REGULAMENT   Nr. 16 din  3 decembrie 1996

privind oferta publica de cumparare de valori mobiliare

ACT EMIS DE: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

ACT PUBLICAT IN: MONITORUL OFICIAL  NR. 5 din 16 ianuarie 1997

    CAP. 1
    Dispozitii generale

    Art. 1
    Oferta publica de cumparare de valori mobiliare este propunerea facuta de catre o persoana fizica sau juridica, denumita in continuare ofertant, direct detinatorilor de valori mobiliare, in vederea achizitionarii de actiuni sau de valori mobiliare convertibile in actiuni cu drept de vot, emise de o societate comerciala deschisa, la un anumit pret, in conformitate cu prevederile prezentului regulament.
    Art. 2
    Orice persoana care, in mod direct sau indirect, sau impreuna si in legatura cu alte persoane, intentioneaza sa achizitioneze actiuni sau alte valori mobiliare convertibile in actiuni ale unei societati comerciale care sunt tranzactionate pe o piata organizata si care, impreuna cu cele deja detinute, ar conferi o pozitie de control sau o pozitie majoritara asupra emitentului, trebuie sa faca o oferta publica de cumparare.
    Art. 3
    O societate comerciala deschisa nu poate sa-si retraga actiunile care se tranzactioneaza pe o piata organizata decat printr-o oferta publica pentru rascumpararea actiunilor, in conformitate cu prevederile prezentului regulament, in numele majoritatii actionarilor care a hotarat sa retraga actiunile de pe acea piata. Societatea comerciala poate deveni societate comerciala inchisa, numai daca dupa oferta publica de rascumparare are mai putin de 500 de actionari sau un capital social mai mic de un miliard de lei.

    CAP. 2
    Autorizarea ofertei publice de cumparare

    Art. 4
    O persoana fizica sau juridica nu poate initia o oferta publica de cumparare pana cand C.N.V.M. nu aproba prospectul de oferta. Daca C.N.V.M. nu a formulat nici o obiectie sau nu a cerut informatii suplimentare timp de 3 zile de la data inregistrarii prospectului, oferta publica de cumparare este considerata autorizata si trebuie initiata in urmatoarele 15 zile. Prospectul de oferta trebuie sa contina urmatoarele informatii:
    a) identificarea societatii comerciale vizate si a ofertantului;
    b) daca ofertantul este persoana juridica, actionarii sai semnificativi si cei care detin pozitii de control;
    c) numarul si clasa de valori mobiliare, obiect al ofertei publice de cumparare, precum si valoarea acesteia. Daca oferta publica de cumparare nu este facuta pentru toate valorile mobiliare, va fi efectuata o descriere a alocarilor pro rata;
    d) data expirarii ofertei publice de cumparare si daca oferta poate fi prelungita;
    e) locul, metoda si durata pentru depunerea actiunilor;
    f) sursa si marimea fondurilor folosite pentru a efectua achizitiile prevazute de oferta publica de cumparare, inclusiv prevederile oricarui imprumut sau ale altei finantari si modalitatea de plata a actiunilor depuse;
    g) planurile ofertantului privind schimbarea conducerii, lichidarea societatii comerciale sau schimbarea obiectului de activitate;
    h) orice alta informatie considerata de catre ofertant relevanta; si
    i) orice alta informatie ceruta de C.N.V.M.
    Art. 5
    Durata ofertei publice de cumparare va fi de cel putin 20 de zile, dar nu mai mult de 60 de zile. Oferta se considera initiata la data publicarii prospectului de oferta intr-un ziar de circulatie nationala sau dupa 3 zile de la data expedierii acestuia catre actionari. Oferta va fi irevocabila pe intreaga ei durata, asa cum este specificat in prospectul de oferta.
    Art. 6
    (1) Prospectul de oferta trebuie sa fie transmis direct fiecarei persoane careia ii este adresata oferta publica de cumparare sau trebuie publicat intr-un ziar de circulatie nationala. Prospectul trebuie trimis concomitent societatii comerciale vizate si pietei pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare.
    (2) La cererea ofertantului, societatea comerciala vizata trebuie fie sa puna la dispozitia ofertantului o copie de pe lista actionarilor sai, fie sa faca disponibile serviciile registrului independent al actionarilor. In ambele cazuri, ofertantul va rambursa emitentului toate cheltuielile efectuate in acest scop.
    Art. 7
    Ofertantul nu poate efectua modificari in prospectul de oferta pana cand modificarile nu au fost puse la dispozitia C.N.V.M. timp de doua zile lucratoare si daca C.N.V.M. nu a avut nici o obiectie. In cazul in care modificarea propusa de ofertant este aprobata de C.N.V.M., ofertantul trebuie sa informeze pe fiecare persoana careia ii este adresata oferta publica de cumparare in urmatoarele 3 zile lucratoare, prin modalitatile prevazute la art. 6.

