a)părţile contractante; b)obiectul contractului; c)drepturile şi obligaţiile părţilor contractante; d)responsabilităţile clientului pentru plata sumei împrumutate şi a dobânzilor aferente creditului obţinut de la S.S.I.F; e)limitele impuse contului de marjă, referitoare cel puţin la: modalitatea de determinare a cerinţelor de marjă, modalitatea de constituire şi evaluare a marjei iniţiale şi nivelul minim al cerinţelor marjei ce trebuie menţinute în cont; f)clauze referitoare la activele care pot fi constituite sub formă de marjă; g)clauze privind situaţia în care marja scade sub nivelul minim al cerinţelor de marjă, respectiv perioada în care clientul are obligaţia să răspundă apelului în marjă şi, dacă este cazul, transformarea în fonduri băneşti a instrumentelor financiare constituite ca marjă, în scopul executării obligaţiilor asumate prin operaţiunile efectuate în contul de marjă; h)clauze privind exercitarea drepturilor cu privire la instrumentele financiare, respectiv la dobânda aferentă fondurilor băneşti, constituite sub formă de marjă sau dobândite în urma tranzacţiilor în marjă; i)clauze referitoare la înlocuirea de active constituite sub formă de marjă din contul de marjă şi la retragerea/eliberarea activelor la restituirea creditului sau a împrumutului sau pe parcursul derulării contractului-cadru pentru tranzacţiile în marjă; j)clauze privind tarifele şi comisioanele ce vor fi plătite de către client pentru tranzacţiile în marjă, precum şi stabilirea condiţiilor şi modalităţilor pentru plata acestora; k)clauze privind modul de încetare a contractului, inclusiv situaţia în care sunt stabilite limitări, restricţii sau interdicţii asupra tranzacţiilor în marjă efectuate de anumite persoane fizice ori juridice sau cu anumite instrumente financiare; l)clauze privind posibilitatea rambursării în avans a creditului; m)clauze pentru aplicarea în mod corespunzător a prevederilor legislaţiei în vigoare referitoare la ipotecile mobiliare, respectiv la unele contracte de garanţie financiară; n)clauza referitoare la ordinul de vânzare automată a instrumentelor financiare constituite sub formă de marjă sau dobândite prin tranzacţii în marjă; o)principiile care vor fi aplicate în cazul neplăţii la termen.
(2) La deschiderea contului de marjă, clientul este obligat să depună o garanţie reprezentând echivalentul a cel puţin 50% din valoarea totală a creditului acordat, acest procent urmând a fi menţinut pe toată durata existenţei contului de marjă.
(3) Pentru efectuarea tranzacţiilor în marjă (cumpărare în marjă şi împrumut de instrumente financiare) este obligatorie semnarea unui act adiţional la contractul-cadru pentru tranzacţii în marjă, care să conţină cel puţin următoarele prevederi:a)pentru cumpărările în marjă, clauze referitoare la:1. valoarea creditului, perioada creditului şi dobânda aferentă acestuia; 2. perioada de rambursare pentru creditul folosit de client; 3. clauze referitoare la transmiterea, valabilitatea şi modalitatea de executare a ordinelor pentru cumpărările în marjă; b)pentru împrumuturile aferente vânzărilor în lipsă şi pentru împrumuturile acordate în celelalte scopuri prevăzute la art. 4 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010, clauze referitoare la:1. faptul că pentru vânzările în lipsă de acţiuni admise la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare din România se aplică prevederile Regulamentului (UE) nr. 236/2012 şi ale reglementărilor europene emise în aplicarea acestuia, iar vânzările în lipsă ale instrumentelor financiare, altele decât acţiunile, sunt permise cu respectarea prevederilor art. 12 alin. (1) lit. a) şi b) din Regulamentul (UE) nr. 236/2012; 2. transmiterea, valabilitatea şi modalitatea de executare a ordinelor pentru vânzările în lipsă; 3. tipul, numărul şi valoarea de piaţă a instrumentelor financiare împrumutate, la momentul împrumutului, cu precizarea emitentului şi a codului ISIN; 4. modalitatea de calcul al cerinţelor de marjă pentru garantarea împrumutului; 5. durata şi preţul împrumutului.
(4) Clauzele enumerate la alin. (3) pot fi incluse în contractul-cadru prevăzut la alin. (1) în măsura în care clientul îşi exprimă acordul cu privire la valabilitatea lor în cazul oricărui contract de împrumut pe care acesta urmează să îl încheie ulterior semnării contractului-cadru. Articolul 87
(1) Înainte de transmiterea ordinului pentru fiecare tranzacţie în marjă care presupune asumarea unor obligaţii suplimentare faţă de cele înregistrate deja în contul de marjă, clientul este obligat să deţină sau să depună o marjă iniţială care să fie cel puţin la nivelul cerinţelor de marjă stabilite prin contract.
(2) Instrumentele financiare rezultate din decontarea tranzacţiei de cumpărare în marjă având la bază un credit acordat de S.S.I.F. sunt considerate active ale clientului şi, cu excepţia instrumentelor financiare tranzacţionate pe un sistem multilateral de tranzacţionare, sunt constituite sub formă de marjă pentru a garanta creditul obţinut de investitor.
(3) După decontarea tranzacţiei de cumpărare prevăzute la alin. (2), instrumentele financiare constituite sub formă de marjă pot fi înlocuite cu alte instrumente financiare de aceeaşi valoare.
(4) Prin contract, S.S.I.F. poate solicita clienţilor cerinţe de marjă diferite în funcţie de riscul asociat obligaţiilor asumate, nivelurile de risc asociate instrumentelor financiare tranzacţionate ori de situaţia financiară a clientului şi poate modifica aceste cerinţe de marjă în funcţie de condiţiile pieţei sau în funcţie de schimbarea situaţiei faţă de momentul la care au fost acestea stabilite. Articolul 88Instrumentele financiare tranzacţionate pe o piaţă reglementată achiziţionate prin tranzacţii în marjă în numele clientului pot fi folosite pentru constituirea marjei ulterior decontării lor. Articolul 89
(1) Activele constituite sub formă de marjă în contul de marjă vor fi evaluate de către S.S.I.F., pe baza unor proceduri interne, avizate de către persoanele responsabile cu administrarea riscurilor, luând în considerare cel puţin următoarele principii referitoare la preţul curent al pieţei:a)în momentul tranzacţiei sau tranzacţiilor, preţul mediu de achiziţie; b)la sfârşitul şedinţei de tranzacţionare, preţul de referinţă.
(2) Valoarea activelor constituite în contul de marjă pentru cumpărarea în marjă/împrumuturile de instrumente financiare rezultată în urma evaluării prevăzute la alin. (1) poate fi ajustată cu următoarele elemente, după caz:1. comisioane sau alte costuri aferente tranzacţiilor; 2. riscul valutar; 3. riscul de volatilitate a preţului; 4. riscul de lichiditate a pieţei.
(3) Pentru evaluarea activelor constituite sub formă de titluri de împrumut, preţurile prevăzute la alin. (1) pot să fie determinate pe baza randamentelor acestor instrumente.
(4) Valoarea contului de marjă pentru creditele şi împrumuturile de instrumente financiare este calculată pe baza următoarelor elemente:a)obligaţiile asumate prin cumpărarea în marjă/împrumuturile de instrumente financiare:

b)activele constituite în contul de marjă pentru cumpărarea în marjă/împrumuturile de instrumente financiare:

Articolul 90
(1) Până la returnarea creditelor aferente cumpărărilor în marjă de instrumente financiare, în contul de marjă al clientului trebuie păstrată marja cel puţin la nivelul cerinţelor de marjă stabilite prin contract, pentru creditul acordat şi pentru dobânzile şi comisioanele aferente.
(2) Pentru încadrarea în limitele impuse contului de marjă, în cazul în care valoarea marjei scade sub nivelul minim al cerinţelor de marjă, iar clientul nu răspunde apelului în marjă conform solicitării S.S.I.F., S.S.I.F. va acţiona în conformitate cu clauza referitoare la „ordinul de vânzare automată", prevăzută în contract.
(3) S.S.I.F. poate solicita clienţilor orice măsură suplimentară astfel încât să se asigure împotriva oricărei situaţii de neîndeplinire din partea clienţilor a obligaţiilor asumate prin contract. Articolul 91
(1) S.S.I.F. are obligaţia să calculeze, în timp real, valoarea activelor şi a obligaţiilor înregistrate în contul de marjă al fiecărui client, să procedeze la ajustarea acestuia şi să determine nivelul minim al cerinţelor de marjă, conform contractului.
(2) Dacă valoarea marjei se situează sub limita minimă impusă contului de marjă prin contract, S.S.I.F. va emite un apel în marjă şi va informa clientul în legătură cu deficitul în marjă, precum şi valoarea acestui deficit, solicitând prin acesta ca deficitul să fie acoperit, în conformitate cu prevederile contractului.
(3) Dacă clientul nu răspunde apelului în marjă şi deficitul nu a fost acoperit sau eliminat în perioada stabilită în contract, dar nu mai mult de două zile lucrătoare, S.S.I.F. este autorizată să execute ordinul de vânzare automată şi să utilizeze fondurile băneşti rezultate pentru a reduce expunerile în funcţie de care se determină limitele impuse contului de marjă până la acoperirea sau eliminarea deficitului.
(4) Apelul în marjă nu poate fi acoperit cu active din alte conturi ale clientului deschise la S.S.I.F. în lipsa unei autorizări din partea clientului în acest sens. Articolul 92Veniturile din dobânzi, drepturile obţinute şi dividendele aferente activelor clientului constituite sub formă de marjă sau dobândite prin tranzacţii în marjă şi depuse pentru acoperirea nivelului minim al cerinţelor de marjă se vor cuveni clientului. Secţiunea a 3-aVânzarea în lipsă a instrumentelor financiare Articolul 93
(1) Înainte de efectuarea unei vânzări în lipsă în baza unui împrumut acordat sau intermediat de către S.S.I.F., fiecare client trebuie să îşi deschidă un cont de marjă la respectiva S.S.I.F.
(2) Tranzacţiile de vânzare în lipsă cu acţiuni admise la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare din România se efectuează cu luarea în considerare a prevederilor Regulamentului (UE) nr. 236/2012 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acestuia.
(3) Tranzacţiile de vânzare în lipsă cu instrumente financiare, altele decât cele prevăzute la alin. (2), admise la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare din România se efectuează cu respectarea prevederilor art. 12 alin. (1) lit. a) şi b) din Regulamentul (UE) nr. 236/2012 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acestuia. Articolul 94
(1) Fondurile băneşti rezultate din decontarea tranzacţiei de vânzare în lipsă având la bază instrumente financiare împrumutate sunt considerate active ale clientului care sunt constituite sub formă de marjă pentru garantarea împrumutului obţinut de client.
(2) După decontarea tranzacţiei de vânzare prevăzute la alin. (1), fondurile băneşti constituite sub formă de marjă pot fi înlocuite de instrumente financiare de aceeaşi valoare.
