Anunţă-mă când se modifică Fişă act Comentarii (0) Trimite unui prieten Tipareste act

ORDIN Nr

ORDIN   Nr. 104 din  3 decembrie 2002

pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2002 privind pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 948 din 24 decembrie 2002


SmartCity3


    In conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2), art. 2, art. 7 alin. (3) si (15), precum si ale art. 8 din Statutul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, adoptat prin Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 25/2002, aprobata prin Legea nr. 514/2002,
    in temeiul hotararilor Parlamentului Romaniei nr. 19 din 27 iunie 2001, nr. 17 din 29 mai 2002 si nr. 31 din 6 noiembrie 2002,
    in baza hotararii Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare din data de 27 noiembrie 2002,

    presedintele Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare emite urmatorul ordin:

    Art. 1
    La data prezentului ordin se aproba Regulamentul nr. 4/2002 privind pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate si se dispune publicarea acestuia in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I.
    Art. 2
    Directia generala burse de marfuri si Secretariatul general vor asigura ducerea la indeplinire a prevederilor prezentului ordin.

                        Presedintele Comisiei Nationale
                           a Valorilor Mobiliare,
                      prof. univ. dr. Gabriela Anghelache

                             REGULAMENTUL Nr. 4/2002
privind pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate

    TITLUL I
    Principii generale

    Art. 1
    (1) Prezentul regulament stabileste cadrul juridic aplicabil pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, in conformitate cu prevederile Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 privind pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 232 din 8 aprilie 2002, denumita in continuare Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, aprobata si modificata prin Legea nr. 512/2002, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 576 din 5 august 2002.
    (2) Dispozitiile prezentului regulament se completeaza cu prevederile aplicabile ale Statutului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, adoptat prin Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 25/2002, aprobata si modificata prin Legea nr. 514/2002, precum si cu cele ale Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate, aprobata si modificata prin Legea nr. 525/2002, cu modificarile ulterioare.
    Art. 2
    (1) Termenii si expresiile utilizate in prezentul regulament au semnificatia prevazuta la art. 4 alin. (1) si (2) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (2) In sensul prezentului regulament, expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii:
    a) clasa de optiuni - totalitatea optiunilor identificate ca fiind de acelasi tip si avand acelasi activ suport si aceeasi scadenta;
    b) contract de compensare-decontare - contractul incheiat intre casa de compensatie si un membru compensator sau intre un membru compensator si un membru al bursei de marfuri care nu are calitatea de membru compensator, prin care primul se obliga sa efectueze, la o casa de compensatie, inregistrarea, compensarea si decontarea tranzactiilor cu contracte futures si cu optiuni incheiate de cel de-al doilea;
    c) contract de clearing - contractul incheiat intre societatea de bursa si casa de compensatie, prin care se stabilesc structura, natura, mijloacele, informatiile, documentele si persoanele care asigura indeplinirea eficienta si fidela a obligatiilor si drepturilor ce le revin celor doua entitati implicate in inregistrarea, compensarea si decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare derivate;
    d) depozit in cont client - parte din contul clientului, constituit de acesta la membrul bursei de marfuri din disponibilitati banesti si titluri de stat aflate la dispozitia membrului pentru acoperirea pozitiilor deschise si/sau in vederea cumpararii sau vanzarii de instrumente financiare derivate in numele clientului;
    e) exercitarea optiunii inainte de scadenta - situatia in care cumparatorul optiunii isi exercita dreptul de a cumpara/vinde activul suport la pretul de exercitare, oricand pana la scadenta;
    f) expunere totala - nivelul maxim al riscului unui operator la bursele de marfuri din operatiuni cu instrumente financiare derivate, efectuate in cont propriu si in contul clientilor, fiind calculata dupa metode prevazute in reglementarile casei de compensatie;
    g) fluctuatie maxima a pretului - variatia maxima de pret admisa pentru preturile la care se incheie tranzactii in timpul unei sedinte de tranzactionare; nici un operator nu va plasa un ordin de cumparare la un pret mai mare decat pretul de cotare al zilei precedente, la care se adauga fluctuatia maxima, sau un ordin de vanzare la un pret mai mic decat acelasi pret de cotare minus fluctuatia maxima;
    h) fluctuatia minima a pretului - pasul de pret predefinit cu care pot fi introduse ordine in piata, corespunzator regulilor stabilite de bursa de marfuri, modificabil in functie de conditiile pietei;
    i) lichidarea la scadenta - modalitatea in care se sting obligatiile contractuale la scadenta;
    j) marcarea la piata - actualizarea, pe baza pretului cotat, in timpul si/sau la sfarsitul sedintei de tranzactionare, a conturilor in marja, cu diferentele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea la nivelul pietei a pozitiilor deschise;
    k) marja - nivelul minim al disponibilitatilor, pe care membrul compensator trebuie sa il mentina la casa de compensatie, in nume propriu sau in numele clientilor, respectiv clientul la membrul bursei, pentru garantarea pozitiilor deschise inregistrate in numele sau;
    l) optiunea de cumparare (optiune "call") - contractul standardizat in forma negociabila care da cumparatorului optiunii dreptul ca, intr-o perioada de timp determinata, sa cumpere activul suport la pretul de exercitare, in schimbul primei platite la incheierea tranzactiei. Vanzatorul optiunii "call" are obligatia de a vinde activul suport daca optiunea este exercitata;
    m) optiunea de vanzare (optiune "put") - contractul standardizat in forma negociabila care da dreptul cumparatorului optiunii ca, intr-o perioada de timp determinata, sa vanda activul suport la pretul de exercitare, in schimbul primei platite la incheierea tranzactiei. Vanzatorul optiunii "put" are obligatia de a cumpara activul suport daca optiunea este exercitata;
    n) pretul de cotare - pretul la care se realizeaza marcarea la nivelul pietei;
    o) seria de optiuni - totalitatea optiunilor dintr-o clasa, care au acelasi pret de exercitare.
    (3) Prevederile prezentului regulament privind conditiile de autorizare si functionare a societatilor de servicii de investitii financiare ca operatori la bursele de marfuri se completeaza cu prevederile reglementarilor privind autorizarea si exercitarea activitatilor de servicii de investitii financiare.
    Art. 3
    (1) Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, denumita in continuare C.N.V.M., va decide cu privire la autorizarea/avizarea entitatilor specifice pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, in termen de maximum 30 de zile de la data depunerii tuturor documentelor necesare.
    (2) Termenul prevazut la alin. (1) poate fi prelungit cu 30 de zile in cazul emiterii autorizatiei de infiintare si a autorizatiilor eliberate entitatilor infiintate inainte de data intrarii in vigoare a Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (3) Pana la obtinerea autorizatiei de functionare entitatile reglementate de prezentul regulament isi vor limita activitatea la operatiunile necesare infiintarii si inregistrarii la Oficiul registrului comertului.
    (4) Obtinerea autorizatiei de infiintare nu garanteaza obtinerea autorizatiei de functionare.
    (5) Actele individuale ale C.N.V.M. privind autorizarea/avizarea functionarii societatilor de bursa, a caselor de compensatie, a burselor de marfuri si a pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, si sunt aduse la cunostinta entitatilor vizate.
    (6) Modificarile documentelor care au stat la baza autorizatiei de functionare pentru care, conform prezentului regulament, este obligatorie obtinerea unei autorizatii prealabile in scopul inregistrarii la Oficiul registrului comertului isi vor produce efectele dupa transmiterea certificatului de inscriere de mentiuni si eliberarea de catre C.N.V.M., pe baza acestuia, a autorizatiei de modificare/completare/extindere a autorizatiei initiale.
    (7) In situatia in care documentele sunt incomplete, ilizibile sau incorecte, termenele specificate curg de la data depunerii ultimului document in forma solicitata.
    (8) Orice solicitare justificata a C.N.V.M. privind furnizarea de informatii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate initial determina intreruperea termenului de autorizare/avizare de 30 de zile, care reincepe sa curga de la data depunerii respectivelor informatii sau modificari in forma solicitata.
    (9) In cazul respingerii cererii C.N.V.M. emite o decizie motivata, care poate fi contestata in termen de 30 de zile de la data comunicarii ei. C.N.V.M. solutioneaza contestatia in termenul prevazut de Legea contenciosului administrativ nr. 29/1990, cu modificarile ulterioare.
    (10) Toate termenele exprimate in zile lucratoare, prevazute de prezentul regulament, se vor calcula fara a se lua in considerare data de la care incep acestea sa curga si data la care acestea expira.

    TITLUL II
    Autorizarea societatilor de bursa si a burselor de marfuri

    CAP. 1
    Dispozitii generale

    Art. 4
    (1) Societatea de bursa se constituie sub forma unei societati pe actiuni, persoana juridica romana, conform art. 5 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, cu respectarea prevederilor titlului II cap. 1 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (2) Bursele de marfuri sunt piete de interes public infiintate de catre societatile de bursa, cu respectarea prevederilor titlului II cap. 2 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 5
    Prevederile titlului II din prezentul regulament privind conditiile de autorizare a obiectului de activitate se completeaza cu reglementarile specifice emise de catre C.N.V.M. pentru desfasurarea activitatilor conexe.
    Art. 6
    Prevederile privind conditiile de autorizare si functionare a societatilor de bursa care au case de compensatie organizate ca departament se completeaza cu prevederile titlului IV din prezentul regulament privind autorizarea si functionarea casei de compensatie si a membrilor compensatori.

    CAP. 2
    Societatile de bursa

    SECTIUNEA 1
    Conditii de autorizare

    Art. 7
    (1) Pentru a se infiinta si a functiona legal societatea de bursa trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) sa se constituie ca societate comerciala pe actiuni, conform prevederilor art. 4, cu obiect exclusiv de activitate conform prevederilor art. 6 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    b) capitalul social minim al societatii de bursa, subscris si integral varsat la momentul depunerii cererii de autorizare de infiintare sa fie cel prevazut la art. 8;
    c) capitalul social al societatii de bursa sa fie constituit din actiuni nominative cu drept de vot, fiecare actiune conferind detinatorilor drepturi egale; pot fi emise si categorii de actiuni care confera titularilor drepturi diferite, numai in conditiile prevazute de actul constitutiv;
    d) actul constitutiv sa contina prevederi de natura sa inlature posibilitatea ca un actionar sa detina direct sau prin persoane implicate ori afiliate mai mult de 5% din totalul drepturilor de vot in adunarea generala a actionarilor;
    e) sa dispuna de un spatiu destinat sediului social care sa corespunda desfasurarii activitatii societatii de bursa; spatiul trebuie sa fie in folosinta exclusiva a acesteia si sa aiba o suprafata utila de minimum 300 mp, pentru cazurile in care sedintele de tranzactionare se desfasoara prin strigare, si de minimum 175 mp, pentru cazurile in care se tranzactioneaza in sistem electronic;
    f) consiliul de administratie al societatii de bursa trebuie sa fie format din cel putin 5 membri;
    g) membrii consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari nu trebuie sa fi fost sanctionati de C.N.V.M., Banca Nationala a Romaniei (B.N.R.) sau Comisia de Supraveghere a Asigurarilor (C.S.A.) cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea;
    h) consiliul bursei de marfuri propus de consiliul de administratie al societatii de bursa trebuie sa fie format din cel putin 5 membri, acestia urmand sa fie validati individual de C.N.V.M. in conditiile art. 14 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002. Membrii consiliului bursei de marfuri trebuie sa aiba domiciliul in Romania si sa aiba o pregatire corespunzatoare in domeniile economic, juridic sau al afacerilor, o experienta de minimum 2 ani sau sa fi detinut functii de conducere cel putin 2 ani intr-o entitate specifica pietelor reglementate, sa nu fi fost sanctionati de C.N.V.M., B.N.R. si C.S.A. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea, sa nu fi fost condamnati sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    i) membrii consiliului bursei de marfuri, cenzorii interni/auditorii financiari si salariatii societatii de bursa nu pot avea calitatea de ofiter public, conform prevederilor art. 68 din Codul comercial;
    j) sa asigure conditiile privind dotarea tehnica minimala cu: 1 server, 6 computere, 1 fax sau echivalent, doua linii telefonice digitale, 1 linie dedicata pentru Internet, precum si un panou cu afisare electronica pentru bursele de marfuri in care se tranzactioneaza prin strigare in ring sau software si hardware specializate pentru bursele de marfuri in care se tranzactioneaza in sistem electronic, precum si mecanisme de securitate si control ale sistemelor informatice pentru asigurarea pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date;
    k) software-ul de tranzactionare specializat trebuie sa indeplineasca cel putin urmatoarele functii: introducerea in sistem, modificarea, anularea ordinelor, individual de catre membrii burselor de marfuri si de catre traderi, pe pietele pentru care acestia sunt autorizati sa negocieze, identificarea operatorilor si a clientilor acestora in contul carora s-au negociat cereri si oferte si s-au incheiat tranzactii, precum si data si ora la care s-au efectuat acestea, executia automata a tranzactiilor, evidenta tranzactiilor executate si a pozitiilor deschise pe fiecare tip de contract si scadenta, comunicarea in timp real intre societatea de bursa, casa de compensatie si operatori, evaluarea riscului si exercitarea contractelor cu optiuni;
    l) sa incheie un contract de clearing cu o casa de compensatie care a obtinut autorizatia de functionare din partea C.N.V.M., in cazul in care societatea de bursa nu are casa de compensatie organizata ca departament;
    m) sa faca accesibile publicului cotatiile si volumul tranzactionat, conform prevederilor titlului VIII "Organizarea evidentelor si asigurarea raportarilor".
    (2) Societatii de bursa ii este interzis sa detina participari, de orice fel ar fi acestea, intr-o alta societate de bursa, intr-o societate de brokeraj, societate de servicii de investitii financiare, societate de consultanta de investitii sau intr-o societate bancara ori societate comerciala operator la bursele de marfuri. Este exceptata de la prevederile de mai sus participarea pana la maximum 5% din capitalul social al unei societati detinute public.
    (3) Membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari ai unei societati de bursa, precum si membrii consiliului bursei nu pot detine nici o participare, nu pot face parte din conducerea executiva si nu pot fi administratori sau cenzori/auditori la o alta societate de bursa, la o societate de consultanta de investitii sau la o societate de brokeraj, societate de servicii de investitii financiare ori societate bancara avizata de C.N.V.M. care are calitatea de actionar al unei alte societati de bursa.
    (4) Membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari ai unei societati de bursa, precum si membrii consiliului bursei nu pot fi actionari care in mod direct sau prin persoane implicate ori afiliate detin o pozitie majoritara si au fost membri ai consiliului de administratie sau ai conducerii executive ai unei societati comerciale la momentul deschiderii procedurii de faliment.
    (5) In vederea evitarii conflictului de interese in exercitarea atributiilor prevazute la art. 15 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, membrii consiliului bursei de marfuri, cu exceptia presedintelui, nu pot fi actionari, administratori, cenzori/auditori sau salariati ai membrilor respectivei burse de marfuri ori administratori ai societatii de bursa.
    (6) Sotul, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai membrilor consiliului de administratie si ai membrilor consiliului bursei nu pot detine functii de conducere si nu pot fi administratori sau cenzori/auditori financiari la o alta societate de bursa.
    (7) Societatea de bursa trebuie sa asigure pe toata durata de functionare respectarea cumulativa a conditiilor prevazute la alin. (1) - (6).
    (8) Societatea de bursa care are casa de compensatie organizata ca departament va solicita autorizarea acesteia concomitent cu solicitarea autorizarii de functionare ca societate de bursa.
    Art. 8
    (1) Capitalul social minim al societatii de bursa se stabileste in functie de tipul operatiunilor desfasurate la bursa de marfuri pe care aceasta o infiinteaza si o administreaza, dupa cum urmeaza:
    a) 2.000.000.000 lei, pentru desfasurarea operatiunilor prevazute la art. 12 alin. (1) lit. a) si b) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    b) 4.000.000.000 lei, pentru desfasurarea tuturor operatiunilor prevazute la art. 12 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    c) 8.000.000.000 lei, pentru situatia prevazuta la lit. b) si in care casa de compensatie este organizata ca departament in cadrul societatii de bursa.
    (2) In cazul in care o societate de bursa administreaza mai multe burse de marfuri, nivelul minim al capitalului social al societatii de bursa se va majora cu 1.000.000.000 lei pentru fiecare bursa de marfuri infiintata si administrata.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de autorizare

    Art. 9
    (1) Autorizatia de infiintare a societatii de bursa se elibereaza in scopul inmatricularii la Oficiul registrului comertului, in baza unei cereri de autorizare, intocmita conform modelului prezentat in anexa nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) actul constitutiv al societatii, in copie legalizata;
    b) dovada varsarii capitalului social in contul deschis in acest scop la o societate bancara.
    Acest cont va fi blocat de societatea bancara pana la prezentarea de catre titularul acestuia a certificatului de inregistrare la Oficiul registrului comertului;
    c) dovada detinerii cu titlu legal a spatiului necesar functionarii, care se va materializa intr-un act de proprietate incheiat in forma autentica, transcris in registrul de transcriptii imobiliare sau inscris in cartea funciara de pe langa judecatoria in a carei raza se afla imobilul, ori intr-un contract de inchiriere sau subinchiriere, cuprinzand o clauza de reinnoire, inregistrat la autoritatea fiscala, in copie legalizata. In cazul contractului de subinchiriere se va prezenta, in original, declaratia in forma scrisa a proprietarului care consimte la destinatia spatiului subinchiriat, insotita de o copie legalizata a contractului de inchiriere a acestuia, inregistrat la autoritatea fiscala. Nu se accepta contract de asociere in participatiune;
    d) pentru fiecare membru al consiliului de administratie si pentru cenzorii interni/auditorii financiari: curriculum vitae, actul de identitate in copie, diploma de studii in copie, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare de infiintare, si declaratia pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte faptul ca respectiva persoana nu se afla in una dintre situatiile de incompatibilitate prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de prezentul regulament. Pentru persoanele care si-au stabilit resedinta in Romania de mai putin de 5 ani sau care inca nu si-au stabilit resedinta in Romania, certificatele de cazier judiciar si certificatele de cazier fiscal eliberate de autoritatile romane vor fi completate cu documente echivalente eliberate de autoritatile competente din tara de origine si din tara in care si-au stabilit anterior resedinta, daca aceasta este alta tara decat cea de origine;
    e) pentru actionarii persoane juridice: extras din registrul comertului din tara in care este inmatriculata si functioneaza societatea care sa ateste data inmatricularii, reprezentantii statutari, obiectul de activitate, capitalul social, structura detaliata a actionariatului si ultimul bilant contabil, inregistrat la autoritatea fiscala nationala din tara de origine si certificat in conformitate cu legislatia in vigoare. In situatia in care actionarul persoana juridica este o societate detinuta public si este cotata pe una dintre pietele reglementate recunoscute de C.N.V.M., se va prezenta numai lista actionarilor cu detineri de capital social de cel putin 5%, la data depunerii cererii;
    f) pentru actionarii persoane fizice: curriculum vitae, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare de infiintare, copie de pe actul de identitate sau pasaport.
    (2) Pentru persoanele fizice si juridice straine se vor prezenta copii legalizate in tara de origine de pe documentele solicitate, insotite de traducerea legalizata in limba romana.
    Art. 10
    Societatea de bursa are obligatia sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare, in termen de maximum 30 de zile de la data eliberarii certificatului de inregistrare de catre Oficiul registrului comertului.
    AR. 11
    (1) Autorizatia de functionare ca societate de bursa se elibereaza de catre C.N.V.M. in baza unei cereri de autorizare, intocmita conform modelului prevazut in anexa nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) incheierea judecatorului-delegat pe langa Oficiul registrului comertului privind inmatricularea societatii comerciale, in copie;
    b) certificatul de inregistrare la Oficiul registrului comertului, care cuprinde si codul unic de inregistrare, in copie;
    c) contractul de clearing in copie, incheiat cu o casa de compensatie care a obtinut autorizatia de functionare din partea C.N.V.M., in cazul in care societatea de bursa nu are casa de compensatie organizata ca departament;
    d) regulamentul de organizare si functionare, regulamentul de ordine interioara, procedurile de lucru si de supraveghere interna a societatii de bursa, precum si categoriile, nivelurile si plafoanele comisioanelor si tarifelor ce vor fi practicate, specimenele de semnaturi pentru reprezentantii societatii de bursa in relatia cu C.N.V.M.;
    e) dovada detinerii cu titlu legal a echipamentului tehnic necesar dotarii minimale, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata;
    f) dovada detinerii cu titlu legal a software-ului specializat, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata, sau declaratia pe propria raspundere, in original, a reprezentantului legal al societatii de bursa, din care sa rezulte ca software-ul este produs de departamentul de informatica al acesteia, precum si manualul de operare;
    g) lista cu propunerile pentru membrii consiliului bursei de marfuri si presedintele acestuia, care sa cuprinda numele si datele de identitate ale persoanelor ce urmeaza sa fie validate de catre C.N.V.M. anterior numirii acestora, insotita de:
    1. curriculum vitae;
    2. actul de identitate, in copie;
    3. dovada rezidentei in Romania, daca este cazul;
    4. certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, in original, eliberat cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare;
    5. diploma de studii in copie legalizata;
    6. dovada absolvirii a cel putin unui curs de specialitate privind bursele de marfuri;
    7. declaratia pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte faptul ca indeplinesc conditiile prevazute la art. 7 alin. (1) lit. h) si i), alin. (3), (4), (5) si (6) si ca nu se afla in nici una dintre situatiile de incompatibilitate prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sau de prezentul regulament.
    h) declaratia pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii de bursa, din care sa rezulte faptul ca societatea respectiva respecta conditiile prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de art. 7 din prezentul regulament.
    (2) Eliberarea autorizatiei de functionare se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.
    Art. 12
    (1) Neacordarea autorizatiei de functionare in termenul prevazut la art. 3 atrage revocarea autorizatiei privind infiintarea societatii de bursa, in situatia in care deficientele constatate nu vor fi remediate in termen de maximum 60 de zile de la data emiterii deciziei motivate de respingere a cererii.
    (2) Autorizarea privind infiintarea societatii de bursa va fi revocata si in cazul nerespectarii termenului prevazut la art. 10.
    (3) O noua cerere de autorizare poate fi inaintata numai dupa remedierea deficientelor care au constituit motivele de respingere a solicitarii initiale.

    CAP. 3
    Bursele de marfuri si pietele reglementate dezvoltate de acestea

    SECTIUNEA 1
    Conditii de autorizare

    Art. 13
    (1) Bursele de marfuri se infiinteaza de catre societatea de bursa, cu autorizarea C.N.V.M.
    (2) Societatea de bursa are obligatia sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare pentru bursa/bursele de marfuri, in termen de maximum 60 de zile de la obtinerea autorizatiei de functionare.
    Art. 14
    (1) Pentru a dezvolta piete reglementate si pentru a functiona legal, o bursa de marfuri trebuie sa indeplineasca, cumulativ, urmatoarele conditii:
    a) minimum 20 de entitati definite conform prevederilor art. 18 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sa fie autorizate sau, dupa caz, avizate sa desfasoare tranzactii la bursa de marfuri respectiva, organizata la sediul social;
    b) sa dezvolte minimum o piata;
    c) sistemul de tranzactionare sa fie astfel construit incat sa asigure stocarea si furnizarea catre operatorii burselor de marfuri si clientii acestora, pentru fiecare instrument tranzactionat, a cel putin urmatoarelor date:
    1. publicarea la inceputul fiecarei sedinte de tranzactionare a pretului mediu ponderat, a pretului maxim, a pretului minim si a volumului tranzactionat pe piata respectiva, aferente inchiderii sedintei de tranzactionare precedente;
    2. afisarea la sfarsitul fiecarei ore de tranzactionare a pretului mediu ponderat, a pretului maxim, a pretului minim si a volumului tranzactionat, in primele 6 ore de tranzactionare ale sedintei in curs;
    3. afisarea la fiecare 20 de minute a pretului mediu ponderat, a pretului maxim, a pretului minim si a volumului tranzactionat pentru ultimele 2 ore de tranzactionare ale sedintei in curs;
    d) conducerea executiva a bursei de marfuri sa fie incredintata consiliului bursei de marfuri numit de consiliul de administratie al societatii de bursa in conditiile art. 14 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (2) O societate de bursa poate infiinta burse de marfuri si in alta localitate decat cea in care se afla sediul social, prin infiintarea de sucursale ale societatii de bursa.
    (3) In situatia prevazuta la alin. (2) trebuie indeplinite suplimentar urmatoarele conditii cumulative:
    a) minimum 20 de entitati definite conform prevederilor art. 18 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sa fie autorizate sau, dupa caz, avizate sa desfasoare tranzactii la bursa de marfuri respectiva;
    b) sa detina un spatiu corespunzator desfasurarii activitatii, care trebuie sa fie in folosinta exclusiva a societatii de bursa si sa aiba o suprafata utila de minimum 125 mp, pentru cazurile in care sedintele de tranzactionare se desfasoara cu strigare, si de 75 mp, pentru cazurile in care se tranzactioneaza electronic;
    c) sa asigure la sediul respectiv dotarea tehnica minima, conform prevederilor art. 7 alin. (1).
    (4) O bursa de marfuri nu poate dezvolta mai mult de o piata de acelasi tip.
    (5) Prin piete de acelasi tip se intelege piete la care se tranzactioneaza aceeasi marfa, titlu reprezentativ de marfa sau acelasi instrument financiar derivat.
    (6) In cazul in care o bursa de marfuri dezvolta mai multe piete, acestea vor fi autorizate/avizate cu respectarea prevederilor alin. (1) lit. a) si alin. (3) lit. a), daca au fost autorizate sau, dupa caz, avizate cel putin 20 de entitati pentru o piata.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de autorizare

    Art. 15
    Autorizatia de functionare a burselor de marfuri se elibereaza de catre C.N.V.M. pe baza cererii de autorizare intocmite conform modelului prezentat in anexa nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) lista entitatilor autorizate sau, dupa caz, avizate sa desfasoare tranzactii la bursa de marfuri respectiva ori cerere insotita de documentele necesare autorizarii, conform prevederilor pentru autorizarea prestarii serviciilor de brokeraj;
    b) dovada numirii membrilor consiliului bursei si a presedintelui acestuia;
    c) structura organizatorica a bursei de marfuri;
    d) regulamentul de organizare si functionare a consiliului bursei de marfuri;
    Art. 16
    O piata la disponibil poate fi dezvoltata de o bursa de marfuri numai cu avizul C.N.V.M. Pentru obtinerea acestui aviz sunt necesare urmatoarele documente:
    a) regulamentele si procedurile de tranzactionare pentru respectiva piata;
    b) clauzele standardizate ale contractelor spot si forward tranzactionate pe piata respectiva;
    c) dupa caz, lista depozitelor autorizate de Comisia de licentiere a depozitelor de cereale si seminte oleaginoase sau de organisme cu competente similare pentru alte marfuri si/sau agreate de societatea de bursa.
    Art. 17
    (1) O piata de instrumente financiare derivate poate fi dezvoltata de o bursa de marfuri numai cu autorizarea C.N.V.M. Pentru obtinerea acestei autorizatii sunt necesare urmatoarele documente:
    a) regulamentele si procedurile de tranzactionare pentru respectiva piata;
    b) clauzele standardizate ale contractelor tranzactionate pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate.
    (2) Elementele caracteristice ale contractelor futures, ale optiunilor sau ale oricarui alt instrument financiar derivat, calificat astfel de C.N.V.M., vor fi supuse avizarii si inregistrarii la C.N.V.M.
    Art. 18
    (1) Regulamentele si procedurile de tranzactionare prevazute la art. 16 lit. a) sau la art. 17 alin. (1) lit. a), dupa caz, vor fi autorizate de C.N.V.M. in conformitate cu prevederile art. 5 alin. (7) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele:
    a) regulamentul privind organizarea si functionarea bursei de marfuri;
    b) structura organizatorica;
    c) regulamentul de organizare si functionare a consiliului bursei de marfuri;
    d) regulamentele de organizare si functionare a comisiilor de specialitate, daca este cazul;
    e) regulamentele privind tranzactionarea la bursa de marfuri;
    f) regulamentul privind operatorii la bursele de marfuri; conditiile de acceptare a cererii de operare pe pietele dezvoltate de bursa de marfuri, de pierdere/suspendare a dreptului de tranzactionare conform art. 9 alin. (1) lit. d) pct. 3, respectiv art. 15 alin. (1) lit. g) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, precum si retragerea, la cerere, de la tranzactionare conform art. 9 alin. (1) lit. d) pct. 4 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    g) codul de etica si conduita;
    h) regulamentul de ordine interioara;
    i) regulamentul privind raspunderea juridica;
    j) procedurile legate de circuitele informationale;
    k) procedurile privind modalitatile de control si supraveghere a activitatii bursiere si regulile privind controlul intern al operatorilor;
    l) procedurile privind documentele obligatorii ce vor fi utilizate de catre operatorii la bursele de marfuri.
    (2) Regulamentul de organizare si functionare a consiliului bursei de marfuri trebuie sa cuprinda si prevederile corespunzatoare art. 51 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, privind numirea si atributiile coordonatorului sedintei de tranzactionare.
    (3) Regulamentele si procedurile bursei de marfuri trebuie sa fie disponibile pe pagina web a acesteia. Societatea de bursa va notifica operatorilor la bursele de marfuri amendamentele aduse reglementarilor ori informatii in legatura cu evenimentele probabile, transmitandu-le prin e-mail, fax sau direct in sistem.
    Art. 19
    (1) Eliberarea autorizatiei/avizului burselor de marfuri si pietelor reglementate de instrumente financiare derivate sau la disponibil se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare/avizare in contul C.N.V.M.
    (2) Bursa de marfuri este obligata sa inceapa activitatea in termen de maximum 6 luni de la obtinerea autorizatiei de functionare.
    (3) Decizia de autorizare privind functionarea bursei de marfuri va fi revocata in cazul nerespectarii termenului prevazut la alin. (2).
    Art. 20
    (1) Pentru promovarea, sustinerea si protejarea intereselor lor, membrii unei burse de marfuri pot constitui, in conditiile art. 20 alin. (2) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, asociatia bursei de marfuri.
    (2) Asociatia bursei de marfuri se va preocupa de ridicarea standardelor profesionale ale membrilor bursei de marfuri, stabilirea si promovarea unor reguli de conduita si etica profesionala in conditiile art. 21 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (3) Asociatia bursei de marfuri fara personalitate juridica va depune la C.N.V.M. actul constitutiv si statutul asociatiei, in copie legalizata, precum si regulamentul de organizare si functionare. Orice modificare adusa acestora va fi notificata C.N.V.M. in termen de 10 zile de la data efectuarii acesteia.
    (4) Asociatia bursei de marfuri cu personalitate juridica va depune la C.N.V.M. certificatul de inscriere in registrul asociatiilor si fundatiilor, insotit de copii de pe actul constitutiv, statutul asociatiei, regulamentul de organizare si functionare, precum si orice modificare adusa acestora, in termen de 10 zile de la data inscrierii in registrul mentionat.
    (5) Asociatiei bursei de marfuri ii este interzis sa incheie acte cu societatea de bursa sau cu terti care angajeaza patrimonial asociatia in raporturile ei cu societatea de bursa.