    CAP. 3
    Derularea ofertei publice de cumparare

    Art. 8
    Actiunile depuse in conformitate cu termenii unei oferte publice de cumparare pot fi retrase in orice moment inainte de data expirarii acesteia.
    Art. 9
    Registrul independent al societatii comerciale vizate nu va opera nici o modificare pana cand actionarii care au depus actiuni ca urmare a ofertei publice de cumparare nu au primit integral suma prevazuta in prospectul de oferta.
    Art. 10
    Inainte de expirarea duratei ofertei publice de cumparare nu se vor face plati. Actiunile depuse trebuie sa fie platite in termen de 3 zile de la expirarea duratei ofertei publice de cumparare.
    Art. 11
    Atunci cand ofertantul face o oferta publica de cumparare pentru un numar mai mic de actiuni decat numarul total al actiunilor dintr-o anumita clasa ale societatii comerciale vizate si cand se depune un numar mai mare de actiuni decat doreste ofertantul sa cumpere, actiunile care urmeaza sa fie cumparate vor fi alocate pro rata, fara a le diviza, in functie de numarul de actiuni depuse de catre fiecare actionar.
    Art. 12
    Atunci cand ofertantul ofera valori mobiliare in schimbul actiunilor societatii comerciale vizate, el va depune la C.N.V.M., spre autorizare, o data cu prospectul ofertei publice de cumparare, un prospect privind acele valori mobiliare, in conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 6/1995 privind oferta publica de vanzare de valori mobiliare. Prospectul de oferta publica de cumparare va mentiona modul in care actionarii pot obtine gratuit o copie de pe prospectul privind valorile mobiliare oferite la schimb.
    Art. 13
    Oferta publica de cumparare trebuie sa fie facuta la acelasi pret pentru toti proprietarii de actiuni ce urmeaza a fi cumparate. Atunci cand ofertantul mareste pretul ofertei in timpul perioadei de desfasurare a ofertei publice, actionarii care au depus actiunile inainte de modificarea pretului vor primi pretul marit.
    Art. 14
    Consiliul de administratie al societatii comerciale vizate poate publica o notificare prin care sa recomande acceptarea sau respingerea ofertei publice de cumparare. O copie de pe notificare va fi inaintata C.N.V.M.
    Art. 15
    Orice ofertant poate face o contraoferta (oferta concurenta) in timpul perioadei de desfasurare a ofertei publice de cumparare initiale. Competitorul trebuie sa se conformeze, in toate privintele, prevederilor prezentului regulament.
    Art. 16
    C.N.V.M. poate cere ofertantului sa garanteze plata valorilor mobiliare fie prin depunerea intr-un depozit bancar a unui procent din valoarea totala a ofertei, fie prin deschiderea unei linii de creditare. Ofertantul va pune la dispozitia C.N.V.M. documente doveditoare ca depozitul bancar sau linia de credit a fost deschisa.

    CAP. 4
    Societati comerciale inchise

    Art. 17
    Emitentul care hotaraste in cadrul unei adunari generale sa devina o societate comerciala inchisa si sa-si retraga actiunile care se tranzactioneaza pe o piata organizata va initia o oferta publica de cumparare pentru toate actiunile aflate in circulatie, in numele majoritatii actionarilor care au hotarat sa retraga actiunile de pe piata. Societatea comerciala poate deveni societate comerciala inchisa numai daca dupa oferta publica de cumparare are mai putin de 500 de actionari sau un capital social mai mic de un miliard de lei.
    Art. 18
    Emitentul va inainta fiecarui actionar o copie de pe prospectul de oferta, folosind modalitatile prevazute la art. 6. Emitentul va pune la dispozitie o copie de pe bilantul contabil, certificata de catre un cenzor extern independent, care sa fie intocmita cu cel mult 90 de zile inainte si care sa includa si valoarea contabila pe actiune. In prospectul de oferta se va mentiona modul in care un actionar poate obtine gratuit bilantul contabil.