(3) Activele constituite sub formă de marjă nu pot fi împrumutate. Articolul 95
(1) Orice persoană fizică sau juridică este obligată să raporteze A.S.F. sau să transmită spre publicare pe site-ul A.S.F. poziţiile scurte nete semnificative pe acţiuni admise la tranzacţionare pe o/un piaţă reglementată/sistem multilateral de tranzacţionare din România, în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 236/2012 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acestuia.
(2) În situaţia vânzărilor în lipsă efectuate în conformitate cu prevederile art. 12 alin. (1) lit. b) şi c) din Regulamentul (UE) nr. 236/2012 şi cu reglementările emise în aplicarea acestuia, clientul este obligat să notifice în scris sau prin mijloace de comunicare agreate între părţi şi care pot fi ulterior verificate faptul că ordinul dat S.S.I.F. este „un ordin de vânzare în lipsă" şi să transmită S.S.I.F. dovada existenţei acordului de împrumut, conform art. 5 paragraful 2 din Regulamentul de punere în aplicare (UE) nr. 827/2012 al Comisiei din 29 iunie 2012 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare cu privire la mijloacele de publicare a poziţiilor nete pe acţiuni, la formatul informaţiilor care trebuie furnizate Autorităţii europene pentru valori mobiliare şi pieţe în ceea ce priveşte poziţiile scurte nete, tipurile de acorduri, înţelegeri şi măsuri pentru a garanta în mod adecvat că acţiunile sau instrumentele de datorie suverană sunt disponibile pentru decontare, precum şi la datele şi perioada pentru determinarea locului principal de tranzacţionare al unei acţiuni în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 236/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului privind vânzarea în lipsă şi anumite aspecte ale swapurilor pe riscul de credit, sau dovada existenţei înţelegerilor, confirmărilor şi instrucţiunilor, conform art. 6 paragraful (5) din acelaşi regulament, după caz.
(3) Înainte de efectuarea vânzării în lipsă şi în baza informaţiilor şi a documentelor furnizate de client conform alin. (2), S.S.I.F. trebuie să verifice îndeplinirea condiţiilor referitoare la restricţiile aplicabile vânzărilor în lipsă fără acoperire, aşa cum sunt ele specificate în Regulamentul (UE) nr. 236/2012 şi în reglementările emise în aplicarea acestuia, să identifice dacă instrumentele financiare respective sunt disponibile pentru a fi împrumutate sau achiziţionate şi să se asigure că clientul are capacitatea să efectueze decontarea vânzării în lipsă la scadenţă. Secţiunea a 4-aÎmprumutul de instrumente financiare Articolul 96
(1) Acordarea cu împrumut de către S.S.I.F. a instrumentelor financiare se realizează cu respectarea dispoziţiilor prezentului capitol.
(2) Pot face obiectul împrumutului acordat de S.S.I.F. următoarele instrumente financiare:a)cele deţinute de S.S.I.F. în contul propriu; b)cele luate cu împrumut de S.S.I.F. de la o altă S.S.I.F. sau instituţie de credit care prestează servicii de investiţii; c)cele aparţinând clienţilor S.S.I.F. şi care sunt luate cu împrumut de S.S.I.F. de la aceştia, în baza contractului încheiat între cele două părţi; d)cele aparţinând clienţilor altei S.S.I.F. şi care sunt luate cu împrumut de S.S.I.F. de la aceştia, în baza contractului încheiat între cele două părţi.
(3) S.S.I.F. poate acţiona în calitate de agent în operaţiunile de împrumut pentru instrumentele financiare luate sau acordate cu împrumut de clienţii acelei S.S.I.F. de la, respectiv către:a)alţi clienţi ai aceleiaşi S.S.I.F.; b)alte S.S.I.F.; c)clienţii altei S.S.I.F.
(4) În situaţiile în care acţionează în calitate de agent în operaţiunile de împrumut, S.S.I.F. efectuează următoarele:a)intermediază împrumutul de instrumente financiare prin:1. încheierea contractului în numele şi pe contul clientului, în conformitate cu mandatul şi instrucţiunile clientului respectiv; sau 2. încheierea contractelor cu fiecare parte implicată în operaţiunea de împrumut; b)efectuează transferurile de instrumente financiare care fac obiectul împrumutului, în baza unor instrucţiuni de transfer transmise depozitarului central, în conformitate cu prevederile Regulamentului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005, cu modificările şi completările ulterioare, şi potrivit reglementărilor depozitarului central; c)gestionează garanţiile aferente împrumutului; d)transmite rapoarte fiecărui client pentru toate operaţiunile efectuate pe contul acestuia. Articolul 97
(1) În cazul utilizării sistemului de conturi globale, pentru derularea operaţiunilor de împrumut de instrumente financiare între doi clienţi ai aceluiaşi participant la sistemul depozitarului central, participantul respectiv are obligaţia şi răspunderea exclusivă de a notifica depozitarului central, prin transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevăzut în reglementările depozitarului central, cu privire la transferul instrumentelor financiare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul său de back office transferul instrumentelor financiare.
(2) La restituirea instrumentelor financiare obiect al operaţiunilor de împrumut de instrumente financiare între doi clienţi ai aceluiaşi participant la sistemul depozitarului central, participantul respectiv are obligaţia de a notifica depozitarul central, prin transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevăzut în reglementările depozitarului central, cu privire la transferul instrumentelor financiare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul său de back office transferul instrumentelor financiare.
(3) Participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia să coreleze operaţiunile prevăzute la alin. (1) şi (2) pentru fiecare operaţiune de împrumut în parte. Articolul 98
(1) În cazul în care operaţiunile de împrumut se realizează de către o S.S.I.F. sau de către o instituţie de credit care prestează servicii de investiţii care nu este participant la sistemul depozitarului central, obligaţia prevăzută la art. 96 alin. (4) lit. b) se efectuează pe baze contractuale de un participant la sistemul depozitarului central.
(2) S.S.I.F. sau instituţia de credit care prestează servicii de investiţii, participant la sistemul depozitarului central, care notifică operaţiunea de luare de împrumut depozitarului central conform alin. (1) are obligaţia să raporteze scopul împrumutului conform art. 4 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010.
(3) S.S.I.F. sau instituţia de credit care prestează servicii de investiţii, care nu este participant la sistemul depozitarului central şi care realizează operaţiunile de intermediere a împrumutului, are obligaţia de a respecta în mod corespunzător prevederile prezentului capitol. Articolul 99
(1) Împrumutul de instrumente financiare se acordă, în schimbul unui preţ al împrumutului, de către deţinătorul de instrumente financiare, denumit în continuare creditor, unei persoane fizice sau juridice, denumite în continuare debitor, în scopurile prevăzute la art. 4 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010. Debitorul are obligaţia să restituie creditorului acelaşi instrument financiar la sfârşitul unei perioade de timp specificate în actul adiţional la contractul-cadru pentru tranzacţii în marjă.
(2) Împrumutul de instrumente financiare se va acorda numai după încheierea contractului-cadru pentru tranzacţii în marjă şi, după caz, în situaţia în care contractul respectiv nu prevede clauze conform art. 86 alin. (3), a actului adiţional pentru efectuarea împrumutului de instrumente financiare conform art. 86, precum şi după deschiderea unui cont de marjă. Contractul nu va putea fi încorporat în cadrul altor contracte încheiate de S.S.I.F. cu deţinătorii instrumentelor financiare împrumutate sau cu clienţii care doresc să împrumute instrumente financiare de la S.S.I.F. Articolul 100
(1) S.S.I.F. care nu acţionează în calitate de agent va înregistra în contul de marjă propriu toate operaţiunile de luare cu împrumut de instrumente financiare şi va constitui marjă pentru aceste operaţiuni. Valoarea cerinţelor de marjă pentru instrumentele financiare luate cu împrumut de S.S.I.F. va fi stabilită de comun acord de către părţi în cadrul contractului încheiat, iar aceste cerinţe de marjă nu pot să fie mai mici decât cea mai redusă cerinţă de marjă stabilită pentru clienţii săi.
(2) Prevederile alin. (1) se aplică, în mod corespunzător, şi în cazurile în care S.S.I.F. ia cu împrumut instrumente financiare de la o altă S.S.I.F.
(3) Pe parcursul perioadei de împrumut, dacă societatea emitentă distribuie dividende sau dobândă pentru instrumentele financiare date cu împrumut, la data încasării acestora, plata respectivă trebuie făcută de către debitor către creditor. Articolul 101Împrumuturile de instrumente financiare sunt înregistrate în conturile de marjă şi le sunt aplicabile, în mod corespunzător, prevederile prezentului capitol referitoare la cerinţele de marjă, marcarea la piaţă, constituirea şi menţinerea marjei, precum şi cele cu privire la apelul în marjă. Secţiunea a 5-aTranzacţii cu instrumente financiare derivate Articolul 102
(1) În vederea tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, S.S.I.F. va deschide un cont în marjă pentru instrumente financiare derivate, pe numele persoanelor fizice sau juridice pentru care va executa tranzacţii cu astfel de instrumente.
(2) S.S.I.F. nu va executa niciun ordin pentru clienţii care nu au constituit marja iniţială.
(3) S.S.I.F. nu poate menţine poziţii deschise de cumpărare şi de vânzare pe acelaşi instrument financiar derivat şi aceeaşi scadenţă.
(4) În raporturile sale cu contrapartea centrală sau cu membrul compensator, după caz, S.S.I.F. este responsabilă pentru existenţa sumelor necesare în cont pentru tranzacţiile cu instrumente financiare derivate executate pe conturile clienţilor săi. Articolul 103
(1) Prevederile art. 86 alin. (1) privind deschiderea unui cont de marjă se aplică şi conturilor pentru instrumente financiare derivate.
(2) Contractul de prestări de servicii de investiţii financiare ce presupune şi executarea de tranzacţii cu instrumente financiare derivate va cuprinde, suplimentar, cel puţin următoarele: a)clauze ce specifică modalitatea de acoperire a necesarului de marjă generat de alte conturi cu excedentul din contul de marjă pentru instrumente financiare derivate; b)clauze privind situaţiile în care activul-suport suferă modificări semnificative în ceea ce priveşte preţul (de exemplu, modificarea valorii nominale a acţiunilor) ori cantitatea, în conformitate cu regulile pieţei reglementate; c)termenul maxim în care clientul poate acoperi apelul în marjă, în conformitate cu regulile pieţei reglementate; d)clauza pentru executarea închiderii forţate fără notificare a poziţiilor deschise în cazul nerespectării apelului în marjă; e)obligaţia clientului de a notifica imediat S.S.I.F. încetarea plăţilor şi, după caz, reorganizarea judiciară sau falimentul. Articolul 104
(1) S.S.I.F. are obligaţia să efectueze cel puţin zilnic marcarea la piaţă pentru contul de marjă al fiecărui client în conformitate cu regulile contrapărţii centrale.
(2) În cazul în care disponibilul din cont se situează sub nivelul marjei necesare, S.S.I.F. va emite un apel în marjă ce va fi explicit înscris în raportul zilnic de tranzacţionare.