    CAP. 4
    Tranzactii la bursele de marfuri

    Art. 21
    (1) Bursele de marfuri pot dezvolta piete la disponibil si piete ale instrumentelor financiare derivate.
    (2) O bursa de marfuri care dezvolta o piata la disponibil va adopta prin reglementarile proprii clauzele standard ale contractelor spot si forward tranzactionate pe piata respectiva.
    (3) O bursa de marfuri care dezvolta o piata reglementata de instrumente financiare derivate va adopta prin reglementarile proprii, agreate de casa de compensatie, clauzele standard si modalitatea de tranzactionare a contractelor futures, cu optiuni si a altor instrumente financiare derivate tranzactionate pe piata respectiva.
    Art. 22
    (1) Negocierea cererilor si ofertelor reprezinta activitatea de introducere a unui ordin de vanzare/cumparare, urmata de ansamblul tehnicilor bursiere care au ca scop incheierea de tranzactii in conformitate cu instructiunile ordinelor de bursa.
    (2) Incheierea de tranzactii bursiere este realizata prin acordul de vointa al partilor asupra unuia sau mai multor contracte identice spot, forward, futures, cu optiuni si altele, partile obligandu-se sa respecte si sa execute clauzele contractuale.
    (3) Prin tranzactionarea la o bursa de marfuri investitorul adera la termenii contractelor respective.
    (4) Tranzactiile incheiate pe bursele de marfuri in conformitate cu reglementarile specifice acestora sunt considerate valabil incheiate si produc efecte juridice fara a fi necesara redactarea ulterioara a vreunui inscris.
    (5) O tranzactie incheiata la o bursa de marfuri este considerata valabil incheiata la momentul inregistrarii de catre aceasta.
    Art. 23
    (1) Contractul spot este un contract de vanzare-cumparare standardizat in ceea ce priveste tipul, cantitatea si calitatea marfii ce face obiectul contractului si prin care persoanele care adreseaza ordine de cumparare si vanzare si incheie tranzactii isi asuma obligatia ca, imediat sau la termenul de livrare stabilit prin reglementarile bursei de marfuri, sa puna la dispozitia celeilalte parti marfa sau titlul vandut, respectiv suma de bani reprezentand valoarea tranzactiei.
    (2) Contractul forward este un contract de vanzare-cumparare standardizat in ceea ce priveste tipul, cantitatea si calitatea marfii ce face obiectul contractului, a carei livrare si decontare se realizeaza la un termen prestabilit.
    (3) Contractul futures este un contract standardizat in ceea ce priveste toate clauzele sale, mai putin pretul.
    (4) Contractul cu optiuni este un contract standardizat prin care in schimbul platii unei prime se creeaza pentru cumparatorul optiunii dreptul, dar nu si obligatia, de a cumpara sau de a vinde un anumit activ suport la un pret prestabilit, denumit pret de exercitare, pana la sau la data expirarii.
    (5) Clauzele standardizate ale unui contract futures sau cu optiuni vor cuprinde cel putin mentiunile enumerate la art. 46 alin. (2) si (3) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 24
    (1) In sensul aplicarii dispozitiilor art. 4 alin. (1) pct. 10 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si independent de clauzele sale, contractul futures este un contract numit, fiind supus normelor speciale prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, de prezentul regulament, precum si de regulamentele specifice ale burselor de marfuri la care se tranzactioneaza.
    (2) Contractul futures da nastere unor obligatii contractuale ce pot fi stinse in doua moduri:
    a) la scadenta, prin livrare fizica ori regularizare valorica prin plata diferentelor sau, respectiv,
    b) pana la scadenta, prin inchiderea pozitiei deschise.
    (3) La scadenta contractului futures vanzatorul va livra fizic marfa, iar cumparatorul o va achita in conditiile stabilite de bursa de marfuri, caz in care are loc transferul proprietatii, sau pozitiile deschise pot fi lichidate prin executarea unei/unor tranzactii de aceeasi marime si de sens contrar.
    (4) Lichidarea la scadenta a contractelor futures care au ca activ suport instrumente ce au la baza moneda nationala sau devize convertibile se face numai prin plata diferentelor de pret, conform reglementarilor bursei de marfuri.
    (5) In cazul contractelor futures cu livrare:
    a) vanzatorul unui contract futures care nu si-a inchis pozitiile deschise pana la scadenta are obligatia de a transfera la un moment in viitor o anumita cantitate de marfa, avand calitatea determinata dupa anumite criterii stabilite prin reglementari de catre bursa de marfuri si la un pret stabilit la momentul incheierii tranzactiei;
    b) cumparatorul unui contract futures care nu si-a inchis pozitiile deschise pana la scadenta are obligatia de a achita la un moment in viitor o anumita cantitate de marfa, avand calitatea determinata dupa anumite criterii stabilite prin reglementari de catre bursa de marfuri si la un pret stabilit la momentul incheierii tranzactiei.
    Art. 25
    In sensul aplicarii dispozitiilor art. 60 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, din momentul inregistrarii unei tranzactii cu instrumente financiare derivate, casa de compensatie actioneaza in calitate de contraparte prin mecanismul novatiei cu schimbare de subiect.
    Art. 26
    (1) In sensul aplicarii dispozitiilor art. 4 alin. (1) pct. 11 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, contractul cu optiuni este un contract numit, fiind supus normelor prevazute de aceeasi ordonanta de urgenta, de prezentul regulament, precum si de regulamentele specifice burselor de marfuri pe care se tranzactioneaza.
    (2) Exercitarea optiunii prin mecanismul stabilit de fiecare bursa de marfuri este translativa de proprietate, cu exceptia cazului in care activul suport este cel prevazut la art. 4 alin. (1) pct. 2 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 27
    (1) Exercitarea optiunii de cumparare (optiunea "call") conduce la transferul proprietatii asupra activului suport din patrimoniul vanzatorului optiunii in patrimoniul cumparatorului la momentul exercitarii acesteia, acesta din urma avand obligatia platii pretului.
    (2) In cazul detinerii unei optiuni de cumparare a unui contact futures, exercitarea acesteia conduce automat la cumpararea contractului futures de catre cumparatorul optiunii "call" si la vanzarea contractului futures pentru vanzatorul optiunii.
    (3) Exercitarea optiunii de vanzare (optiunea "put") conduce la transferul proprietatii asupra activului suport din patrimoniul cumparatorului optiunii in patrimoniul vanzatorului optiunii la momentul exercitarii, acesta din urma avand obligatia platii pretului.
    (4) In cazul detinerii unei optiuni de vanzare a unui contract futures, exercitarea acesteia conduce automat la cumpararea contractului futures de catre vanzatorul optiunii "put", precum si la vanzarea contractului futures pentru cumparatorul optiunii.

    TITLUL III
    Autorizarea/avizarea si functionarea operatorilor la bursele de marfuri

    CAP. 1
    Dispozitii generale

    Art. 28
    Membrii burselor de marfuri calificati conform art. 18 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, precum si traderii sunt operatori la bursele de marfuri, care negociaza cereri si oferte si incheie pe cont propriu sau pe contul clientilor, respectiv numai pe cont propriu, tranzactii pe pietele reglementate numai cu autorizatia/avizul C.N.V.M. in conditiile respectarii prevederilor titlului III din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 29
    In sensul aplicarii art. 10 lit. c) si d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, locul de tranzactionare reprezinta dreptul dat de detinerea unui pachet de actiuni emise de catre societatea de bursa, a carui marime este hotarata de adunarea generala a actionarilor si care confera detinatorului acelor actiuni dreptul de a tranzactiona in pietele dezvoltate de bursa/bursele de marfuri infiintata/infiintate in functie de societatea de bursa.
    Art. 30
    (1) Societatile de servicii de investitii financiare pot opera numai pe pietele instrumentelor financiare derivate.
    (2) Pentru prestarea serviciilor de brokeraj pe pietele instrumentelor financiare derivate, dezvoltate de o bursa de marfuri, o societate de servicii de investitii financiare este obligata sa solicite C.N.V.M. autorizatia de extindere a obiectului de activitate, in conditiile reglementarilor privind autorizarea si exercitarea activitatilor de servicii de investitii financiare si a celor prevazute de art. 173 din prezentul regulament.
    Art. 31
    Nici o persoana fizica sau juridica nu va opera pe pietele dezvoltate de bursele de marfuri fara a detine autorizatie/aviz de la C.N.V.M.
    Art. 32
    Serviciile conexe care pot fi prestate de catre membrii bursei de marfuri conform art. 22 lit. d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sunt:
    a) asistenta si evaluarea conditiilor de piata in vederea stabilirii politicii de pret si de investitii;
    b) servicii de consultanta de investitii.

    CAP. 2
    Societatea de brokeraj

    SECTIUNEA 1
    Conditii de autorizare

    Art. 33
    (1) Pentru a se infiinta si a functiona legal societatea de brokeraj trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) sa se constituie ca societate comerciala pe actiuni sau cu raspundere limitata, conform prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile ulterioare, avand ca obiect exclusiv de activitate prestarea serviciilor de brokeraj;
    b) capitalul social minim al societatii de brokeraj, integral subscris si varsat in numerar la momentul depunerii cererii de autorizare de infiintare, sa fie cel prevazut la art. 34;
    c) societatea sa fie administrata de un consiliu de administratie format din cel putin 3 membri;
    d) membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari si persoanele angajate in cadrul compartimentului de control intern nu trebuie sa fi fost sanctionati de C.N.V.M., B.N.R. sau C.S.A. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea;
    e) membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari si persoanele angajate in cadrul compartimentului de control intern sa nu fi fost condamnati sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    f) directorii executivi responsabili de activitatea de servicii de brokeraj si cel putin unul dintre membrii consiliului de administratie trebuie sa aiba studii superioare si sa fi promovat un test de pregatire pe pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, recunoscut de C.N.V.M.;
    g) sa detina un spatiu destinat sediului social, corespunzator prestarii serviciilor de brokeraj, care sa fie in folosinta exclusiva a societatii de brokeraj si sa aiba o suprafata utila de minimum 70 mp;
    h) sa asigure conditiile minime privind dotarea tehnica necesara desfasurarii activitatii: minimum 4 computere cu sistem de operare adecvat, evidenta contabila informatizata, software de "front office", software de "back office", sotfware-ul de tranzactionare specializat al unei burse de marfuri, software de compensare, conectare la Internet, fax sau echivalent, minimum doua linii telefonice;
    i) sa dispuna de mecanisme de securitate si control al sistemelor informatice pentru asigurarea confidentialitatii si pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date. Datele stocate se refera la cel putin urmatoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, ramase neexecutate;
    j) cel putin doua persoane angajate sa aiba atestat de broker si sa fie autorizate de C.N.V.M., conform prevederilor prezentului regulament;
    k) sa detina dreptul de tranzactionare la o bursa de marfuri;
    l) sa faca dovada ca este membru compensator sau ca a incheiat un contract de compensare-decontare cu un membru compensator, in cazul in care se solicita autorizarea pentru pietele instrumentelor financiare derivate;
    m) sa faca dovada depunerii fondului individual si comun de garantare la casa de compensatie sau, dupa caz, la un membru compensator.
    (2) Societatea de brokeraj, actionarii/asociatii ei semnificativi nu pot detine participari, de orice fel ar fi acestea, intr-o alta societate de brokeraj, societate de servicii de investitii financiare sau intr-o societate bancara care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri.
    (3) Membrii consiliului de administratie sau cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii pot detine participari intr-o alta societate de brokeraj, societate de servicii de investitii financiare sau intr-o societate bancara care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri numai daca aceasta este detinuta public si are actiunile inscrise la cota pe o piata reglementata si numai cu conditia ca detinerile lor individuale, cumulate, sa nu depaseasca 10% din capitalul social al unei astfel de societati, precum si cu conditia sa nu fie alesi in conducerea altei societati de brokeraj, societati de servicii de investitii financiare sau societati bancare care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri.
    (4) Membrii consiliului de administratie, directorii executivi si cenzorii interni/auditorii financiari nu pot fi actionari care, direct sau prin persoane implicate ori afiliate, detin o pozitie majoritara sau sa nu fi fost membri ai consiliului de administratie ori ai conducerii executive a unei societati comerciale la momentul deschiderii procedurii falimentului.
    (5) Sotul, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai actionarilor cu pozitie de control si ai membrilor consiliului de administratie nu pot detine functii de conducere si nu pot fi actionari semnificativi intr-o alta societate de brokeraj sau societate de servicii de investitii financiare.
    (6) Societatea de brokeraj trebuie sa asigure pe toata durata de functionare respectarea cumulativa a conditiilor prevazute la alin. (1) - (5).
    Art. 34
    (1) Capitalul social minim al societatii de brokeraj se stabileste in functie de tipul operatiunilor desfasurate si de calitatea in care aceasta tranzactioneaza, in cont propriu si/sau in contul clientilor, dupa cum urmeaza:
    a) 300.000.000 lei pentru societatile de brokeraj care desfasoara activitatile prevazute la art. 22 lit. a), b) si c) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 pe pietele la disponibil, in cont propriu si/sau in contul clientilor, si pe pietele de instrumente financiare derivate, numai in contul propriu, si nu detin calitatea de membru compensator;
    b) 500.000.000 lei pentru societatile de brokeraj care desfasoara activitatile prevazute la art. 22 lit. a), b) si c) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si care detin calitatea de membru compensator individual;
    c) 2.000.000.000 lei pentru societatile de brokeraj care desfasoara activitatile prevazute la art. 22 lit. a), b), c) si d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si care detin calitatea de membru compensator general, cu respectarea cerintei prevazute la art. 101 alin. (2) lit. b) si c).
    (2) Societatile de brokeraj care indeplinesc conditiile de capital, de operare si cele privind forma juridica atat pe pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, cat si pe pietele reglementate de valori mobiliare si alte instrumente financiare pot solicita C.N.V.M. autorizarea extinderii obiectului de activitate cu serviciile de investitii financiare prevazute la art. 149 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002.
    Art. 35
    (1) In cursul desfasurarii activitatii sale societatea de brokeraj trebuie sa mentina un nivel minim al capitalului net echivalent cu 25% din capitalul social autorizat si integral varsat, calculat conform instructiunilor C.N.V.M.
    (2) Societatea de brokeraj trebuie sa mentina un grad de indatorare de cel mult 8 la 1, calculat conform instructiunilor C.N.V.M.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de autorizare

    Art. 36
    Pentru a functiona legal, societatea de brokeraj este obligata in conditiile prezentului regulament sa solicite C.N.V.M. autorizatie de infiintare, document in baza caruia se va realiza inregistrarea acesteia la Oficiul registrului comertului. In baza dovezii de inregistrare la Oficiul registrului comertului, societatea de brokeraj va solicita C.N.V.M. autorizatia de functionare.
    Art. 37
    (1) Autorizatia de infiintare a societatii de brokeraj se elibereaza in baza unei cereri de autorizare, intocmita conform anexei nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) proiectul actului constitutiv al societatii de brokeraj;
    b) dovada detinerii cu titlu legal a spatiului necesar functionarii, care se va materializa intr-un act de proprietate incheiat in forma autentica, transcris in registrul de transcriptii imobiliare sau inscris in cartea funciara de pe langa judecatoria unde se afla imobilul, intr-un contract de inchiriere sau de subinchiriere, cuprinzand clauza de reinnoire, inregistrat la autoritatea fiscala, in copie legalizata. In cazul contractului de subinchiriere se va prezenta declaratia in forma scrisa a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului subinchiriat, insotita de copia legalizata a contractului de inchiriere inregistrat la autoritatea fiscala. Nu se accepta contract de asociere in participatiune;
    c) pentru fiecare membru al consiliului de administratie si pentru cenzorii interni/auditorii financiari: curriculum vitae, actul de identitate in copie, diploma de studii in copie, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare de infiintare, si declaratia pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte faptul ca nu se afla in una dintre situatiile de incompatibilitate prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de prezentul regulament. Pentru persoanele care si-au stabilit resedinta in Romania de mai putin de 5 ani sau inca nu si-au stabilit resedinta in Romania, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, eliberate de autoritatile romane, vor fi completate cu documente echivalente eliberate de autoritatile competente din tara de origine si din tara in care si-au stabilit anterior resedinta, daca aceasta este alta tara decat cea de origine;
    d) pentru actionarii/asociatii persoane juridice: extras din registrul comertului din tara in care este inmatriculata si functioneaza societatea, care sa ateste data inmatricularii, reprezentantii statutari, obiectul de activitate, capitalul social, structura detaliata a actionariatului/asociatilor si ultimul bilant contabil, inregistrat la autoritatea fiscala nationala din tara de origine si certificat in conformitate cu legislatia in vigoare;
    e) pentru actionarii/asociatii persoane fizice: curriculum vitae, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare de infiintare, actul de identitate sau pasaport, in copie;
    f) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii de brokeraj, din care sa rezulte faptul ca societatea respecta conditiile prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de art. 33;
    g) planul de afaceri pe tipuri de activitati, care trebuie sa cuprinda: datele de identificare a societatii, prezentarea activitatii ce urmeaza sa fie desfasurata, conducerea, personalul societatii, structura organizatorica, cu precizarea responsabilitatilor si a limitelor de competenta pentru personalul cu putere de decizie, lista persoanelor fizice si juridice ale caror servicii intentioneaza sa le utilizeze (auditori, societati bancare, avocati, consultanti de investitii etc.), studiul pietei si al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investitii si planul de finantare a afacerii incluzand perioada de recuperare a investitiei.
    (2) In situatia in care actionarul persoana juridica este o societate detinuta public si este cotata pe una dintre pietele reglementate recunoscute de C.N.V.M., pentru indeplinirea cerintei de la lit. d), se va prezenta numai lista actionarilor care au detineri de cel putin 5% la data depunerii cererii.
    (3) Pentru persoanele fizice si juridice straine se vor prezenta copii legalizate in tara de origine de pe documentele solicitate, insotite de traducere legalizata in limba romana.
    Art. 38
    (1) C.N.V.M. poate refuza acordarea autorizatiei de infiintare a societatii de brokeraj daca, luand in considerare necesitatea asigurarii unui management sigur si prudent, nu considera corespunzatoare calitatea actionarilor/asociatilor si/sau a marimii participarilor directe ori indirecte ale acestora.
    (2) Cererea de autorizare va fi respinsa daca:
    a) documentatia prezentata este incompleta sau daca nu este intocmita in conformitate cu dispozitiile legale in vigoare;
    b) documentatia prezentata este insuficienta pentru a determina daca: societatea de brokeraj va desfasura activitatile propuse, in conformitate cu reglementarile aplicabile; reputatia, pregatirea si experienta profesionala a conducatorilor societatii si calitatea actionarilor semnificativi sunt corespunzatoare pentru realizarea obiectivelor propuse in planul de afaceri si a activitatii de servicii de brokeraj propuse a fi desfasurata;
    c) conducatorii societatii de brokeraj, administratorii, cenzorii interni/auditorii financiari si actionarii semnificativi nu au reputatia necesara, calificarea si experienta profesionala adecvate functiei lor;
    d) calitatea fondurilor sau a actionarilor semnificativi nu corespunde nevoii garantarii unei gestiuni sanatoase si prudente a societatii de brokeraj.
    Art. 39
    Societatea de brokeraj are obligatia sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare, in termen de maximum 30 de zile de la eliberarea certificatului de inregistrare de la Oficiul registrului comertului.
    Art. 40
    (1) Autorizatia de functionare ca societate de brokeraj se acorda de catre C.N.V.M. in baza unei cereri de autorizare, intocmita conform anexei nr. 1, care va fi insotita de urmatoarele documente:
    a) actul constitutiv in original sau in copie legalizata;
    b) dovada varsarii capitalului social in contul deschis in acest scop la o societate bancara. Acest cont va fi blocat de societatea bancara pana la prezentarea de catre titularul acestuia a certificatului de inregistrare la Oficiul registrului comertului.
    c) incheierea judecatorului delegat pe langa Oficiul registrului comertului privind inmatricularea societatii comerciale, in copie;
    d) certificatul de inregistrare la Oficiul registrului comertului, care cuprinde si codul unic de inregistrare, in copie;
    e) regulamentul de organizare si functionare, regulamentul de ordine interioara, procedurile de lucru si de supraveghere interna a societatii de brokeraj, precum si specimenele de semnatura pentru reprezentantii societatii de brokeraj in relatia cu C.N.V.M.;
    f) dovada detinerii cu titlu legal a echipamentului tehnic necesar dotarii minimale, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata;
    g) dovada detinerii cu titlu legal a software-ului de tranzactionare, de "back office" si de compensare, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata;
    h) acordul societatii de bursa privind operarea pe pietele reglementate administrate de catre aceasta, din care sa rezulte ca societatea de brokeraj detine dreptul de tranzactionare la bursa de marfuri respectiva si indeplineste conditiile de operare la aceasta;
    i) contractul de compensare-decontare, in copie, incheiat cu o casa de compensatie care a obtinut autorizatia de functionare din partea C.N.V.M. sau contractul incheiat cu un membru compensator general, in cazul in care se solicita autorizare pentru tranzactionarea pe pietele instrumentelor financiare derivate;
    j) dovada constituirii fondului individual si comun de garantare;
    k) documentatia necesara conform art. 46, 47, 84 si 85 pentru autorizarea a cel putin doi brokeri si, respectiv, a cel putin unui membru al compartimentului de control intern;
    (2) Eliberarea autorizatiei de functionare se face cu conditia dovezii achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare.

    CAP. 3
    Societatea comerciala

    SECTIUNEA 1
    Conditii de avizare

    Art. 41
    (1) Pentru negocierea cererilor si ofertelor si incheierea tranzactiilor, exclusiv pe piata la disponibil dezvoltata de o bursa de marfuri si exclusiv in nume propriu si pe contul sau, o societate comerciala trebuie sa solicite avizul C.N.V.M., in conditiile prezentului capitol.
    (2) In vederea obtinerii avizului prevazut la alin. (1), o societate comerciala trebuie sa indeplineasca, cumulativ, urmatoarele conditii:
    a) sa detina dreptul de tranzactionare la o bursa de marfuri;
    b) sa dispuna de un computer cu sistem de operare adecvat, software de tranzactionare specializat al bursei de marfuri in cadrul careia tranzactioneaza, sistem de stocare si pastrare a datelor si informatiilor, conectare la Internet, fax sau echivalent, minimum o linie telefonica;
    c) sa dispuna de mecanisme de securitate si control al sistemelor informatice pentru asigurarea pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date. Datele stocate se refera la cel putin urmatoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, ramase neexecutate;
    d) sa nu se afle in una dintre fazele procedurii de reorganizare judiciara sau de faliment;
    e) membrii consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii comerciale sa nu fie actionari care, direct sau prin persoane implicate or afiliate, detin o pozitie majoritara sau sa nu fi fost membri ai consiliului de administratie ori ai conducerii executive a unei societati comerciale la momentul deschiderii procedurii falimentului;
    f) membrii consiliului de administratie, ai conducerii executive si cenzorii interni/auditorii financiari sa nu fi fost sanctionati de C.N.V.M. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de aceasta;
    g) sa organizeze si sa evidentieze distinct operatiunile desfasurate pe piata la disponibil dezvoltata de o bursa de marfuri;
    h) sa asigure accesul nelimitat al C.N.V.M. la evidentele si inregistrarile specifice organizarii tranzactionarii pe piata la disponibil dezvoltata de o bursa de marfuri;
    i) cel putin doua persoane angajate sa aiba atestat de broker si sa fie autorizate de C.N.V.M. conform prevederilor prezentului regulament.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de avizare

    Art. 42
    (1) Avizul pentru operarea pe piata la disponibil dezvoltata de o bursa de marfuri se elibereaza de catre C.N.V.M. in baza unei cereri, intocmita conform anexei nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) incheierea judecatorului-delegat de pe langa Oficiul registrului comertului privind inmatricularea societatii comerciale, in copie;
    b) certificatul de inregistrare la Oficiul registrului comertului, care cuprinde si codul unic de inregistrare, in copie;
    c) pentru actionarii/asociatii persoane juridice: extras din registrul comertului din tara in care este inmatriculata si functioneaza societatea, care sa ateste data inmatricularii, reprezentantii statutari, obiectul de activitate, capitalul social, structura detaliata a actionariatului/asociatilor si ultimul bilant contabil inregistrat la autoritatea fiscala nationala din tara de origine si certificat conform legislatiei in vigoare;
    d) pentru actionarii/asociatii persoane fizice: curriculum vitae, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal in original, eliberat cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii, copie de pe actul de identitate sau de pe pasaport;
    e) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii comerciale, din care sa rezulte ca societatea comerciala indeplineste conditiile pentru avizare prevazute la art. 41;
    f) proceduri de lucru si de supraveghere interna a modului de desfasurare a operatiunilor pe piata la disponibil dezvoltata de o bursa de marfuri, precum si specimenele de semnaturi pentru reprezentantii societatii comerciale in relatia cu C.N.V.M.;
    g) acordul societatii de bursa privind operarea pe pietele reglementate administrate de catre aceasta, din care sa rezulte ca societatea comerciala detine dreptul de tranzactionare la bursa de marfuri respectiva si indeplineste conditiile de operare la aceasta;
    h) documentatia necesara conform art. 46, 47, 84 si 85 pentru autorizarea a cel putin doi brokeri si, respectiv, a cel putin unui membru al compartimentului de control intern.
    (2) In situatia in care actionarul persoana juridica este o societate detinuta public si este cotata pe una dintre pietele reglementate recunoscute de C.N.V.M., pentru respectarea cerintei alin. (1) lit. c) se va prezenta numai lista actionarilor cu detineri de cel putin 5% la data depunerii cererii.
    (3) Pentru persoanele fizice si juridice straine se vor prezenta copii legalizate in tara de origine de pe documentele solicitate, insotite de traducere legalizata in limba romana.
    (4) Eliberarea avizului societatii comerciale se face cu conditia dovezii achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de avizare.