    CAP. 5
    Inchiderea ofertei publice de cumparare

    Art. 19
    In termen de 7 zile de la inchiderea ofertei publice de cumparare, ofertantul va publica un raport privind rezultatele ofertei si il va inainta C.N.V.M., societatii comerciale vizate si pietei pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare ale societatii comerciale vizate. Raportul va contine urmatoarele:
    a) numarul si procentul reprezentat de valorile mobiliare depuse;
    b) numarul de valori mobiliare cumparate si suma totala platita;
    c) procentul detinut de ofertant in urma inchiderii ofertei; si
    d) data si modalitatea de plata pentru valorile mobiliare achizitionate, asa cum sunt prevazute in prospectul de oferta.

    CAP. 6
    Sanctiuni

    Art. 20
    (1) Incalcarea dispozitiilor prezentului regulament se sanctioneaza disciplinar si/sau administrativ.
    (2) Constituie contraventii si se sanctioneaza conform prevederilor prezentului regulament urmatoarele fapte, daca, potrivit conditiilor in care au fost stabilite, nu sunt prevazute de legea penala ca infractiuni:
    a) nerespectarea dispozitiilor art. 4, 7, 12 si 17 din prezentul regulament cu privire la promovarea unei oferte publice fara a solicita si a obtine in prealabil aprobarea de catre C.N.V.M. a prospectului de oferta sau, dupa caz, a modificarilor aduse acestuia;
    b) obtinerea autorizarii C.N.V.M. pe baza unor informatii false ori care au indus in eroare;
    c) intocmirea, comunicarea, publicarea de date si informatii false, incomplete, inexacte sau care induc in eroare, facute cu ocazia derularii activitatilor prevazute in regulament in legatura cu promovarea ofertei publice si a oricarei forme de publicitate, incitand la acceptarea ofertei publice, care constituie dol prin publicitate abuziva sau mincinoasa ce viciaza tranzactiile probate ca fiind motivate de o asemenea prezentare. Oferta publica facuta fara aprobarea C.N.V.M. ori nerespectand conditiile dispuse prin aprobare este nula de drept si atrage pentru cei in culpa raspunderea pentru efectele decurgand din nulitatea tranzactiilor eventual initiate pe baza unei astfel de oferte, precum si aplicarea sanctiunilor prevazute de Legea nr. 52/1994 si de prezentul regulament.
    Art. 21
    Faptele savarsite din culpa sau cu intentie, prevazute mai sus, se sanctioneaza cu amenda de 30 de milioane lei si/sau cu suspendarea, retragerea, anularea autorizatiei de oferta pentru persoane juridice si de un milion lei, daca faptuitorul este o persoana fizica.
    Art. 22
    Urmatoarele fapte prevazute in prezentul regulament, savarsite cu intentie, se sanctioneaza cu amenda de 10 milioane lei pentru persoanele juridice, respectiv un milion lei, daca faptuitorul este persoana fizica:
    a) nerespectarea dispozitiilor art. 6 din prezentul regulament privind conditiile de comunicare a prospectului de oferta catre actionarii societatii comerciale vizate si catre piata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare;
    b) nerespectarea dispozitiilor art. 18 din prezentul regulament privind obligatia emitentului de a transmite fiecarui actionar informatiile prevazute si in conditiile mentionate;
    c) nerespectarea dispozitiilor art. 19 din prezentul regulament privind intocmirea, comunicarea si publicarea raportului incheiat la inchiderea ofertei publice de cumparare.
    Art. 23
    (1) Amenda poate fi aplicata si cumulativ cu una dintre urmatoarele sanctiuni: avertisment, suspendarea, retragerea sau anularea deciziei de autorizare.
    (2) Suspendarea derularii ofertei publice de cumparare opreste curgerea termenului de valabilitate. La ridicarea sau la incetarea suspendarii se reia derularea ofertei.
    (3) Anularea autorizatiei lipseste de efecte tranzactiile cu valori mobiliare incheiate pana la data anularii, dand dreptul la repetitiunea titlurilor, respectiv a fondurilor primite pentru tranzactii.

    CAP. 7
    Dispozitii finale

    Art. 24
    Prezentul regulament intra in vigoare la data semnarii ordinului presedintelui Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare de aprobare a acestuia.