(3) În cazul în care deficitul nu a fost acoperit în termenul prevăzut în contract, S.S.I.F. este autorizată să închidă poziţiile deţinute de client până la acoperirea necesarului de marjă.
(4) În cazul în care în contul de marjă au fost depuse active prevăzute la art. 81 alin. (2) lit. h) lit. B pct. 2-5, pentru acoperirea apelurilor în marjă, concomitent cu închiderea poziţiilor deţinute de client, S.S.I.F. este autorizată să lichideze şi aceste active financiare (la preţul curent de piaţă) până la acoperirea debitelor clienţilor.
(5) În cazul în care valoarea contului de marjă scade sub nivelul stabilit prin contract, S.S.I.F. este autorizată să vândă activele financiare prevăzute la alin. (4) până la acoperirea deficitului. Articolul 105
(1) În cazul efectuării unor tranzacţii eronate în contul clientului, S.S.I.F. este obligată să efectueze operaţiunile şi demersurile necesare astfel încât clientul să nu fie prejudiciat.
(2) Eventualele pierderi, precum şi comisioanele aferente tranzacţiilor efectuate în condiţiile alin. (1) vor fi suportate de către S.S.I.F. Capitolul VIIIOperaţiuni transfrontaliere Secţiunea 1Prevederi generale Articolul 106În situaţia în care, conform art. 114 alin. (3) din Legea nr. 126/2018, A.S.F. consideră că structura administrativă sau situaţia financiară a S.S.I.F. nu este adecvată, aceasta poate emite o decizie privind respingerea cererii de aprobare a deschiderii unei sucursale într-un stat membru de către o S.S.I.F. Secţiunea a 2-aSucursale ale S.S.I.F. în ţări terţe Articolul 107În vederea înfiinţării unei sucursale a S.S.I.F. pe teritoriul unei ţări terţe trebuie îndeplinite următoarele condiţii: a)existenţa în ţara terţă a unor prevederi legale de autorizare, supraveghere, precum şi structură organizatorică, similare cu cele din România; b)existenţa unui acord de cooperare între A.S.F. şi autoritatea competentă din ţara terţă pe teritoriul căreia S.S.I.F. intenţionează să înfiinţeze sucursala; c)îndeplinirea condiţiilor de reciprocitate în ţara de origine, în limitele permise de acordul internaţional. Articolul 108
(1) Orice modificare a elementelor care sunt avute în vedere la autorizarea înfiinţării sucursalei este supusă autorizării A.S.F. cu cel puţin 30 de zile înaintea implementării.
(2) S.S.I.F. poate presta pe teritoriul unei ţări terţe servicii auxiliare numai în situaţia în care prestează un serviciu sau o activitate de investiţii.
(3) Sucursala S.S.I.F. va desfăşura servicii şi activităţi de investiţii prin intermediul personalului înregistrat/autorizat de A.S.F. Articolul 109
(1) În aplicarea art. 126 din Legea nr. 126/2018, în vederea obţinerii autorizaţiei de înfiinţare a unei sucursale pe teritoriul unei ţări terţe, înaintea înregistrării la oficiul registrului comerţului a menţiunii cu privire la înfiinţarea sucursalei şi a începerii activităţii sucursalei, S.S.I.F. va transmite A.S.F. o cerere însoţită de următoarele documente:a)hotărârea organului competent, din care să rezulte: ţara terţă pe teritoriul căreia intenţionează să înfiinţeze sucursala, obiectul de activitate ce urmează a fi prestat, identitatea persoanei/persoanelor desemnate să asigure conducerea sucursalei, cu precizarea responsabilităţilor şi limitelor de competenţă pentru acestea, numele persoanei care îndeplineşte funcţia de conformitate, precum şi adresa sucursalei; b)actul adiţional la actul constitutiv al S.S.I.F., după caz, în original sau în copie legalizată; c)planul de afaceri, în limba română şi în traducere legalizată în limba statului în care intenţionează să înfiinţeze sucursala, care să fundamenteze oportunitatea deschiderii respectivei sucursale şi care să cuprindă, printre altele, informaţii cu privire la:

d)regulamentul de organizare şi funcţionare a sucursalei, precum şi procedurile interne care asigură respectarea cerinţelor organizatorice prevăzute de Legea nr. 126/2018 şi de prezentul regulament, respectiv respectarea regulilor de conduită din ţara terţă; e)certificatul de cazier judiciar şi fiscal, aflate în termenele legale de valabilitate, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale, copia de pe actul de identitate şi curriculum vitae ale fiecărei persoane desemnate să asigure conducerea sucursalei, însoţite de o declaraţie pe propria răspundere a persoanei în cauză privind sancţiunile care i-au fost aplicate în ultimii 10 ani, dispuse de autorităţi de supraveghere ori de instituţii de credit sau financiare în care a desfăşurat activitate; f)numele persoanelor care prestează servicii şi activităţi de investiţii şi al persoanei care îndeplineşte funcţia de conformitate, autorizate de A.S.F., ce urmează să îşi desfăşoare activitatea la sediul sucursalei; g)declaraţia conducătorului S.S.I.F. din care să rezulte că sediul sucursalei îndeplineşte condiţiile prevăzute la art. 6 lit. f); h)schema de compensare care va asigura compensarea investitorilor care deschid conturi la respectiva sucursală; i)prezentarea cadrului legislativ şi instituţional din ţara terţă, care să cuprindă cel puţin informaţii referitoare la: autoritatea responsabilă cu supravegherea şi sistemul de supraveghere al pieţei de capital, legislaţia în domeniul secretului profesional, al prevenirii spălării banilor şi al finanţării terorismului, standardele privind cunoaşterea clientelei şi orice alte informaţii relevante privind eventuale impedimente în realizarea supravegherii prudenţiale de către A.S.F., cum ar fi restricţionarea accesului la informaţii ori a posibilităţii efectuării unor verificări la faţa locului; j)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului prevăzut în reglementările A.S.F.; k)alte documente pe care A.S.F. le poate solicita.
(2) În situaţia în care persoanele prevăzute la alin. (1) lit. f) sunt stabilite pe teritoriul ţării terţe în care se înfiinţează sucursala, prin derogare de la prevederile art. 4 şi, după caz, art. 5, 6 sau 8 din Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018 şi ale art. 25 lit. c) din prezentul regulament, persoanele respective pot să nu urmeze cursul specific de pregătire profesională, organizat de un organism de formare profesională atestat de A.S.F., şi să nu susţină examenul aferent, dacă S.S.I.F. asigură persoanei respective o pregătire profesională similară celei efectuate de un organism de formare profesională. Articolul 110
(1) A.S.F. decide cu privire la autorizarea înfiinţării unei sucursale pe teritoriul unei ţări terţe în termen de maximum 3 luni de la înregistrarea dosarului complet al solicitantului.
(2) În cazul respingerii cererii, A.S.F. va emite o decizie motivată, care poate fi contestată în termen de maximum 30 de zile de la data comunicării.
(3) A.S.F. poate respinge cererea de autorizare a înfiinţării sucursalei dacă, pe baza informaţiilor deţinute şi a documentaţiei prezentate de S.S.I.F., constată sau, după caz, consideră că:a)documentele depuse de S.S.I.F. sunt incomplete, ilizibile sau se constată depunerea acestora într-o formă necorespunzătoare ori lipsa unor documente, precum şi în situaţia în care nu se respectă prevederile Legii nr. 126/2018 şi/sau ale reglementărilor A.S.F.; b)S.S.I.F. nu dispune de capacitate administrativă sau de o situaţie financiară adecvată, în raport cu activitatea ce urmează a fi desfăşurată prin intermediul sucursalei; c)S.S.I.F. înregistrează o evoluţie necorespunzătoare a situaţiei financiare; d)cadrul legislativ existent în ţara terţă şi/sau modul de aplicare a acestuia împiedică exercitarea de către A.S.F. a funcţiilor sale de supraveghere; e)cadrul legislativ existent în ţara terţă nu conţine prevederi legale de autorizare, supraveghere, precum şi structură organizatorică, similare cu cele din România; f)nu există un acord de cooperare între A.S.F. şi autoritatea competentă din ţara terţă şi nu se încheie un astfel de acord în termen de două luni de la înregistrarea la A.S.F. a unei cereri de autorizare a înfiinţării sucursalei S.S.I.F. pe teritoriul acelei ţări terţe; g)nu se îndeplinesc condiţiile de reciprocitate în ţara terţă, în limitele permise de acordul internaţional. Articolul 111
(1) S.S.I.F. înregistrează la oficiul registrului comerţului menţiunea cu privire la înfiinţarea unei sucursale pe teritoriul unei ţări terţe numai după obţinerea autorizaţiei de înfiinţare emise de A.S.F.
(2) S.S.I.F. transmite A.S.F. copia certificatului de înregistrare menţiuni în termen de maximum 5 zile de la data înregistrării la oficiul registrului comerţului a înfiinţării sucursalei, dar nu mai târziu de 90 de zile de la data autorizaţiei emise de A.S.F.
(3) S.S.I.F. informează A.S.F. cu privire la începerea activităţii sucursalei în maximum 5 zile de la data începerii activităţii.
(4) În situaţia în care legislaţia din ţara terţă stabileşte cerinţe suplimentare cu privire la personalul sucursalelor firmelor de investiţii din ţările terţe, S.S.I.F. trebuie să asigure îndeplinirea acelor cerinţe de către personalul sucursalei S.S.I.F. înfiinţate pe teritoriul acelei ţări terţe. Articolul 112
(1) A.S.F. poate retrage autorizaţia unei sucursale a S.S.I.F. înfiinţate pe teritoriul unei ţări terţe:a)la cererea S.S.I.F.; b)în situaţiile prevăzute la art. 113 alin. (1).
(2) În vederea retragerii autorizaţiei unei sucursale a S.S.I.F. înfiinţate pe teritoriul unei ţări terţe, S.S.I.F. va transmite A.S.F. o cerere însoţită de următoarele documente:a)hotărârea organului competent; b)notă explicativă cu privire la situaţia arhivei, a persoanelor care prestează servicii şi activităţi de investiţii şi a persoanei care îndeplineşte funcţia de conformitate care şi-au desfăşurat activitatea la sediul respectivei sucursale; c)adeverinţe emise de entităţile pieţei de capital, din ţara terţă pe teritoriul căreia a fost înfiinţată sucursala, la care S.S.I.F. a fost membră sau participant în sistem, prin intermediul sucursalei, în care să se menţioneze, după caz, încheierea relaţiilor contractuale, faptul că nu este ţinută de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. şi al personalului acesteia de la operaţiunile derulate în sistemele respective, respectiv blocarea/dezactivarea codurilor şi parolelor de acces; d)dovada achitării datoriilor faţă de clienţi şi a transferului valorilor mobiliare în conturile indicate de clienţi; e)dovada achitării tarifului de retragere a autorizaţiei, în contul A.S.F. Articolul 113
(1) A.S.F. poate retrage autorizaţia unei sucursale a S.S.I.F. înfiinţate pe teritoriul unei ţări terţe în oricare dintre următoarele situaţii:a)S.S.I.F. sau sucursala nu mai îndeplineşte condiţiile necesare pentru înfiinţarea unei sucursale pe teritoriul unei ţări terţe; b)S.S.I.F. nu transmite informaţiile şi raportările solicitate de A.S.F. cu privire la activitatea sucursalei; c)S.S.I.F. a transmis informaţii false, incorecte sau care induc în eroare cu privire la sucursală sau la activitatea acesteia; d)persoana/persoanele desemnată/desemnate să asigure conducerea sucursalei sau personalul sucursalei nu respectă reglementările A.S.F. şi/sau ale ţării terţe pe teritoriul căreia este înfiinţată sucursala şi/sau ale pieţelor reglementate din ţara terţă respectivă; e)riscurile rezultate din activitatea sucursalei sunt semnificativ mai mari decât riscurile rezultând din activitatea S.S.I.F. desfăşurată în România; f)retragerea autorizaţiei de funcţionare a S.S.I.F.; g)apariţia unei situaţii din cele prevăzute la art. 110 alin. (3) lit. b) - g); h)retragerea autorizaţiei sucursalei S.S.I.F. de către autoritatea competentă din ţara terţă.