    CAP. 4
    Societatea bancara

    SECTIUNEA 1
    Conditii de avizare

    Art. 43
    (1) Pentru a presta servicii de negociere a cererilor si ofertelor si de incheiere de tranzactii pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate dezvoltate de o bursa de marfuri, o societate bancara trebuie sa solicite C.N.V.M. un aviz, in conditiile prezentului regulament.
    (2) In vederea obtinerii avizului de operare, o societate bancara trebuie sa indeplineasca, cumulativ, urmatoarele conditii:
    a) sa detina autorizatie de functionare ca societate bancara;
    b) sa aiba inclusa in obiectul de activitate tranzactionarea de instrumente financiare derivate;
    c) sa detina dreptul de tranzactionare la o bursa de marfuri;
    d) membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii bancare si persoanele angajate in cadrul compartimentului de control intern sa nu fi fost sanctionati de C.N.V.M., B.N.R. sau C.S.A. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea;
    e) sa organizeze si sa evidentieze distinct prestarea serviciilor de brokeraj pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate, conform prevederilor Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si ale prezentului regulament emis in aplicarea acesteia, delimitand responsabilitatile personalului implicat in angajarea operatiunilor cu instrumente financiare derivate, personalului responsabil cu gestionarea riscului si a celui responsabil cu efectuarea platilor;
    f) sa asigure accesul nelimitat al C.N.V.M. la evidentele si inregistrarile specifice organizarii tranzactionarii pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate dezvoltate de o bursa de marfuri;
    g) sa dispuna de un spatiu corespunzator desfasurarii activitatii de tranzactionare;
    h) sa asigure conditii minimale privind dotarea tehnica necesara desfasurarii activitatii: 4 computere cu sistem de operare adecvat, software-ul de tranzactionare specializat al unei burse de marfuri, software de "front office", software de "back office", software de compensare, evidenta contabila informatizata, conectare la Internet, fax sau echivalent, doua linii telefonice;
    i) sa dispuna de mecanisme de securitate si control al sistemelor informatice pentru asigurarea confidentialitatii si pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date. Datele stocate se refera la cel putin urmatoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, ramase neexecutate;
    j) cel putin doua persoane angajate sa aiba atestat de broker si sa fie autorizate de C.N.V.M. ca brokerii, conform prevederilor prezentului regulament;
    k) sa faca dovada ca este membru compensator sau ca a incheiat un contract de compensare-decontare cu un membru compensator;
    l) sa constituie fondul individual si comun de garantare la casa de compensatie sau, dupa caz, la un membru compensator;
    m) sa nu se afle sub supravegherea speciala a B.N.R. sau in una dintre fazele procedurii de faliment.
    (3) Societatea bancara si actionarii ei semnificativi nu pot detine participari, de orice fel ar fi acestea, intr-o societate de brokeraj sau intr-o societate de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj pe pietele de instrumente financiare derivate.
    (4) Membrii consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii bancare pot detine actiuni intr-o societate de brokeraj sau intr-o societate de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri, numai daca aceasta este detinuta public si are actiunile inscrise la cota pe o piata reglementata si numai cu conditia ca detinerile lor individuale si cumulate sa nu depaseasca 10% din capitalul social al unei astfel de societati de brokeraj, precum si cu conditia sa nu fie alesi in conducerea unei societati de brokeraj sau a unei societati de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri.
    (5) Membrii consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii bancare nu pot fi actionari care, direct sau prin persoane implicate ori afiliate, detin o pozitie majoritara sau au fost membri ai consiliului de administratie ori ai conducerii executive a unei societati comerciale la momentul deschiderii procedurii falimentului.
    (6) Sotul, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai actionarilor cu pozitie de control si ai membrilor consiliului de administratie nu pot sa detina functii de conducere si sa fie actionari semnificativi intr-o societate de brokeraj sau intr-o societate de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj;
    (7) Conditiile enumerate la alin. (1) - (6) de mai sus trebuie respectate pe toata perioada in care respectiva societate bancara desfasoara activitate de tranzactionare la bursele de marfuri.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de avizare

    Art. 44
    (1) Avizul pentru operarea pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate dezvoltate de o bursa de marfuri se elibereaza de catre C.N.V.M. in baza unei cereri, intocmita conform anexei nr. 1, care va fi insotita de urmatoarele documente:
    a) actul constitutiv al societatii bancare, in copie legalizata;
    b) autorizatia de functionare ca societate bancara, in copie;
    c) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii bancare, din care sa rezulte ca aceasta indeplineste conditiile prevazute la art. 43 alin. (2), (3), (4), (5) si (6);
    d) proceduri de lucru si de supraveghere interna a modului de desfasurare a operatiunilor cu instrumente financiare derivate, precum si specimenele de semnaturi pentru reprezentantii societatii in relatia cu C.N.V.M.;
    e) dovada detinerii cu titlu legal a echipamentului tehnic necesar dotarii minimale, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa avizarii, in copie legalizata;
    f) dovada detinerii cu titlu legal a software-ului de tranzactionare specializat al unei burse de marfuri, de "back office" si de compensare, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa avizarii, in copie legalizata;
    g) contractul de compensare-decontare, in copie, incheiat cu o casa de compensatie autorizata de C.N.V.M. sau contractul incheiat cu un membru compensator general;
    h) acordul societatii de bursa privind operarea pe pietele reglementate administrate de catre aceasta, din care sa rezulte ca societatea bancara detine dreptul de tranzactionare la bursa de marfuri respectiva si indeplineste conditiile de operare la aceasta;
    i) dovada constituirii fondului individual si comun de garantare;
    j) documentatia necesara conform art. 46, 47, 84 si 85 pentru autorizarea a celor putin doi brokeri si, respectiv, a cel putin unui membru al compartimentului de control intern;
    (2) Eliberarea avizului societatii bancare se face cu conditia dovezii achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de avizare.

    CAP. 5
    Brokerul

    SECTIUNEA 1
    Conditii de autorizare

    Art. 45
    O persoana fizica se va putea angaja in negocierea cererilor si ofertelor si incheierea tranzactiilor pe pietele reglementate dezvoltate de o bursa de marfuri in calitate de broker numai dupa obtinerea autorizatiei emise de C.N.V.M. conform prevederilor titlului III cap. 2 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 46
    Pentru a fi autorizata ca broker o persoana fizica trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) sa se afle in raporturi de munca exclusiv cu un membru al unei burse de marfuri;
    b) sa fie in varsta de cel putin 18 ani si sa aiba exercitiul drepturilor civile;
    c) sa aiba cel putin studii medii;
    d) sa fie absolventa a unei forme de pregatire acceptate de consiliul bursei de marfuri si sa fie atestata profesional de catre acesta;
    e) sa nu fi fost sanctionata de C.N.V.M., B.N.R. sau C.S.A. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea;
    f) sa nu fi fost condamnata sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    g) sotii, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai persoanei fizice care solicita autorizatie sa nu detina functii de conducere si sa nu fie actionari cu pozitie de control intr-o alta societate de brokeraj sau intr-o alta societate de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de autorizare

    Art. 47
    (1) In vederea autorizarii unei persoane fizice ca broker, membrul bursei de marfuri va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare semnata de reprezentantul ei legal si purtand stampila societatii, in original, insotita de urmatoarele documente:
    a) actul de identitate, in copie;
    b) diploma de studii, in copie legalizata;
    c) declaratie pe propria raspundere, in original, privind indeplinirea conditiilor prevazute la art. 46 lit. e) - g) din prezentul regulament si la art. 32 lit. a) si c) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    d) certificat de cazier judiciar si certificat de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii;
    e) atestatul eliberat de consiliul bursei de marfuri unde solicita sa fie autorizat sa negocieze cereri si oferte si sa incheie tranzactii, in copie.
    (2) Eliberarea autorizatiei brokerului se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.
    (3) Autorizatia unui broker este valabila pe toata perioada in care se afla in raporturi de munca cu membrul bursei de marfuri care a solicitat autorizarea. Membrul bursei de marfuri are obligatia sa solicite C.N.V.M. retragerea autorizatiei brokerilor cel tarziu la data incetarii raporturilor de munca.
    (4) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea brokerului, in termen de 15 zile lucratoare de la data primirii cererii insotite de documentele prevazute la alin. (1).

    CAP. 6
    Traderul

    SECTIUNEA 1
    Conditii de autorizare

    Art. 48
    (1) Traderul este persoana fizica autorizata de C.N.V.M. in conditiile prezentului regulament si cu respectarea prevederilor titlului III cap. 3 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, care are in atributia sa negocierea cererilor si ofertelor, precum si incheierea tranzactiilor, exclusiv in nume si pe cont propriu.
    (2) Traderul isi poate desfasura activitatea numai pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate.
    Art. 49
    Pentru a fi autorizata ca trader o persoana fizica trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) sa fie in varsta de cel putin 18 ani si sa aiba exercitiul drepturilor civile;
    b) sa respecte prevederile regulamentelor bursei de marfuri privind obtinerea dreptului de tranzactionare si conditiile de operare, precum si regulamentele casei de compensatie;
    c) sa dispuna de un computer cu sistem de operare adecvat, software de tranzactionare specializat al bursei de marfuri in cadrul careia tranzactioneaza, sistem de stocare si pastrare a datelor si informatiilor, conectare la Internet, fax sau echivalent, minimum o linie telefonica;
    d) sa aiba cel putin studii medii;
    e) sa fie absolventa a unei forme de pregatire acceptate de consiliul bursei de marfuri si sa fie atestata profesional de catre acesta;
    f) sa nu fie administrator, auditor/cenzor, dupa caz, la o societate de bursa ori casa de compensatie, la un membru al bursei de marfuri sau consultant de investitii;
    g) sa nu fie actionar cu pozitie de control la un membru al bursei de marfuri sau consultant de investitii;
    h) sa nu fie actionar cu pozitie de control sau sa nu fi fost membra a consiliului de administratie ori a personalului de conducere al unei societati comerciale la care s-a declansat procedura falimentului;
    i) sa nu fi fost exclusa de pe o piata reglementata recunoscuta de C.N.V.M.;
    j) sa nu fi fost sanctionata de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfasurarii de activitati pe pietele reglementate si autorizate de acestea;
    k) sa nu fi fost condamnata sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    l) sotii, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai persoanei fizice care solicita autorizatie sa nu detina functii de conducere si sa nu fie actionari cu pozitie de control intr-o societate de brokeraj sau intr-o societate de servicii de investitii financiare care presteaza servicii de brokeraj la bursele de marfuri.

    SECTIUNEA a 2-a
    Proceduri de autorizare

    Art. 50
    (1) In vederea obtinerii autorizarii ca trader persoana fizica va depune la C.N.V.M. o cerere intocmita conform anexei nr. 2, insotita de urmatoarele documente:
    a) acordul societatii de bursa, care sa ateste ca solicitantul indeplineste conditiile prevazute de regulamentele bursei de marfuri;
    b) acceptul unui membru compensator de a compensa, deconta si garanta tranzactiile efectuate de catre solicitant si confirmarea acestuia privind respectarea conditiilor minime de operare si garantare pe care trebuie sa le indeplineasca traderul;
    c) actul de identitate, in copie;
    d) diploma de studii, in copie legalizata;
    e) atestatul eliberat de consiliul bursei de marfuri, in copie;
    f) declaratie pe propria raspundere, in original, cu privire la indeplinirea conditiilor prevazute la art. 49;
    g) certificat de cazier judiciar si certificat de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii.
    (2) Eliberarea autorizatiei de trader se va face cu conditia prezentarii dovezilor:
    a) achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.;
    b) constituirii la casa de compensatie a fondului individual de garantare in favoarea membrului compensator, in conformitate cu reglementarile acesteia.
    (3) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea solicitantului, in termen de cel mult 30 zile de la data primirii cererii insotite de documentele prevazute la alin. (1).
    Art. 51
    (1) In urma obtinerii autorizatiei de operare, traderul va incheia un contract cu societatea de bursa, contract ce ii confera dreptul de tranzactionare in pietele reglementate de instrumente financiare derivate si un contract cu membrul compensator.
    (2) Clauzele contractuale sunt stabilite de entitatile mentionate la alin. (1).
    (3) Traderul are obligatia sa depuna la C.N.V.M. copii de pe contractele prevazute de alin. (1) in maximum 30 de zile de la data emiterii autorizatiei de operare si in maximum doua zile lucratoare de la semnarea acestora.
    Art. 52
    (1) Nerespectarea termenelor prevazute la art. 51 alin. (3) atrage revocarea autorizatiei de operare.
    (2) O noua cerere de autorizare poate fi inaintata numai dupa remedierea deficientelor care au constituit motivele de respingere a solicitarii initiale.
    (3) C.N.V.M. va comunica societatii de bursa si casei de compensatie, in termen de doua zile lucratoare de la emitere, decizia revocarii autorizatiei in conditiile alin. (1).

    CAP. 7
    Reguli de prudenta si de protectie a investitorilor

    SECTIUNEA 1
    Reguli minime de conduita pentru membrul bursei de marfuri, broker si trader

    Art. 53
    (1) Supravegherea si controlul conduitei operatorilor la bursa de marfuri, precum si aplicarea prevederilor prezentului capitol vor fi efectuate de catre consiliul bursei de marfuri.
    (2) Consiliul bursei de marfuri poate delega atributiile privind supravegherea si controlul respectarii regulilor minimale privind conduita operatorilor unei comisii de specialitate infiintate conform art. 9 alin. (1) lit. b) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 54
    (1) C.N.V.M. si consiliul bursei de marfuri au autoritatea de a controla toate aspectele legate de activitatea si etica in tranzactionare a operatorilor la bursa de marfuri.
    (2) Consiliul bursei de marfuri va supraveghea conduita operatorilor si va intreprinde investigatii si audieri in acele probleme care privesc incalcarea regulamentelor bursei de marfuri, cu stabilirea sanctiunilor aferente.
    Art. 55
    In cazul incalcarii prevederilor regulamentelor bursei de marfuri, consiliul bursei de marfuri poate aplica sanctiuni independent de sanctiunile care vor fi stabilite de C.N.V.M.
    Art. 56
    In cazul aparitiei unor diferende intre consiliul bursei de marfuri si operatorii la bursa de marfuri privind aplicarea prevederilor regulamentelor bursei de marfuri, acestia din urma se vor putea adresa direct la C.N.V.M.
    Art. 57
    Membrii burselor de marfuri vor presta servicii de brokeraj in numele si pe contul clientilor, in baza unui contract in forma scrisa, care va contine cel putin urmatoarele clauze:
    a) serviciile de brokeraj ce vor fi prestate;
    b) durata contractului, modul in care contractul poate fi reinnoit si/sau modificat;
    c) procedura si mijloacele prin care clientii vor transmite ordine si instructiuni;
    d) tipul, continutul si frecventa documentelor privind operatiunile desfasurate ce vor fi transmise clientilor;
    e) consimtamantul expres al clientului pentru stocarea de catre membrii bursei a instructiunilor/confirmarilor acestuia transmise telefonic, dupa caz;
    f) declaratia clientului prin care mentioneaza ca intelege termenii si isi asuma riscul ce decurge din tranzactiile cu instrumente financiare derivate;
    g) orice alte clauze privind prestarea serviciilor de brokeraj convenite de parti;
    h) comisionul pentru prestarea serviciilor de brokeraj si/sau consultanta acordate clientilor, privind instrumentele financiare derivate;
    i) semnatura clientului, a persoanei autorizate din partea membrului bursei si stampila societatii.
    Art. 58
    (1) In vederea incheierii contractului cu un client, membrul bursei va intocmi un profil/portret al acestuia vizand pregatirea profesionala, situatia financiara si sursele de venit, experienta in domeniul tranzactiilor cu instrumente financiare derivate, obiectivele investitionale.
    (2) In cazul in care investitorul refuza sa furnizeze aceste informatii, va semna o declaratie in acest sens.
    (3) Pe baza informatiilor cuprinse in profilul clientului membrul bursei reprezentat prin brokerul autorizat va acorda consultanta acestuia cu privire la oportunitatea unei investitii in raport cu situatia financiara si experienta acestuia.
    (4) Daca membrul bursei de marfuri considera ca instructiunea/ordinul primita/primit de la un client in legatura cu tranzactionarea unui instrument financiar derivat este nepotrivita, acesta va informa clientul asupra motivului pentru care o astfel de tranzactie este nerecomandabila. In cazul in care, dupa ce a fost informat, clientul doreste sa incheie tranzactia, aceasta se va executa de catre membrul bursei de marfuri doar in baza unui ordin scris semnat de catre client.
    Art. 59
    Membrul bursei de marfuri va inmana potentialului client un prospect anexat contractului incheiat, inaintea semnarii acestuia, cuprinzand informatii generale despre societate, instrumentele financiare derivate ce pot fi tranzactionate si serviciile prestate, care va contine cel putin urmatoarele:
    a) datele de identificare a membrului bursei (adresa sediului social/sediilor secundare, telefon, fax, e-mail etc.);
    b) numele si functia salariatului/brokerului cu care clientul va tine legatura;
    c) informatii cu privire la existenta compartimentului de control intern, a reprezentantului acestuia si a posibilitatii transmiterii eventualelor reclamatii;
    d) informatii cu privire la caracteristicile principale ale fiecarui instrument financiar derivat si cu privire la riscul implicat de tranzactionarea acestora;
    e) elementele minime necesare derularii tranzactiilor cu instrumente financiare derivate (constituirea marjelor, fondurilor de garantare etc.).
    Art. 60
    (1) Contractul va fi insotit de cererea de deschidere de cont pentru fiecare client si va cuprinde cel putin urmatoarele:
    a) datele de identificare a clientului, persoana fizica sau juridica, dupa caz;
    b) estimarea valorii investitiei;
    c) nivelul de risc, obiectivele investitionale;
    d) valoarea tranzactiilor efectuate pe piata la disponibil si detineri de pozitii deschise prin intermediul altui intermediar, daca este cazul;
    e) numele si decizia de autorizare ale brokerului care a deschis contul, eventual stampila acestuia.
    (2) Clientul trebuie sa anexeze la cererea de deschidere de cont prevazuta la alin. (1) copia actului de identitate sau a certificatului de inmatriculare, dupa caz.
    Art. 61
    Formularul de confirmare a executarii ordinelor trebuie sa fie transmis clientilor in maximum 24 de ore de la data executarii ordinelor si trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele informatii:
    a) numele clientului;
    b) denumirea si cantitatea instrumentului financiar derivat;
    c) pretul de executare sau prima, in cazul contractelor cu optiuni;
    d) momentul executarii ordinului (data si ora);
    e) informatii privind decontarea tranzactiei, daca aceasta a avut loc;
    f) comisioane, taxe, impozite percepute.
    Art. 62
    La sfarsitul fiecarei zile de tranzactionare membrul bursei de marfuri va furniza clientilor urmatoarele informatii, dupa caz:
    a) pozitiile deschise pe numele sau;
    b) suma in contul in marja si disponibilul;
    c) profitul sau pierderea inregistrata;
    d) primele platite si cele incasate;
    e) apelul in marja, daca este cazul;
    f) inchiderea fortata a pozitiilor deschise, daca este cazul;
    g) orice alte situatii care apar si care ar putea influenta pozitiile deschise ale clientului.
    Art. 63
    (1) In cazul in care clientul acorda autoritate discretionara membrului bursei de marfuri, informatiile prevazute la art. 57 se vor completa cu cel putin urmatoarele:
    a) caracteristicile contului de portofoliu referitoare la categoriile de instrumente financiare derivate in care se vor face investitii si eventualele limite impuse, tipul de tranzactii pe care membrul bursei de marfuri le poate efectua cu respectivele instrumente financiare derivate;
    b) identificarea tranzactiilor pe care membrul bursei nu le poate efectua fara acordul expres al clientilor, daca este cazul; daca nu sunt impuse restrictii, acest aspect va fi mentionat in mod distinct;
    c) posibilitatea clientilor de a revoca unilateral mandatul dat unui membru al bursei in baza contractului de administrare a portofoliului sau de a-si retrage in orice moment fondurile libere de sarcini, fara ca acest fapt sa induca plata unor despagubiri; clientul are obligatia de a acoperi eventualele pierderi rezultate din tranzactiile efectuate in contul sau;
    d) numele si autorizatia C.N.V.M. a brokerului mandatat de membrul bursei de marfuri cu administrarea contului clientului.
    (2) Pentru a dobandi autoritate discretionara asupra portofoliului de instrumente financiare al unui client membrul bursei de marfuri are obligatia de a obtine acordul scris si declaratia acestuia cu privire la asumarea riscului ce decurge din administrarea discretionara a contului.
    (3) In situatia administrarii unui cont discretionar, contrapartea nu poate fi contul persoanelor initiate, un alt cont client sau contul propriu al membrului bursei de marfuri decat daca se asigura un pret mai bun decat cel oferit de piata.
    (4) Membrul bursei de marfuri, prin brokerul mandatat in contractul de administrare, are obligatia de a completa ordine de vanzare/cumparare in cazul in care efectueaza tranzactii in legatura cu conturile discretionare ale clientilor lor; acestea vor fi aprobate de coordonatorul ierarhic superior brokerului.
    Art. 64
    In cursul desfasurarii serviciilor de brokeraj operatorii burselor de marfuri au obligatia sa respecte urmatoarele principii:
    a) sa actioneze in mod onest si corect in activitatea profesionala in cel mai bun interes al clientilor si al integritatii pietei;
    b) sa actioneze cu pricepere si diligenta corespunzatoare in cel mai bun interes al clientilor si al integritatii pietei;
    c) sa dispuna de si sa foloseasca eficient resursele si procedurile necesare pentru desfasurarea corespunzatoare a activitatii;
    d) sa faca dezvaluiri adecvate despre informatiile relevante in relatiile cu clientii;
    e) sa incerce sa evite conflictele de interese cu clientii si, acolo unde acestea nu pot fi evitate, sa trateze clientii in mod corect;
    f) sa respecte toate cerintele legale ale activitatilor in asa fel incat sa promoveze interesele clientilor si integritatea pietei.
    Art. 65
    (1) Membrii bursei de marfuri au datoria de a executa cu promptitudine ordinele clientilor la cel mai bun pret in conditiile date ale pietei.
    (2) Inainte de a tranzactiona un anumit instrument financiar in contul propriu sau al persoanei initiate membrul bursei de marfuri trebuie sa execute ordinele primite de la clienti pentru acel instrument financiar si care pot fi executate in conditiile pietei.
    (3) In vederea executarii tranzactiilor, prioritate are timpul, astfel incat membrii bursei de marfuri vor lua in considerare ora si data preluarii ordinelor.
    (4) In cazul ordinelor transmise telefonic se va asigura inregistrarea pe banda magnetica sau pe un suport echivalent.
    (5) Refuzul de a executa un ordin trebuie comunicat imediat clientului.
    Art. 66
    (1) Inaintea executarii tranzactiilor cu instrumente financiare derivate membrii burselor de marfuri vor informa investitorii cu privire la existenta fondurilor de garantare sau a altor forme echivalente de protectie pentru tranzactiile avute in vedere.
    (2) In situatia recomandarii unei tranzactii membrul bursei de marfuri trebuie sa faca cunoscute clientului toate informatiile detinute cu privire la instrumentele financiare ce fac obiectul investitiei respective si sa ii aduca la cunostinta acestuia ca performantele anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare.
    Art. 67
    (1) Pentru a permite investitorilor sa aprecieze in orice moment termenii unei tranzactii pe care intentioneaza sa o desfasoare si sa verifice dupa aceea conditiile in care aceasta tranzactie a fost executata, membrii bursei de marfuri vor pune la dispozitia investitorilor toate informatiile afisate in sistem, conform art. 14 alin. (1) lit. c), cu privire la preturile si volumul de tranzactionare aferente instrumentului financiar derivat, subiect al tranzactiei.
    (2) Membrul bursei de marfuri, prin personalul sau, poate face recomandari legate de tranzactionare clientilor actuali sau potentiali numai daca dispune de analize financiare si de alte documente accesibile publicului, cu privire la instrumentul financiar care face obiectul recomandarii. Membrul bursei nu are voie sa garanteze in nici un fel performantele instrumentului financiar respectiv.
    Art. 68
    (1) Membrii burselor de marfuri trebuie sa elaboreze si sa aplice proceduri interne de supraveghere si control al activitatii curente, care trebuie sa fie actualizate periodic pentru a fi in concordanta cu reglementarile in vigoare.
    (2) Procedurile interne trebuie sa cuprinda reguli de conduita a conducerii administrative, a reprezentantilor compartimentului de control intern, a brokerilor, angajatilor si colaboratorilor cu privire la cel putin urmatoarele aspecte:
    a) obligatia de a asigura confidentialitatea datelor si informatiilor obtinute de la clienti, precum si a celor ce decurg din activitatea aferenta fiecarei functii;
    b) tranzactiile cu instrumente financiare derulate in contul personalului angajat si/sau initiat;
    c) interdictia de a primi beneficii sau avantaje din partea unor terti, care ar putea influenta conduita brokerilor sau a persoanelor angajate si care ar aduce prejudicii intereselor unui client.
    (3) Membrii burselor de marfuri nu trebuie sa actioneze astfel incat sa pericliteze, sa poata fi considerat ca pericliteaza sau sa induca o situatie care poate sa prejudicieze fondurile si valorile clientilor ori piata reglementata pe care tranzactioneaza si sa se asigure ca brokerii si angajatii nu se vor comporta in acest mod.
    Art. 69
    (1) Membrii burselor de marfuri sunt responsabili pentru conduita si activitatea persoanelor angajate in legatura cu realizarea obiectului de activitate al societatii comerciale.
    (2) Toate informatiile furnizate de catre membrul bursei de marfuri si de catre brokerii acestuia investitorilor, C.N.V.M., institutiilor pietei sau publicului larg trebuie sa fie corecte, exacte, clare si adecvate, astfel incat sa ofere o informare completa.
    (3) Membrul bursei de marfuri trebuie sa actioneze in asa fel incat sa asigure o deplina egalitate de tratament fata de clientii sai.
    Art. 70
    (1) In scopul prevenirii aparitiei unor situatii de conflict de interese, pentru garantarea confidentialitatii informatiilor obtinute in cursul desfasurarii diferitelor servicii, pentru a asigura un inalt nivel de eficienta si de securitate a serviciilor prestate, membrii bursei de marfuri care sunt autorizati sa desfasoare mai multe tipuri de servicii de intermediere au obligatia sa organizeze distinct, in departamente specializate separate, fiecare categorie de serviciu prestat.
    (2) Organizarea interna a membrului bursei de marfuri trebuie sa fie astfel conceputa incat sa asigure urmatoarele cerinte minime:
    a) departamentele de specialitate si personalul implicat sa pastreze confidentialitatea oricarei informatii de care iau cunostinta in cursul activitatii, in special informatiile care nu au devenit inca publice si care ar putea influenta pretul de tranzactionare pe piata;
    b) oricare dintre informatiile mentionate la lit. a) sa nu fie folosite in tranzactiile efectuate de catre membrii bursei de marfuri in contul propriu, in contul persoanelor initiate sau in contul unor terti ori clienti interesati;
    c) separarea functiilor privind decizia, executia si supravegherea activitatii;
    d) mecanisme de securitate si control al sistemelor informatice pentru asigurarea confidentialitatii si pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date. Datele stocate se refera la cel putin urmatoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, ramase neexecutate;
    e) alocarea unor parole personale de acces, netransferabile, fiecarei categorii de salariati si personalului de conducere.
    Art. 71
    (1) Membrului bursei de marfuri si brokerilor acestuia le este interzis sa isi exercite atributiile in cazul aparitiei unui conflict de interese cu clientii acestora.
    (2) Membrii bursei de marfuri sunt obligati sa notifice clientului, in cel mai scurt timp, aparitia situatiei de conflict de interese.
    (3) In cazul in care se constata existenta unui conflict de interese, membrilor bursei de marfuri le este interzis sa execute tranzactii in conturile:
    a) discretionare ale clientilor;
    b) persoanelor care detin informatii privilegiate;
    c) proprii sau ale persoanelor initiate, inainte de executarea ordinelor competitive ale clientilor.
    Art. 72
    (1) Este interzis operatorilor la bursele de marfuri sa se angajeze in practici incompatibile cu principiile de tranzactionare justa si echitabila.
    (2) In mod special, dar fara a se limita la aceasta, nici un operator nu are voie sa transmita altui operator informatii privind ordinele sale.
    Art. 73
    Este interzis operatorilor la bursele de marfuri sa fie implicati direct sau indirect ori sa fie asociati la activitatea de prestare a serviciilor de brokeraj a unui alt participant.
    Art. 74
    (1) In aplicarea dispozitiilor art. 53 lit. d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, privind manipularea pietei prin diseminarea de stiri, informatii sau zvonuri, este interzis operatorilor la bursele de marfuri sa lanseze sau sa transmita sub orice forma zvonuri. Aceasta interdictie nu se aplica discutiilor formale si schimbului de informatii generale atat timp cat sursa lor de provenienta este stabilita.
    (2) Orice operator la bursele de marfuri este obligat sa notifice C.N.V.M. si consiliului bursei de marfuri existenta unor asemenea zvonuri in maximum 24 de ore de la aflarea lor.
    Art. 75
    (1) Orice operator la bursa de marfuri este obligat:
    a) sa notifice consiliului bursei de marfuri, in termen de maximum 24 de ore, orice masura disciplinara luata de C.N.V.M., de alta societate de bursa sau casa de compensatie, autoritate de reglementare ori supraveghere impotriva sa sau a oricarui client al sau;
    b) sa notifice consiliului bursei de marfuri, in termen de maximum 24 de ore, orice masura disciplinara luata impotriva unui client al sau, care conduce la o restrangere semnificativa a activitatii acelui client.
    (2) Consiliul bursei de marfuri este obligat sa notifice C.N.V.M., in termen de maximum 24 de ore, orice masura disciplinara luata impotriva oricarui operator sau angajat al societatii de bursa.
    (3) Brokerul este obligat sa informeze conducerea societatii de bursa si pe reprezentantul compartimentului de control intern cu privire la orice reclamatii ale clientilor sai in legatura cu activitatea sa. Membrii burselor trebuie sa tina evidenta tuturor acestor reclamatii, astfel incat acestea sa poata fi puse in orice moment, la cerere, la dispozitia C.N.V.M.
    Art. 76
    Operatorilor la bursele de marfuri le este interzis:
    a) sa execute tranzactii in contul unui angajat al societatii de bursa sau al casei de compensatie;
    b) sa se angajeze in tranzactii fictive sau sa dea ordine de cumparare si de vanzare care nu ar implica nici o schimbare a structurii activelor ori sa execute asemenea ordine avand cunostinta de caracterul lor;
    c) sa se angajeze in orice act care sa fie in detrimentul intereselor si bunei functionari a burselor de marfuri;
    d) sa rezolve o disputa intre ei intr-un mod care sa fie in detrimentul intereselor si bunei functionari a burselor de marfuri;
    e) sa faca declaratii care ar putea induce in eroare sau care omit fapte importante, date fiind circumstantele in care au fost efectuate;
    f) sa faca inregistrari false sau incorecte in legatura cu acceptarea ori cu folosirea instrumentelor financiare si a fondurilor clientilor sau in legatura cu momentul si metoda de efectuare a compensarii si decontarii tranzactiilor cu instrumentele financiare;
    g) sa incheie tranzactii in scopul de a influenta in mod artificial pretul instrumentelor financiare sau de a crea impresia unui volum ridicat al tranzactiilor;
    h) sa afiseze cotatii sau sa introduca pe piata ordine de natura sa creeze o impresie falsa asupra pretului real de piata al unui instrument financiar;
    i) sa incheie tranzactii cu instrumente financiare care ar avea drept scop ascunderea identitatii proprietarului acestora;
    j) sa efectueze tranzactii cu un anumit instrument financiar, bazate pe informatii privilegiate, sau sa dezvaluie asemenea informatii unei persoane care ar putea obtine beneficii prin tranzactionarea pe baza acestor informatii;
    k) garantarea obtinerii unor rezultate financiare pozitive in urma tranzactiilor efectuate.
    Art. 77
    Se considera practica frauduloasa urmatoarele fapte, fara ca enumerarea acestora sa fie limitativa:
    a) executarea prioritara a ordinelor de tranzactionare in contul propriu sau in contul persoanelor initiate fata de ordinele competitive anterioare sau concomitente in contul clientilor;
    b) efectuarea de tranzactii in situatia existentei unor conflicte de interese cu clientii;
    c) tranzactionarea excesiva pentru un cont discretionar, in sensul efectuarii de tranzactii repetate in defavoarea clientului, cu scopul de a genera comision pentru membrul bursei de marfuri;
    d) realizarea unui acord intre doua sau mai multe persoane care actioneaza in mod concertat, in scopul obtinerii de beneficii in dauna clientilor sau care au ca scop ori rezultat cresterea sau scaderea frauduloasa a pretului instrumentelor financiare;
    e) informarea eronata, incompleta sau exagerata cu privire la un instrument financiar, transmisa unui client in vederea determinarii acestuia sa deruleze tranzactii avand ca obiect respectivul instrument financiar;
    f) acoperirea obligatiilor ce rezulta din tranzactii efectuate in contul propriu si/sau al persoanelor initiate folosind activele clientilor;
    g) transmiterea unor informatii din surse neoficiale, prezentate ca fiind confidentiale, in scopul determinarii clientilor sau potentialilor clienti de a efectua tranzactii ori promisiuni de castig facute investitorilor.
    Art. 78
    Este interzis operatorilor la bursele de marfuri sa faca declaratii false sau omisiuni in orice document ori raport oficial inaintat catre C.N.V.M., societatea de bursa, casa de compensatie sau mass-media.
    Art. 79
    (1) Publicitatea facuta de catre membrul bursei de marfuri va contine denumirea completa a societatii, adresa sediului social, numerele de telefon si fax si numarul deciziei de autorizare.
    (2) Publicitatea nu va contine informatii false sau care pot induce in eroare si nici nu va oferi garantii investitorilor cu privire la performantele unei investitii.
    (3) In masura in care membrul bursei de marfuri dezvolta o pagina web, cel putin urmatoarele informatii vor fi disponibile:
    a) adresa sediului social si a sediilor secundare, inclusiv atributele de identificare (telefon, fax, e-mail) pentru fiecare dintre acestea;
    b) capitalul social;
    c) numele membrilor consiliului de administratie si ale directorilor executivi, ale actionarilor, ale auditorului financiar si ale brokerilor;
    d) obiectul de activitate, cu mentionarea tuturor serviciilor de brokeraj autorizate de C.N.V.M.;
    e) datele de contact si numele membrilor compartimentului de control intern.
    (4) Membrul bursei de marfuri trebuie sa se asigure de corectitudinea si caracterul complet ale tuturor informatiilor care sunt afisate pe pagina web.
    Art. 80
    (1) In masura in care membrul bursei de marfuri foloseste citate, cotari, tabele, harti, grafice, statistici ori alte materiale similare in comunicarile sale, sursa informatiilor folosite trebuie clar indicata.
    (2) Publicitatea trebuie sa fie avizata de catre reprezentantul compartimentului de control intern. Societatea de bursa poate obliga membrul bursei de marfuri sa modifice informatiile cuprinse pe pagina web sau poate ordona acestuia sa sisteze difuzarea unui material publicitar daca acesta contravine legii, reglementarilor C.N.V.M. sau ale pietei reglementate.
    Art. 81
    (1) Operatorilor la bursele de marfuri le este interzis sa emita materiale difuzate public, care:
    a) pot induce in eroare sau pot insela cititorul;
    b) folosesc o abordare agresiva in vederea cooptarii clientilor;
    c) omit informatii, conducand la denaturarea adevarului.
    (2) Orice operator la bursele de marfuri este obligat sa respecte urmatoarele reguli:
    a) toate declaratiile facute in materialele cu acces public sa fie reale;
    b) sa nu faca declaratii cu privire la posibilitatile obtinerii de profit fara sa faca precizari cu privire la riscul derularii tranzactiilor pe pietele reglementate si la potentialele pierderi;
    c) declaratiile cu privire la profiturile obtinute anterior din tranzactionare trebuie sa includa mentiunea ca rezultatele anterioare nu garanteaza obtinerea de performante viitoare;
    d) sa mentioneze faptul ca opiniile personale au aceasta calitate si nu sunt puncte de vedere oficiale.
    Art. 82
    (1) In scopul prevenirii folosirii gresite a materialelor confidentiale, operatorilor la bursele de marfuri le este interzis sa dea publicitatii materiale cu caracter confidential, care le-au fost inmanate sub acest statut de catre un alt operator, C.N.V.M., societatea de bursa sau de catre casa de compensatie.
    (2) Operatorii la bursele de marfuri sunt obligati sa notifice in termen de 24 de ore C.N.V.M. si consiliului bursei de marfuri atunci cand descopera un caz de folosire gresita a materialelor confidentiale.

    SECTIUNEA a 2-a
    Controlul intern

    Art. 83
    (1) Membrii bursei de marfuri isi vor crea un compartiment de control intern specializat pentru supravegherea respectarii de catre societate si personalul acesteia a legislatiei in vigoare si a regulamentelor burselor de marfuri, precum si a normelor interne.
    (2) Personalul compartimentului de control intern nu va fi subordonat functional conducerii executive a membrului bursei de marfuri si va raporta direct consiliului de administratie si cenzorilor interni/auditorilor financiari.
    (3) Personalul incadrat in compartimentul de control intern, responsabil cu supravegherea activitatii desfasurate de membrii bursei de marfuri, va fi supus autorizarii C.N.V.M.
    Art. 84
    Pentru a fi autorizata de C.N.V.M. o persoana fizica care face parte din compartimentul de control intern trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) sa fie in relatii de munca exclusiv cu societatea angajatoare;
    b) sa aiba studii superioare (economice sau juridice) si experienta de minimum 2 ani pe pietele reglementate de C.N.V.M.;
    c) sa nu faca parte din conducerea administrativa sau executiva a membrului bursei de marfuri;
    d) sa fi participat la stagiile de pregatire si sa fi promovat teste privind cunoasterea legislatiei in vigoare;
    e) sa nu fi fost condamnata sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    f) sa nu fi fost sanctionata de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfasurarii de activitati pe pietele reglementate si autorizate de acestea.
    Art. 85
    (1) In vederea autorizarii reprezentantilor compartimentului de control intern, societatea va depune la C.N.V.M. o cerere de autorizare semnata de reprezentantul ei legal, purtand stampila societatii, in original, insotita de urmatoarele documente:
    a) curriculum vitae, cu specificarea pregatirii si experientei profesionale;
    b) actul de identitate, in copie;
    c) actele de studii si de pregatire profesionala in domeniul pietelor reglementate, in copie;
    d) certificat de cazier judiciar si certificat de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii;
    e) declaratia pe propria raspundere, in original, a fiecarui reprezentant al compartimentului de control intern, referitoare la indeplinirea conditiilor prevazute la art. 84.
    (2) Eliberarea autorizatiei se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.
    Art. 86
    (1) C.N.V.M. va decide cu privire la acordarea autorizatiei persoanei/persoanelor care face/fac parte din compartimentul de control intern, in termen de cel mult 30 de zile de la data inregistrarii documentatiei complete.
    (2) In cazul respingerii cererii de autorizare, C.N.V.M. va informa in scris societatea cu privire la motivele care au stat la baza deciziei de respingere. Societatea poate ataca decizia de respingere in termen de 30 de zile de la data primirii instiintarii.
    Art. 87
    (1) Retragerea autorizatiei personalului incadrat in compartimentul de control intern se poate face in urmatoarele situatii:
    a) la cererea societatii;
    b) ca urmare a unei sanctiuni ramase definitiva.
    (2) Retragerea la cerere a autorizatiei salariatului din cadrul compartimentului de control intern se va decide de catre C.N.V.M. in termen de 30 de zile de la data depunerii cererii insotite de explicarea motivelor care au condus la aceasta solicitare.
    (3) Dupa retragerea, in conditiile alin. (1) lit. a), a autorizatiei de reprezentant al compartimentului de control intern, emisa pe numele unei societati, persoana respectiva nu va putea fi autorizata in aceeasi calitate pe numele unei alte societati, pentru o perioada de 30 de zile de la data retragerii autorizatiei.
    (4) Membrul bursei de marfuri are obligatia sa solicite C.N.V.M. retragerea autorizatiei reprezentantilor compartimentului de control intern cel tarziu la data incetarii sau schimbarii raporturilor de munca.
    Art. 88
    Reprezentantii compartimentului de control intern isi vor desfasura activitatea in baza unor proceduri scrise de supraveghere si control, elaborate in vederea asigurarii respectarii de catre societate si angajatii sai a legilor, regulamentelor, instructiunilor si procedurilor incidente domeniului burselor de marfuri, precum si a normelor interne ale societatii.
    Art. 89
    Reprezentantii controlului intern vor tine un registru in care eventualele reclamatii ale clientilor vor putea fi inregistrate cu promptitudine. Registrul reclamatiilor trebuie sa fie public si sa contina cel putin urmatoarele informatii:
    a) identitatea investitorului care transmite reclamatia si serviciul prestat la care se refera reclamatia;
    b) identitatea membrului bursei si a brokerului caruia investitorul i s-a adresat pentru prestarea serviciului;
    c) data reclamatiei;
    d) motivul reclamatiei;
    e) prejudiciul reclamat de client;
    f) data si modul de solutionare a reclamatiei.
    Art. 90
    Persoanele incadrate in compartimentul de control intern nu pot desfasura activitati de natura celor pe care au sarcina sa le supravegheze.
    Art. 91
    Personalul responsabil cu asigurarea controlului intern are obligatia:
    a) sa monitorizeze aplicarea prevederilor legale incidente activitatii membrului bursei de marfuri si a procedurilor interne si sa tina evidenta neregulilor descoperite;
    b) sa asigure informarea societatii si a angajatilor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate;
    c) sa avizeze toate documentele transmise de societatea de brokeraj catre entitatile pietei reglementate si C.N.V.M.;
    d) sa previna si eventual sa remedieze orice situatie de incalcare a legilor, reglementarilor aplicabile pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate sau a procedurilor interne ale societatii de catre o societate de brokeraj sau de catre angajatii acesteia;
    e) sa tina evidenta tuturor reclamatiilor primite de la clienti si a modului de solutionare a acestora;
    f) sa analizeze si sa avizeze materialele informative/publicitare ale membrului bursei de marfuri;
    g) sa raporteze consiliului de administratie si cenzorilor interni/auditorilor financiari situatiile de incalcare a legislatiei, a reglementarilor in vigoare sau a procedurilor interne;
    h) sa pastreze o legatura directa cu C.N.V.M. si cu celelalte entitati de pe pietele reglementate si sa propuna solutii pentru remedierea tuturor problemelor identificate;
    i) sa se asigure de utilizarea exclusiv personala de catre fiecare broker a codurilor de acces si a parolelor transmise de pietele reglementate.
    Art. 92
    In scopul indeplinirii obligatiilor stabilite la art. 91 personalul compartimentului de control intern va tine un registru al activitatii desfasurate, in care va mentiona problemele investigate pe fiecare tip de activitate, durata investigatiei, perioada la care se refera investigatia, neregulile constatate, propunerile facute si deciziile luate de persoanele abilitate sa ia masuri de solutionare.
    Art. 93
    (1) In situatia in care personalul compartimentului de control intern ia cunostinta in timpul activitatii de eventualele incalcari ale regimului juridic aplicabil pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate, inclusiv ale procedurilor interne ale societatii, acesta are obligatia sa informeze consiliul de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari.
    (2) In cazul unor abateri de la reglementarile in vigoare, membrii consiliului de administratie vor notifica cu maxima urgenta C.N.V.M. si consiliului bursei de marfuri situatia constatata.
    (3) Reprezentantii compartimentului control intern vor transmite membrilor consiliului de administratie si cenzorilor interni/auditorilor financiari un raport cuprinzand activitatea desfasurata in cursul anului, investigatiile efectuate, abaterile constatate, propunerile facute si programul/planul investigatiilor propuse pentru anul urmator.

    TITLUL IV
    Autorizarea si functionarea casei de compensatie si a membrilor compensatori

    CAP. 1
    Dispozitii generale

    Art. 94
    (1) Casa de compensatie este societatea comerciala pe actiuni constituita conform Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, sau departamentul in cadrul societatii de bursa, conform art. 57 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, cu respectarea prevederilor titlului V, cap. 1 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (2) Membrii compensatori efectueaza operatiuni de compensare, decontare si garantare a tranzactiilor conform prevederilor titlului V, cap. 2 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si dispozitiilor prezentului regulament.
    Art. 95
    Casa de compensatie are ca obiect exclusiv de activitate:
    a) asigurarea evidentei instrumentelor financiare derivate tranzactionate la bursele de marfuri, compensarea si garantarea tranzactiilor, reevaluarea pozitiilor deschise si retinerea sumelor aferente acestora in contul in marja, precum si decontarea platilor;
    b) activitati conexe, cum sunt realizarea, administrarea si comercializarea sistemelor informatice specifice operatiunilor de compensare.
    Art. 96
    (1) Regulamentele si instructiunile casei de compensatie trebuie sa fie disponibile pe pagina web a acesteia.
    (2) Casa de compensatie trebuie sa notifice membrilor compensatori amendamentele aduse la regulamente si/sau instructiuni ori in legatura cu evenimente probabile, transmitandu-le prin e-mail, fax ori direct in sistem.
    Art. 97
    (1) Tarifele, comisioanele si alte drepturi legate de asigurarea evidentei contractelor futures si cu optiuni, compensarii acestora si decontarii platilor, precum si cele privind prestarea serviciilor conexe reprezinta venituri ale caselor de compensatie in conditiile prevazute de actul constitutiv si cu respectarea legislatiei in vigoare.
    (2) In cazul modificarii comisioanelor si a celorlalte tarife ale casei de compensatie, acestea trebuie sa fie aduse la cunostinta membrului compensator in conformitate cu prevederile regulamentului de functionare a casei de compensatie.
    Art. 98
    Casele de compensatie si societatile de bursa care au organizata casa de compensatie ca departament au obligatia sa constituie provizioane de risc, deductibile la calculul profitului impozabil, pentru operatiunile ce sunt realizate pe pietele instrumentelor financiare derivate in conformitate cu prevederile cap. 5 sectiunea 3.
    Art. 99
    (1) Membrii bursei de marfuri pot participa direct la sistemul de compensare-decontare ca membri compensatori generali, membri compensatori individuali sau indirect, ca nemembri compensatori.
    (2) Membrul compensator general este membrul care devine contrapartea casei de compensatie in procesul de compensare-decontare pentru tranzactiile incheiate pe cont propriu, pe contul clientilor sai, pe contul nemembrilor compensatori si al clientilor acestuia, precum si pe contul traderilor.
    (3) Membrul compensator individual este membrul care devine contrapartea casei de compensatie in procesul de compensare-decontare pentru tranzactiile incheiate pe cont propriu si pe contul clientilor sai.
    (4) Nemembrul compensator este membrul bursei admis indirect la sistemul de compensare-decontare, care a incheiat un contract de compensare-decontare cu un membru compensator general prin care acesta din urma inregistreaza la casa de compensatie instrumentele financiare derivate tranzactionate pe contul propriu si pe cele ale clientilor nemembrului compensator.

    CAP. 2
    Conditii de autorizare

    SECTIUNEA 1
    Cerinte de organizare

    Art. 100
    (1) Pentru a se infiinta si a functiona legal casele de compensatie trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
    a) capitalul social minim al unei case de compensatie, integral subscris si varsat in numerar la momentul depunerii cererii de autorizare de infiintare, sa fie de 4 miliarde lei;
    b) capitalul social al casei de compensatie trebuie sa fie constituit din actiuni nominative cu drept de vot, fiecare actiune conferind detinatorilor drepturi egale; pot fi emise si categorii de actiuni care confera titularilor lor drepturi diferite, numai in conditiile prevazute de actul constitutiv;
    c) sa faca dovada contractului de clearing incheiat cu o societate de bursa;
    d) actul constitutiv al casei de compensatie sa contina prevederi de natura a inlatura posibilitatea ca un actionar sa detina direct sau prin persoane implicate ori afiliate mai mult de 10% din totalul drepturilor de vot in adunarea generala a actionarilor;
    e) consiliul de administratie al casei de compensatie trebuie sa fie format din cel putin 5 membri;
    f) membrii consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari sa nu fi fost sanctionati de C.N.V.M., B.N.R. sau C.S.A. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea;
    g) membrii conducerii executive sa fie validati de catre C.N.V.M. anterior numirii acestora de catre consiliul de administratie. Acestia trebuie sa aiba o pregatire corespunzatoare in domeniile economic, juridic sau al afacerilor, o experienta minima de 2 ani sau sa fi detinut functii de conducere cel putin 2 ani intr-o entitate specifica pietelor bursiere si sa nu fi fost sanctionati de C.N.V.M., C.S.A. sau B.N.R. cu interzicerea exercitarii oricarei activitati profesionale pe pietele reglementate de acestea, sa nu fi fost condamnati sau sa nu fie in curs de cercetare pentru infractiuni in legatura cu activitatea desfasurata sau pentru fapte de coruptie;
    h) sa detina un spatiu corespunzator desfasurarii activitatii casei de compensatie care sa fie in folosinta exclusiva a acesteia si sa aiba o suprafata utila de minimum 100 mp;
    i) sa asigure conditiile minime privind dotarea tehnica minimala cu: 1 server, 5 computere, 1 fax sau echivalent, doua linii telefonice digitale, 1 linie dedicata pentru Internet, mecanisme de securitate si control al sistemelor informatice pentru asigurarea pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date;
    j) sa detina software specializat de compensare-decontare a tranzactiilor executate pe pietele instrumentelor financiare derivate, precum si de evaluare si gestionare a riscului care trebuie sa indeplineasca cel putin urmatoarele functii: inregistrarea instrumentelor financiare derivate pe fiecare membru compensator, reevaluarea in timpul sedintei de tranzactionare si la sfarsitul zilei a pozitiilor deschise, comunicarea in timp real cu operatorii, operarea in timp real a sumelor retrase sau a alimentarilor in conturile in marja, posibilitatea intervenirii in cazul necesitatii lichidarii fortate a pozitiilor deschise care nu mai au constituite sumele ori valorile necesare acoperirii acestora, transmiterea pe cale electronica a situatiei contului in marja pentru fiecare membru compensator;
    k) sa detina autorizatie B.N.R. privind schemele de efectuare a compensarilor si decontarilor reciproce.
    (2) O casa de compensatie nu poate detine participari, de orice fel ar fi acestea, la o alta casa de compensatie, societate de bursa, la o societate care administreaza piete reglementate sau la un membru compensator.
    (3) Membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari si conducerea executiva a unei case de compensatie nu pot detine nici o participare, nu pot face parte din conducerea executiva si nu pot fi administratori sau cenzori/auditori la o alta casa de compensatie, la o societate de consultanta ori la un operator persoana juridica al unei alte burse de marfuri decat cea pentru care presteaza servicii de compensare-decontare, la o bursa de valori sau la o societate care administreaza piete reglementate de valori mobiliare sau alte instrumente financiare.
    (4) Membrii conducerii executive a unei case de compensatie nu pot fi actionari, asociati, administratori, cenzori sau auditori ai casei de compensatie, societatii de bursa sau membrilor bursei si nici salariati ai membrului bursei de marfuri pentru care efectueaza operatiuni de compensare-decontare.
    (5) Membrii consiliului de administratie, cenzorii interni/auditorii financiari si conducerea executiva a unei case de compensatie nu pot fi actionari care, direct sau prin persoane implicate or afiliate, detin o pozitie de control sau au fost membri ai consiliului de administratie ori ai conducerii executive a unei societati comerciale la momentul deschiderii procedurii falimentului.
    (6) Sotul, rudele pana la gradul al doilea inclusiv, precum si afinii de gradul intai ai membrilor consiliului de administratie si ai membrilor conducerii executive a casei de compensatie nu pot detine functii de conducere si nu pot fi administratori sau cenzori/auditori la o alta casa de compensatie.
    (7) In cazul in care casa de compensatie functioneaza ca departament in cadrul unei societati de bursa trebuie sa indeplineasca conditiile prevazute la alin. (1) lit. h), i), j) si k), cumulativ cu cerinta minima de capital social de 8 miliarde lei.
    (8) Casa de compensatie trebuie sa asigure pe toata durata de functionare respectarea cumulativa a conditiilor alin. (1) - (7).
    Art. 101
    (1) Membrul unei burse de marfuri care face parte din una dintre categoriile prevazute la art. 18 alin. (1) lit. a), b) si c) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 poate obtine autorizarea C.N.V.M. ca membru compensator general sau individual, dupa caz, daca indeplineste cumulativ urmatoarele conditii:
    a) este actionar al casei de compensatie agreate de societatea de bursa sau al societatii de bursa unde casa de compensatie este constituita ca departament, cu respectarea conditiilor prevazute in actul constitutiv al acesteia;
    b) respecta prevederile privind conditia de capital social minim pentru membrii compensatori prevazuta la alin. (2) sau (3), dupa caz;
    c) indeplineste conditiile stabilite de casa de compensatie prin regulamentele proprii de functionare;
    d) a incheiat un contract de compensare-decontare cu casa de compensatie agreata de societatea de bursa al carei membru este.
    (2) Membrul compensator general poate efectua compensarea, decontarea si garantarea tranzactiilor nemembrilor compensatori si/sau traderilor, cu autorizarea C.N.V.M. si numai in urmatoarele conditii cumulative:
    a) in baza unui contract de compensare-decontare incheiat cu membrul bursei de marfuri sau traderul, dupa caz, act ce trebuie depus la C.N.V.M. in copie legalizata;
    b) capitalul social minim subscris si integral varsat, stabilit in functie de numarul nemembrilor compensatori si traderi cu care a incheiat contracte de compensare-decontare, astfel:
    1. 2.000.000.000 lei - pentru un singur contract de compensare-decontare incheiat fie cu un membru necompensator, fie cu un trader;
    2. 8.000.000.000 lei - pentru maximum 5 contracte de compensare-decontare incheiate;
    3. 12.000.000.000 lei - pentru maximum 10 contracte de compensare-decontare incheiate;
    4. 18.000.000.000 lei - pentru mai mult de 10 contracte de compensare-decontare incheiate.
    c) expunerea totala nu va depasi capitalul social autorizat.
    (3) Membrul compensator individual trebuie sa dispuna de capitalul social minim subscris si integral varsat, prevazut la art. 34 alin. (1) lit. b), si poate desfasura operatiuni de compensare-decontare numai pentru tranzactiile efectuate in contul propriu si in contul clientilor sai.