(2) A.S.F. informează imediat autoritatea competentă din ţara terţă pe teritoriul căreia este înfiinţată sucursala S.S.I.F. în situaţia retragerii autorizaţiei sucursalei.
(3) După comunicarea retragerii autorizaţiei de funcţionare a sucursalei, S.S.I.F. va înceta să desfăşoare servicii de investiţii şi activităţi de investiţii prin intermediul sucursalei din ţara terţă cel mai târziu la data prevăzută în actul individual de revocare a deciziei.
(4) Prevederile art. 112 alin. (2) lit. b) - e) se aplică şi în cazul retragerii autorizaţiei de către A.S.F. Articolul 114
(1) A.S.F. va supraveghea respectarea cerinţelor prudenţiale şi organizatorice de către S.S.I.F. care desfăşoară servicii de investiţii şi activităţi de investiţii pe teritoriul unei ţări terţe.
(2) S.S.I.F. va transmite A.S.F. rapoartele transmise autorităţii competente din ţara terţă şi rapoarte cu privire la tranzacţiile efectuate prin intermediul sucursalei înfiinţate pe teritoriul respectivei ţări terţe.
(3) În situaţia în care A.S.F. va primi o notificare din partea unei autorităţi competente dintr-o ţară terţă cu privire la încălcarea dispoziţiilor legale din acel stat de către sucursala unei S.S.I.F., A.S.F. va dispune măsurile adecvate şi va informa respectiva autoritate cu privire la modul de soluţionare şi, dacă este cazul, cu privire la măsurile aplicate.
(4) A.S.F. poate solicita cooperarea unei autorităţi competente dintr-o ţară terţă în activitatea sa de supraveghere, pentru o verificare la faţa locului (la sediul sucursalei) de către autoritatea respectivă sau pentru o investigare sau poate iniţia direct un control la sediul sucursalei, caz în care va informa în prealabil autoritatea competentă din ţara terţă. Secţiunea a 3-aEfectuarea de tranzacţii sau plasamente în instrumente financiare tranzacţionate pe pieţele de instrumente financiare Articolul 115
(1) S.S.I.F. pot încheia contracte cu firme de investiţii şi instituţii de credit din statele membre sau cu societăţi din ţări terţe pentru a efectua tranzacţii, investiţii sau plasamente în instrumente financiare tranzacţionate în cadrul locurilor de tranzacţionare, cu respectarea următoarelor condiţii, fără a se limita la acestea: a)de a informa investitorii cu privire la condiţiile executării ordinelor prin entităţile prevăzute în partea introductivă a prezentului alineat şi la costurile aferente, inclusiv comisioanele; b)de a acţiona cu diligenţă în cazul în care activele clienţilor sunt plasate la o firmă de investiţii sau la o instituţie de credit dintr-un stat membru sau la o societate dintr-o ţară terţă, în selectarea entităţii respective, cu luarea în considerare a cel puţin următoarelor criterii:

c)de a informa clientul şi de a obţine consimţământul explicit al acestuia cu privire la transferarea activelor clientului către o firmă de investiţii/instituţie de credit care prestează servicii de investiţii şi servicii auxiliare dintr-un stat membru sau către o societate dintr-o ţară terţă şi de a-l înregistra. Înregistrarea care conţine acordul clientului trebuie să fie păstrată de către S.S.I.F. şi să permită acesteia să demonstreze în mod clar obiectul consimţământului clientului; d)de a include informaţii adecvate cu privire la modalităţile de protecţie a activelor clienţilor şi la riscurile asociate în cuprinsul acordurilor semnate cu aceştia; e)de a include, în contractul încheiat cu clientul conform art. 38 alin. (1), o clauză contractuală cu privire la situaţia în care contractul încheiat între S.S.I.F. şi o entitate dintre cele prevăzute în partea introductivă a prezentului alineat la care sunt plasate instrumentele financiare deţinute de S.S.I.F. în numele clientului încetează.
(2) În situaţia în care contractul încheiat între S.S.I.F. şi o entitate dintre cele prevăzute în partea introductivă a alin. (1) la care sunt plasate instrumentele financiare deţinute de S.S.I.F. în numele clientului încetează, iar contractul cu clientul cuprinde clauza prevăzută la alin. (1) lit. e), în cazul în care clientul nu poate fi contactat/notificat la adresa indicată prin contract/actele adiţionale ale contractului într-un termen prestabilit de către părţi sau clientul nu îşi transferă instrumentele financiare la o altă entitate sau nu îşi lichidează poziţiile deţinute într-un termen rezonabil comunicat de S.S.I.F. în notificare, S.S.I.F. va proceda la vânzarea instrumentelor financiare respective, cu respectarea principiului obţinerii celui mai bun rezultat pentru client, va transfera fondurile băneşti obţinute prin vânzare în contul clientului şi va încheia relaţiile contractuale cu respectivul client, aplicând corespunzător clauzele prevăzute la art. 38 alin. (1) lit. f) şi g).
(3) S.S.I.F. este exclusiv şi integral responsabilă pentru verificarea îndeplinirii condiţiilor prevăzute la alin. (1). Articolul 116S.S.I.F. nu se pot conecta direct la sistemele pieţelor de instrumente financiare dintr-o ţară terţă, cu excepţia cazului în care, în temeiul art. 126 din Legea nr. 126/2018, A.S.F. a aprobat înfiinţarea unei sucursale a S.S.I.F. în respectiva ţară terţă. Capitolul IXReguli cu privire la aplicarea prevederilor art. 10 alin. (7) din Legea nr. 126/2018 Articolul 117Prezentul capitol stabileşte reguli cu privire la aplicarea prevederilor art. 10 alin. (7) din Legea nr. 126/2018 în cazul contractului de fiducie, aşa cum este acesta reglementat prin Legea nr. 287/2009 privind Codul civil, republicată, cu modificările ulterioare, precum şi privind activităţile ce pot fi prestate de S.S.I.F., altele decât serviciile şi activităţile de investiţii, precum şi serviciile auxiliare prevăzute de Legea nr. 126/2018. Secţiunea 1Activităţi legate de fiducie SUBSECŢIUNEA 1.1 Efectele contractului de fiducie asupra operaţiunilor cu instrumente financiare pe piaţa de capital şi asupra activităţii emitenţilor Articolul 118
(1) În cazul unui contract de fiducie prin care se transferă fiduciarului în masa patrimonială fiduciară drepturi aferente unor acţiuni/instrumente financiare, fiduciarul este înregistrat ca acţionar de la data transferului acţiunilor în contul său de valori mobiliare afectat fiduciei deschis la depozitarul central.
(2) Fiduciarul are drepturile şi obligaţiile aferente acţiunilor aflate în contul său de valori mobiliare afectat fiduciei, pe care le exercită cu respectarea dispoziţiilor contractului de fiducie, precum şi a celorlalte prevederi legale incidente. Aceste drepturi şi obligaţii sunt, fără a se limita la acestea, drepturile şi obligaţiile acţionarilor prevăzute de Legea nr. 126/2018 şi de Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018.
(3) Dreptul de vot aferent acţiunilor înregistrate în contul său de valori mobiliare afectat fiduciei se exercită de către fiduciar sau, după caz, de persoana împuternicită de acesta. Prin derogare de la prevederile art. 200 alin. (6) din Regulamentul A.S.F. nr. 5/2018, fiduciarul are posibilitatea să exprime pentru acţiunile aflate în contul de valori mobiliare afectat fiduciei voturi diferite faţă de cele aferente acţiunilor existente în alte conturi de valori mobiliare şi care fac parte din masa patrimonială proprie. În vederea exercitării acestui drept, depozitarul central prezintă emitentului în mod separat acţiunile deţinute de fiduciar în contul de valori mobiliare afectat fiduciei.
(4) Transferul dreptului de proprietate asupra unor instrumente financiare din contul fiduciarului în contul beneficiarilor fiduciei se efectuează prin aceeaşi modalitate în care s-a realizat transferul respectivelor instrumente financiare din contul constituitorilor în contul fiduciarului. Articolul 119Transferurile prevăzute la art. 118 alin. (1) şi (4) reprezintă transfer direct. Articolul 120
(1) Stabilirea unei relaţii de concertare între constituitor, fiduciar şi/sau beneficiar, precum şi între aceştia şi terţe persoane se determină în conformitate cu prevederile incidente ale Legii nr. 24/2017 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, denumită în continuare Legea nr. 24/2017, şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia, precum şi cu luarea în considerare a prevederilor contractului de fiducie.
(2) În cazul în care fiduciarul este şi beneficiarul fiduciei, la calcularea deţinerilor pe care acesta le are împreună cu persoanele cu care acţionează în mod concertat în sensul art. 2 alin. (1) pct. 30 şi alin. (2) şi (3) din Legea nr. 24/2017, vor fi luate în calcul atât deţinerile aflate în conturile de valori mobiliare care fac parte din masa patrimonială proprie, cât şi deţinerile aflate în contul de valori mobiliare afectate fiduciei. SUBSECŢIUNEA 1.2 Implicaţiile fiduciei asupra S.S.I.F. Articolul 121
(1) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar şi care are în obiectul de activitate tranzacţionarea pe cont propriu are următoarele obligaţii: a)de a menţiona expres, cel puţin în evidenţele proprii, tranzacţiile în care are calitatea de fiduciar; b)de a nu lua în calculul cerinţelor de capital patrimoniul fiduciar; c)de a nu face tranzacţii în calitate de formator de piaţă cu active din patrimoniul fiduciar.
(2) Prevederile alin. (1) lit. b) se aplică şi în cazul S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar şi care nu are în obiectul de activitate tranzacţionarea pe cont propriu. Articolul 122
(1) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar şi care nu are în obiectul de activitate tranzacţionarea pe cont propriu, în cazul în care contractul de fiducie presupune efectuarea de tranzacţii cu active din patrimoniul fiduciar, va încheia un contract de prestări de servicii şi activităţi de investiţii cu o S.S.I.F. sau o instituţie de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii.