    SECTIUNEA a 2-a
    Cerinte operationale

    Art. 102
    (1) In vederea derularii in conditii de siguranta a procesului de inregistrare, garantare, compensare si decontare a operatiunilor desfasurate pe pietele instrumentelor financiare derivate, casa de compensatie trebuie sa isi organizeze si evidentieze separat activitatea, delimitand responsabilitatile personalului implicat in angajarea operatiunilor cu instrumente financiare derivate, ale personalului responsabil cu gestionarea riscului si ale celui responsabil cu efectuarea platilor.
    (2) Casa de compensatie trebuie sa asigure realizarea operatiunilor prevazute de prezentul regulament intr-o maniera nediscriminatorie si trebuie sa instaleze si sa mentina sisteme informatice care sa garanteze:
    a) pastrarea in siguranta a datelor si informatiilor administrate de sistem;
    b) continuitatea prestarii serviciilor, refacerea, recuperarea si restaurarea datelor procesate chiar si in cazul producerii unor evenimente deosebite;
    c) corectitudinea inregistrarii si procesarii datelor si informatiilor prin intervenirea prompta in sistemele informatice.
    Art. 103
    Regulamentul de organizare si functionare al casei de compensatie va cuprinde cel putin:
    a) proceduri legate de circulatia informatiilor, documentelor, sumelor si valorilor;
    b) proceduri privind identificarea si modalitatea de calcul al pretului de cotare, a numarului de pozitii deschise supuse marcarii la piata, nivelul obligatoriu al marjei constituite in scopul garantarii pozitiilor deschise si al sumei disponibile in contul in marja precum si al fluctuatiilor zilnice maxime si minime de pret pentru fiecare instrument financiar derivat;
    c) descrierea procedurilor privind: inregistrarea instrumentelor financiare derivate, deschiderea si inchiderea pozitiilor, emiterea apelurilor in marja, transferul sumelor intre conturile in marja, verificarea sumelor existente in conturi, transferul datelor de la si catre membrul compensator, precum si alimentarea si retragerea sumelor din conturile in marja;
    d) modalitatile de control si supraveghere a activitatii de compensare-decontare a membrilor compensatori;
    e) reglementari privind controlul intern;
    f) proceduri pentru situatia in care membrul compensator, in urma somatiei casei de compensatie, nu poate acoperi debitele aparute in contul in marja;
    g) proceduri privind constituirea si utilizarea fondului comun si individual de garantare;
    h) prevederi corespunzatoare art. 61 alin. (3) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 privind numirea salariatului casei de compensatie/departamentului societatii de bursa care are ca atributii inchiderea fortata a pozitiilor deschise de membrii compensatori.
    Art. 104
    Casa de compensatie trebuie sa se organizeze astfel incat sa asigure realizarea urmatoarelor operatiuni:
    a) sa inregistreze, in conturile in marja, in numele membrilor compensatori, instrumentele financiare tranzactionate la bursa de marfuri;
    b) sa tina evidenta instrumentelor financiare derivate inregistrate, a pozitiilor deschise, pe active suport si scadente, respectiv serii de optiuni; evidenta este tinuta pentru fiecare membru compensator si pe total;
    c) sa execute zilnic transferul primelor pentru contractele cu optiuni inregistrate;
    d) sa tina evidenta fondurilor individuale de garantare si sa constituie un fond comun de garantare;
    e) sa calculeze in timpul si/sau dupa fiecare sedinta de tranzactionare, pentru fiecare instrument financiar derivat, pretul de cotare;
    f) sa calculeze diferentele favorabile sau nefavorabile rezultate in urma marcarii la piata, precum si sumele necesare pentru fiecare membru compensator care are pozitii descoperite si sa ii someze la actualizarea acestor sume;
    g) sa ajusteze zilnic conturile in marja prin inregistrarea diferentelor favorabile sau nefavorabile rezultate din marcarea la piata;
    h) sa urmareasca asigurarea disponibilitatilor pentru pozitiile deschise;
    i) sa intocmeasca si sa transmita zilnic dupa executarea marcarii la piata, la sfarsitul sedintei de tranzactionare, fiecarui membru compensator la bursa de marfuri un raport privind instrumentele financiare derivate inregistrate, pozitiile deschise existente in numele sau, suma in cont in marja, disponibilul, profitul sau pierderea inregistrata, primele platite si cele incasate, precum si comisioanele debitate din contul in marja pentru operatiunile efectuate;
    j) sa transmita dupa fiecare sedinta de tranzactionare cu instrumente financiare derivate, daca este cazul, apelul in marja membrilor compensatori si sa urmareasca actualizarea contului in marja;
    k) sa urmareasca si sa asigure la scadenta exercitarea optiunilor si inchiderea pozitiilor conform specificatiilor instrumentelor financiare derivate;
    l) orice alte operatiuni specifice.
    Art. 105
    (1) Casa de compensatie trebuie sa solicite membrilor compensatori generali si individuali depozitarea sumelor necesare acoperirii/garantarii pozitiilor deschise. Sistemul de marje poate functiona pe baza depunerii unei marje initiale la deschiderea unei noi pozitii si urmarirea mentinerii unui nivel minim obligatoriu in contul in marja.
    (2) Suma depusa initial conform alin. (1) va fi ajustata periodic si fiecare cont in marja va fi debitat sau creditat cu pierderea din tranzactii, diferenta nefavorabila din marcarea la piata, comisionul datorat institutiilor pietei, respectiv cu profitul din tranzactii si/sau cu diferenta favorabila rezultata in urma marcarii la piata.
    (3) Suma rezultata in urma operatiunilor prevazute la alin. (2) nu trebuie sa fie mai mica decat minimul acceptat de casa de compensatie/membrul compensator general.
    Art. 106
    In calcularea marjei necesare garantarii pozitiilor deschise, casa de compensatie va utiliza metode bazate pe urmatoarele principii:
    a) calcularea marjei se va face separat pentru pozitiile deschise in contul propriu si contul deschis in numele clientilor;
    b) calcularea marjei se va face tinand seama de factorii de risc identificati in baza unor analize statistice, precum si in baza analizei conditiilor de piata;
    c) marja va fi corelata cu pierderea maxima potentiala pentru portofoliul titularului de cont in marja, calculata pe un interval predeterminat prevazut de regulamentele casei de compensatie;
    d) calcularea marjei va tine seama de pierderea potentiala ce s-ar inregistra de vanzatorul unei optiuni in cazul in care aceasta ar fi exercitata.
    Art. 107
    (1) Casa de compensatie poate suspenda membrii compensatori sau nemembrii compensatori din sistem, daca:
    a) C.N.V.M. notifica cu privire la suspendarea, retragerea sau anularea autorizatiei;
    b) consiliul bursei de marfuri notifica cu privire la suspendarea de la tranzactionare;
    c) sunt incalcate regulamentele casei de compensatie privind constituirea marjelor;
    d) sunt incalcate reglementarile casei de compensatie privind participarea la fondul comun si cel individual de garantare;
    e) se constata inregistrarea in contul propriu al membrului compensator general a instrumentelor financiare derivate tranzactionate de nemembrul compensator cu care a incheiat contract de compensare-decontare in scopul reducerii expunerii nemembrului;
    f) suspendarea nemembrului compensator este solicitata de catre membrul compensator general cu care a incheiat contract de compensare-decontare;
    g) contractul dintre membrul compensator general si nemembru a expirat.
    (2) In cazul suspendarii membrului compensator, casa de compensatie va permite acestuia exclusiv inchiderea pozitiilor deschise in scopul reducerii expunerii sau suplimentarea disponibilitatilor constituite in contul in marja.
    (3) Casa de compensatie va notifica membrului compensator hotararea suspendarii in ziua adoptarii acestei decizii.
    (4) Casa de compensatie va notifica C.N.V.M. si societatii de bursa suspendarea membrului compensator in termen de 24 de ore de la luarea deciziei.
    (5) Suspendarea nu va fi revocata pana ce deficientele pentru care aceasta a fost luata nu au fost remediate.
    Art. 108
    (1) In situatia in care membrul compensator nu raspunde la apelul in marja, conform prevederilor regulamentului de functionare al casei de compensatie, dar nu mai tarziu de 24 de ore de la inchiderea sedintei de tranzactionare, casa de compensatie poate inchide fortat pozitiile inregistrate in contul membrului compensator respectiv, pana la acoperirea apelului in marja.
    (2) In intelesul prevederilor alin. (1), inchiderea fortata reprezinta inchiderea pozitiilor deschise pentru care sumele constituite in contul in marja nu se mai ridica la nivelul solicitat de casa de compensatie sau de membrul compensator.
    (3) Un salariat din cadrul casei de compensatie, atestat de consiliul bursei de marfuri, va inchide pozitiile deschise pentru membrii compensatori care nu au raspuns apelului in marja, conform regulamentului de functionare al casei de compensatie si prevederilor alin. (1).
    (4) Casa de compensatie va pastra confidentialitatea asupra tuturor documentelor si informatiilor legate de activitatea acesteia si a membrilor compensatori.
    Art. 109
    In scopul realizarii activitatii de garantare, compensare si decontare un membru compensator asigura permanent sumele cerute de casa de compensatie pentru existenta:
    a) contului in marja;
    b) unui fond individual de garantare, constituit in scopul garantarii acoperirii debitelor proprii si/sau ale clientilor;
    c) unui fond comun de garantare al membrilor compensatori, constituit in scopul acoperirii debitelor inregistrate de unul dintre membrii compensatori, care nu pot fi acoperite de celelalte fonduri.
    Art. 110
    Membrii compensatori generali pot compensa pentru alti membri ai bursei care nu au aceasta calitate si/sau traderi, in baza unui contract de compensare-decontare care trebuie sa contina cel putin urmatoarele obligatii ale membrului compensator fata de cel pentru care compenseaza:
    a) sa onoreze la timp toate obligatiile financiare;
    b) sa transmita zilnic un raport catre membrii bursei si/sau traderilor pentru care compenseaza;
    c) sa asigure disponibilitatile in contul in marja pentru pozitiile inregistrate in numele sau si in contul celui pentru care compenseaza;
    d) sa pastreze confidentialitatea asupra tuturor documentelor si informatiilor legate de activitatea lor;
    e) sa completeze fondul individual de garantare si/sau fondul comun de garantare in termenul prevazut de regulamentul casei de compensatie.
    Art. 111
    (1) Nemembrul compensator si traderul trebuie sa semneze un contract de compensare-decontare cu un singur membru compensator general, in conformitate cu modelul propus de casa de compensatie, contract agreat de parti si care nu poate sa prevada clauze mai putin restrictive.
    (2) Contractul de compensare-decontare mentionat la alin. (1) poate prevedea clauze de suspendare a nemembrului compensator/traderului pana la maximum 20 de zile. Suspendarea nemembrului compensator/traderului se face de catre casa de compensatie, la cererea si pe raspunderea exclusiva a membrului compensator general. Casei de compensatie nu ii este cerut si nici nu este indreptatita sa verifice oportunitatea unei astfel de cereri sau conformitatea cu clauzele contractuale prevazute in contractul incheiat intre membrul compensator general si nemembrul compensator/trader. Nemembrul compensator/traderul suspendat trebuie sa continue alimentarea contului in marja cu sumele datorate membrului compensator general.
    (3) In cazul prevazut la alin. (2) sau in cazul altor suspendari, membrul compensator general va raspunde in fata casei de compensatie pentru pozitiile deschise ale nemembrului compensator/traderului, va acoperi apelurile in marja si/sau debitele inregistrate la data suspendarii si va efectua inchiderea pozitiilor deschise numai in scopul reducerii expunerii.

    CAP. 3
    Proceduri de autorizare

    SECTIUNEA 1
    Casa de compensatie constituita ca societate pe actiuni

    Art. 112
    Pentru a functiona legal, casa de compensatie este obligata, in conditiile prezentului regulament, sa solicite C.N.V.M. autorizatie de infiintare, document in baza caruia se va realiza inregistrarea acesteia la oficiul registrului comertului. In baza dovezii de inregistrare la Oficiul registrului comertului, casa de compensatie va solicita C.N.V.M. autorizatia de functionare.
    Art. 113
    (1) Autorizatia de infiintare a casei de compensatie se elibereaza pe baza unei cereri de autorizare, intocmita conform anexei nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) actul constitutiv al societatii, in copie legalizata;
    b) dovada varsarii capitalului social in contul deschis in acest scop la o societate bancara. Acest cont va fi blocat de societatea bancara pana la prezentarea de catre titularul acestuia a certificatului de inregistrare la Oficiul registrului comertului;
    c) dovada detinerii cu titlu legal a spatiului necesar functionarii, care se va materializa intr-un act de proprietate incheiat in forma autentica, transcris in registrul de transcriptii imobiliare sau inscris in cartea funciara de pe langa judecatoria unde se afla imobilul, intr-un contract de inchiriere sau subinchiriere, cuprinzand clauza de reinnoire, inregistrat la autoritatea fiscala, in copie legalizata. In cazul contractului de subinchiriere se va prezenta declaratia in forma scrisa a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului subinchiriat, insotita de copia legalizata a contractului de inchiriere inregistrat la autoritatea fiscala. Nu se accepta contract de asociere in participatiune;
    d) pentru fiecare membru al consiliului de administratie sau cenzor intern/auditor: curriculum vitae, actul de identitate in copie, diploma de studii in copie, certificatul de cazier judiciar si certificatul fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, inaintea depunerii cererii de autorizare de infiintare, si declaratie pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte faptul ca nu se afla in una dintre situatiile de incompatibilitate prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de prezentul regulament. Pentru persoanele care si-au stabilit resedinta in Romania de mai putin de 5 ani sau inca nu si-au stabilit resedinta in Romania, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, eliberate de autoritatile romane, vor fi completate cu documente echivalente eliberate de autoritatile competente din tara de origine si din tara in care si-au stabilit anterior resedinta, daca aceasta este alta decat tara de origine;
    e) pentru actionarii persoane juridice: extras din registrul comertului din tara in care este inmatriculata si functioneaza societatea, care sa ateste data inmatricularii, reprezentantii statutari, obiectul de activitate, capitalul social, structura actionariatului si ultimul bilant contabil certificat in conformitate cu legislatia in vigoare;
    f) pentru actionarii persoane fizice: curriculum vitae, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii de autorizare de infiintare, copie de pe actul de identitate sau de pe pasaport;
    g) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii de bursa, din care sa rezulte faptul ca societatea respecta conditiile prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de art. 100, 102, 103, 104 si 108.
    (2) Pentru persoanele fizice si juridice straine se vor prezenta copii legalizate in tara de origine de pe documentele solicitate, insotite de traducere legalizata in limba romana.
    Art. 114
    Casa de compensatie are obligatia sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare in termen de maximum 30 de zile de la eliberarea certificatului de inregistrare de la Oficiul registrului comertului.
    Art. 115
    (1) Autorizatia de functionare pentru casa de compensatie se elibereaza de catre C.N.V.M. pe baza unei cereri de autorizare, intocmita conform anexei nr. 1, insotita de urmatoarele documente:
    a) incheierea judecatorului-delegat pe langa Oficiul registrului comertului privind inmatricularea societatii comerciale, in copie;
    b) certificatul de inregistrare la Oficiul registrului comertului, care cuprinde si codul unic de inregistrare, in copie;
    c) contract de clearing incheiat cu o societate de bursa, in copie;
    d) regulamentul de organizare si functionare, regulamentul de ordine interioara, procedurile de lucru si de supraveghere interna ale casei de compensatie, precum si categoriile, nivelurile si plafoanele comisioanelor si tarifelor ce vor fi practicate, specimenele de semnaturi pentru reprezentantii casei de compensatie in relatia cu C.N.V.M.;
    e) dovada detinerii cu titlu legal a echipamentului tehnic necesar dotarii minimale, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata;
    f) dovada detinerii cu titlu legal a software-ului specializat, care va fi folosit in scop unic pentru activitatea supusa autorizarii, in copie legalizata, sau declaratia pe propria raspundere, in original, a reprezentantului legal al casei de compensatie ca software-ul este produs de departamentul de informatica al acesteia, precum si manualul de operare;
    g) sa detina autorizatie de la B.N.R. privind schemele de efectuare a compensarilor si decontarilor reciproce;
    h) lista cu propunerile pentru membrii conducerii executive, depusa in scopul validarii de catre C.N.V.M., insotita de:
    1. curriculum vitae;
    2. actul de identitate, in copie;
    3. certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii de autorizare;
    4. diploma de studii, in copie legalizata;
    5. dovada absolvirii a cel putin unui curs de specialitate privind bursele de marfuri;
    6. declaratia pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte faptul ca sunt respectate cerintele art. 100 alin. (1) lit. g) si ca nu se afla in una dintre situatiile de incompatibilitate prevazute de Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si de prezentul regulament.
    (2) Eliberarea autorizatiei de functionare se face cu conditia dovezii achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare.
    Art. 116
    (1) Neacordarea autorizatiei de functionare atrage in mod automat revocarea autorizatiei privind infiintarea casei de compensatie.
    (2) Autorizarea privind infiintarea casei de compensatie va fi revocata in cazul nerespectarii termenului prevazut la art. 114.
    (3) O noua cerere de autorizare poate fi inaintata numai dupa remedierea deficientelor care au constituit motivele de respingere a solicitarii initiale.
    Art. 117
    (1) Casa de compensatie este obligata sa inceapa desfasurarea activitatii in termen de maximum 6 luni de la obtinerea autorizatiei de functionare.
    (2) Autorizarea privind functionarea casei de compensatie va fi revocata in cazul nerespectarii termenului prevazut la alin. (1).

    SECTIUNEA a 2-a
    Casa de compensatie constituita ca departament al societatii de bursa

    Art. 118
    Pentru ca o casa de compensatie organizata ca departament al unei societati de bursa sa functioneze legal, aceasta din urma este obligata sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare concomitent cu solicitarea autorizatiei de functionare ca societate de bursa.
    Art. 119
    (1) Conducerea executiva a departamentului va fi asigurata de minimum 3 persoane, dintre care un director executiv, si va fi subordonata consiliului de administratie al societatii de bursa.
    (2) Conducerea executiva a casei de compensatie constituite ca departament trebuie validata de catre C.N.V.M. anterior numirii de catre consiliul de administratie al societatii de bursa.
    (3) Membrii conducerii executive trebuie sa indeplineasca conditiile de compatibilitate prevazute la art. 100 alin. (1) lit. g), alin. (3), (4), (5) si (6).
    (4) Membrii conducerii executive a casei de compensatie nu pot fi membri ai consiliului societatii de bursa.
    (5) Casa de compensatie organizata ca departament trebuie sa organizeze si sa evidentieze distinct operatiile de compensare-decontare.
    Art. 120
    (1) Autorizatia de functionare pentru casa de compensatie se elibereaza de catre C.N.V.M. pe baza unei cereri de autorizare, intocmita conform anexei nr. 1, insotita de documentele prevazute la art. 100 alin. (1) lit. h), i), j), k) si de dovada varsarii capitalului social al societatii de bursa conform art. 8 alin. (1) lit. c).
    (2) Eliberarea autorizatiei de functionare se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.
    Art. 121
    (1) Casa de compensatie constituita ca departament al unei societati de bursa isi poate incepe activitatea numai dupa obtinerea autorizatiei de functionare de catre societatea de bursa.
    (2) In cazul in care, in termen de 6 luni de la obtinerea autorizatiei de functionare, casa de compensatie nu a inceput desfasurarea activitatii specifice, C.N.V.M. va retrage autorizatia casei de compensatie organizate ca departament.

    SECTIUNEA a 3-a
    Membri compensatori

    Art. 122
    (1) Autorizatia de functionare a unui membru compensator se elibereaza in baza unei cereri de autorizare insotite de urmatoarele documente:
    a) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al entitatii solicitante, din care sa rezulte ca: aceasta este membru al bursei de marfuri, autorizat de C.N.V.M.; nu au survenit modificari neautorizate ale documentelor in baza carora s-a acordat aceasta autorizatie; sunt respectate conditiile prevazute la art. 101;
    b) dovada calitatii de actionar al casei de compensatie agreate de societatea de bursa sau al societatii de bursa unde casa de compensatie este constituita ca departament, prin certificat de actionar extras din registrul actionarilor;
    c) declaratia, in original, a directorului executiv al casei de compensatie, din care sa rezulte ca solicitantul indeplineste conditiile stabilite de aceasta pentru membrii compensatori prin actul constitutiv si/sau regulamentele proprii de functionare;
    d) contract de compensare-decontare incheiat cu casa de compensatie, in copie.
    e) contractele de compensare-decontare incheiate cu membrii necompensatori si/sau cu traderi, dupa caz.
    (2) Eliberarea autorizatiei de functionare se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.

    CAP. 4
    Conditii de constituire si utilizare a fondului comun si a fondului individual de garantare

    Art. 123
    Fondul de garantare a tranzactiilor cu instrumente financiare derivate este constituit in conformitate cu prevederile Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si are ca scop asigurarea resurselor necesare bunei functionari a mecanismului de decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare derivate, executate la bursele de marfuri.
    Art. 124
    Disponibilitatile din conturile in marja ale operatorilor la bursele de marfuri, a caror rambursare este garantata de fondul individual, respectiv de fondul comun de garantare, reprezinta orice sold creditor ce rezulta din sume depuse in contul in marja ajustat zilnic prin inregistrarea diferentelor favorabile sau nefavorabile, din reevaluarea pozitiilor deschise in conformitate cu prevederile prezentului regulament si cu termenii contractuali aplicabili.
    Art. 125
    (1) Fondul comun si fondul individual de garantare nu pot acoperi debitele rezultate in urma comiterii unor fraude.
    (2) Fondul comun si fondul individual de garantare nu pot acoperi debitele rezultate din operatii in legatura cu care s-a pronuntat o condamnare penala pentru o infractiune de spalare a banilor.
    Art. 126
    (1) Fondul comun si fondul individual de garantare, dupa caz, sunt administrate de catre consiliul de administratie al casei de compensatie sau de cel al societatii de bursa, in cazul in care casa de compensatie este organizata ca departament.
    (2) Consiliul de administratie va investi resursele financiare disponibile ale fondului comun si ale fondului individual de garantare in titluri de stat, titluri garantate de stat, obligatiuni de trezorerie, depozite la bancile comerciale si instrumente monetare ale acestora.
    (3) Evidenta depunerilor in contul fondurilor de garantare prevazute la alin. (1) este tinuta de casa de compensatie/societatea de bursa. Trimestrial se intocmesc rapoarte privind gestionarea fondurilor care vor fi inaintate, in copie, catre C.N.V.M.
    Art. 127
    (1) Resursele financiare ale fondului comun de garantare se constituie din urmatoarele:
    a) contributia initiala a operatorilor la bursele de marfuri;
    b) contributii anuale si speciale ale operatorilor la bursele de marfuri;
    c) imprumuturi;
    d) venituri din lichidarea creantelor casei de compensatie;
    e) venituri din investirea acestor fonduri.
    (2) Resursele financiare prevazute la alin. (1) vor fi utilizate pentru acoperirea debitelor operatorilor la bursele de marfuri, persoane juridice, in conditiile stabilite de prezentul regulament.
    Art. 128
    Toti operatorii la bursele de marfuri, persoane juridice romane sau sucursalele firmelor de brokeraj straine care functioneaza in Romania si care sunt sau vor fi autorizate sa primeasca sume ori valori de la persoane fizice in scopul executarii de operatiuni cu instrumente financiare derivate, in conformitate cu prevederile Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, sunt obligate sa participe la constituirea resurselor financiare ale fondului comun de garantare.
    Art. 129
    (1) Contributia initiala prevazuta la art. 127 alin. (1) lit. a) va fi stabilita prin reglementari proprii ale casei de compensatie/societatii de bursa si va fi echivalenta cu cel putin 5% din valoarea capitalului social minim, prevazut de titlul III, pentru un operator autorizat sa presteze servicii de brokeraj pe pietele de instrumente financiare derivate.
    (2) Contributia initiala se plateste astfel:
    a) de catre operatorii la bursele de marfuri, persoane juridice romane care functioneaza la data intrarii in vigoare a prezentului regulament, in sensul celor prevazute la art. 128, la data depunerii cererii de autorizare de functionare.
    b) de catre operatorii la bursele de marfuri, persoane juridice romane, si sucursalele firmelor de brokeraj straine din Romania, care vor fi autorizati sa desfasoare activitatea de brokeraj, in sensul celor prevazute la art. 128, dupa intrarea in vigoare a prezentului regulament, la data depunerii cererii de autorizare de functionare.
    (3) Casa de compensatie va reglementa situatiile in care operatorii la bursele de marfuri nu constituie contributia initiala la nivelul si termenul prevazute la alin. (1), respectiv alin. (2).
    Art. 130
    (1) Contributia anuala a operatorilor la bursele de marfuri, prevazuta la art. 127 alin. (1) lit. b), va fi echivalenta cu cel putin 1% din valoarea maxima a expunerii totale zilnice, calculata de casa de compensatie pentru anul financiar incheiat, daca consiliul de administratie nu decide alt coeficient.
    (2) Contributia anuala se stabileste pe baza situatiei contului in marja al fiecarui operator la bursele de marfuri, in conformitate cu formularul al carui format si data de raportare se vor stabili de consiliul de administratie.
    (3) Cenzorii interni/auditorii financiari ai operatorului la bursele de marfuri, precum si auditorii externi ai acestuia au obligatia de a verifica corectitudinea datelor inscrise in formular.
    (4) Plata contributiei anuale se va face la termenele stabilite de consiliul de administratie, dar nu mai tarziu de 30 de zile de la data incheierii perioadei pentru care aceasta a fost calculata. In cazul in care plata contributiei nu se va efectua la termen, se vor aplica prevederile regulamentului casei de compensatie.
    (5) Operatorilor carora li se retrage autorizatia de functionare sunt obligati sa plateasca contributia anuala corespunzatoare perioadei din an in care au operat.
    Art. 131
    (1) Consiliul de administratie poate majora contributia anuala ce trebuie platita de catre un operator la bursele de marfuri, daca acesta se angajeaza in operatiuni cu risc ridicat.
    (2) Modificarea de catre casa de compensatie a nivelului contributiei anuale a operatorilor se aplica dupa maximum 10 zile lucratoare de la notificarea acesteia.
    Art. 132
    Contributiile speciale prevazute la art. 127 alin. (1) lit. b) se vor plati conform regulamentului de functionare al casei de compensatie.
    Art. 133
    (1) Contributiile platite de operatorii la bursele de marfuri la fondul comun de garantare nu se restituie, inclusiv in cazul lichidarii judiciare sau dizolvarii unui operator la bursele de marfuri.
    (2) In cazul lichidarii judiciare sau dizolvarii casei de compensatie/societatii de bursa, contributiile depuse de operatorii la bursele de marfuri se transfera conform art. 166 alin. (3) sau se restituie acestora.
    Art. 134
    (1) Fondul individual de garantare se constituie din sumele si valorile depuse de catre fiecare membru compensator in scopul acoperirii de catre casa de compensatie a debitelor inregistrate in conturile in marja.
    (2) Baza de calcul, formulele si nivelul minim al contributiei la fondul individual de garantare, precum si modalitatea de recalculare periodica a diferentelor fata de contributia regulamentara, respectiv a sumelor de plata/de primit pentru fiecare membru compensator la bursele de marfuri, se stabilesc de consiliul de administratie al casei de compensatie/societatii de bursa.
    (3) Perioada pentru care se calculeaza contributia este de maximum doua saptamani, consiliul de administratie putand decide ca intervalul sa fie mai mic.
    (4) Modificarea de catre casa de compensatie a formulelor sau a nivelului minim al contributiei la fondul individual se aplica in maximum doua zile lucratoare de la notificarea acesteia.
    (5) Consiliul de administratie decide asupra gestionarii sumelor si valorilor depuse de membrii compensatori in fondurile de garantare sub rezerva disponibilizarii imediate a acestora, la cererea membrilor compensatori.
    Art. 135
    (1) Casa de compensatie poate contracta imprumuturile prevazute la art. 127 alin. (1) lit. c) numai atunci cand activele sale nu sunt suficiente pentru a acoperi in intregime obligatiile sale efective.
    (2) Deciziile de contractare a imprumuturilor se iau de catre consiliul de administratie, pe baza documentatiei prezentate de directorul executiv al casei de compensatie.
    Art. 136
    (1) Ordinea de executare a fondurilor de garantare este:
    a) fondul individual de garantare;
    b) fondul comun de garantare.
    (2) Fondul comun si fondul individual de garantare reflecta raspunderea solidara a membrului compensator cu clientii sai si membrii bursei de marfuri si/sau traderii pentru care compenseaza.
    (3) Este interzisa actualizarea fondurilor de garantare cu sumele si valorile din conturile in marja. Fondurile de garantare pot fi actualizate cu sume si valori constituite in nume si in cont propriu, cu conditia mentinerii marjelor obligatorii.