(2) Contractul de prestări de servicii şi activităţi de investiţii încheiat între S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar şi S.S.I.F./instituţia de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii nu poate excede contractului de fiducie şi trebuie să cuprindă clauze cu privire la încetarea contractului în situaţia în care fiduciarul este înlocuit sau contractul de fiducie încetează.
(3) S.S.I.F. care are calitatea de fiduciar va fi considerat de S.S.I.F./instituţia de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii prevăzută la alin. (1) client profesional/contraparte eligibilă în funcţie de serviciul care i se prestează, dacă nu solicită să fie tratat ca un client de retail. Articolul 123
(1) În cazul unui contract de fiducie care presupune efectuarea de tranzacţii cu active din patrimoniul fiduciar, iar fiduciarul nu are calitatea de S.S.I.F., fiduciarul va încheia contract de prestări de servicii şi activităţi de investiţii cu o S.S.I.F care prestează servicii şi activităţi de investiţii şi va deveni client al S.S.I.F. respective, fiindu-i aplicabile prevederile prezentului regulament şi ale prevederilor reglementărilor Uniunii Europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE.
(2) Contractul de prestări servicii şi activităţi de investiţii încheiat între fiduciar şi S.S.I.F. va respecta limitele contractului de fiducie, pe răspunderea fiduciarului, şi trebuie să cuprindă clauze cu privire la încetarea contractului în situaţia în care fiduciarul este înlocuit sau contractul de fiducie încetează.
(3) În cazul prevăzut la alin. (1), persoana care se supune analizei referitoare la beneficiarul real este beneficiarul fiduciei. Articolul 124S.S.I.F. transmite A.S.F. o copie a contractului de fiducie, în termen de maximum 5 zile lucrătoare de la data semnării acestuia. Secţiunea a 2-aAlte activităţi ce pot fi prestate de S.S.I.F. Articolul 125S.S.I.F. poate desfăşura, în baza prevederilor art. 10 alin. (7) din Legea nr. 126/2018, următoarele activităţi: a)de administrare a pieţelor organizate, astfel cum este aceasta reglementată de Legea nr. 357/2005 privind bursele de mărfuri, denumită în continuare Legea nr. 357/2005; b)de închiriere a imobilelor aflate în proprietate, cu condiţia ca acestea să nu constituie sediul social al S.S.I.F. sau un sediu secundar autorizat de A.S.F.; c)activitatea de intermediar principal în conformitate cu prevederile Legii nr. 236/2018 privind distribuţia în asigurări, denumită în continuare Legea nr. 236/2018, şi ale dispoziţiilor legale incidente; d)activitatea de intermediar secundar în conformitate cu prevederile Legii nr. 236/2018 şi ale dispoziţiilor legale incidente; e)de intermediar de credite, cu respectarea prevederilor Ordonanţei de urgenţă a Guvernului nr. 50/2010 privind contractele de credit pentru consumatori, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 288/2010, cu modificările şi completările ulterioare; f)de intermediar de pensii private, cu respectarea prevederilor Normei Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 16/2013 privind activitatea de marketing al fondului de pensii facultative, aprobată prin Hotărârea Consiliului Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 64/2013, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Norma A.S.F. nr. 16/2013; g)de promovare a serviciilor altei S.S.I.F./firme de investiţii/instituţii de credit înscrise în Registrul A.S.F. în baza unui contract încheiat cu aceasta. Articolul 126
(1) Anterior începerii prestării activităţii prevăzute la art. 125 lit. a), S.S.I.F. va notifica A.S.F. cu privire la intenţia sa, precizând data preconizată de începere a activităţii. S.S.I.F. va transmite A.S.F. avizul Colegiului de conducere al Camerei de Comerţ şi Industrie a României cu privire la autorizarea sa de a presta activitatea de administrare a pieţelor organizate conform prevederilor Legii nr. 357/2005.
(2) În vederea prestării activităţii prevăzute la art. 125 lit. a), S.S.I.F. va respecta, prin însumare, atât cerinţa de capital iniţial prevăzută de art. 47 din Legea nr. 126/2018, cât şi cerinţa de capital social prevăzută de art. 5 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 357/2005, asigurând o evidenţă distinctă a acestora în contabilitate.
(3) În vederea prestării activităţii prevăzute la art. 125 lit. a), S.S.I.F. va respecta regulile prudenţiale conform prevederilor OUG nr. 99/2006, ale Regulamentului A.S.F. nr. 3/2014, ale Regulamentului (UE) nr. 575/2013 şi ale standardelor tehnice emise în aplicarea acestuia.
(4) În vederea prestării activităţii prevăzute la art. 125 lit. a), S.S.I.F. va asigura o structură organizatorică distinctă de cea aferentă activităţii de prestări de servicii şi activităţi de investiţii.
(5) Anterior începerii prestării activităţilor prevăzute la art. 125 lit. b)-e), S.S.I.F. va notifica A.S.F. cu privire la intenţia sa, precizând data preconizată de începere a activităţii.
(6) Prestarea activităţii prevăzute la art. 125 lit. f) se face cu avizul A.S.F., în condiţiile stipulate de prevederile art. 3 alin. (2) din Norma A.S.F. nr. 16/2013.
(7) În cazul prestării activităţii prevăzute la art. 125 lit. b), S.S.I.F. va transmite A.S.F. o copie a contractului de închiriere, în termen de maximum 30 de zile de la data semnării acestuia.
(8) Activitatea de închiriere a imobilelor prevăzută la art. 125 lit. b) trebuie desfăşurată astfel încât să nu devină activitatea de bază a S.S.I.F.
(9) În cazul prestării activităţilor prevăzute la art. 125, S.S.I.F. asigură evidenţa contabilă folosind conturi analitice distincte pentru fiecare dintre activităţile prestate. Titlul IIIPrestarea de servicii de investiţii de către persoanele prevăzute la art. 7 alin. (1) din Legea nr. 126/2018 Capitolul IPrestarea de servicii de investiţii de către persoanele prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 Secţiunea 1Proceduri de autorizare SUBSECŢIUNEA 1.1 Consultanţi de investiţii Articolul 127
(1) Consultanţii de investiţii sunt persoane fizice sau juridice autorizate de A.S.F., în conformitate cu prevederile art. 7 alin. (1) lit. a)-c) şi art. 8 din Legea nr. 126/2018, să furnizeze servicii de consultanţă în investiţii pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv şi să preia şi să transmită ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv.
(2) Consultanţilor de investiţii le este interzis:a)să presteze alte servicii de investiţii decât cele prevăzute la alin. (1); b)să preia şi să transmită ordine în legătură cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la alin. (1); c)să furnizeze servicii de consultanţă de investiţii cu alte instrumente decât cele prevăzute la alin. (1). Articolul 128
(1) Pentru a fi autorizat de A.S.F., consultantul de investiţii, persoană fizică, trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:a)să respecte prevederile incidente prevăzute la art. 8 alin. (1) din Legea nr. 126/2018; b)să îndeplinească condiţiile prevăzute la art. 4 lit. d)-f) şi art. 5 alin. (1) lit. b) şi c) din Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018; c)să nu deţină direct sau indirect, în nume propriu sau împreună cu soţia/soţul, precum şi cu rudele de gradul I, o participaţie calificată într-o societate implicată pe piaţa de capital sau să fie salariat ori să deţină o funcţie de conducere la o astfel de societate, cu excepţia societăţii de evaluare cu care are o relaţie contractuală; d)să nu fie salariat al unei instituţii din administraţia publică centrală sau locală; e)să deţină o asigurare de răspundere civilă profesională prin care să asigure clienţilor un grad echivalent de protecţie, conform prevederilor art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; f)să prezinte toate documentele prevăzute la alin. (2).
(2) În vederea autorizării şi înscrierii în Registrul A.S.F., solicitantul persoană fizică va depune la A.S.F. o cerere întocmită conform anexei nr. 14, însoţită de următoarele documente:a)copia actului de identitate, a cărei conformitate cu originalul este certificată prin semnătură olografă; b)documentele prevăzute la art. 9 alin. (1) lit. a) şi c) din Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018; c)certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, aflate în termenul legal de valabilitate, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale; d)copia actului de studii şi a altor certificate relevante deţinute, certificate pentru conformitate de către deţinătorul acestora; e)declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, cu privire la îndeplinirea condiţiilor prevăzute la alin. (1), întocmită conform anexei nr. 15; f)lista valorilor mobiliare şi a unităţilor de fond deţinute în nume propriu şi în numele soţiei/soţului, precum şi rudelor de gradul I sau declaraţia semnată olograf, în cazul în care nu există astfel de deţineri; g)asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; h)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de reglementările A.S.F.
(3) În termen de maximum 30 de zile de la obţinerea deciziei de autorizare, consultantul de investiţii va transmite A.S.F. copia certificatului de înregistrare fiscală eliberată de administraţia financiară teritorială.
(4) Asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018 trebuie transmisă A.S.F. cu 5 zile înainte de expirarea celei precedente şi în maximum două zile lucrătoare de la data încheierii. Articolul 129Pentru a fi autorizat de A.S.F., consultantul de investiţii, persoană juridică, trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii: a)să fie constituit sub forma unei societăţi pe acţiuni sau a unei societăţi cu răspundere limitată, conform Legii societăţilor nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 31/1990; b)să respecte prevederile incidente prevăzute la art. 8 alin. (1) din Legea nr. 126/2018; c)să aibă un capital social reprezentând echivalentul în lei a minimum 20.000 euro calculat la cursul de referinţă comunicat de B.N.R. la data depunerii cererii; d)acţionarii/asociaţii să respecte condiţiile prevăzute de Regulamentul delegat (UE) 2017/1.946; e)să respecte prevederile art. 6 lit. a) şi c); f)să dispună de o dotare tehnică corespunzătoare; g)societatea să aibă cel puţin un angajat prin care îşi desfăşoară activitatea şi care:

h)să deţină o asigurare de răspundere civilă profesională prin care să asigure clienţilor un grad echivalent de protecţie, conform prevederilor art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; i)să prezinte toate documentele prevăzute la art. 130 alin. (1). Articolul 130
(1) În vederea obţinerii autorizaţiei de consultant de investiţii, reprezentantul legal al persoanei juridice va transmite A.S.F. cererea întocmită conform anexei nr. 16, însoţită de următoarele documente:a)documentele şi informaţiile prevăzute în anexa I la Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/1.945; b)documentele prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019 pentru membrii structurii de conducere, cu excepţia documentelor cerute deja prin Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943; c)lista valorilor mobiliare şi a unităţilor de fond deţinute în nume propriu şi în numele soţiei/soţului, precum şi rudelor de gradul I, pentru fiecare membru al organului de conducere, acţionar/asociat care deţine în societate o participaţie calificată şi angajat al societăţii prin care îşi desfăşoară activitatea sau declaraţia pe propria răspundere, sub semnătură olografă, în cazul în care nu există astfel de deţineri; d)dovada vărsării integrale a capitalului social sau ultimul bilanţ contabil înregistrat la oficiul registrului comerţului, după caz; e)copie legalizată sau copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social; f)documentele prevăzute la art. 9 alin. (1) lit. a) şi c) din Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018 şi declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, cu privire la îndeplinirea condiţiilor prevăzute la art. 129 lit. g), întocmită conform anexei nr. 17, pentru personalul societăţii care prestează servicii de consultanţă; g)certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, aflate în termenul legal de valabilitate, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale pentru personalul societăţii care prestează servicii de consultanţă; h)copia actului de studii şi a altor certificate relevante deţinute, certificate pentru conformitate de către deţinătorul acestora pentru personalul societăţii care prestează servicii de consultanţă; i)asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; j)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de reglementările A.S.F.
(2) În sensul art. 1 lit. c) din Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943, actele societăţii şi elementele de probă privind înregistrarea în registrul naţional al societăţilor comerciale în România sunt: a)actul constitutiv, în copie legalizată; b)încheierea judecătorului delegat de pe lângă oficiul registrului comerţului de constituire şi de înregistrare a societăţii; c)certificatul de înregistrare la oficiul registrului comerţului; d)extras sau certificat de la oficiul registrului comerţului care să ateste obiectul de activitate, acţionarii/asociaţii şi conducerea societăţii, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii.
(3) Extrasul sau certificatul de la oficiul registrului comerţului trebuie să cuprindă serviciile de investiţii pentru care societatea solicită autorizare.
(4) După autorizare, societatea va transmite A.S.F., împreună cu documentele justificative aferente, o notificare privind orice modificare a documentelor prezentate cu ocazia autorizării, în legătură cu alte aspecte decât cele prevăzute la alin. (6), respectiv la art. 27 din Legea nr. 126/2018, în termen de maximum două zile lucrătoare de la data producerii acestora.
(5) Asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018 trebuie transmisă A.S.F. cu 5 zile înainte de expirarea celei precedente şi în maximum două zile lucrătoare de la data încheierii.
(6) Modificările intervenite în legătură cu acţionarii care deţin participaţii calificate şi persoanele care prestează servicii de consultanţă se notifică A.S.F. cu minimum 30 de zile înainte de intrarea în vigoare a acestora.
(7) Prevederile art. 13 alin. (6) se aplică corespunzător şi în ceea ce priveşte membrii organelor de conducere ale consultanţilor de investiţii persoane juridice. Articolul 131Prevederile art. 132 alin. (1) lit. b) şi alin. (2) lit. b)-d) se aplică corespunzător şi personalului consultanţilor de investiţii persoane juridice care preia şi transmite ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv şi nu furnizează servicii de consultanţă. SUBSECŢIUNEA 1.2 Persoane prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 care preiau şi transmit ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv şi nu furnizează servicii de consultanţă Articolul 132
(1) Persoanele fizice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 care preiau şi transmit ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv şi nu furnizează servicii de consultanţă trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:a)să respecte prevederile incidente prevăzute la art. 8 alin. (1) din Legea nr. 126/2018; b)să respecte condiţiile prevăzute la art. 4 lit. b) şi d)-f) din Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018; c)să nu deţină direct sau indirect, în nume propriu sau împreună cu soţia/soţul, precum şi cu rudele de gradul I, o participaţie calificată într-o societate implicată pe piaţa de capital sau să fie salariate ori să deţină o funcţie de conducere la o astfel de societate; d)să nu fie salariate ale unei instituţii din administraţia publică centrală sau locală; e)să deţină o asigurare de răspundere civilă profesională prin care să asigure clienţilor un grad echivalent de protecţie, conform prevederilor art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; f)să prezinte toate documentele prevăzute la alin. (2).
(2) În vederea autorizării şi înscrierii în Registrul A.S.F., solicitantul persoană fizică va depune la A.S.F. o cerere întocmită conform anexei nr. 18, însoţită de următoarele documente:a)copia actului de identitate, a cărei conformitate cu originalul este certificată prin semnătură olografă; b)curriculum vitae, în format Europass, semnat şi datat, în care se precizează studiile şi cursurile de formare relevante, experienţa profesională, inclusiv denumirea tuturor organizaţiilor pentru care au lucrat, natura şi durata atribuţiilor îndeplinite, în special în ceea ce priveşte activităţile care prezintă relevanţă pentru activitatea avută în vedere; c)copia actului de studii şi a altor certificate relevante deţinute, certificate pentru conformitate de către deţinătorul acestora; d)certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, aflate în termenul legal de valabilitate, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale; e)declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, cu privire la îndeplinirea condiţiilor prevăzute la alin. (1), întocmită conform anexei nr. 19; f)lista valorilor mobiliare şi a unităţilor de fond deţinute în nume propriu şi în numele soţiei/soţului, precum şi rudelor de gradul I sau declaraţia semnată olograf, în cazul în care nu există astfel de deţineri; g)asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; h)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de reglementările A.S.F.
(3) În termen de maximum 30 de zile de la obţinerea deciziei de autorizare, persoana prevăzută la alin. (1) va transmite A.S.F. copia certificatului de înregistrare fiscală eliberată de administraţia financiară teritorială.
(4) Asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018 trebuie transmisă A.S.F. cu 5 zile înainte de expirarea celei precedente şi în maximum două zile lucrătoare de la data încheierii. Articolul 133
(1) Persoanele juridice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 care preiau şi transmit ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv şi nu furnizează servicii de consultanţă trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:a)condiţiile prevăzute la art. 129 alin. (1) lit. a)-f) şi h); b)personalul societăţii trebuie:

(2) În vederea autorizării şi înscrierii în Registrul A.S.F., solicitantul persoană juridică va depune la A.S.F. o cerere întocmită conform anexei nr. 20, însoţită de documentele prevăzute la art. 130 alin. (1) lit. a)-e) şi g) - j).
(3) Prevederile art. 130 alin. (2)-(7) se aplică şi persoanelor prevăzute la alin. (1). Secţiunea a 2-aObligaţii specifice ale persoanelor prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 Articolul 134
(1) Persoanele prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 au obligaţia de a respecta prevederile referitoare la serviciile de investiţii autorizate conform cerinţelor stabilite pentru S.S.I.F. pentru respectivele servicii de investiţii.
(2) Persoanele prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 sunt obligate să întocmească şi să păstreze documentele aferente serviciilor de investiţii autorizate conform cerinţelor stabilite pentru S.S.I.F. pentru respectivele servicii de investiţii.
(3) Persoanele juridice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 vor transmite A.S.F. următoarele raportări:a)raportul semestrial, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde raportări contabile semestriale compuse din situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii, cont de profit şi pierdere, date informative; b)raportul anual, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde:1. situaţiile financiare anuale; 2. raportul administratorilor; 3. raportul auditorului financiar/firmei de audit; c)un raport de activitate cu privire la serviciile de investiţii desfăşurate în anul precedent, care va fi transmis împreună cu raportul menţionat la lit. b).
(4) Persoanele fizice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 vor transmite anual, până cel târziu la data de 31 martie a anului următor, raportul de activitate cu privire la serviciile de investiţii desfăşurate în anul precedent. Secţiunea a 3-aProceduri de suspendare şi de retragere a autorizaţiei Articolul 135
(1) Persoanele prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 pot solicita A.S.F., pentru o perioadă de cel mult 24 de luni, suspendarea autorizaţiei pe baza unei cereri, însoţită de următoarele documente:a)declaraţia persoanei fizice autorizate, respectiv hotărârea organului statutar al persoanei juridice autorizate, care să precizeze:

b)orice alte documente pe care A.S.F. le consideră necesare pentru soluţionarea cererii.
(2) Începând cu data depunerii la A.S.F. a cererii de suspendare a autorizaţiei conform prevederilor alin. (1) şi a documentelor aferente, persoana juridică este exonerată de la respectarea obligaţiilor privind personalul şi privind deţinerea asigurării de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018.
(3) Reluarea activităţii persoanelor menţionate la alin. (1) presupune îndeplinirea, în prealabil, de către respectivele persoane a tuturor condiţiilor care au stat la baza autorizării.
(4) Cu 5 zile lucrătoare anterioare reluării activităţii, dar cel târziu cu 5 zile până la data limită de suspendare a autorizaţiei, persoana fizică autorizată sau persoana juridică autorizată are obligaţia de a transmite A.S.F. următoarele documente:a)declaraţia persoanei fizice autorizate, respectiv hotărârea organului statutar al persoanei juridice autorizate, care să precizeze termenul de la care se va relua activitatea în situaţia în care reluarea activităţii va avea loc anterior expirării termenului prevăzut în decizia de suspendare a autorizaţiei; b)declaraţie pe propria răspundere a reprezentantului legal al persoanei juridice autorizate referitoare la îndeplinirea condiţiilor prevăzute de Legea nr. 126/2018 şi de prezentul regulament de către societate la data reluării activităţii. Articolul 136
(1) Retragerea autorizaţiei persoanelor prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 poate avea loc în situaţiile prevăzute la art. 17 din Legea nr. 126/2018 prin decizie de retragere a autorizaţiei:a)la solicitarea persoanei prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018; b)la iniţiativa A.S.F., în cazul constatării nerespectării reglementărilor în vigoare, inclusiv a condiţiilor avute în vedere la momentul acordării autorizaţiei, cu respectarea prevederilor titlului X din Legea nr. 126/2018.
(2) Retragerea autorizaţiei la solicitarea expresă a persoanei prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. a)-c) din Legea nr. 126/2018 se efectuează în baza unei cereri semnate, după caz, de persoana fizică în cauză sau de reprezentantul legal al persoanei juridice în cauză. Cererea va fi însoţită de dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului de retragere a autorizaţiei. Capitolul IIPrestarea de servicii de investiţii de către persoanele juridice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018 Articolul 137
(1) În vederea autorizării de către A.S.F., persoana juridică prevăzută la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018 trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: a)să fie constituită sub forma unei societăţi pe acţiuni sau a unei societăţi cu răspundere limitată, conform Legii nr. 31/1990; b)să respecte prevederile incidente prevăzute la art. 8 alin. (1) din Legea nr. 126/2018; c)să aibă un capital iniţial reprezentând echivalentul a minimum 50.000 euro, calculat la cursul de referinţă al B.N.R. din ziua vărsării. La înfiinţare, capitalul iniţial este egal cu capitalul social integral vărsat în contul deschis în acest scop la o instituţie de credit; d)acţionarii/asociaţii să respecte condiţiile prevăzute de Regulamentul delegat (UE) 2017/1.946; e)să respecte prevederile art. 6 lit. a) şi d); f)să dispună de o dotare tehnică corespunzătoare; g)să deţină o asigurare de răspundere civilă profesională prin care să asigure clienţilor un grad echivalent de protecţie, conform prevederilor art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; h)să prezinte toate documentele prevăzute la alin. (2).