    CAP. 5
    Cerinte prudentiale

    SECTIUNEA 1
    Cerinte privind managementul casei de compensatie

    Art. 137
    (1) Casa de compensatie, societate pe actiuni, este condusa de catre un consiliu de administratie compus exclusiv din persoane fizice.
    (2) Casa de compensatie organizata ca departament al societatii de bursa este administrata de o conducere executiva formata din minimum 3 persoane.
    Art. 138
    (1) Caselor de compensatie le este interzis sa incheie contracte de intermediere de valori mobiliare cu societatile de servicii de investitii financiare care au detineri mai mari de 5% din capitalul social al respectivei case de compensatie.
    (2) Interdictia prevazuta la alin. (1) se aplica si in situatiile in care membrii consiliului de administratie, ai conducerii executive si detinatorii a mai mult de 5% din actiunile societatii de servicii de investitii financiare, direct sau indirect, individual sau impreuna si in legatura cu terti, au detineri mai mari de 5% din capitalul social al respectivei case de compensatii.
    Art. 139
    (1) O casa de compensatie nu poate detine actiuni ale persoanelor juridice care sunt actionare ale acesteia.
    (2) Este exceptata de la prevederile alin. (1) participarea de maximum 5% din capitalul social al unei societati detinute public, asa cum este ea definita in Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate, aprobata si modificata prin Legea nr. 525/2002.
    Art. 140
    (1) Membrii consiliului de administratie al casei de compensatie, ai conducerii executive sau detinatorii a mai mult de 5% din capitalul social al acesteia nu pot efectua, ca urmare a unui acord, tranzactii cu valori mobiliare cu casa de compensatie pe care o administreaza, respectiv la care sunt actionari.
    (2) Membrii consiliului de administratie, ai conducerii executive si/sau persoanele care exercita functii de control sunt raspunzatoare pentru daunele provocate membrilor compensatori ca urmare a incalcarii prevederilor alin. (1).
    (3) In situatiile prevazute la alin. (1) C.N.V.M. este in drept sa dispuna masuri conservatorii corespunzatoare.
    Art. 141
    Casele de compensatii vor putea contracta imprumuturi numai cu respectarea cumulativa, fara a se limita la acestea, a urmatoarelor conditii:
    a) termenul maxim pentru care se poate contracta un credit este de 30 de zile;
    b) suma maxima ce poate fi contractata in conditiile lit. a) sa nu depaseasca 20% din activele sale;
    c) fondurile sa fie imprumutate exclusiv pentru finantarea propriului cont descoperit ca urmare a activitatii de compensare-decontare desfasurate.
    Art. 142
    Prevederile art. 138 - 141 se aplica inclusiv societatilor de bursa care au casa de compensatie constituita ca departament, membrilor consiliului de administratie si, dupa caz, ai conducerii executive a departamentului.

    SECTIUNEA a 2-a
    Cerinte privind politica de investitii a caselor de compensatie si a membrilor compensatori

    Art. 143
    (1) Investitiile in instrumente financiare si instrumente ale pietei monetare ale unei case de compensatie sau membru compensator se pot efectua exclusiv in:
    a) valori mobiliare, asa cum sunt acestea definite la art. 2 alin. (1) pct. 40 lit. a), c), d) si e) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002, indiferent de moneda in care sunt denominate, inscrise la cota unei burse de valori;
    b) valori mobiliare, asa cum sunt acestea definite la art. 2 alin. (1) pct. 40 lit. a), c), d) si e) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002, indiferent de moneda in care sunt denominate, negociate pe o alta piata reglementata, autorizata de C.N.V.M.;
    c) valori mobiliare, asa cum sunt acestea definite la art. 2 alin. (1) pct. 40 lit. a), c) d) si e) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 28/2002, inscrise la cota unei burse straine sau tranzactionate pe o piata reglementata straina (care functioneaza regulat si este recunoscuta si deschisa publicului), cu conditia ca alegerea bursei ori a pietei sa fi fost aprobata de catre C.N.V.M.;
    d) obligatiuni sau alte titluri de credit tranzactionabile, indiferent de moneda in care sunt denominate, emise sau garantate de catre stat ori de catre autoritati ale administratiei publice centrale sau locale;
    e) instrumente monetare la bancile comerciale.
    (2) Casa de compensatie sau membrul compensator poate investi in titlurile prevazute la alin. (1) in limitele de mai jos:
    a) maximum 20% din activele sale in valori mobiliare, mentionate la alin. (1) lit. a);
    b) maximum 10% din activele sale in valori mobiliare, mentionate la alin. (1) lit. b);
    c) maximum 10% din activele sale in valori mobiliare, mentionate la alin. (1) lit. c);
    d) maximum 60% din activele sale in titluri de credit, mentionate la alin. (1) lit. d); titlurile de credit respective trebuie sa fie transferabile si lichide;
    e) maximum 60% din activele sale in instrumente monetare.
    (3) Plasamentele in instrumente monetare la bancile comerciale se pot realiza cu conditia ca cele constituite la aceeasi banca sa nu depaseasca 30% din activele casei de compensatie sau, dupa caz, din activele membrului compensator.
    (4) Totalul investitiilor mentionate la alin. (1) lit. a), b) si c) nu poate depasi 30% din activele unei case de compensatie sau, dupa caz, din activele membrului compensator.
    (5) Detinerile de active prevazute la alin. (1) lit. d) nu se vor reduce sub 30%, iar cele prevazute la alin. (1) lit. e) sub 40% din valoarea activelor casei de compensatie sau, dupa caz, din activele membrului compensator.
    (6) Casa de compensatie sau membrul compensator poate investi maximum 10% din activele sale in valori mobiliare ale unui emitent.
    (7) Casa de compensatie nu poate investi in instrumente financiare derivate.
    Art. 144
    (1) Nerespectarea prevederilor art. 143 alin. (2), (3), (4) si/sau (6) obliga la reducerea plasamentului pana la nivelul minim obligatoriu, in termen de maximum 10 zile. Operatiunea trebuie urmarita, confirmata si notificata C.N.V.M. de catre consiliul de administratie si de cenzorii interni/auditorii financiari ai societatii.
    (2) Casa de compensatie sau, dupa caz, membrul compensator nu va fi tinut la respectarea limitelor de detinere stabilite in cazul exercitarii drepturilor de preferinta aferente valorilor mobiliare detinute.
    (3) Cu titlu de exceptie de la prevederile alin. (1), daca limitele de detinere prevazute sunt depasite din motive independente de controlul unei case de compensatie sau, dupa caz, a unui membru compensator ori ca rezultat al exercitarii drepturilor de preferinta, aceasta trebuie sa adopte, in termen de maximum 30 de zile de la data confirmarii registrului, masurile necesare incadrarii in limitele legale de detinere.

    SECTIUNEA a 3-a
    Constituirea, regularizarea si utilizarea provizioanelor de risc specifice pietelor instrumentelor financiare derivate

    Art. 145
    (1) Constituirea de provizioane specifice de risc pentru operatiunile cu instrumente financiare derivate se refera la crearea acestora si se va realiza prin includerea pe cheltuieli a sumei reprezentand nivelul necesarului de provizioane specifice de risc, conform art. 87 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    (2) Coeficientii minimi de provizionare vor fi stabiliti si actualizati periodic de C.N.V.M.
    Art. 146
    Regularizarea provizioanelor specifice de risc constituite conform prevederilor art. 145 se refera la modificarea nivelului existent al acestora, in vederea restabilirii egalitatii dintre nivelul existent si cel al necesarului si se va realiza prin includerea pe cheltuieli sau prin reinscrierea pe venituri a sumei reprezentand diferenta dintre nivelul existent in sold al provizioanelor specifice de risc si nivelul necesarului.
    Art. 147
    Utilizarea provizioanelor specifice de risc constituite conform prevederilor art. 145 se refera la anularea provizioanelor specifice de risc in cazul realizarii riscului si se vor reconstitui prin reinscrierea pe venituri a sumei reprezentand nivelul existent in sold al provizioanelor specifice de risc aferente creditelor si/sau plasamentelor care se scot in afara bilantului.
    Art. 148
    Casele de compensatie si societatile de bursa care au organizate case de compensatie ca departament vor constitui si/sau vor regulariza lunar provizioanele specifice de risc aferente creditelor si plasamentelor evidentiate in sold la finele lunii respective prin includerea pe cheltuielile si/sau prin reinscrierea pe veniturile aferente lunii precedente pentru care se face raportarea, indiferent de rezultatul financiar al perioadei inregistrat de acestea.
    Art. 149
    Casele de compensatie, societatile de bursa care au organizate case de compensatie ca departament si membrii compensatori vor constitui, vor regulariza si vor utiliza provizioanele specifice de risc, utilizand moneda de exprimare a creditelor si/sau a plasamentelor pe care le corecteaza.
    Art. 150
    Pentru determinarea necesarului de provizioane specifice de risc aferent unui credit sau unui plasament se vor parcurge urmatoarele etape:
    a) incadrarea creditului sau a plasamentului in categoriile de risc de credit corespunzatoare privind limitarea riscului de credit al caselor de compensatie sau al membrilor compensatori, referitoare la incadrarea in categorii de risc de credit a elementelor de activ din bilant, precum si a celor din afara bilantului, asimilate acestora;
    b) determinarea bazei de calcul pentru provizioanele specifice de risc prin totalizarea sumelor evidentiate in rubricile corespunzatoare gradelor de risc de credit, astfel:
    1. neponderate in functie de gradul de risc de credit - in cazul unui credit sau al unui plasament clasificat in categoria "pierdere";
    2. ponderate in functie de gradul de risc de credit - in cazul unui credit sau al unui plasament clasificat in una dintre celelalte categorii de clasificare prevazute;
    c) aplicarea coeficientului de provizionare asupra bazei de calcul.

    TITLUL V
    Modificarea organizarii si functionarii entitatilor autorizate/avizate

    Art. 151
    (1) Societatile de bursa, societatile de brokeraj si casele de compensatie vor supune autorizarii C.N.V.M., dupa caz, modificarile privind:
    a) majorarea/reducerea capitalului social;
    b) structura actionariatului/asociatilor;
    c) componenta consiliului de administratie si cenzorii interni/auditorii financiari;
    d) modificarea obiectului de activitate si/sau schimbarea denumirii societatii;
    e) schimbarea sediului social si/sau infiintarea ori desfiintarea sediilor secundare;
    f) componenta consiliului bursei de marfuri si a conducerii executive a casei de compensatie;
    g) regulamentele societatii de bursa, ale burselor de marfuri si ale caselor de compensatie;
    h) software-ul de tranzactionare sau software-ul de compensare, dupa caz.
    (2) Cererea de autorizare a modificarilor, insotite de documentele corespunzatoare, va fi inaintata C.N.V.M. in termen de 10 zile lucratoare de la data luarii acestor decizii.
    Art. 152
    (1) Inaintea inregistrarii mentiunilor la Oficiul registrului comertului, pentru cazurile prevazute la art. 151 alin. (1) lit. a), c), d) si e) se va solicita C.N.V.M. autorizarea prealabila de modificare/completare a documentelor care au stat la baza emiterii autorizatiei de functionare.
    (2) Autorizatia prealabila emisa de C.N.V.M. este valabila pana la data notificarii certificatului de inscriere de mentiuni de la Oficiul registrului comertului, dar nu mai mult de 60 de zile de la data eliberarii acesteia.
    Art. 153
    Pentru cazurile de modificare prevazute la art. 151 alin. (1) lit. f), g) si h) se va solicita direct autorizatia de modificare a documentelor care au stat la baza autorizatiei initiale.
    Art. 154
    (1) In aplicarea art. 151 alin. (1) lit. b) societatile de brokeraj trebuie sa notifice C.N.V.M. intentia oricarei persoane de a achizitiona direct sau indirect actiuni/parti sociale ale acesteia, care i-ar conferi dobandirea unei pozitii care ar atinge sau ar depasi 10%, 20%, 33% sau 50% din totalul capitalului social sau al drepturilor de vot.
    (2) C.N.V.M. are dreptul de a face obiectii impotriva achizitionarii unei asemenea detineri, daca, tinand seama de necesitatea de a garanta o gestiune prudenta a societatii, nu este convinsa de calitatea persoanei care ar ocupa o astfel de pozitie.
    (3) In cazul in care C.N.V.M. este de acord cu dobandirea pozitiilor mentionate la alin. (1), societatea de brokeraj are obligatia de a transmite in termen de maximum 60 de zile documentele justificative aferente modificarii structurii actionariatului/asociatilor, in scopul autorizarii completarii documentelor care au stat la baza autorizatiei initiale.
    (4) Dobandirea unor pozitii intre pragurile mentionate la alin. (1) va fi notificata C.N.V.M. in termen de maximum doua zile lucratoare de la efectuarea operatiunilor, cu anexarea documentelor justificative corespunzatoare.
    Art. 155
    (1) Autorizatia prealabila de modificare a documentelor care au stat la baza autorizatiei de functionare, necesara inregistrarii mentiunilor la Oficiul registrului comertului, se elibereaza pe baza unei cereri de autorizare intocmite conform anexei nr. 1, insotita de urmatoarele documente, dupa caz:
    a) hotararea adunarii generale a actionarilor sau hotararea consiliului de administratie, dupa caz, in copie;
    b) dovada varsarii si inregistrarii majorarii capitalului social, respectiv reducerii acestuia pentru cazul prevazut la art. 151 alin. (1) lit. a);
    c) documentele prevazute de dispozitiile art. 9 alin. (1) lit. e), f) si alin. (2) sau ale art. 37 alin. (1) lit. e), f) si g) si alin. (3) ori ale art. 113 alin. (1) lit. e), f), g) si alin. (2), dupa caz, pentru noul actionar/asociat;
    d) documentele prevazute de dispozitiile art. 9 alin. (1) lit. d) si alin. (2) sau ale art. 37 alin. (1) lit. d) si alin. (3) ori ale art. 113 alin. (1) lit. d) si alin. (2), dupa caz, pentru noii membri ai consiliului de administratie sau cenzori/auditori;
    e) actele aditionale ale documentelor constitutive; contracte de cesiune; extras din registrul actionarilor, dupa caz;
    f) dovada detinerii cu titlu legal a spatiului necesar functionarii, pentru cazul in care se modifica sediul social sau se infiinteaza sedii secundare, in copie legalizata.
    (2) Pentru obtinerea autorizatiei prealabile de majorare/reducere a capitalului social ca urmare a operatiunilor de fuziune/divizare, societatile de bursa, societatile de brokeraj sau casele de compensatie vor depune la C.N.V.M. urmatoarea documentatie:
    a) cererea de autorizare a majorarii/reducerii capitalului social in original, semnata de reprezentantii legali ai societatilor participante;
    b) cererea de suspendare a autorizatiei de functionare a societatii absorbite/divizate;
    c) hotararile adunarilor generale extraordinare ale societatilor participante;
    d) proiectul de fuziune, respectiv de divizare, potrivit Legii nr. 31/1990, republicata, cu modificarile ulterioare, si dovada necontestarii la Oficiul registrului comertului a proiectului de fuziune/divizare;
    e) proiectul actului aditional modificator al actelor constitutive ale societatilor participante;
    f) bilanturile contabile de fuziune sau, dupa caz, de divizare;
    g) raportul administratorilor si al cenzorilor/auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;
    h) orice alte informatii pe care C.N.V.M. le poate solicita in vederea analizarii documentatiei.
    Art. 156
    Societatile rezultate in urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizarii vor solicita C.N.V.M., dupa caz:
    a) retragerea autorizatiei de functionare a societatilor participante la fuziune conform prevederilor titlului VI;
    b) autorizatia de infiintare/functionare, cu respectarea prevederilor titlului II, III sau IV.
    Art. 157
    Cel tarziu la data expirarii autorizatiei prealabile de modificare a operatiunilor prevazute la art. 152 alin. (1), entitatile autorizate au obligatia sa notifice C.N.V.M. inregistrarea acestora la Oficiul registrului comertului, prezentand copia certificatului de inscriere de mentiuni sau, dupa caz, documentele justificative in vederea completarii/modificarii/extinderii autorizatiei de functionare.
    Art. 158
    Pentru cazurile de modificare a documentelor ce au stat la baza autorizarii/avizarii, altele decat cele prevazute la art. 151, entitatile vor notifica C.N.V.M. in termen de doua zile lucratoare de la luarea hotararii, anexand copiile documentelor justificative.
    Art. 159
    C.N.V.M. este in drept sa ceara adoptarea de modificari ale documentelor, daca acestea contravin prevederilor prezentului regulament si/sau dispozitiilor legale in vigoare.
    Art. 160
    Eliberarea autorizatiei prealabile de modificare a documentelor referitoare la cazurile prevazute la art. 151 alin. (1) se va face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.

    TITLUL VI
    Retragerea autorizatiilor/avizelor de functionare pentru entitatile autorizate/avizate

    Art. 161
    (1) C.N.V.M. poate retrage autorizatia/avizul de functionare a unei societati de bursa sau a unei burse de marfuri, a unei case de compensatie, membru compensator ori operator la bursa de marfuri, dupa caz:
    a) la cerere;
    b) daca entitatea nu mai indeplineste conditiile care au stat la baza autorizarii;
    c) ca sanctiune potrivit art. 76 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    d) in cazul in care entitatea nu a inceput operatiunile pentru care a fost autorizata, in termen de 6 luni de la primirea autorizatiei de functionare sau a avizului pentru desfasurarea operatiunilor pe pietele reglementate dezvoltate de o bursa de marfuri.
    (2) In cazul retragerii autorizatiei/avizului de functionare la cerere, documentele corespunzatoare vor fi inaintate C.N.V.M. in termen de 30 de zile de la data luarii hotararii de catre adunarea generala a actionarilor.
    (3) In situatia retragerii autorizatiei de functionare ca urmare a unei fuziuni, documentele prevazute la art. 162, 163 si 166 se vor completa cu proiectul de fuziune si dovada necontestarii la Oficiul registrului comertului a proiectului de fuziune.
    (4) La data incetarii activitatii entitatile reglementate prin prezentul regulament vor depune la C.N.V.M. o notificare semnata de reprezentantul legal, in care se vor preciza sediul arhivei si datele de identificare a persoanei responsabile cu administrarea acesteia.
    Art. 162
    (1) In vederea retragerii autorizatiei/avizului societatii de bursa, bursei de marfuri sau pietei reglementate de marfuri ori de instrumente financiare derivate, la cererea societatii de bursa, aceasta va depune o cerere motivata, in original, de renuntare la autorizatie/aviz, insotita de urmatoarele documente:
    a) hotararea adunarii generale a actionarilor privind inceperea procedurii de solicitare a retragerii avizului/autorizatiei;
    b) declaratie pe propria raspundere a presedintelui consiliului bursei de marfuri, in original, din care sa rezulte ca pe bursa/piata respectiva nu s-au initiat noi contracte dupa data adunarii generale a actionarilor in care s-a hotarat retragerea autorizatiei/avizului.
    (2) C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizatiei/avizului societatii de bursa, burselor de marfuri si pietelor reglementate de marfuri sau de instrumente financiare derivate, in cel mult 30 de zile de la data inregistrarii cererii.
    (3) Data de la care se retrage autorizatia/avizul de functionare a societatii de bursa, burselor de marfuri si pietelor reglementate de marfuri sau de instrumente financiare derivate, dupa caz, nu poate fi anterioara celei mai indepartate scadente a contractelor tranzactionate si inregistrate si prin care sunt asumate obligatii.
    (4) Retragerea autorizatiei de functionare sau initierea procedurii de retragere nu exonereaza societatea de bursa, casa de compensatie, membrul bursei, dupa caz, de executarea obligatiilor fata de entitatile pietei.
    (5) Retragerea autorizatiei de functionare a societatii de bursa implica si retragerea autorizatiei de functionare a bursei/burselor de marfuri infiintate si a avizului/autorizatiei tuturor pietelor dezvoltate de aceasta.
    Art. 163
    (1) In vederea retragerii autorizatiei/avizului de functionare la cererea membrului bursei de marfuri, acesta va depune la C.N.V.M. o cerere motivata de renuntare la autorizatie/aviz, intocmita conform anexei nr. 3, insotita de urmatoarele documente:
    a) hotararea adunarii generale a actionarilor/asociatilor privind inceperea procedurii de solicitare a retragerii autorizatiei/avizului de functionare a societatii;
    b) raportul de audit;
    c) balanta de verificare aferenta lunii in curs;
    d) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii, din care trebuie sa rezulte ca aceasta nu a permis si nu permite executarea de noi tranzactii in scopul initierii de noi pozitii cu implicatii asupra bursei/burselor de marfuri, din momentul stabilirii, prin hotarare a adunarii generale a actionarilor/asociatilor, a inceperii procedurii de solicitare a retragerii autorizatiei/avizului de functionare;
    e) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al societatii, din care sa reiasa ca aceasta nu are datorii financiare fata de C.N.V.M., si avizul societatii de bursa, al casei de compensatie si al membrului compensator, daca este cazul, din care sa rezulte ca societatea nu are obligatii contractuale neachitate.
    (2) In vederea retragerii autorizatiei brokerului, acesta va depune o cerere motivata de renuntare la autorizatie, intocmita conform anexei nr. 3, insotita de urmatoarele documente:
    a) actul de identitate, in copie;
    b) rezolutia membrului bursei de marfuri privind solicitarea cererii de retragere a autorizatiei.
    (3) C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizatiei, la cerere, a brokerului, in termen de 30 de zile de la data depunerii cererii insotite de explicarea motivelor care au condus la aceasta solicitare.
    Art. 164
    (1) C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizatiei/avizului de functionare a membrului bursei de marfuri in cel mult 30 de zile de la data inregistrarii cererii. Daca in perioada dintre introducerea cererii de retragere a autorizatiei/avizului entitatii si emiterea deciziei de retragere C.N.V.M. a impus sanctiuni ca urmare a incalcarii unor prevederi ale legii sau ale regulamentelor C.N.V.M., termenul de 30 de zile se prelungeste in mod corespunzator.
    (2) Membrul bursei de marfuri va proceda la identificarea unui alt membru dispus sa preia obligatiile acestuia corespunzatoare activitatii de brokeraj si va incheia o conventie privind transferul bazei de date, a conturilor clientilor, in termen de 30 de zile de la data retragerii autorizatiei de functionare.
    (3) Data de la care se retrage autorizatia/avizul de functionare a membrului bursei de marfuri care nu se poate incadra in prevederile alin. (2) sau traderului, dupa caz, nu poate fi anterioara celei mai indepartate scadente a contractelor tranzactionate, inregistrate si prin care sunt asumate obligatii.
    (4) C.N.V.M. va transmite consiliului bursei si casei de compensatie cate un exemplar al deciziei de retragere a autorizatiei/avizului in termen de doua zile lucratoare de la emiterea acesteia.
    Art. 165
    (1) In vederea retragerii autorizatiei de operare, la cerere, traderul va depune la C.N.V.M. o cerere conform anexei nr. 3.
    (2) Cererea prevazuta la alin. (1) trebuie sa fie insotita de avizul societatii de bursa, al casei de compensatie si al membrului compensator, din care sa rezulte ca traderul nu are obligatii contractuale neachitate.
    Art. 166
    (1) In vederea retragerii autorizatiei de functionare a casei de compensatie si a membrilor compensatori ai acesteia, casa de compensatie va depune la C.N.V.M. o cerere motivata de renuntare la autorizatie, intocmita conform anexei nr. 3, insotita de urmatoarele documente:
    a) hotararea adunarii generale a actionarilor/asociatilor privind inceperea procedurii de solicitare a retragerii autorizatiei/avizului de functionare a societatii;
    b) raportul de audit;
    c) balanta de verificare aferenta lunii in curs;
    d) declaratie pe propria raspundere, in original, din care sa rezulte ca nu a permis si nu permite inregistrarea de noi contracte, cu exceptia celor in scopul inchiderii pozitiilor deschise de la data adunarii generale a actionarilor la care s-a hotarat inceperea procedurii de solicitare a retragerii autorizatiei de functionare a casei de compensatie;
    e) declaratie pe propria raspundere, in original, din partea reprezentantului legal al casei de compensatie, din care sa reiasa ca aceasta nu are datorii financiare fata de C.N.V.M., si avizul societatii/societatilor de bursa pentru care compenseaza si deconteaza tranzactii, al membrilor compensatori cu care se afla in raporturi contractuale, din care sa rezulte ca nu are obligatii neachitate.
    (2) C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizatiei casei de compensatie in cel mult 30 de zile de la data inregistrarii cererii.
    (3) Casa de compensatie va proceda la identificarea unei alte case de compensatie dispuse sa preia obligatiile acesteia corespunzatoare activitatii de garantare, compensare si decontare si va incheia o conventie privind transferul bazei de date, a conturilor in marja si a fondurilor de garantare, in termen de 60 de zile de la data emiterii actului individual de retragere a autorizatiei de functionare.
    (4) Data de la care se retrage autorizatia de functionare a casei de compensatie sau, dupa caz, a membrului compensator nu poate fi anterioara celei mai indepartate scadente a contractelor tranzactionate, inregistrate si prin care sunt asumate obligatii.
    (5) Prevederile alin. (1), (2), (3) si (4) se aplica si pentru casa de compensatie organizata ca departament al societatii de bursa.