(2) Autorizaţia acordată persoanei prevăzute la alin. (1) se eliberează în baza unei cereri întocmite conform anexei nr. 21, însoţită de următoarele: a)documentele prevăzute în anexa I a Regulamentului de punere în aplicare (UE) 2017/1.945; b)documentele prevăzute de Regulamentul A.S.F. nr. 1/2019, pentru membrii structurii de conducere, cu excepţia documentelor cerute deja prin Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943; c)copie legalizată sau copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete a actului care atestă deţinerea cu titlu legal a spaţiului destinat sediului social; d)dovada vărsării integrale a capitalului social sau ultimul bilanţ contabil înregistrat la oficiul registrului comerţului, după caz; e)declaraţia reprezentantului legal, întocmită conform anexei nr. 22A sau 22B, după caz, din care să rezulte că societatea va presta servicii de investiţii exclusiv pe mărfuri, certificate de emisii şi/sau instrumente financiare derivate pe acestea, în cazul societăţilor prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. d) din Legea nr. 126/2018, sau exclusiv pe certificate de emisii şi/sau instrumente financiare derivate pe acestea în cazul societăţilor prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 126/2018; f)declaraţia reprezentantului legal, întocmită conform anexei nr. 22C sau 22D, din care să rezulte că clienţii societăţii îndeplinesc următoarele condiţii:

1. sunt exclusiv operatori economici din domeniul energiei electrice, definiţi la art. 3 pct. 42 din Legea energiei electrice şi a gazelor naturale nr. 123/2012, cu modificările şi completările ulterioare, sau operatori economici din sectorul gazelor naturale, definiţi la art. 100 pct. 67 din acelaşi act normativ; 2. deţin în comun 100% din capitalul sau din drepturile de vot ale societăţii, exercită controlul comun şi sunt exoneraţi în temeiul art. 6 alin. (1) lit. j) din Legea nr. 126/2018 în cazul în care prestează ei înşişi aceste servicii de investiţii;

1. sunt exclusiv operatori definiţi la art. 3 lit. g) din Hotărârea Guvernului nr. 780/2006 privind stabilirea schemei de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră, cu modificările şi completările ulterioare; 2. deţin în comun 100% din capitalul sau din drepturile de vot ale societăţii, exercită controlul comun şi sunt exoneraţi în temeiul art. 6 alin. (1) lit. j) din Legea nr. 126/2018 în cazul în care prestează ei înşişi aceste servicii de investiţii; g)documentele prevăzute în Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018; h)asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018; i)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de reglementările A.S.F.
(3) În sensul art. 1 lit. c) din Regulamentul delegat (UE) 2017/1.943, actele societăţii şi elementele de probă privind înregistrarea în registrul naţional al societăţilor comerciale în România sunt: a)actul constitutiv, în copie legalizată; b)încheierea judecătorului delegat de pe lângă oficiul registrului comerţului de constituire şi de înregistrare a societăţii; c)certificatul de înregistrare la oficiul registrului comerţului; d)extras sau certificat de la oficiul registrului comerţului care să ateste obiectul de activitate, acţionarii/asociaţii şi conducerea societăţii, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii.
(4) Extrasul sau certificatul de la oficiul registrului comerţului trebuie să cuprindă serviciile de investiţii pentru care societatea solicită autorizare.
(5) După autorizare, persoana prevăzută la alin. (1) va transmite A.S.F., împreună cu documentele justificative aferente, o notificare privind orice modificare a documentelor prezentate cu ocazia autorizării, în legătură cu alte aspecte decât cele prevăzute la alin. (7), respectiv la art. 27 din Legea nr. 126/2018, în termen de maximum două zile lucrătoare de la data producerii acestora.
(6) Asigurarea de răspundere civilă profesională prevăzută la art. 8 alin. (2) din Legea nr. 126/2018 trebuie transmisă A.S.F. cu 5 zile înainte de expirarea celei precedente şi în maximum două zile lucrătoare de la data încheierii.
(7) Modificările intervenite în legătură cu acţionarii care deţin o participaţie calificată şi persoanele care prestează servicii de consultanţă se notifică A.S.F. cu minimum 30 de zile înainte de intrarea în vigoare a acestora.
(8) Prevederile art. 13 alin. (6) se aplică corespunzător şi în ceea ce priveşte membrii organelor de conducere ale persoanei juridice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018. Articolul 138
(1) Persoana juridică prevăzută la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018 trebuie să întocmească şi să păstreze documentele aferente serviciilor de investiţii autorizate conform cerinţelor stabilite pentru S.S.I.F. pentru respectivele servicii de investiţii.
(2) Persoana juridică prevăzută la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018 transmite A.S.F. următoarele raportări:a)raportul semestrial, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde raportări contabile semestriale compuse din situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii, cont de profit şi pierdere, date informative; b)raportul anual, în termenul legal stabilit prin reglementările A.S.F., care va cuprinde:1. situaţiile financiare anuale; 2. raportul administratorilor; 3. raportul auditorului financiar/firmei de audit; c)anual, persoana juridică prevăzută la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018 va transmite A.S.F., până cel târziu la data de 31 ianuarie, informaţii actualizate în forma din anexa nr. 23, precum şi anexa nr. 22A sau 22B, după caz; d)un raport de activitate cu privire la serviciile de investiţii desfăşurate în anul precedent, care va fi transmis împreună cu raportul menţionat la lit. b). Articolul 139Prevederile art. 10-12 se aplică în mod corespunzător persoanei juridice prevăzute la art. 7 alin. (1) lit. d) şi e) din Legea nr. 126/2018. Titlul IV Operaţiuni transfrontaliere efectuate de firme de investiţii şi instituţii de credit din alte state membre şi de societăţi din ţări terţe Capitolul IObligaţia de notificare Articolul 140
(1) Oricare dintre următoarele activităţi desfăşurate de o firmă de investiţii sau de o instituţie de credit din alte state membre, respectiv de o societate dintr-o ţară terţă sau pentru o astfel de entitate atrage necesitatea aplicării pentru respectiva entitate a procedurilor de notificare prevăzute la art. 109 sau la art. 113 din Legea nr. 126/2018, după caz, respectiv a procedurii de autorizare prevăzute la art. 122 din Legea nr. 126/2018:a)promovarea/publicitatea serviciilor şi activităţilor de investiţii şi serviciilor auxiliare pe teritoriul României; b)desfăşurarea de campanii promoţionale care au ca scop atragerea de clienţi din România; c)existenţa unui website în limba română; d)contactarea/adresarea din proprie iniţiativă, prin orice mijloace, a persoanelor din România în vederea prestării de servicii şi activităţi de investiţii şi/sau a serviciilor auxiliare.
(2) Deţinerea unui număr de telefon naţional de către o firmă de investiţii sau o instituţie de credit dintr-un alt stat membru, respectiv de o societate dintr-o ţară terţă prin care realizează promovarea serviciilor/contactarea potenţialilor clienţi, respectiv prezenţa fizică a acesteia pe teritoriul României atrage necesitatea aplicării procedurilor de notificare prevăzute la art. 113 din Legea nr. 126/2018, respectiv a procedurii de autorizare prevăzute la art. 122 din Legea nr. 126/2018. Capitolul IIAgenţii delegaţi ai firmelor de investiţii şi instituţiilor de credit din alte state membre ale Uniunii Europene Articolul 141
(1) În situaţia în care firmele de investiţii şi instituţiile de credit din alte state membre îşi desfăşoară activitatea în România prin agenţi delegaţi stabiliţi în România, agenţii delegaţi respectivi se înscriu în Registrul A.S.F. în baza notificării primite de A.S.F. de la autoritatea competentă din statul membru de origine a respectivei firme de investiţii/instituţii de credit.
(2) Radierea din Registrul A.S.F. a agenţilor delegaţi prevăzuţi la alin. (1) se face în baza notificării primite de A.S.F. de la autoritatea competentă din statul membru de origine a respectivei firme de investiţii/instituţii de credit. Capitolul IIISucursalele societăţilor din ţări terţe Articolul 142
(1) Înfiinţarea de sucursale pe teritoriul României de către o societate dintr-o ţară terţă se va efectua în condiţiile prevăzute de art. 122 din Legea nr. 126/2018.
(2) În aplicarea prevederilor art. 123 din Legea nr. 126/2018, în vederea obţinerii autorizaţiei, înaintea înregistrării la oficiul registrului comerţului, societatea dintr-o ţară terţă va transmite A.S.F. o cerere întocmită conform anexei nr. 24, însoţită, de asemenea, de următoarele documente:a)autorizaţia eliberată de autoritatea competentă din statul de origine; b)adeverinţă de la autoritatea competentă din statul de origine din care să reiasă:1. adresa sediului social care trebuie să se afle în acelaşi stat cu autoritatea competentă emitentă a autorizaţiei; 2. obiectul de activitate corespunzător serviciilor prevăzute în anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018; 3. capitalul social subscris şi integral vărsat al societăţii care trebuie să reprezinte echivalentul capitalului iniţial minim prevăzut la art. 47 din Legea nr. 126/2018; 4. certificarea faptului că societatea a fost auditată de către un auditor financiar/firmă de audit pe ultimii 3 ani şi a faptului că aceasta nu a înregistrat pierderi în ultimii 3 ani; c)regulamentul de organizare şi funcţionare al sucursalei; d)actele care atestă deţinerea legală a sediului sucursalei; e)certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, aflate în termenul legal de valabilitate, în original sau în copie legalizată sau în copie care să poarte atestare avocaţială ori legalizare emisă de secretarul primăriilor unde nu există cabinete notariale, pentru conducătorii sucursalei; f)lista cuprinzând specimenele de semnături pentru persoanele care conduc sucursala şi pentru persoanele care îndeplinesc funcţia de conformitate; g)sistemul de compensare pentru investitori, autorizat sau recunoscut în conformitate cu Directiva 97/9/CE, care va asigura compensarea investitorilor care deschid conturi la respectiva sucursală; h)documentele prevăzute de Regulamentul A.S.F./B.N.R. nr. 14/7/2018, după caz, pentru persoanele care prestează servicii şi activităţi de investiţii; i)documentele prevăzute de Regulamentul nr. 1/2019 pentru persoanele responsabile cu administrarea sucursalei şi pentru persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate; j)lista funcţiilor operaţionale esenţiale externalizate; k)dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului corespunzător prevăzut de Regulamentul A.S.F. nr. 16/2014; l)alte documente pe care A.S.F. le poate solicita pentru verificarea respectării cerinţelor de autorizare.
(3) În cazul în care sistemul de compensare a investitorilor indicat este S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor - S.A., sucursala poate începe activitatea la data acordării autorizaţiei, sub condiţia prezentării la A.S.F. a dovezii privind calitatea de membru al Fondului.
(4) În cazul în care sistemul de compensare a investitorilor indicat nu este S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor - S.A., dovada calităţii de membru al respectivei scheme de compensare va fi depusă împreună cu datele de identificare ale acesteia şi cu procedurile specifice aplicabile în cazul compensării investiţiilor realizate pe teritoriul României, odată cu cererea şi documentaţia aferentă autorizării sucursalei.