    TITLUL VII
    Autorizarea entitatilor infiintate inainte de data intrarii in vigoare a Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002

    Art. 167
    (1) Societatile comerciale care infiinteaza si administreaza burse de marfuri sau care au ca obiect activitati specifice burselor de marfuri, casele de compensatie si societatile de brokeraj existente si care functioneaza la data intrarii in vigoare a prezentului regulament sunt obligate sa depuna la C.N.V.M., dupa reorganizarea conform dispozitiilor art. 86 alin. (2) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, o cerere de autorizare de functionare insotita de documentele conforme, in termen de maximum 12 luni de la data publicarii in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, a prezentului regulament.
    (2) In sensul aplicarii dispozitiilor art. 86 alin. (2) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, societatile comerciale enumerate la alin. (1) sunt obligate sa opereze modificarile necesare privind forma juridica, obiectul de activitate, conditiile de autorizare si functionare pentru respectarea prevederilor legale.
    (3) In cazul in care societatea comerciala nu face demersuri in vederea reorganizarii in termenul prevazut la alin. (1) sau nu isi modifica denumirea si obiectul de activitate, in cazul in care nu doreste reorganizarea, C.N.V.M. va notifica Oficiul registrului comertului sa declanseze procedura de dizolvare a societatii comerciale, avand in vedere prevederile Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si ale prezentului regulament.
    (4) Incepand cu data expirarii termenului prevazut la alin. (1), exercitarea oricaror activitati sau operatiuni prevazute in Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 de catre respectivele societati comerciale constituie contraventie conform art. 75 lit. a) din aceeasi ordonanta.
    (5) Societatile comerciale mentionate la alin. (1) trebuie sa notifice C.N.V.M., in maximum 60 de zile de la data intrarii in vigoare a prezentului regulament, intentia de a se reorganiza conform prevederilor art. 86 alin. (2) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sau de a isi modifica denumirea si obiectul de activitate.
    Art. 168
    (1) In vederea obtinerii autorizatiei/avizului de functionare, societatile comerciale care fac obiectul prezentului capitol sunt obligate sa depuna la C.N.V.M. o cerere conform modelului din anexa nr. 1, insotita de documentele prevazute de prezentul titlu.
    (2) In cazul in care documentele inaintate sunt conforme cu prevederile prezentului capitol si a fost inaintat certificatul de inscriere de mentiuni pentru actele constitutive, se vor emite autorizatiile si/sau avizele de functionare corespunzatoare.
    Art. 169
    (1) In cazul in care se impun modificari ale actelor constitutive care necesita inregistrari la Oficiul registrului comertului se va proceda astfel:
    a) se va emite de catre C.N.V.M. o autorizatie prealabila in vederea inregistrarii modificarii/completarii actelor constitutive la Oficiul registrului comertului;
    b) in baza certificatului de inscriere de mentiuni eliberat de Oficiul registrului comertului si a modificarilor corespunzatoare lit. a), societatea comerciala va solicita C.N.V.M. autorizatia de functionare/avizul corespunzator.
    (2) Societatile comerciale au obligatia sa solicite C.N.V.M. autorizatia de functionare in termen de maximum 30 de zile de la eliberarea certificatului de inscriere de mentiuni de catre Oficiul registrului comertului.
    Art. 170
    (1) In vederea obtinerii autorizatiei de functionare ca societati de bursa, societatile comerciale care fac obiectul prezentului capitol sunt obligate sa respecte conditiile de autorizare si functionare prevazute de titlul II si sa depuna la C.N.V.M. documentele prevazute la art. 9 si 11, dupa caz.
    (2) Nu este necesara blocarea sumelor reprezentand varsamintele in conturile speciale prevazute la art. 9 alin. (1) lit. b).
    Art. 171
    Societatea de bursa poate solicita, concomitent cu depunerea propriului dosar de autorizare, si autorizarea/avizarea a cel putin unei burse de marfuri care sa dezvolte cel putin o piata. In acest sens societatea de bursa trebuie sa respecte prevederile titlului II cap. 3, cu exceptia art. 13 alin. (2).
    Art. 172
    (1) In vederea obtinerii autorizatiei de functionare ca societati de brokeraj, societatile comerciale care fac obiectul prezentului capitol sunt obligate sa respecte conditiile de autorizare si functionare prevazute la titlul III si sa depuna la C.N.V.M. documentele prevazute la art. 37 si 40.
    (2) Pentru documentele prevazute la alin. (1) nu este necesara respectarea prevederilor art. 37 alin. (1) lit. b) privind blocarea sumelor reprezentand varsamintele in conturi speciale.
    Art. 173
    (1) Pentru obtinerea autorizatiei de extindere a obiectului de activitate cu serviciile de brokeraj mentionate la art. 22 lit. a), c) si d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, societatea de servicii de investitii financiare/societatea de valori mobiliare trebuie sa organizeze si sa evidentieze distinct operatiunile de servicii de brokeraj intr-un departament specializat, cu delimitarea responsabilitatilor personalului implicat in angajarea operatiunilor cu instrumente financiare derivate.
    (2) Inaintea inregistrarii la Oficiul registrului comertului a mentiunilor privind extinderea obiectului de activitate cu serviciile de brokeraj prevazute la art. 22 lit. a), c) si d) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, societatile de servicii de investitii financiare/societatile de valori mobiliare vor solicita C.N.V.M. eliberarea autorizatiei prealabile, depunand urmatoarele documente:
    a) hotararea adunarii generale a actionarilor cu privire la completarea obiectului de activitate, in copie;
    b) actul aditional, in copie legalizata;
    c) dovada detinerii cu titlu legal a software-lui de tranzactionare la bursele de marfuri, a software-lui de back office si de compensare;
    d) acordul societatii de bursa privind operarea pe pietele reglementate administrate de catre aceasta, din care sa rezulte ca societatea de servicii de investitii financiare/societatea de valori mobiliare detine dreptul de tranzactionare la bursa de marfuri respectiva si indeplineste conditiile de operare la aceasta;
    e) contractul de compensare-decontare incheiat cu o casa de compensatie autorizata de C.N.V.M. sau contractul incheiat cu un membru compensator, in copie;
    f) dovada constituirii fondului individual si a fondului comun de garantare;
    g) curriculum vitae, copia actului de identitate, copia actului de studii, certificatul de cazier judiciar si certificatul de cazier fiscal, in original, eliberate cu cel mult 3 luni, respectiv 15 zile, anterior depunerii cererii de autorizare, dovada absolvirii unui curs de pregatire profesionala organizat de bursele de marfuri, pentru directorul executiv responsabil cu activitatea de servicii de brokeraj desfasurata de societatea de servicii de investitii financiare/societatea de valori mobiliare. Inlocuirea acestuia va fi notificata C.N.V.M. in termen de doua zile lucratoare de la data luarii deciziei;
    h) procedurile de lucru si de supraveghere interna a activitatii de servicii de brokeraj;
    i) declaratie pe propria raspundere, in original, a reprezentantului legal al societatii, din care sa rezulte ca societatea de servicii de investitii financiare/societatea de valori mobiliare respecta prevederile legale in vigoare aplicabile pietelor reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate;
    j) documentatia necesara conform art. 46, 47, 84 si 85 pentru autorizarea a cel putin 2 brokeri si respectiv a unui membru al compartimentului de control intern responsabil cu supravegherea respectarii de catre societate si personalul acesteia a operatiunilor corespunzatoare serviciilor de brokeraj.
    (3) In vederea eliberarii deciziei de extindere a obiectului de activitate, societatea de servicii de investitii financiare/societatea de valori mobiliare are obligatia sa notifice C.N.V.M., in termen de maximum 60 de zile de la eliberarea deciziei prealabile, inregistrarea completarii obiectului de activitate la Oficiul registrului comertului, depunand in acest sens certificatul de inscriere de mentiuni.
    (4) Eliberarea autorizatiei prealabile privind extinderea obiectului de activitate al societatii de servicii de investitii financiare/societatii de valori mobiliare se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare in contul C.N.V.M.
    Art. 174
    In cazul in care la data depunerii documentelor prevazute la art. 170, 172 si 173 casa de compensatie nu este autorizata de C.N.V.M., se va accepta ca document contractul de compensare-decontare cu aceasta. Daca, in termen de maximum 60 de zile de la emiterea autorizatiei/avizului de functionare a societatii comerciale, C.N.V.M. nu a autorizat casa de compensatie, se revoca autorizarea/avizul de functionare a societatilor comerciale.
    Art. 175
    (1) Pentru obtinerea autorizatiei de functionare casele de compensatie existente si care functioneaza la data intrarii in vigoare a prezentului regulament sunt obligate sa respecte conditiile de autorizare si functionare prevazute la titlul IV si sa depuna la C.N.V.M. documentele prevazute la art. 113 si 115 sau la art. 120 si 121, dupa caz. Prevederile prezentului alineat se aplica si caselor de compensatie organizate ca departament al societatii de bursa.
    (2) Pentru documentele prevazute la alin. (1) nu este necesara respectarea prevederilor art. 113 alin. (1) lit. b) privind blocarea sumelor reprezentand varsamintele in conturi speciale.
    Art. 176
    (1) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea/avizarea solicitata, in termen de maximum 30 de zile de la data depunerii tuturor documentelor necesare.
    (2) Eliberarea autorizatiei/avizului de functionare se face cu conditia dovezii achitarii tarifului de autorizare/avizare in contul C.N.V.M.

    TITLUL VIII
    Organizarea evidentelor si asigurarea raportarilor

    CAP. 1
    Societatea de bursa si bursele de marfuri

    Art. 177
    (1) Societatea de bursa trebuie sa evidentieze distinct fiecare tip de tranzactie incheiata la fiecare bursa de marfuri infiintata si pentru fiecare piata dezvoltata de aceasta si sa intocmeasca rapoarte zilnice, lunare si anuale. Pentru contractele cu optiuni vor fi evidentiate tranzactiile pentru fiecare clasa si serie de optiuni.
    (2) Raportul zilnic intocmit pentru fiecare piata va cuprinde cel putin: tipul contractului, scadenta/data expirarii, pretul de deschidere, pretul maxim, pretul minim de inchidere si de cotare, pretul mediu ponderat, variatia pretului de cotare fata de sedinta precedenta de tranzactionare, volumul tranzactiilor si numarul pozitiilor deschise si variatia acestora, precum si preturile maxime si minime pe perioada de tranzactionare a contractului respectiv. Acest raport se va transmite la C.N.V.M. cel mai tarziu inaintea deschiderii urmatoarei sedinte de tranzactionare, in formularul prevazut in anexele nr. 4.1 si 4.2.
    (3) Raportul lunar intocmit pentru fiecare piata va cuprinde cel putin volumul tranzactiilor din luna respectiva, luna precedenta, precum si din lunile corespondente din anul anterior pentru fiecare clasa de active tranzactionate si pentru fiecare activ, volumul total al tranzactiilor de la inceputul anului in curs, precum si volumul tranzactiilor pentru perioada corespunzatoare din anul anterior. Acest raport se va transmite la C.N.V.M. cel tarziu in a zecea zi a lunii urmatoare, pe formularul prevazut in anexele nr. 4.3 si 4.4.
    (4) Raportul anual intocmit pentru fiecare bursa si piata dezvoltata de aceasta va cuprinde cel putin volumul tranzactiilor pentru fiecare clasa de active tranzactionate si pentru fiecare activ in parte, pentru anul incheiat si anul anterior. Acest raport se va transmite la C.N.V.M. inaintea datei de 31 ianuarie a anului urmator, in formularul prevazut in anexele nr. 4.5 si 4.6.
    (5) Rapoartele mentionate mai sus vor fi aduse la cunostinta publicului, cu respectarea termenelor prevazute la alin. (2), (3) si (4), pe pagina web proprie si/sau prin cel putin doua cotidiene de circulatie nationala.
    Art. 178
    (1) Societatea de bursa are obligatia de a transmite trimestrial C.N.V.M. o raportare privind evolutia principalilor indicatori economico-financiari, dupa structura bilantului anual raportat Ministerului Finantelor Publice, situatia activelor financiare cu grad mare de lichiditate, balanta analitica de verificare transmisa electronic, lista cuprinzand membrii bursei/burselor de marfuri si traderii care au incheiat tranzactii in perioada de raportare, precum si, daca este cazul, cauzele ce au determinat aparitia unor modificari fata de continutul listei anterioare. Raportarile se transmit C.N.V.M. in cel mult 10 zile de la expirarea termenului pentru care se face raportarea.
    (2) C.N.V.M. are dreptul sa inspecteze in orice moment toate registrele, inregistrarile contabile, operatiunile si incintele aflate in folosinta societatii de bursa.
    (3) Societatea de bursa este obligata sa pastreze registrele-jurnal cel putin 5 ani. Registrele-jurnal vor putea fi verificate oricand, la cererea C.N.V.M.
    Art. 179
    (1) Societatea de bursa va fi verificata anual de catre un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania, inregistrat in Registrul C.N.V.M.
    (2) Raportul de audit va fi transmis C.N.V.M. in termen de cel mult 10 zile lucratoare de la ultima zi stabilita de Ministerul Finantelor Publice pentru depunerea formularului semestrial de raportare contabila, respectiv a bilantului anual.
    (3) In cazul in care societatea de bursa si/sau auditorul financiar constata o incalcare a prevederilor legislatiei in vigoare sau a reglementarilor C.N.V.M. in materie, au/are datoria sa informeze in scris C.N.V.M. in termen de doua zile lucratoare de la constatare.

    CAP. 2
    Casa de compensatie

    Art. 180
    (1) Casa de compensatie organizata ca societate pe actiuni sau ca departament in cadrul societatii de bursa trebuie sa evidentieze distinct fiecare tip de contract, conturile in marja deschise in numele membrului compensator pentru operatiunile acestuia efectuate in nume propriu si separat al clientilor, evidentele fondului comun si ale fondului individual de garantare, disponibilitatile si plasamentele executate din fondurile aflate in gestiune si cele din fondurile proprii.
    (2) Casa de compensatie are obligatia de a intocmi un raport lunar pentru fiecare membru compensator separat, pe fiecare tip de activ si scadenta, in cont propriu si in contul clientilor, privind numarul total de contracte tranzactionate, numarul maxim de pozitii deschise, tipul pozitiilor si expunerea. Acest raport se va transmite C.N.V.M. cel tarziu in a zecea zi a lunii urmatoare, in formularul prevazut in anexa nr. 5.
    (3) Conducerea executiva a casei de compensatie va transmite C.N.V.M., la cererea acesteia, informatiile cu privire la membrul compensator referitoare la suma disponibila in cont, profitul sau pierderea inregistrata, primele platite si cele incasate si situatia depozitelor de garantare constituite.
    (4) Lunar, casa de compensatie are obligatia de a transmite C.N.V.M. o raportare privind evolutia principalilor indicatori economico-financiari dupa structura bilantului anual raportat Ministerului Finantelor Publice, balanta analitica de verificare transmisa electronic, lista cuprinzand membrii compensatori care au operat in perioada de raportare, precum si, daca este cazul, cauzele ce au determinat aparitia unor modificari fata de raportarile anterioare.
    (5) Bilunar, la datele de 15 si 30 ale fiecarei luni, casa de compensatie va intocmi si va transmite C.N.V.M. un raport privind situatia disponibilitatilor si a investitiilor in instrumente financiare si instrumente ale pietei monetare, in conformitate cu prevederile titlului IV cap. 5 sectiunea a 2-a.
    (6) Raportarile mentionate in prezentul articol se transmit C.N.V.M. in cel mult 10 zile de la expirarea termenului pentru care se face raportarea.
    (7) Casa de compensatie este obligata sa pastreze registrele-jurnal cel putin 5 ani. Registrele-jurnal vor putea fi verificate oricand, la cererea C.N.V.M.
    Art. 181
    C.N.V.M. are dreptul sa inspecteze in orice moment toate registrele, inregistrarile contabile, operatiunile si incintele aflate in folosinta casei de compensatie.
    Art. 182
    (1) Casa de compensatie va fi verificata semestrial si anual de catre un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania, inregistrat la C.N.V.M.
    (2) Raportul de audit va fi transmis C.N.V.M. in termen de cel mult 10 zile lucratoare de la ultima zi stabilita de Ministerul Finantelor Publice pentru depunerea formularului semestrial de raportare contabila, respectiv a bilantului anual.
    (3) In cazul in care casa de compensatie si/sau auditorul financiar constata o incalcare a prevederilor legislatiei in vigoare sau a reglementarilor C.N.V.M. in materie, au/are datoria sa informeze in scris C.N.V.M. in termen de doua zile lucratoare de la constatare.

    CAP. 3
    Operatorii la bursele de marfuri

    SECTIUNEA 1
    Membrii burselor de marfuri

    Art. 183
    (1) Membrii burselor de marfuri trebuie sa evidentieze distinct, sa intocmeasca si sa tina la zi cel putin urmatoarele:
    a) un formular pentru fiecare ordin de tranzactionare, care va cuprinde cel putin: numarul contului clientului, tipul ordinului, momentul intrarii ordinului, momentul executarii ordinului, momentul anularii ordinului, daca este cazul, daca societatea este sau nu este membru compensator, pretul la care a fost executat ordinul;
    b) confirmarile tuturor cumpararilor/vanzarilor de marfuri sau instrumente financiare derivate, apelurile in marja si notele privind alte debite/credite ale clientilor membrului bursei de marfuri;
    c) fisele conturilor clientilor, actionarilor, ale persoanelor initiate si fisa contului propriu;
    d) evidente ale operatiunilor referitoare la tranzactiile cu marfuri sau instrumente financiare derivate, ale intrarilor/iesirilor de numerar si ale altor avansuri sau debite ale clientilor, precum si documentele primare care au stat la baza lor. Evidentele vor reflecta contul in care tranzactia a fost efectuata, denumirea contului, cantitatea, pretul unitar si pretul total de vanzare sau cumparare si data tranzactiei pentru marfa sau instrumentul financiar derivat tranzactionat;
    e) evidente pe clienti, care sa reflecte zilnic modificarile survenite in contul fiecarui client, privind tranzactiile cu marfa sau instrumente financiare derivate, si evaluarile zilnice ale acestora, efectuate conform procedurilor casei de compensatie, si situatia privind livrarile de marfa sau instrumente financiare derivate;
    f) situatii privind activele si pasivele, conturile de venituri, de cheltuieli si de capital, actualizate cel putin lunar;
    g) evidente distincte ale operatiunilor referitoare la tranzactiile cu marfuri sau instrumente financiare derivate, ale intrarilor/iesirilor de numerar in cont propriu, precum si documentele primare care au stat la baza lor. Evidentele vor reflecta contul in care tranzactia a fost efectuata, denumirea acestuia, cantitatea, pretul unitar si cel total de vanzare sau de cumparare si data tranzactiei pentru marfa sau instrumentul financiar derivat, tranzactionat.
    (2) Toate documentele prevazute la alin. (1) trebuie sa fie pastrate pentru o perioada de minimum 5 ani si sa poata fi puse la dispozitie C.N.V.M., la cerere, in cel mult doua zile lucratoare.
    Art. 184
    (1) Membrii burselor de marfuri autorizati de catre C.N.V.M. vor depune la C.N.V.M. urmatoarele situatii si documente:
    a) lunar, "Situatia privind capitalul net minim si gradul de indatorare", impreuna cu balanta analitica de verificare aferenta lunii respective si "Raportul privind pozitiile deschise si expunerea totala". Membrii compensatori vor transmite si "Raportul tranzactiilor, pozitiilor deschise si expunerea totala a operatorilor pentru care efectueaza compensare-decontare". Aceste rapoarte vor fi intocmite si depuse conform instructiunilor C.N.V.M., in termen de 10 zile lucratoare de la sfarsitul lunii, putand fi solicitate oricand de C.N.V.M. Documentele solicitate trebuie depuse in termen de 24 de ore de la notificarea C.N.V.M.;
    b) raportul semestrial "Bilantul contabil semestrial", in termen de 10 zile lucratoare de la data stabilita de directia generala a finantelor publice "data ultima de depunere a bilantului", "Contul de profit si pierdere";
    c) raportul anual, certificat de catre un auditor financiar sau de catre o societate de expertiza contabila, care trebuie sa cuprinda: "Bilantul contabil anual", cu toate anexele corespunzatoare, "Raportul de gestiune al administratorilor" si "Situatia modificarilor in Registrul actionarilor". Termenul de raportare este de 10 zile lucratoare de la data stabilita de Ministerul Finantelor Publice si directia generala a finantelor publice "data ultima de depunere a bilantului".
    (2) C.N.V.M. poate solicita informatii privind activitatea membrilor bursei de marfuri, acestia fiind obligati sa furnizeze in forma solicitata informatiile, respectand termenele C.N.V.M.
    Art. 185
    Membrii burselor de marfuri sunt obligati sa detina fisele angajatilor, cu mentionarea sanctiunilor si a situatiilor de punere sub acuzare in legatura cu prestarea serviciilor de brokeraj, pentru perioada in care exista relatii contractuale.
    Art. 186
    Membrii burselor de marfuri trebuie sa transmita zilnic clientilor situatia conturilor care inregistreaza pozitii deschise pentru contractele futures sau cu optiuni, precum si modificarile in situatia disponibilului.
    Art. 187
    (1) Membrii burselor de marfuri autorizati vor fi verificati anual de catre un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania, inregistrat in Registrul C.N.V.M.
    (2) Raportul de audit va fi transmis la C.N.V.M. in termen de cel mult 10 zile lucratoare de la ultima zi declarata de Ministerul Finantelor Publice pentru depunerea formularului semestrial de raportare contabila, respectiv a bilantului anual.
    (3) In cazul in care membrul bursei de marfuri autorizat si/sau auditorul financiar constata o incalcare a prevederilor legislatiei in vigoare sau a reglementarilor C.N.V.M. in materie au datoria sa informeze in scris C.N.V.M., in termen de doua zile lucratoare de la constatare.

    SECTIUNEA a 2-a
    Traderul

    Art. 188
    (1) Traderul trebuie sa intocmeasca si sa tina la zi cel putin urmatoarele:
    a) evidente ale operatiunilor referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare derivate, ale intrarilor/iesirilor de numerar si documentele primare care au stat la baza acestora;
    b) documente care sa reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar derivat, toate pozitiile pe care le detine si marja necesara pentru acoperirea pozitiilor deschise;
    c) confirmarile tuturor cumpararilor/vanzarilor de instrumente financiare derivate, apelurile in marja si notele privind alte debite/credite.
    (2) Toate documentele prevazute la alin. (1), precum si rapoartele si notificarile primite de la societatea de bursa, casa de compensatie sau membrul compensator trebuie sa fie pastrate pentru o perioada de minimum 5 ani si sa poata fi transmise C.N.V.M., la cerere, in cel mult doua zile lucratoare.
    Art. 189
    Traderul va intocmi lunar "Situatia privind castigurile sau pierderile de capital" si "Raportul tranzactiilor, pozitiilor deschise si expunerea totala", conform instructiunilor C.N.V.M. Aceste situatii vor fi depuse la C.N.V.M. pana cel tarziu la data de 10 a lunii urmatoare.

    TITLUL IX
    Sanctiuni

    Art. 190
    Incalcarea dispozitiilor prezentului regulament se sanctioneaza, dupa caz, cu:
    a) avertisment scris sau publicat;
    b) amenda aplicata persoanelor fizice si/sau juridice, in limitele prevazute de art. 79 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002;
    c) suspendarea autorizatiei/avizului pentru o perioada cuprinsa intre 5 si 60 de zile, cu posibilitate de prelungire, dar nu mai mult de 90 de zile;
    d) retragerea autorizatiei/avizului.
    Art. 191
    C.N.V.M. va anula orice autorizatie obtinuta pe baza unor informatii false sau eronate si poate interzice persoanelor raspunzatoare de furnizarea acestor informatii exercitarea oricarei activitati reglementate si supravegheate de C.N.V.M., definitiv sau pentru o perioada determinata.
    Art. 192
    Nerespectarea conditiilor de autorizare/avizare pe parcursul desfasurarii activitatii, precum si modificarea documentelor care au stat la baza obtinerii autorizatiei/avizului, fara a notifica sau solicita, dupa caz, autorizatia C.N.V.M., se sanctioneaza cu avertisment sau cu amenda daca abaterea poate fi corectata in maximum 5 zile si daca entitatea se afla la prima abatere in ultimii 2 ani, ori cu suspendarea autorizatiei/avizului pana la indeplinirea conditiilor legale, dar nu mai mult de 90 de zile.
    Art. 193
    Incalcarea regulilor de prudenta, de protectie a investitorilor si a regulilor de conduita stabilite de titlul III cap. 7 sectiunea 1 de catre operatorii burselor de marfuri se sanctioneaza cu:
    a) amenda cuprinsa intre 50 milioane lei si 300 mil lei aplicata brokerilor, traderilor sau reprezentantului compartimentului de control intern al persoanei juridice implicate, pentru nerespectarea art. 65, 71, 72, 73 si 74 si/sau suspendarea autorizatiei pentru o perioada cuprinsa intre 5 si 60 de zile;
    b) suspendarea autorizatiei/avizului operatorilor burselor de marfuri pentru o perioada cuprinsa intre 30 de zile si 60 de zile si cu amenda cuprinsa intre 100 milioane si 500 milioane lei aplicata presedintelui consiliului de administratie al operatorului sanctionat, pentru nerespectarea prevederilor art. 76 si 77.
    Art. 194
    (1) Operatorii burselor de marfuri, persoane juridice, care efectueaza tranzactii pe baza unor informatii confidentiale sau privilegiate ori care transmit informatii confidentiale sau privilegiate unei persoane care foloseste asemenea informatii pentru incheierea de tranzactii la bursele de marfuri vor fi sanctionati de catre C.N.V.M. cu amenda cuprinsa intre 0,5% - 5% din capitalul varsat, C.N.V.M. putand decide si retragerea autorizatiei de functionare a operatorului respectiv.
    (2) Operatorii burselor de marfuri, persoane fizice, care efectueaza tranzactii pe baza unor informatii confidentiale sau privilegiate ori care transmit informatii confidentiale sau privilegiate unei persoane care foloseste asemenea informatii pentru incheierea de tranzactii la bursele de marfuri, vor fi sanctionati de catre C.N.V.M. cu amenda cuprinsa intre 3 milioane lei si 3 miliarde lei, C.N.V.M. putand decide si retragerea autorizatiei sau/si interzicerea pe durata nelimitata a incheierii de tranzactii la bursele de marfuri.
    (3) In cazurile prevazute la alin. (1) si (2) C.N.V.M. va anunta organele de urmarire penala in legatura cu savarsirea infractiunii prevazute la art. 83 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sau de prezentul regulament.
    Art. 195
    C.N.V.M. va sanctiona cu amenda sau cu avertisment suspendarea ori retragerea autorizatiei operatorilor la bursele de marfuri, care nu isi indeplinesc indatoririle fata de clienti sau nu le indeplinesc conform prevederilor Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 ori ale prezentului regulament.
    Art. 196
    Pentru transmiterea unor materiale publice care incalca prevederile art. 81, precum si pentru nerespectarea obligatiilor asumate functiei, membrul compartimentului de control intern poate fi sanctionat, dupa caz, cu avertisment, amenda de pana la 300 milioane lei sau retragerea autorizatiei si interzicerea desfasurarii oricarei activitati pe pietele reglementate si supravegheate de C.N.V.M.
    Art. 197
    Nerespectarea cerintelor operationale si a cerintelor prudentiale stabilite la titlul IV din prezentul regulament de catre casa de compensatie si membrii compensatori poate fi sanctionata de C.N.V.M. cu:
    a) amenda cuprinsa intre 0,5% si 5% din capitalul social varsat, aplicata casei de compensatie/membrului compensator;
    b) amenda cuprinsa intre 3 milioane lei si 3 miliarde lei, aplicata conducerii executive a casei de compensatie sau presedintelui consiliului de administratie al membrului compensator;
    c) revocarea deciziei de validare a conducerii executive a casei de compensatie si interzicerea desfasurarii oricarei activitati pe pietele reglementate si supravegheate de C.N.V.M.;
    d) suspendarea sau retragerea autorizatiei de functionare.
    Art. 198
    Neindeplinirea obligatiei de raportare catre C.N.V.M. in termenele prevazute la titlul VIII se sanctioneaza cu:
    a) avertisment, daca societatea/traderul se afla la prima abatere in ultimii 2 ani;
    b) amenda cuprinsa intre 0,5% si 5% din capitalul social varsat aplicata societatii sau intre 3 milioane lei si 100 milioane lei aplicata membrului compartimentului de control intern sau traderului, dupa caz;
    c) suspendarea sau retragerea autorizatiei.
    Art. 199
    Membrii burselor de marfuri care nu respecta cerintele cu privire la capitalul net minim si gradul de indatorare pot fi sanctionati cu:
    a) avertisment, daca societatea se afla la prima abatere in ultimii 2 ani si daca abaterea poate fi corectata in termen de maximum 5 zile lucratoare de la constatare;
    b) suspendarea autorizatiei/avizului pana la corectarea deficitului, dar nu mai mult de 90 de zile;
    c) retragerea autorizatiei/avizului.
    Art. 200
    Societatea de bursa, casa de compensatie si operatorii burselor de marfuri care se implica in desfasurarea de operatiuni prin care incalca dispozitiile prezentului regulament sau ale Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si pentru care nu au fost prevazute in mod expres sanctiuni in prezentul regulament pot fi sanctionate de C.N.V.M., dupa caz, cu una dintre sanctiunile prevazute de art. 76 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 201
    Operatorii burselor de marfuri care se implica in activitati prin care incalca dispozitiile Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 sau reglementarile C.N.V.M. si pentru care nu au fost prevazute in mod expres sanctiuni in prezentul regulament sau in Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 vor fi obligati sa despagubeasca clientii pentru pierderile cauzate si pot fi sanctionati de catre C.N.V.M. cu avertisment, suspendarea sau retragerea autorizatiei ori cu amenda prevazuta la art. 79 alin. (1) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002.
    Art. 202
    Cuantumul amenzii aplicate persoanelor fizice carora le sunt imputabile faptele prin care se incalca prevederile prezentului regulament si ale Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 nu va fi mai mare decat amenda aplicata persoanelor juridice in cadrul carora isi desfasoara activitatea.
    Art. 203
    Sanctiunile aplicate de C.N.V.M. vor fi facute publice atat in Buletinul C.N.V.M., cat si in pagina web a C.N.V.M.

    TITLUL X
    Dispozitii finale

    Art. 204
    Entitatile care opereaza pe pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate se supun prevederilor Legii nr. 512/2002 pentru aprobarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 27/2002 si dispozitiilor prezentului regulament.
    Art. 205
    Provizioanele de risc pentru operatiunile ce se realizeaza pe pietele de instrumente financiare derivate se constituie cu respectarea prevederilor art. 87 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 27/2002, in conformitate cu instructiunile C.N.V.M., incepand cu prima luna dupa obtinerea autorizatiei de functionare, si sunt deductibile la calculul profitului impozabil.
    Art. 206
    Activitatile desfasurate pe pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate sunt operatiuni de investitii financiare si sunt scutite de taxa pe valoarea adaugata, in conformitate cu prevederile Legii nr. 345/2002 privind taxa pe valoarea adaugata.
    Art. 207
    C.N.V.M. va modifica periodic, prin ordin al presedintelui, nivelul capitalului social aferent societatii de bursa, casei de compensatie, societatii de brokeraj si membrului compensator, in vederea alinierii graduale la cerintele minime de capital prevazute de directivele Uniunii Europene.
    Art. 208
    Anexele 1 - 5 fac parte integranta din prezentul regulament.
    Art. 209
    La data publicarii prezentului regulament in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, se abroga orice dispozitie contrara.

    ANEXA 1

 ______________________________________________________________________________
| PAGINA 1/5       |                                                           |
|                  |                                                           |
|     DATE DE      |                     CERERE                                |
| IDENTIFICARE ALE |    PENTRU AUTORIZAREA/AVIZAREA........................*1) |
|  SOLICITANTULUI  | ......................................................*2) |
|__________________|___________________________________________________________|
| 1. Denumirea solicitantului, forma juridica: ............................... |
| 2. Certificatul de inregistrare la registrul comertului: ................... |
|    ......................................................................... |
|                       (seria, numarul si data emiterii)                      |
| 3. Codul unic de inregistrare la registrul comertului: ..................... |
| 4. Sediul social: ...........................    ........................... |
|                       (strada si numarul)                 (localitatea)      |
|                   ...........................    ........................... |
|                           (judetul)                       (codul postal)     |
| 5. Adresa postala, daca este diferita: ..................................... |
| 6. Numarul de telefon: ...................   Numarul de fax: ............... |
| 7. Adresa de posta electronica: ............................................ |
| 8. Persoana de contact: ..............................  .................... |
|                         (numele, prenumele si functia)  (numarul de telefon) |
| 9. Reprezentantul legal: .............................. .................... |
|                          (numele, prenumele si functia) (numarul de telefon) |
| Semnatura reprezentantului legal: .............    Semnatura persoanei de    |
|                                                    contact: ................ |
|                                                                              |
| Data                                     Stampila societatii                 |
|______________________________________________________________________________|

    NOTA:
    *1) Se va completa, dupa caz: autorizarea infiintarii, functionarii sau a modificarii documentelor care au stat la baza autorizarii; avizarea societatii comerciale pentru operarea pe piata la disponibil; a societatii bancare pentru operarea pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate sau a modificarii documentelor care au stat la baza avizarii.
    *2) Se va completa la cererea de autorizare, dupa caz: societatii de bursa, bursei de marfuri, societatii de brokeraj, casei de compensatie.
    Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

 ______________________________________________________________________________
| PAGINA 2/5       |                                                           |
|                  |                                                           |
| ACTIVITATI CE SE |                           CERERE                          |
|   AUTORIZEAZA/   |       PENTRU AUTORIZAREA/AVIZAREA ....................*1) |
|     AVIZEAZA     | ......................................................*2) |
|__________________|___________________________________________________________|
| 10. Activitatile pentru care se solicita autorizatie/aviz:                   |
| 10.1. Societate de bursa:                                                 _  |
|       a) administrarea bursei de marfuri;                                |_| |
|                                                                           _  |
|       b) organizarea de licitatii pentru vanzari si achizitii de         |_| |
|          produse, servicii, lucrari, active ale persoanelor juridice         |
|          si fizice;                                                       _  |
|       c) realizarea, administrarea si comercializarea sistemelor         |_| |
|          informatice specifice burselor de marfuri;                       _  |
|       d) organizarea de seminarii si cursuri in scopul pregatirii        |_| |
|          participantilor in domeniul burselor de marfuri;                 _  |
|       e) ...........................................................     |_| |
|              (alte activitati conexe ale unei societati de bursa,            |
|                         calificate astfel de C.N.V.M.)                       |
|                                                                              |
| 10.2. Bursa de marfuri:                                                   _  |
|       a) operatiuni privind vanzari si cumparari de marfuri pe piete     |_| |
|          la disponibil;                                                   _  |
|       b) operatiuni privind vanzari si cumparari, pe piete la            |_| |
|          disponibil, de titluri reprezentative de marfuri;                _  |
|       c) operatiuni privind vanzari si cumparari de instrumente          |_| |
|          financiare derivate;                                             _  |
|       d) operatiuni privind navlosiri si negocieri de asigurari          |_| |
|          maritime si fluviale de nave si incarcatura;                     _  |
|       e) operatiuni privind vanzari si cumparari de                      |_| |
|          ............................................................        |
|                   (alte instrumente autorizate de C.N.V.M.)                  |
| 10.3. Operator - membru al unei burse de marfuri:                         _  |
|       a) prestarea de servicii de brokeraj constand in negocierea        |_| |
|          cererilor si a ofertelor si incheierea tranzactiilor pe             |
|          pietele dezvoltate de o bursa de marfuri;                        _  |
|       b) prestarea de servicii de brokeraj constand in negocierea si     |_| |
|          incheierea operatiunilor privind navlosiri si asigurari             |
|          maritime si fluviale de nave si incarcatura;                     _  |
|       c) prestarea de servicii de brokeraj constand in gestiunea         |_| |
|          sumelor, valorilor si bunurilor depuse pentru garantarea            |
|          tranzactiilor incheiate si plata obligatiilor asumate;           _  |
|       d) prestarea de servicii de brokeraj conexe, prevazute de          |_| |
|          reglementarile C.N.V.M.                                             |
| 10.4. Casa de compensatie:                                                _  |
|       - inregistrarea, reevaluarea pozitiilor deschise, garantarea,      |_| |
|         compensarea si decontarea contractelor tranzactionate pe             |
|         pietele instrumentelor financiare derivate, dezvoltate de o          |
|         bursa de marfuri                                                  _  |
| 10.5. Membru compensator, pentru inregistrarea la casa de compensatie    |_| |
|       a instrumentelor financiare derivate tranzactionate pe pietele         |
|       dezvoltate de o bursa de marfuri                                       |
| Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de           |
| ......... documente, totalizand .......... file.                             |
|                                                                              |
| Semnatura reprezentantului legal: ...................                        |
|                                                                              |
| Data                                      Stampila societatii                |
|______________________________________________________________________________|

    NOTA:
    *1) Se va completa, dupa caz: autorizarea infiintarii, functionarii sau a modificarii documentelor care au stat la baza autorizarii; avizarea societatii comerciale pentru operarea pe piata la disponibil; a societatii bancare pentru operarea pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate sau a modificarii documentelor care au stat la baza avizarii.
    *2) Se va completa la cererea de autorizare, dupa caz: societatii de bursa, bursei de marfuri, societatii de brokeraj, casei de compensatie.

 ______________________________________________________________________________
| PAGINA 3/5                                                                   |
|                                   MEMBRII                                    |
|     consiliului de administratie, membrii comisiei de cenzori si personalul  |
|              Oficiului pentru incadrarea in prevederile legale               |
|______________________________________________________________________________|
|______________________________________________________________________________|
|   Numele si prenumele     |     Functia*1)     |    Codul numeric personal   |
|___________________________|____________________|_____________________________|
|___________________________|____________________|_____________________________|
|___________________________|____________________|_____________________________|

    Semnatura reprezentantului legal: .........................

    Data                                   Stampila societatii

    NOTA:
    *1) Coloana "Functia" se va completa cu: CA - membru in consiliul de administratie, CC - membru in comisia de cenzori, CI - angajat al departamentului control intern.
    Daca o pagina nu este suficienta, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

 ______________________________________________________________________________
| PAGINA 4/5                                                                   |
|                              SOTI, RUDE SI AFINI                             |
| ai membrilor consiliului de administratie, ai membrilor comisiei de cenzori  |
|     si ai personalului Oficiului pentru incadrarea in prevederile legale     |
|______________________________________________________________________________|
|  PERSOANELE MENTIONATE  |        SOTI, RUDE SI AFINI ALE PERSOANELOR         |
|       IN PAG. 3/5       |                      DIN COL. (1)                  |
|_________________________|____________________________________________________|
|   Numele    | Functia*1)|  Numele si prenumele | Statutul*3) | Codul numeric |
|si prenumele |           | sotului/sotiei, rudei|             |   personal    |
|             |           |   sau afinului*2)    |             |               |
|_____________|___________|______________________|_____________|_______________|
|_____________|___________|______________________|_____________|_______________|
|_____________|___________|______________________|_____________|_______________|

    Semnatura reprezentantului legal: ........................

    Data                                        Stampila societatii

    NOTA:
    *1) Coloana "Functie" se va completa cu: CA - membru in consiliul de administratie, CC - membru in comisia de cenzori, OPL - angajat la Oficiul pentru incadrarea in prevederile legale.
    *2) Pentru fiecare persoana fizica mentionata in col. (1) se completeaza informatiile din tabel pentru soti, rude si afini pana la gradul al III-lea.
    *3) Coloana "Statutul" se va completa cu sot/sotie, ruda sau afin si gradul de rudenie sau de afinitate, dupa caz.
    Daca o pagina nu este suficienta, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

 ______________________________________________________________________________
| PAGINA 5/5                                                                   |
|                                   ACTIONARI                                  |
|                      persoane juridice/persoane fizice                       |
|______________________________________________________________________________|
| Societatea in care sunt detinute actiuni ................................... |
|______________________________________________________________________________|
|         ACTIONARI*1)         |  Detinere (%) | Codul unic de inregistrare/   |
| Denumire/Numele si prenumele |               | Codul numeric personal        |
|______________________________|_______________|_______________________________|
|______________________________|_______________|_______________________________|
|______________________________|_______________|_______________________________|

    Semnatura reprezentantului legal: .....................

    Data                                       Stampila societatii

    NOTA:
    *1) Coloana "Actionari" se va completa incepand cu structura actionariatului societatii care solicita avizarea/autorizarea. Pentru fiecare actionar persoana juridica se precizeaza structura actionariatului acestuia, pana la nivel de actionar persoana fizica. Nu se completeaza in cazul societatilor detinute public si in al celor la care statul sau o autoritate a administratiei publice este actionar sau asociat, precizandu-se aceasta situatie.
    Daca o pagina nu este suficienta, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

    ANEXA 2

 ______________________________________________________________________________
|                                  CERERE                                      |
|                        pentru autorizarea traderului                         |
|______________________________________________________________________________|
| 1. Numele solicitantului: .................................................. |
| 2. Prenumele solicitantului: ............................................... |
| 3. Nascut/nascuta in localitatea: ..................... judetul: ........... |
| 4. Actul de identitate: .................................................... |
|                         (tipul, seria, numarul, emitentul si data emiterii)  |
|                              _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _                       |
| 5. Codul numeric personal:  |_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|                      |
| 6. Cu domiciliul stabil in: ..............................  ................ |
|                                 (strada si numarul)          (localitatea)   |
|                             ..............................  ................ |
|                                      (judetul)               (codul postal)  |
| 7. Adresa postala, daca este diferita: ..................................... |
| 8. Numarul de telefon: ..................................................... |
|                                           (fix, mobil)                       |
| 9. Numarul de fax: ......................................................... |
| 10. Adresa de posta electronica: ........................................... |
|                                                                              |
| Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de ...       |
| documente, totalizand ........ file.                                         |
|                                                                              |
|      Data                                     Semnatura                      |
|                                         .......................              |
|______________________________________________________________________________|

    NOTA:
    La cerere se anexeaza documentele necesare, conform prevederilor art. 49.

    ANEXA 3

 ______________________________________________________________________________
|                                   CERERE                                     |
|                     de retragere a autorizatiei/avizului                     |
|                     .................................*1)                     |
|                     .................................*2)                     |
|       Acordat(a) prin Decizia C.N.V.M. nr.: .........    din ............    |
|______________________________________________________________________________|
| 1. Denumirea solicitantului: ............................................... |
| 2. Certificatul de inregistrare la registrul comertului: ................... |
|    ......................................................................... |
|                        (seria, numarul si data emiterii)                     |
| 3. Codul unic de inregistrare la registrul comertului: ..................... |
| 4. Sediul social: ..............................   ......................... |
|                       (strada si numarul)                (localitatea)       |
|                   ..............................   ......................... |
|                            (judetul)                     (codul postal)      |
| 5. Adresa postala, daca este diferita: ..................................... |
| 6. Numarul de telefon: ....................    Numarul de fax: ............. |
| 7. Adresa de posta electronica: ............................................ |
| 8. Persoana de contact: ..........................   ....................... |
|                            (numele si functia)         (numarul de telefon)  |
| 9. Reprezentantul legal: .........................   ....................... |
|                            (numele si functia)         (numarul de telefon)  |
| 10. Data la care societatea a incetat operatiunile avizate/autorizate:       |
|                                                       ...................... |
|                                                                _       _     |
| 11. Societatea are datorii catre entitatile pietei            |_| DA  |_| NU |
| In situatia in care societatea are datorii catre entitatile pietei, se va    |
| anexa o lista cu numele/denumirea si datele de identificare ale creditorilor,|
| sumele datorate si modul de stingere a datoriilor.                           |
| 12. Exista proceduri, plangeri sau anchete in curs impotriva   _       _     |
|     societatii*3)                                             |_| DA  |_| NU |
| 13. Impotriva societatii exista hotarari judecatoresti         _       _     |
|     sau garantii reale care nu au fost puse in executare*3)   |_| DA  |_| NU |
|                                                                              |
| Semnatura reprezentantului legal: ....................                       |
|                                                                              |
| Data                                              Stampila societatii        |
|______________________________________________________________________________|

    NOTA:
    *1) Se va completa, dupa caz: de operare, de functionare.
    *2) Se va completa, dupa caz: al societatii comerciale pentru operarea pe piata la disponibil, al societatii bancare pentru operarea pe pietele reglementate de instrumente financiare derivate sau: a societatii de bursa, a bursei de marfuri, a societatii de brokeraj, a casei de compensatie.
    *3) In cazul in care raspunsul este afirmativ, se vor da detalii pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

    ANEXA 4.1

    SOCIETATEA DE BURSA ...........................
    Bursa de marfuri ..............................

                                 RAPORT
zilnic de tranzactionare pentru piata FUTURES pentru data ...............

    Semnificatia coloanelor din tabelul de mai jos este urmatoarea:
    A - Scadenta
    B - Deschidere
    C - Maxim
    D - Minim
    E - Inchidere
    F - Mediu ponderat
    G - Cotare
    H - Nr. de tranzactii
    I - Pozitii deschise

 ______________________________________________________________________________
|  Tipul |A|   Pretul  | Variatie |Istoric| H|Nr. de   | Variatia| I| Variatia |
|   de   | |___________| fata de  |_______|  |contracte|numarului|  |pozitiilor|
|contract| |B|C|D|E|F|G| sedinta  | C | D |  |         |   de    |  | deschise |
|        | | | | | | | |precedenta|   |   |  |         |contracte|  |          |
|        | | | | | | | |__________|   |   |  |         |_________|  |__________|
|        | | | | | | | |  net | % |   |   |  |         | net | % |  |  net | % |
|________|_|_|_|_|_|_|_|______|___|___|___|__|_________|_____|___|__|______|___|
|________|_|_|_|_|_|_|_|______|___|___|___|__|_________|_____|___|__|______|___|
|________|_|_|_|_|_|_|_|______|___|___|___|__|_________|_____|___|__|______|___|
|________|_|_|_|_|_|_|_|______|___|___|___|__|_________|_____|___|__|______|___|

    ANEXA 4.2

    SOCIETATEA DE BURSA ..........................
    Bursa de marfuri .............................

                              RAPORT
zilnic de tranzactionare pentru piata OPTIONS pentru data ..................

    Semnificatia coloanelor din tabelul de mai jos este urmatoarea:
    A - Data expirarii
    B - Deschidere
    C - Maxima
    D - Minima
    E - Inchidere
 ______________________________________________________________________________
|  Tipul | A | Tipul |Pretul de | Prima | Variatia |Nr. de    |Volumul|Pozitii |
|   de   |   |  de   |exercitare|       | fata de  |tranzactii|       |deschise|
|contract|   |optiune|          |       | sedinta  |          |       |        |
|        |   |       |          |       |precedenta|          |       |        |
|        |   |       |          |_______|__________|          |       |        |
|        |   |       |          |B|C|D|E| Neta | % |          |       |        |
|________|___|_______|__________|_|_|_|_|______|___|__________|_______|________|
|        |   |  call |          | | | | |      |   |          |       |        |
|________|___|_______|__________|_|_|_|_|______|___|__________|_______|________|
|        |   |  put  |          | | | | |      |   |          |       |        |
|________|___|_______|__________|_|_|_|_|______|___|__________|_______|________|

    ANEXA 4.3

    SOCIETATEA DE BURSA .............................
    Bursa de marfuri ................................
    Luna ............................................

                               RAPORT LUNAR

    Semnificatia coloanelor din tabelul de mai jos este urmatoarea:
    A - Volumul tranzactiilor din lunile corespondente ale anului trecut pentru:
        A1 - Luna corespondenta lunii curente
        A2 - Luna precedenta lunii curente
 _____________________________________________________________________________
|Piata|          |  Tip   |   Volumul   |   Volumul   |         |   Volumul   |
|     |          | activ/ |tranzactiilor|tranzactiilor|    A    | cumulat al  |
|     |          |contract|  din luna   |  din luna   |         |tranzactiilor|
|     |          |        |  curenta    | precedenta  |         |   pentru:   |
|     |          |        |             |             |         |             |
|     |          |        |             |             |         |             |
|     |          |        |             |             |_________|_____________|
|     |          |        |             |             | A1 | A2 |Anul|Perioada|
|     |          |        |             |             |    |    | in |aferenta|
|     |          |        |             |             |    |    |curs| anului |
|     |          |        |             |             |    |    |    |anterior|
|_____|__________|________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |Disponibil|________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|_____|__________|________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |Futures   |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|     |          |________|_____________|_____________|____|____|____|________|
|_____|__________|________|_____________|_____________|____|____|____|________|

    ANEXA 4.4

    SOCIETATEA DE BURSA .............................
    Bursa de marfuri ................................
    Piata ...........................................

        Raport pentru luna ..................... anul .............

 ______________________________________________________________________________
|   Numele   |Tipul de|  Nr. total de   |    Nr. total de contracte options    |
|operatorului|contract|   tranzactii    |                                      |
|            |        |     futures     |                                      |
|            |        |_________________|______________________________________|
|            |        |vanzare|cumparare|        call      |        put        |
|            |        |       |         |__________________|___________________|
|            |        |       |         |vanzare| cumparare| vanzare| cumparare|
|____________|________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|            |________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|            |________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|____________|________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|            |________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|            |________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|____________|________|_______|_________|_______|__________|________|__________|
|  TOTAL:    |        |       |         |       |          |        |          |
|____________|________|_______|_________|_______|__________|________|__________|

    ANEXA 4.5

    SOCIETATEA DE BURSA .............................
    Bursa de marfuri ................................

                                RAPORT
           anual pentru piata FUTURES pentru anul ................
 ______________________________________________________________________________
| Luna |   Tip contract    |Nr. de contracte - total |      Volumul total      |
|      |                   |_________________________|_________________________|
|      |                   |Anul curent|Anul anterior|Anul curent|Anul anterior|
|______|___________________|___________|_____________|___________|_____________|
|______|___________________|___________|_____________|___________|_____________|
|______|___________________|___________|_____________|___________|_____________|
|______|___________________|___________|_____________|___________|_____________|

    ANEXA 4.6

    SOCIETATEA DE BURSA .............................
    Bursa de marfuri ................................

                               RAPORT
           anual pentru piata OPTIONS pentru anul ................

    Semnificatia coloanelor din tabelul de mai jos este urmatoarea:
    A - Anul curent
    B - Anul anterior
 _____________________________________________________________________
| Luna |  Tipul de  |  Nr. de |Volumul|Nr. de |Volumul|Nr. de |Volumul|
|      |  contract  |contracte| total |optiuni| call  |optiuni|  put  |
|      |            |- total -|       | call  |       |  put  |       |
|      |            |_________|_______|_______|_______|_______|_______|
|      |            | A  | B  | A | B | A | B | A | B | A | B | A | B |
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|
|______|____________|____|____|___|___|___|___|___|___|___|___|___|___|

    ANEXA 5

    CASA DE COMPENSATIE ...................

                                RAPORT
lunar privind tranzactiile, pozitiile deschise si expunerea maxima a membrilor compensatori

    Semnificatia coloanelor din tabelul de mai jos este urmatoarea:
    A - Nr. de tranzactii
    B - Valoarea
 ______________________________________________________________________________
|          |                         Tipul de contract                    |    |
|__________|______________________________________________________________|____|
| Operator |      1 luna        |        2 luni      |       luni*)       |    |
|__________|____________________|____________________|____________________|____|
|          |A |Volumul|B |PD|C/V|A |Volumul|B |PD|C/V|A |Volumul|B |PD|C/V|EXP.|
|          |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |MAX |
|__________|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|____|
|In cont   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |    |
|propriu   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |    |
|__________|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|____|
|In contul |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |    |
|clientilor|  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |    |
|__________|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|____|
| TOTAL:   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |  |       |  |  |   |    |
|__________|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|__|_______|__|__|___|____|
    *) Luni se refera la un instrument financiar derivat cu o alta scadenta decat cea mentionata in coloanele anterioare.

    NOTA:
    Numarul de tranzactii se refera la numarul de tranzactii efectuate in luna de raportare.
    Volumul se refera la instrumentele financiare derivate, tranzactionate in luna de raportare.
    Valoarea se refera la valoarea tranzactiilor din luna de raportare.
    PD se refera la pozitiile deschise in cont propriu sau in contul clientilor.
    C/V se refera la tipul pozitiilor deschise, pe vanzare, respectiv pe cumparare.
    Maximul dintre expunerile totale zilnice in luna de raportare.



SmartCity5

COMENTARII la Ordinul 104/2002

Momentan nu exista niciun comentariu la Ordinul 104 din 2002
Comentarii la alte acte
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
ANONIM a comentat Decretul 226 2006
    Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Nabídka půjčky!!! Potřebujete půjčku s nízkou úrokovou sazbou 2%? Byla vám banka odepřena půjčka, protože nemáte žádné zajištění nebo špatný úvěr? Potřebujete půjčku k zahájení vašeho osobního podnikání? Jste unaveni z bankovního stresu? Pokud potřebujete další finanční prostředky na dlouhodobé a krátkodobé půjčky od 5 000 Kč do 80 000 000 Kč, pak jste na správném místě kontaktujte nás na e-mailu: Radeknovotny777@gmail.com
Coduri postale Prefixe si Coduri postale din Romania Magazin si service calculatoare Sibiu