(5) Publicitatea şi promovarea serviciilor şi/sau activităţilor unei societăţi dintr-o ţară terţă către clienţii din România se pot efectua cu respectarea regulilor impuse S.S.I.F. şi numai ulterior autorizării conform procedurii descrise la art. 123 din Legea nr. 126/2018 şi în prezentul articol. Articolul 143Sucursala are obligaţia să notifice A.S.F., în termen de maximum două zile lucrătoare de la data producerii acesteia, orice modificare a condiţiilor şi/sau a documentaţiei care au/a stat la baza acordării autorizaţiei şi să solicite autorizarea/retragerea autorizaţiei, respectiv înscrierea în/radierea din Registrul A.S.F. a persoanelor care prestează servicii şi activităţi de investiţii şi a persoanelor care îndeplinesc funcţia de conformitate, în conformitate cu prevederile prezentului regulament. Articolul 144Societăţile din ţări terţe nu se pot conecta direct la sistemele pieţelor reglementate şi/sau la sistemele multilaterale de tranzacţionare/sistemele organizate de tranzacţionare din România, cu excepţia cazului în care A.S.F. a autorizat sucursala unei societăţi din ţara terţă în condiţiile prevăzute de art. 122-124 din Legea nr. 126/2018 şi de art. 142 din prezentul regulament. Titlul VDispoziţii tranzitorii şi finale Articolul 145
(1) Documentele şi informaţiile prevăzute în prezentul regulament, precum şi în reglementările europene emise în aplicarea Directivei 2014/65/UE la care se face referire în prezentul regulament se transmit în limba română, iar documentele emise într-o altă limbă sunt depuse în copie, împreună cu traducerea legalizată a acestora, cu respectarea prevederilor convenţiilor la care România este parte.
(2) Documentele referitoare la persoanele fizice şi juridice străine, emise într-o altă limbă decât limba română, vor fi acceptate dacă sunt în limba engleză sau în traducere legalizată în limba română ori engleză.
(3) Toate actele şi documentele emise de autorităţi ale altor state, transmise A.S.F. în baza prezentului regulament, au regimul juridic stabilit de legislaţia română aplicabilă, precum şi de reglementările A.S.F.
(4) Notificările prevăzute de Regulamentul de punere în aplicare (UE) 2017/2382 de stabilire a standardelor tehnice de punere în aplicare privind formularele, modelele şi procedurile standard pentru transmiterea informaţiilor în conformitate cu Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului vor fi acceptate dacă sunt în limba engleză sau în traducere legalizată în limba română ori engleză. Articolul 146Notificarea încadrării în excepţia prevăzută la art. 6 alin. (1) lit. j) din Legea nr. 126/2018 se transmite anual către A.S.F. în forma prezentată în anexa nr. 25. Articolul 147
(1) S.S.I.F. are obligaţia de a actualiza obiectul de activitate prevăzut în actul constitutiv propriu în conformitate cu prevederile Legii nr. 126/2018, cu ocazia primei adunări generale extraordinare a acţionarilor, dar nu mai târziu de 12 luni de la data intrării în vigoare a prezentului regulament, şi de a transmite A.S.F. actul adiţional de modificare a actului constitutiv, în vederea actualizării autorizaţiei de funcţionare.
(2) După primirea autorizaţiei prevăzute la alin. (1), în termen de maximum 5 zile de la data înregistrării la oficiul registrului comerţului a actualizării obiectului de activitate al S.S.I.F., dar nu mai târziu de 90 de zile de la data autorizaţiei emise de către A.S.F., S.S.I.F. are obligaţia de a transmite A.S.F. copia certificatului de înregistrare menţiuni, respectiv copia noului certificat de înregistrare, în situaţia în care modificarea produsă impune eliberarea unui nou certificat.
(3) Responsabilitatea îndeplinirii cerinţelor menţionate la alin. (1) şi (2) revine funcţiei de conformitate şi conducerii superioare a S.S.I.F.
(4) În situaţia în care actualizarea obiectului de activitate realizată în conformitate cu prevederile alin. (1) nu implică extinderea/restrângerea obiectului de activitate autorizat anterior de A.S.F., operaţiunea nu reprezintă o modificare în modul de organizare şi funcţionare a S.S.I.F. şi nu intră sub incidenţa prevederilor Regulamentului A.S.F. nr. 16/2014.
(5) Analiza privind actualizarea obiectului de activitate a S.S.I.F. realizată în conformitate cu prevederile alin. (1) şi (4) se face în baza tabelului de corespondenţă prevăzut în anexa nr. 26. Articolul 148
(1) Persoanele fizice autorizate în calitate de consultanţi de investiţii în baza Legii nr. 297/2004, care îşi desfăşoară activitatea în nume propriu, trebuie: a)să notifice A.S.F., în termen de 30 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, dacă intenţionează să preia şi să transmită ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv; b)să transmită A.S.F., în termen de 45 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, documentele prevăzute la art. 128 alin. (2) lit. b) şi e)-g).
(2) În termen de 30 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, persoanele fizice autorizate în calitate de consultanţi de investiţii în baza Legii nr. 297/2004, care îşi desfăşoară activitatea în numele unei societăţi de consultanţă de investiţii, trebuie să comunice A.S.F. modalitatea în care intenţionează să presteze în viitor această activitate:a)în nume propriu, caz în care se aplică corespunzător prevederile alin. (1) lit. a) şi b); b)în numele unei societăţi de consultanţă.
(3) Persoanele juridice autorizate în calitate de consultanţi de investiţii în baza Legii nr. 297/2004 trebuie:a)să notifice A.S.F., în termen de 30 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, dacă intenţionează să preia şi să transmită ordine pentru valori mobiliare şi unităţi de fond ale unor organisme de plasament colectiv; b)să transmită A.S.F., în termen de 45 de zile de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, documentele prevăzute la art. 130 alin. (1) lit. a)-c) şi i).
(4) Autorizaţiile de consultanţi de investiţii acordate în baza Legii nr. 297/2004 îşi pierd valabilitatea în cazul:a)persoanelor fizice care:

b)persoanelor juridice care:

(5) A.S.F. actualizează, dacă este cazul, înscrierea din Registrul A.S.F. conform informaţiilor furnizate. Articolul 149
(1) Transmiterea în original a documentelor prevăzute de reglementările A.S.F. de către persoanele care fac obiectul prezentului regulament, la solicitarea organelor judiciare sau a altor autorităţi publice, se realizează cu respectarea următoarelor condiţii:a)la sediul persoanei se păstrează o copie a fiecărui document ce se transmite în original, în aceleaşi condiţii ca documentul original; b)reprezentantul legal al persoanei juridice şi, după caz, persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate certifică conformitatea fiecărei copii cu documentul original, în cazul persoanelor juridice, respectiv persoana fizică în cazurile prevăzute la art. 128 şi 132; c)copia trebuie să poarte menţiunea „copie conformă cu originalul" şi semnătura reprezentantului legal şi, după caz, a persoanei care îndeplineşte funcţia de conformitate, în cazul persoanelor juridice, respectiv a persoanei fizice în cazurile prevăzute la art. 128 şi 132; d)dovada transmiterii documentelor în original se arhivează împreună cu copia prevăzută la lit. a).
(2) Prevederile alin. (1) se aplică în mod corespunzător şi instituţiilor de credit care prestează servicii şi activităţi de investiţii înregistrate la A.S.F., pentru documentele aferente prestării serviciilor şi activităţilor de investiţii cu alte instrumente financiare decât cele prevăzute la art. 2 alin. (2) lit. d) şi alin. (3) din Legea nr. 126/2018. Articolul 150Încălcarea dispoziţiilor prezentului regulament se sancţionează potrivit prevederilor titlului X din Legea nr. 126/2018. Articolul 151 Alineatul (1) al articolului 83 din Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 13/2018 privind locurile de tranzacţionare, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.040 din 7 decembrie 2018, se modifică şi va avea următorul cuprins: Articolul 83
(1) Operatorul de piaţă/S.S.I.F. trebuie să evidenţieze distinct tranzacţiile încheiate în cadrul SMT/SOT, în conformitate cu prevederile art. 71 alin. (1), raportul zilnic având acelaşi regim ca şi cel pentru piaţa reglementată. Articolul 152La anexa nr. 3 numărul curent 1 din Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 16/2014 privind veniturile Autorităţii de Supraveghere Financiară, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 899 din 11 decembrie 2014, cu modificările şi completările ulterioare, după punctul 1.3 se introduce un nou punct, punctul 1.3¹, cu următorul cuprins:

Articolul 153Anexele nr. 1-26*) fac parte integrantă din prezentul regulament.*) Anexele nr. 1-26 se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 496 bis , care se poate achiziţiona de la Centrul pentru relaţii cu publicul al Regiei Autonome „Monitorul Oficial", Bucureşti, şos. Panduri nr. 1. Articolul 154
(1) Cererile de aprobare depuse la A.S.F. şi nesoluţionate până la intrarea în vigoare a prezentului regulament se soluţionează de A.S.F. conform prevederilor reglementărilor în vigoare la data depunerii acestora, cu respectarea prevederilor art. 282 alin. (1) din Legea nr. 126/2018.
(2) La data intrării în vigoare a prezentului regulament se abrogă:a)Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2006 privind prezentarea recomandărilor pentru investiţii în instrumente financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 81/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 943 din 22 noiembrie 2006; b)Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 121/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 103 din 12 februarie 2007, cu modificările şi completările ulterioare; c)Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 8/2015 privind agenţii pentru servicii de investiţii financiare, agenţii delegaţi şi pentru modificarea şi completarea Regulamentului nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 121/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 465 din 29 iunie 2015, cu modificările şi completările ulterioare; d)Regulamentul Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 1/2015 privind prestarea unor activităţi de către societăţile de servicii de investiţii financiare şi aplicarea unor prevederi ale legislaţiei pieţei de capital în cazul contractului de fiducie, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 142 din 25 februarie 2015; e)Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 144/2012 pentru aprobarea Instrucţiunii nr. 8/2012 privind aplicarea orientărilor cu privire la anumite aspecte ale cerinţelor MiFID privind adecvarea, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 8 din 7 ianuarie 2013; f)Dispunerea de măsuri a Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 11 din 22.10.2008**);**) Dispunerea de măsuri a Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 11 din 22.10.2008 nu a fost publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I. g)Dispunerea de măsuri a Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 08 din 4.05.2009***);***) Dispunerea de măsuri a Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 08 din 4.05.2009 nu a fost publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I. h)Decizia Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 998 din 6.10.2011****);****) Decizia Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 998 din 6.10.2011 nu a fost publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I. i)orice alte dispoziţii contrare, prevăzute în reglementările A.S.F.
(3) Ori de câte ori prin alte acte normative se face trimitere la Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006, cu modificările şi completările ulterioare, trimiterea se consideră a fi făcută la prevederile corespunzătoare din prezentul regulament. Articolul 155 Prezentul regulament se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I, în Buletinul şi pe site-ul A.S.F. şi intră în vigoare la data publicării acestuia în Monitorul Oficial al României, Partea I. p. Preşedintele Autorităţii de Supraveghere Financiară, Elena Doina Dascălu